对营运资本管理的新认识

我们在绝大多数教科书中看到的对营运资本的定义多为所谓的净营运资本,即流动资产与流动负债之差,也就是企业用流动资产偿还短期负债后的余额.营运资本越多,企业偿债能力就越强.     

筹资组合策略的评价

在当前激烈的市场竞争中，企业的财务主管都清楚选择企业所需要的资金，可通过短期资本来筹集，也可用长期资本来筹集。短期资本主要是指企业的流动负债，长期资本包括长期负债和所有者权益。企业资本总额中短期资本和长期资本各占的比重，称为企业的筹资组合。企业资本总额所形成的总资产是由流动资产和长期资产组成，这两部分各占的比重，称为企业的资产组合。根据狭义营运资金定义，营运资金等于流动资产减流动负债后的余额。因此，营运资金管理应包括流动资产和流动负债。对流动资产管理则势必影响资产组合，对流动负债管理则势必影响筹资组合。所以营运资金管理无论是对筹资组合，还是对资产组合都产生重要影响。     

营运资本结构性管理策略

“营运资本”的概念有狭义和广义的解释。广义营运资本的意义就是企业的流动资产总额,这个概念主要在研究企业资产的流动性和周转状况时使用。狭义的营运资本是指企业的流动资产总额减去各类流动负债后的余额,也称净营运资本。由于净营运资本被视为可作为企业非流动资产投资和用于清偿非流动负债的资金来源,所以,狭义的流动资本概念主要在研究企业的偿债能力和财务风险时使用。因此,企业营运资本的持有状况和管理水平直接关系到企业的盈利能力和财务风险两个方面。     

营运资本 一个尴尬的概念

营运资本（working capital)，也称营运资金，是指用于支持企业流动资产的那一部分资本，一般用流动资产与流动负债的差额来表示，即企业为维持日常经营活动所需要的净投资额。     

营运资本管理与企业绩效关系实证研究

本文研究了营运资本政策与经营绩效的关系,通过对中国零售业、制造业（以家电业为例）、建筑业中的上市公司分不同行业进行实证分析和检验,发现：流动资产、流动负债所占比例与企业绩效的关系分行业有所不同;企业的流动资产周转率与企业绩效的相关性大小,主要取决于总资产周转率封企业业绩的作用大小以及流动资产占总资产的比重;营运资本政策对总资产主营业务利润率的影响较显着;营运资本政策越激进企业绩效也越好。但也有一些例外行业。不同行业的企业所选营运资本政策存在显着的差异性。     

营运资本管理综述和展望

营运资本管理是对企业流动资产、流动负债的管理。营运资本是企业资产结构中最具活力的组成部分,企业的生存与发展很大程度上维系于营运资本的正常运转。与战略决策相反,经营管理决策作为企业的日常管理决策,是经常性的,涉及现金数量少但发生频繁,不易整体把握。     

我国上市公司营运资本管理政策的聚类分析

本文采用2003-2006年在深、沪两市上市的所有A股公司共1050家作为研究样本.通过对其流动资产比率、流动负债比率、营运资本需求比率和投入资本回报率四个指标进行分年度聚类分析和加权平均聚类分析,指出目前我国上市公司营运资本管理策略属于高流动资产比例与低流动负债比例相配合的稳健型策略,并且我国上市公司流动资产比例和流动负债比例呈同向变动的趋势,营运资本管理的投融责政策由稳健型逐渐向中庸型过渡.     

浅论营运资本的局限性及改进措施

长期以来,营运资本一直被作为一个十分有价值的财务指标而加以利用。财务信息的使用者,尤其是短期债权人十分关注企业的营运资本及与之有关的财务指标。我国新会计制度也要求企业编制以营运资本为基础的财务状况变动表。然而,由于经济环境发生了重大变化及营运资本自身存在着缺陷,导致这个指标难以起到应有的作用。本文就营运资本的局限性作一粗浅分析,并提出两点改进措施。一、营运资本的作用营运资本,又称营运资金、流动资产净额,是指流动资产减去流动负债后的净额。一般认为营运资本代表企业循环周期内自由运行的资本,其重要地位…     

营运资金管理:不得不知的矛盾

营运资金(working?capital),也叫营运资本.广义的营运资金是指一个企业投放在流动资产上的资金,具体包括应收账款、存货、其他应收款、应付票据、预收票据、预提费用、其他应付款等占用的资金.狭义的营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额.     

"零营运资金管理"行业可行性模型研究

一、背景介绍及概述 营运资金,企业日常生产经营活动中的流动性资金,会计上反映的营运资金是指企业流动资产与流动负债之间的差额:营运资金=流动资产-流动负债     

小企业营运资金管理探讨

<正>一、营运资金管理营运资金是指流动资产超过流动负债的部分。如果流动资产与流动负债相等,并不足以保证偿债,因为债务的到期与流动资产的现金生成不可能同步同量,企业必须保持流动资产大于流动负债,即保持有一定数额的     

公司营运资本日常管理的改进——来自海信集团的管理实践和经验

一、公司营运资本管理的几个理论问题改革开放后,公司营运资本管理替代了往日的企业流动资金定额管理。核定流动资金定额的管理方法,改进为预测、控制流动资产与流动负债之间差额的净营运资本模式及其效果。传统的流动资金定额管理是以存量管理为核心,核定储备资金、在产品资金     

营运资金在企业中的应用

现剖析了企业营运资金的构成要素——流动资产和流动负债,并从流动资产和流动负债两方面共同分析对营运资金的管理。在明确了营运资金管理的内容和其研究意义的基础上,结合我国中小企业营运资金管理的实际情况,分析了我国企业营运资金管理中存在的问题,如流动资金周转缓慢,流动资产质量差等,并提出如何加强对企业营运资金的管理。     

我国汽车行业营运资本管理对比调查分析

最近几年,我国的高铁迅速发展,有专家认为由于高铁的发展会减少长途汽车的销售,但是同时有专家认为高铁增加了人口的流动,同时也会增加短途客车的销售量和城市里客车的销售量,这给我国的客车销售带来了新的挑战和机遇,要想在行业里崭露头角,必须对企业的营运资本进行管理,企业的营运资本包括企业的流动资产和流动负债,所以在对企业的营运资本合理管理时要加强管理企业的流动负债占比和现金的周转期,要合理有效的利用资金。本文对我国几家生产客车的公司的营运资本管理进行了分析,提出了建议。     

企业发展中投融资协调性指标分析

当前,我国许多企业盲目追求规模扩大,在发展过程中盲目筹资,或只靠筹资来运转,这种大规模不合理的资金流动,造成了社会资金供应紧张,导致了物价上涨和泡沫经济的形成。笔者认为以上情况涉及到企业长期投融资活动的协调性问题,可以运用营运资本和固定资本指标来进行分析。一、营运资本对应指标分析。一般来说,企业结构性负债必须大于结构性资产,否则企业将会面临支付困难的风险。因此,企业要保持结构性资金平衡,即长期投融资活动的协调,可以用营运资本指标来判断。通常使用以下绝对指标:营运资本=流动资产-流动负债但笔者认为相对指标可以更…     

控股股东股权质押与营运资本管理的实证研究

控股股东股权质押作为我国资本市场的“常态化”行为,在满足质押方的融资需求时,也影响相关股东的行为决策。本文使用2014-2018年A股上市公司数据,探究股权质押与公司营运资本管理二者存在的内在联系。研究发现：第一,控股股东股权质押比例与激进的营运资本投资政策正相关;但质押比例并未对营运资本融资政策产生统计显著的影响;质押比例越高,流动资产占比越小、而流动负债占比基本稳定,导致企业的营运资金配置比率下降,企业面临较大的财务风险。     

1211会计自测题解

1.某企业年末速动比率为2;非流动负债是交易性金融资产的4倍;应收款项6 500元,是速动资产的81.25%,是流动资产的40.625%,是非流动资产的1.625倍;所有者权益总额等于营运资本;实收资本是未分配利润的2倍。要求:     

机械板块上市公司营运资本管理与企业绩效的实证分析

通过对机械板块上市公司营运资本管理与企业绩效的实证分析可以得出以下结论:流动资产比与净资产收益率显著成负相关关系;流动负债比与企业绩效显著成正相关关系;流动比率与企业绩效成负相关关系,但不显著;流动资产周转率与企业绩效成显著正相关关系;现金周期与企业绩效成显著负相关关系;控制变量公司规模、净值产增长率、资产负债率对企业的经营绩效都有显著的正向效应。     

1211会计自测题解

1．某企业年末速动比率为2；非流动负债是交易性金融资产的4倍；应收款项6500元，是速动资产的81．25％，是流动资产的40．625％，是非流动资产的1．625倍；所有者权益总额等于营运资本；实收资本是未分配利润的2倍。     

苏宁营运资本管理刍议

营运资本是公司维持日常经营活动所需要的净投资额，常常用流动资产和流动负债的差额表示。营运资本作为公司总资本中最具活力的组成部分，其管理的有效性直接决定了企业的竞争能力。在全国工商联公布的“2014中国民营企业500强”榜单中，苏宁集团以2798.13亿元蝉联榜首，这与其营运资本政策的助推不无关系。回顾苏宁的发展历程，其在营运资本管理方面做出了有益的探索。