商业银行上市后的信贷风险管理研究

中国商业银行改制上市特别是引入国际战略投资者以后，公司治理结构日趋完善，资本充足率大幅提高，资金势力和资产规模迅速扩大，在总量和形式上已接近或达到部分发达国家银行标准。如已股改上市的中国建设银行，总市值排名已位列世界前十，与J.P.摩根不相上下。而且，随着国内经济的持续增长和国际金融市场的逐步开放，中国金融业面临空前机会，业务发展将迅速提速。 但另一方面，商业银行在改制上市的新形势下同时面临巨大挑战。第一，我国商业银行乃脱胎于计划经济条件下的国家专业银行，传统体制惯性犹在，业务发展质量较低，风险管理能力不强，“形似”国际大银行的我国商业银行实质上仍处于发展中国家银行的较落后水平，集中表现在信贷风险管理能力与国际商业银行存在很大差距。第二，改制上市后的商业银行仍置身于不完善的市场经济条件和较差的金融生态环境之中，经济波动．结构失衡、法治不严、社会信用缺失．信息不对称等均增大了信贷风险诱因，使我国商业银行承受着比发达国家银行更大的外部风险。第三，商业银行上市后，面临着国内外两个市场．境内外两套标准．内外部两种压力、银监证监两类监管、国有资产保值增值和股东回报两重任务，经营环境变化、同业竞争加剧、监管日趋严格等，给商业银行改革和发展带来极大压力。 由此看出，改制上市和金融国际化，在给我国商业银行业务发展带来良好机遇的同时，风险控制能力则面临严竣考验。业务发展换上了“大油门”，而风险控制仍然使用“旧刹车”，两者呈现巨大的反差。因此，从银行外部和内部两个层面，全面分析上市银行信贷风险形成原因，迅速提升信贷风险管理能力成为我国商业银行上市后的一个十分紧迫和现实的课题。[编者按]     

我国上市商业银行创值能力研究——基于2006年经营态势的比较静态分析

截至2007年6月,我国已有11家商业银行分别在内地或香港上市,其中,同时在内地和香港上市的银行有5家,分别为中国银行、工商银行、招商银行、中信银行和交通银行;深发展、浦发银行、民生银行、华夏银行和兴业银行这5家仅在内地上市;建设银行单独在香港上市。本文将根据年报数据,对这11家上市商业银行2006年的经营态势从规模、资产质量、创值能力、经营效率四方面展     

内地银行赴港上市后面临的法律风险及其防范措施

内地银行到香港上市将面临新的法律风险。包括商业银行及其员工的违法行为、商业银行经营管理不善以及内地法律政策变化带来的风险。商业银行作为第一责任者应深入学习香港法律和内地法律，提高法律意识；完善公司治理机制和内控机制，强化董事会职能，合法合规经营，防止内幕交易和违规关联交易，防止出现大案要案；制定详细的信息披露制度并严格执行；高度重视投资者关系管理工作等。国家也有责任为商业银行防范法律风险提供环境和政策支持，包括主要以法律手段管理经济；以规范、统一的方式发布政策；提供相应的政策支持，如减轻税负、开展综合经营试点、实施员工激励计划等。     

基于EVA的中国上市银行绩效评价体系

随着我国商业银行股份制改革和IPO告一段落,WTO规则下,我国上市商业银行面临着前所未有的竞争．如何评估上市银行的价值成为我国银行界讨论的焦点。本文从EVA与银行价值的关系入手,比较我国商业银行传统的绩效评价体系与上市银行EVA价值管理的优缺点,针对我国上市银行的实际,构建出一个上市银行EVA绩效评价体系框架,同时对EVA绩效评价体系应用过程中遇到的难点问题进行分析,并提出了合理的改进建议。     

上市商业银行信息披露需注意的若干问题

商业银行上市有助于银行公司治理的健全，尤其是上市公司的信息披露机制大大强化了商业银行内控机制的建设，但是上市商业银行信息披露面临的诸多问题与风险也需要引起银行及其管理层的高度关注。     

把上市作为新的起点

近几年来，IPO可能是商业银行最引人瞩目的事件之一。自1991年4月5日深圳发展银行在深交所上市，屈指算来已经有15个年头了。其后，从1999年浦发银行在A股上市后，民生银行、招商银行、华夏银行等接踵而至，去年交通银行、建行、中行分别在香港证交所成功上市，今年中行又重返A股市场，招行于9月22日返身H股市场，而国内最大的国有商业银行一中国工商银行正在紧锣密鼓地准备同时登陆H股和A股市场。大盘银行股排队上市可谓是如今股票市场的一个壮现景色了。     

以专业眼光剖析上市银行——访中央财经大学中国企业研究中心主任刘姝威教授

银行改革是中国金融改革的重中之重, 而上市是银行改革路径中的重要一环。上市银行将日益成为上市公司中引人瞩目的板块。从本期开始,我刊将邀请刘姝威教授领衔的研究团队对上市银行所公布的季报、中报和年报作出动态及时地分析。通过研究分析上市银行的财务报告,我们可以了解商业银行的业务发展状况、思考和探寻商业银行发展方向,同时,也为投资者和金融监管部门提供又一个了解商业银行的窗口和渠道。     

董事高管责任保险、监管约束与上市银行风险承担

本文以2007—2016年A股上市银行为样本,从公司治理的角度出发,深入探讨了上市银行购买董事高管责任保险对其风险承担的影响以及政府监管约束的调节作用。研究发现:上市银行购买董责险会显著地增加其风险承担水平,但如果政府加强对上市银行的资本监管和流动性监管,这种促进效应将减弱。相比大型商业银行,这种现象在我国中小型商业银行更为突出。结论表明,在法律体系与诉讼制度尚未完善的资本市场中,董责险并没有激发更多的股东诉讼,反而使股东诉讼对管理层的监督惩罚效应下降,提高了上市银行的风险承担水平。     

全球金融格局重构中我国上市银行资本市场价值的维护

商业银行投资者关系管理是上市银行与资本市场沟通的桥梁。在经历了金融危机,全球金融格局正在发生着深刻变革与重构的时期,我国上市银行投资者关系管理在某种程度上肩负着通过向全球资本市场介绍自身运营、提升全球投资者对我国金融和银行体系市场化运营理解的使命。抓住全球金融和银行业竞争格局变迁的时机,竖立我国上市银行在全球资本市场的竞争地位和价值品牌,增强全球投资者对我国经济、金融改革和商业银行运营的信心,是我国上市银行投资者关系管理的应尽之责。     

内地银行赴港上市后面临的法律风险及其防范措施

内地银行到香港上市将面临新的法律风险。包括商业银行及其员工的违法行为、商业银行经营管理不善以及内地法律政策变化带来的风险。商业银行作为第一责任者应深入学习香港法律和内地法律,提高法律意识;完善公司治理机制和内控机制,强化董事会职能,合法合规经营,防止内幕交易和违规关联交易,防止出现大案要案;制定详细的信息披露制度并严格执行;高度重视投资者关系管理工作等。国家也有责任为商业银行防范法律风险提供环境和政策支持,包括主要以法律手段管理经济;以规范、统一的方式发布政策;提供相应的政策支持,如减轻税负、开展综合经营试点、实施员工激励计划等。     

商业银行应加快推进业务分部报告信息披露的基础工作

目前以国际财务报告准则（International Financial Reporting Systme，IFRS）为代表的信息披露标准已经获得了世界多数国家的广泛认可。但随着投资者对银行信息披露要求的不断提高，国际财务报告准则对商业银行披露分部报告提出了原则性要求，以体现多种经营模式和企业的风险及回报水平，满足财务报表使用者的需要，帮助投资者更好地了解企业过去的经营业绩，更准确地估定企业的风险及收益，更有效地整体评价企业。国外先进的商业银行已经开始定期披露分部报告，我国在香港上市的中国建设银行、中国银行已经按照国际财务报告准则的要求在招股说明书中披露分部报告，正在准备上市的银行也需要按照规定定期披露分部报告。     

中国银行：“H＋A”上市模式成功迈出第一步

2006年6月1日是个令人激动的日子! 中国银行（3988．HK）股票成功在香港联合交易所挂牌上市，成为继建行去年在香港上市后，内地第二家实现境外公开发行上市的大型国有商业银行。此次中行IPO募集到的97亿美元资金，更是创下了香港市场IPO最大集资水平的新记录。这标志着中国银行业上市及中国金融业深化改革和持续发展又迈上了一个新台阶，同时对工行和农行以及其他内地银行海外上市也极具参考价值。     

境内企业境外上市外汇管理研究

近年来，陕西省企业境外上市呈逐年增多趋势，据调查，目前陕西省已经和正在运作境外上市企业60家．其中已上市9家，正在运作51家。境内企业采取避开严格资本项目交易与汇兑限制的境外问接上市，不但使企业境外上市运作面临巨大风险，也使管理当局陷入监管困境。境外上市是一把“双刃剑”，实施有效监管的指导思想应是：规范、疏导和风险防范。     

在工商银行上海上市仪式上的致辞

尊敬的曾荫权特首，尊敬的各位嘉宾，女士们、先生们：早上好!中国最大的商业银行--工商银行今天就要在香港联交所和上海证交所同时挂牌上市了。值此历史时刻，我谨代表中国工商银行股份有限公司，向今天在香港和上海两地出席上市仪式的各位嘉宾表示热烈的欢迎!并诚挚地感谢中央和特区政府、各监管机构的支持，感谢香港联交所和上海证交所的鼎力协助，感谢全球广大投资者对工行投资价值及发展前景的认同和信心，感谢媒体和社会各界对工行改革发展的关心与爱护。同时，也向参与工行A＋H股上市项目的中介机构表示慰问和感谢!     

中国银行业海外上市面面观——中国银行业为何要去海外上市

近些时候，中国银行业海外上市正在提速，先是6月23日。交通银行在香港上市．继有美洲银行首期斥资25亿美元入股中国建设银行。这些迹象都印证了中国银监会主席刘明康所提出的：“中国所有的银行都考虑在海外上市。”中国银行业是选择国内上市为宜，还是海外上市为好，业界素有争议。虽然金融高层一锤定音，尘埃落定，但分析其利弊，终是善事。本刊这期策划围绕中国银行业海外上市这一命题各抒己见．意在引起广大读者对这一事情的兴趣。都来关心它。     

商业银行上市的关联性思考

民生银行、招商银行的上市,引发了人们对商业银行、证券市场等与上市直接相关部门的一系列思考。本文从我国加入WTO的背景出发,结合我国经济发展的实际,针对银行上市对商业银行本身及证券市场发展的积极影响作了分析,指出商业银行的股份制改造和上市是商业银行的必由之路,同时,也是证券市场健康发展不可或缺的因素,并提出了银行上市需要注意的几个问题。     

国有商业银行上市后面临的三大课题

国有商业银行上市后的经营管理方法将有别于上市前,研究这些新问题将有助于上市商业银行的发展。本文就国有商业银行上市后面临的几个重要共同问题进行探讨,为上市银行提供参考。     

从银行监管的视角分析我国上市银行2007年年报

2007年上市商业银行在资产总额、盈利能力方面都取得了很好的发展,不良贷款余额和不良率实现了双下降,贷款拨备计提水平继续提高,银行抵御风险的能力得到了有效提升,新会计准则在上市银行中也得到了顺利实施。但是目前上市银行会计准则的执行,以及会计准则与监管政策协调方面仍然存在一些问题,通过分析年报,可以让我们深入了解目前上市银行信息披露情况,更清楚地看到目前存在的问题。     

我国上市商业银行创值能力研究

截至2007年6月末,中国银行业已拥有11家在内地或香港上市的商业银行,银行股已占据内地资本市场的重要份额,成为证券市场上一直不容忽视的力量。本文依据各上市商业银行公布的2006年年报,从规模、资产质量、创值能力和经营效率四方面对它们在2006年的经营态势做了详细的比较静态分析,并在此基础上探讨探寻中国银行业未来的发展路径。     

提升我国上市银行综合竞争力的对策分析

随着我国市场经济的确立和发展，商业银行上市己成为增强银行抗风险能力、提高经营管理水平、实现持续健康发展的重要途径。从我国上市银行上市前后的发展变化来看，在上市前后，各银行的资产规模、资产质量，盈利能力等都有了比较大的变化。但随着市场竞争日益激烈和不断升级，作为我国银行业领头羊的上市银行，如何实现组织创新，提高综合竞争力，值得我们研究。