对参与企业改制保全信贷资产的调查与思考

党的十五大提出了调整国有经济战略和国有企业战略性改组的方针 ,当前以建立现代企业制度为方向 ,以改制重组、改组联合为形式 ,以明晰产权关系为主要内容的企业改制正逐步推开。如何在企业改制过程中 ,加强债权管理 ,防范和化解信贷风险 ,这是摆在我们面前亟待解决的问题。一、现状 :企业改制中对银行信贷资产侵损的表现形式据对河北省邯郸市某县改制企业调查 ,正在改制的企业 2 6户 ,涉及银行贷款 82 98.3万元 ,已完成改制的企业 16户 ,悬空贷款 3 965万元。侵损银行信贷资产主要表现形式有以下五种 :1、假破产 ,真逃债。即不按照破产运行…     

居民储蓄存款增长的宏观经济效应

一、储蓄对经济增长的正效应 ｌ．储蓄为经济增长提供了雄厚的资金来源。尽管检验储蓄和经济增长之间的因果关系有些困难,但我们知道投资在一国经济增长中发挥着重要作用。而储蓄又为投资提供了资金来源。借助储蓄将分散在居民手中的零散货币集中起来,变成银行巨大的信贷资金来源,银行再贷给企业可以有效地转化为投资,成为经济增长的直接推动器。我国银行贷款资金来源中储蓄存款占的比例约为８０％,由此可以推断出我国国有企业的资金供给主要来源于居民储蓄存款,居民储蓄存款的高速增长为国民经济增长提供了巨大的资金支持。 ２．储蓄…     

政府干预、银行中介发展与经济增长

国有银行贷款长期以来一直被当作准财政工具,为国有企业提供资金.1994年的分税制改革在改变中央与地方政府财政收支格局的同时也使得地方政府面临较沉重的财政收支压力,这增强了地方政府干预银行信贷决策的动机.政府干预降低了银行信贷的配置效率.以国有化比率及其财政支出收入比为政府干预的代理变量,基于中国大陆1997-2006年省际面板数据,采用一阶差分GMM估计技术,本文发现,政府干预对银行中介发展的经济增长效应具有显著的负面影响.     

浅议当前的银企债务问题对商业银行流动性的影响

以国有企业的高额负债和银行贷款中的巨额呆帐为集中表现的银企债务问题，既困扰了商业银行的资产流动性，也严重妨碍了国有企业的生存和发展。本文主要从银行角度剖析影响资产流动性的原因     

加强银行信贷资产的风险管理

<正>当前在企业产权制度改革中,银行信贷资产出现损失的情况比较严重.信贷资产质量下降.直接影响国有商业银行改革.一、银行信贷资产风险的主要表现1、一些企业乘产权制度改革之机,采取不正当的手段逃避银行债务,悬空银行贷款.例如我省某市一家电视机总厂由于产品不适应市场需要.产品无销路.濒临倒闭,于是另建一家电子实业公司,自分家之日起.前者将用银行贷款购置1亿多元的固定资产设备折价6000万元的价格转卖给后者,银行贷给电视机总厂的贷款被基本悬空.2、转移信贷资产,逃避银行监督.     

国有商业银行信贷风险研究

作为银行的一项主要资产业务,贷款资产的运动是一种以"两权分离、按期偿还"为本质特征的特殊价值运动.在现实经济活动中,银行的信贷活动,会受事先无法预料的不确定性因素影响,例如使银行贷款资金有可能遭受损失事件发生.     

银行如何防止企业侵吞信贷资产

<正>银行信贷资金的来源主要是居民储蓄和企业存款.维护信贷资产的安全,不仅是银行支持经济发展的基础,而且是保证存款支付、保护社会公众和企业利益.实现社会稳定的一个重要条件.任何企业都不应借转制之机,拖欠银行贷款不还,变相吞噬银行信贷资产.     

企业逃废银行债务的手段、成因、危害及对策

最近几年 ,在深化企业改革 ,明晰产权关系的过程中 ,出现了企业恶意逃废银行债务的现象 ,严重扭曲或破坏了市场信用 ,扰乱了经济金融秩序 ,加大了银行信贷资产的风险 ,威胁着金融业的安全稳健运行。本文试就企业逃废银行债务的手段、成因及危害进行分析 ,并提出如何消除企业逃废银行债务的对策、建议。一、当前企业逃废银行债务的手段1、债务主体虚置 ,悬空银行贷款。一些企业借改制之机 ,把原来的老企业化整为零 ,变成多个核算单位 ,分流企业资产 ,致使真正承担银行债务的老企业成为“空壳” ,具体表现在 :企业承包租赁合同中没有明确落实…     

化解不良贷款 提高信贷质量

当前国有商业银行整体效益滑坡,主要是由于信贷资产质量的低下造成的。银行信贷资产质量的低下,主要表现在结构失衡,大量信贷资产沉淀,逾期和呆滞、呆账贷款居高不下等方面。银行不良贷款的增加不仅对银行本身的正常经营发展带来负面影响,而且对国民经济的发展、社会的稳定起到了消极的作用,它是社会经济运行中各种矛盾和问题的集中反映。要处理和解决不良贷款,提高银行信贷资产质量,需要全社会的共同努力。一、提高对银行不良贷款问题的认识银行贷款质量低下,不良贷款增加,不仅成为银行经营效益差的直接原因,而且已经对银行的生…     

未来五年全球企业信用市场规模前景展望

目前,全球企业信用市场前景不明.全球经济未见稳定的复苏趋势,世界主要经济体利率均降到历史最低水平,极大地削弱了投资者的投资意愿.全球资本市场和银行贷款能够满足企业大部分资金需求,但由于银行对风险资产的管理日益严格,导致银行分配信用的可能性增大.未来5年内为满足发展的需要,全球的非金融企业需追加资金达13～16万亿美元,银行的融资能否满足这部分资金需求存在很大问题.     

Loan guarantees and the cost of debt: evidence from China

In this article, we examine the potential influence of loan guarantees and the nature of ownership on a company’s cost of debt. Using data on Chinese A-share listed companies from 2007 to 2014, we find that guaranteeing another entity’s debt significantly increases the guarantor’s cost of its own debt. Regarding the nature of ownership, our results indicate that the cost of debt for state-owned enterprises (SOEs) is lower than that for non-SOEs. Among SOEs, firms controlled by the central government have lower cost of debt than firms controlled by local governments. We also find some evidence that local government ownership mitigates the effects of loan guarantees on the cost of a guarantor’s own debt.     

个人住房贷款的风险管理

我国个人住房贷款的风险可能成为未来银行不良贷款增加的主要来源之一。个人住房贷款所面临的风险包括：银行的流动性风险、个人的信贷风险、贷款中的操作风险等：为了应对相关的风险，商业银行应当从多方面完善个人住房贷款的风险管理。商业银行应当改善个人信用风险的识别与评估环境，并且积极鼓励商业银行采取市场化的手段转移风险，从各方面推进房地产抵押贷款证券化，其作用可以有效地分散和转移风险。商业银行还应以预警机制预防风险，防患于未然。同时，金融管理机构在政策制定方面也应适应并引导个人住房贷款的健康发展。     

中国国有企业不良负债的实证分析

90年代以来 ,随着金融市场化推进和宏观经济的波动 ,中国的银行系统出现了严重的不良资产问题。国有企业使用全国银行 80 %以上的贷款 (中国人民银行 ,1 997)。国有企业不良负债数量较多 ,是造成金融风险增大及宏观经济波动的重要原因。本文根据抽样调查数据对国有企业不良负债做出估测 ,对不良负债的形成原因提出经验证据 ,并对解决不良负债的政策效果作出分析。一、对国有企业不良负债的估测近年来关于国有企业不良负债的讨论很多。但是 ,不良负债程度到底如何 ,很不清楚。国有商业银行绝大部分贷款贷给国有企业 ,国有企业不良负债状况应…     

Does the mixed-ownership reform improve the productivity of state-owned enterprises? Evidence from companies listed in Chinese stock

The Chinese government initiated a new round of state-owned enterprise (SOE) reform in 2015 to improve SOE's performance with a focus on introducing multiple ownership shareholders and strategic partners, known as the mixed-ownership reform (MOR). This paper examines the policy effectiveness of the current MOR, an ongoing quasi-experiment, for listed SOEs’ productivity from 2011 to 2019 using a time-varying difference-in-difference (DID) approach. Overall, the total factor productivity (TFP) of SOEs selected as pilots by the government improved significantly by 14.57% after the reform compared to other SOEs, providing evidence for the positive role of the current MOR. This positive impact is prolonged and tends to increase in the post-reform years. A series of robustness checks show that our empirical specification satisfies the basic assumptions of DID and our findings are robust. By comparing the two reform strategies in the MOR, we find that the restructuring and reorganization plan is the primary channel driving TFP growth, showing a 0.4% improvement after the reform, rather than the employee stock ownership plan. We also investigate the impact of MOR on other financial and non-financial indicators, but we only find a significant increase in the profitability of SOEs’ assets.     

Default probability of a captive credit bank with government capital injections: A capped barrier option approach

Auto dealers use floorplan financing to buy cars from the original equipment manufacturer (OEM) with credit typically provided by the OEM's captive credit bank. The purpose of this paper is to explicate and model captive bank lending to dealers and determine the loan-risk default probability in equity returns of the captive bank under government capital injections during a financial crisis. The lending function of the captive bank necessitates modeling equity return as a “capped” barrier option. Numerical exercises show that a decrease in the discount rate of the floorplan financing or an increase in the amount of government capital injection decreases the default probability in equity returns of the captive bank. Floorplan or government assistance enables the captive bank to be much less prone to loan risk, specifically with large-scale dealers which can substantially affect the stability of the banking system.     

金融危机背景下政府干预与银行信贷风险研究

金融危机冲击导致经营环境恶化,银行信贷萎缩,在政府施加的指令性贷款和自身经营利润最大化的双重任务约束下,银行道德风险增加,贷款资金投放背离政府救市意图。文章在一个双重任务约束模型框架下分析了危机中政府干预对国有商业银行贷款风险的影响,根据任务之间的关联度对银行的激励行为做出拓展性解释。动态面板GMM模型实证检验结果显示,政府干预没有造成不良贷款的上升,但对信贷规模的扩张存在明显影响,长期将造成银行资源的过度利用和潜在风险的上升。     

所有权性质、商业信用与信贷资源配置效率

商业信用的再分配理论认为,易于获得银行信用的企业会将这些信用以商业信用的形式再分配给难以获得银行信用的下游企业。本文以2004～2007年中国工业企业数据库为样本,检验国有企业和私有企业的信用再分配功能,结果发现,尽管国有企业获得的银行信用显著多于私有企业,但提供的商业信用净额却显著少于私有企业。而且,国有企业获得的银行信用与提供的商业信用不相关,而私有企业获得的银行信用与提供的商业信用显著正相关。这些结果说明,国有企业获得更多的银行信用但并没有发挥信用再分配功能,而私有企业尽管只获得少量的银行信用却较好地发挥了信用再分配功能。这些结果意味着,如果银行体系适当增加对私有企业的信用配置,同时减少对国有企业的信用配置,可以充分发挥私有企业的信用再分配功能,提高银行体系的资源配置效率。     

Public Sector Banks in India: Rationale and Prerequisites for reform

This paper contributes to the debate on public sector banks by suggesting several rationales for government ownership of banks in India. The paper then proceeds to argue that due to high economic costs, the current public sector banking system is unsustainable. Although a policy of wider private ownership was introduced in the 1990s, it is suggested that there are several prerequisites to be met before such a reform can be more fully implemented. It is argued that these prerequisites arise from the rationales for government ownership, and they include a credible bank regulatory regime, and government promotion of co‐operative banks and credit unions.     

商业信用、产权性质与企业现金持有量

商业信用在企业的融资中占据着十分重要的地位,和银行融资存在替代性关系。以2005-2008年非金融类、正常交易上市公司为样本,考察企业商业信用融资和现金持有量的关系发现:企业商业信用融资比重的提高会引起现金持有水平的提高,商业信用和现金持有量的这一正相关关系受产权制度的影响,在国有企业表现更为明显,国有产权会强化这一正相关关系。     

我国中央企业的成长特征与战略重组研究

成长是企业永恒的主题,重组是企业成长永恒的主题。公司重组是破解成长难题、实现企业做大做强的有效途径。2006年,中央政府开始加大力度推行中央企业重组,解决中央企业做大做强问题。时至2009年,与世界优秀企业相比,中央企业不大不强的特征依然十分明显,制约企业做大做强目标实现的问题还未得到根本有效解决。面对国际产业升级、产业融合的趋势和经济发展方式转变的背景,进一步加大中央企业战略性重组力度,提升重组效率水平已成为现阶段中央企业改革的关键。本文在对中央企业成长特征和重组现状分析的基础上,提出了若干促进中央企业战略性重组实现中央企业做大做强目标的基本思路。