我国商业银行次级债券的市场约束作用探究

次级债券是商业银行公开向市场融资以补充资本金的重要工具之一,2003年以来相关政策的陆续出台,使得我国商业银行次级债发行逐渐常态化。但作为理论上银行经营决策的外部约束力量之一,次级债投资者对银行经营的市场约束机制强弱还有待探究。文章通过对近十年国内上市商业银行次级债发行信息的回归分析,对银行次级债的市场约束作用进行了实证检验,进而对我国银行次级债的发行和监管提出相应建议。     

我国商业银行次级债券的市场约束作用探究

次级债券是商业银行公开向市场融资以补充资本金的重要工具之一,2003年以来相关政策的陆续出台,使得我国商业银行次级债发行逐渐常态化。但作为理论上银行经营决策的外部约束力量之一,次级债投资者对银行经营的市场约束机制强弱还有待探究。文章通过对近十年国内上市商业银行次级债发行信息的回归分析,对银行次级债的市场约束作用进行了实证检验,进而对我国银行次级债的发行和监管提出相应建议。     

我国金融债券属性问题研究

债券是一种表明债权、债务关系的凭证,债券持有人享有按约定的条件向发行人取得利息和到期收回本金的权利.从发行主体看,政府、企业、公司、金融机构(银行和非银行金融机构)都可以发行债券.     

从次贷危机谈金融风险监管

次级贷款风波说白了就是美国房奴还不起买房的按揭贷款,而这些按揭贷款已经资产证券化打包成了一种债券,债券持有人收益得不到保障,导致了持有人狂抛这种次级债,全球资本市场为此发生危机。商业银行传统的日趋标准化的信贷业     

同步性、隐性保险与商业银行市场约束——来自中国上市商业银行的经验证据

本文采用Demirgüc-Kunt&Huizinga(2004)的研究模型,验证了在中国上市商业银行中是否存在市场约束效应以及同步性和隐性保险对市场约束的影响。研究发现了中国上市商业银行存在市场约束的证据,表现为银行风险增加时,存款增长率降低,说明风险越大的银行越难吸收到存款;而且银行股价的同步性越低这一相关关系的敏感度越高,说明银行向市场披露的自身信息越多,市场约束的效果越明显;而政府的支持则会降低存款增长率与风险关系的敏感度,证明了隐性保险的存在会减弱存款人风险监督的激励。     

浅议我国商业银行会计信息披露的透明度

信息披露是市场监管制度的基石，是确保建立公正、公平、公开市场的根本前提。提高商业银行会计信息披露的透明度是我国进一步发展完善市场经济机制，强化对银行市场约束的必然要求，是我国参与国际金融市场竞争的重要条件，也是国际银行监管发展的趋势。增强信息披露的透明度有助于投资人、存款人和相关利益人了解商业银行的经营状况和风险状况，维护自身利益。     

资本补充新规对商业银行资本充足率的影响

<正>一、资本新规的内容银监会下发《关于完善商业银行资本补充机制的通知》的征求意见稿,该意见稿中的主要内容如下:(1)主要商业银行核心资本超过7%才能发行次级债和混合资本债,其他银行需超过5%;(2)主要商业银行持有的次级债务和混合资本债务等监管资本不能超过核心资本的25%,其他银行不能超过30%;(3)附属资本中应全额扣除本行持有的其它银行的次级债务和混合资本债券等监管资本工具额度。     

浅谈银行业市场约束机制

银行业的稳健经营对金融危机的防范具有极其重要的作用,除了依靠银行自身的监控与官方监管之外,市场对银行稳健经营的约束作用也越来越受到重视。本文分析了银行业的市场约束机制。     

我国银行业的监管与风险管理

金融监管就是一国政府监管当局对金融机构实施的监督和业务管理，目的是维护存款人的利益，约束金融主体的行为，确保金融主体和业务的公平竞争，促进金融业有序、健康地发展。由于银行是特殊的企业——其经营对象是货币资金，经营方式是负债经营，这就决定了银行业是一个高风险的行业。因此，对银行业的风险予以高度关注，防范和化解银行风险是银行生存和发展的必要前提。     

我国跨国银行法律监管的完善

一、宏观层面上的构建 （一）借鉴巴塞尔协议．与国际惯例接轨．确立一种有效银行监管模式 良性的金融监管法律体系在立法上必须具有前瞻性．必须突破20世纪以来金融危机为导向的立法模式。因此，须借鉴巴塞尔银行监管委员会的成果．我国在跨国银行监管法的构建中必须确立一种有效银行监管的模式。具体而言．这种有效银行监管的理念应包括以下要素：监管的主要目标应在于保持金融体系的稳定与信心．从而降低存款人与其他债权人损失的风险：监管者应鼓励建立良好的公司治理机制．强化市场透明度与市场监督。从而提高市场的约束力；监管者必须具备操作上的独立性与实施监管的手段与能力：监管者必须全面了解各类跨国银行业务的性质．并尽可能确保银行自身能进行适当风险管理：监管者必须使各个银行的风险水平得以评估，并对监管资源作相应的分配；监管者必须确保银行具有充足的资源来承担风险：监管者应与其他监管者密切合作．特别是要建立银行监管的国际合作机制。