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金融数学这一名词的出现是在上个世纪的八十年代,这一学科是一个比较边缘的学科,它的主要作用就是通过这种数学方法的应用来对金融经济在运行的过程中的一些规律进行论证,金融数学是不确定的条件下各个时期的框架中的证券组合选择的理论以及资产的定价理论,在这一过程中最优和套利以及均衡是最为主要的概念。本文主要对金融数学的发展进行阐述,并对其在证券投资组合中的应用加以分析探究,希望能够对此领域的学术发展起到一定的促进意义。 相似文献
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金融数学研究综述与展望 总被引:2,自引:0,他引:2
金融数学自诞生以来,经过多半个世纪的不断扩充与修正,现在已经发展成为了独立的、具有理论研究价值和实践价值的交叉学科.本文对金融数学的基础理论及最新进展作一综述,以期对金融数学的未来发展提供借鉴. 相似文献
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作为金融衍生工具的期权理论一直是金融界较为关注的热点问题。笔者基于金融衍生工具角度,讨论了期权的基本概念、构成要素、核心涵义、定价基础等基本理论,并利用金融工程中的无套利均衡原理与方法深入研究了期权的价格特征。 相似文献
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郭壤 《商讯商业经济文荟》2024,(7):115-118
资产定价理论的核心问题是如何确定资产的期望收益和风险。其中,资本资产定价模型和套利定价理论是常见的模型和方法。在基于资产定价理论的证券投资组合中,需要考虑资产类别选择和投资比例限制,并定义目标函数。优化算法包括均值—方差模型和更高级的算法,如进化算法和粒子群优化算法。改进方向包括考虑非理性行为因素、市场微结构因素和动态调整的优化模型。 相似文献
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K.哥特·罗文霍斯特 《中国市场》2010,(33):43-46
介绍了最早的证券市场以及债券、股票、金融衍生品等金融创新工具的产生。通过翔实的历史实例,生动地描述了这些金融工具的起源,并回归历史,探寻本源,从历史的全景视角出发,全面细致地回顾历史上的金融创新,归纳改变世界的金融工具,总结金融创新的历史脉络。 相似文献
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资本资产定价模型是现代金融学的奠基石,是现代金融市场价格理论的支柱。它一经推出就风靡整个投资界,被广泛地运用于投资分析、资产定价和业绩评定等方面。然而在被认同的同时,对其质疑也从未停止过。本文详细地描述了模型的推导过程,并从理论假设、变量逻辑关系和实证检验这三个方面分析了模型的适用性,最后探讨了模型的最新发展。 相似文献
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在国际衍生金融市场的形成发展过程中,期权的合理定价是困扰投资者的一大难题。随着计算机、先进通讯技术的应用,复杂期权定价公式的运用成为可能。在过去的20年中,投资者通过运用布莱克———斯克尔斯期权定价模型,将这一抽象的数字公式转变成了大量的财富。本文着重分析了布莱克———斯克尔斯期权公式的推导并就其应用与发展作了进一步的介绍。认为该模型的思想方法能为今后我国期权市场的公正合理运作提供某些借鉴 相似文献
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基于期权理论的动态证券资产配置策略研究 总被引:3,自引:0,他引:3
本文试图通过对基于期权理论的动态证券资产配置策略进行研究,针对中国金融市场的不同行情走势,利用期权理论固定比例投资组合保险策略(CPPI)与时间不变性投资组合保险策略(TIPP)方法,设计保本型产品的投资组合保险策略.该策略以保本为第一考虑,可在保本的基础上,在最大程度上实现参与股市上涨的收益. 相似文献
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《企业会计准则-应用指南2006))、《企业会计准则讲解2006))等规范性文献,虽然规定了衍生工具、套期工具等项目的会计处理,但对于金融期权这类相当专业的金融工具门类如何对号入座,却涉之甚少,而且有不少提法缺乏可操作性。本文以解说形式,列举金融期权立仓、持仓、平仓期间的初始确认、后续计量、中止确认、终止确认等具体的账务处理,以期在财政部相关细则出台之前,供业内人士参考试用。 相似文献
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伴随微观金融理论的发展,以随机分析为核心的数学理论也在同步发展,二者交织在一起,密不可分而又相映生辉,这表现在金融学科理论研究的数理化、实践应用的定量化和计算机运用的广泛化。经过不断扩充与修正,金融数学现已发展成为了独立的、具有理论研究与实践价值的交叉学科。对金融数学的最新进展作一综述,以期对金融数学的未来发展提供借鉴。 相似文献
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本文借助纳入非正式金融变量的资产组合分析框架,对中国当前的货币政策传导机制进行分析,立足于中国当前金融结构特点,从资产结构与微观经济个体行为的变化来分析货币政策传导机制,并提出多层次资本市场的建立和完善,利率、汇率等资产价格形成的市场化对于货币政策的传导具有重要的润滑作用。 相似文献
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~~投资决策实物期权方法的敏感性分析@姜硕$沈阳工业大学管理学院!110023
@鲁敏$沈阳工业大学管理学院!110023 相似文献
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《企业会计准则-应用指南2006》、《企业会计准则讲解2006》等规范性文献,虽然规定了衍生工具、套期工具等项目的会计处理,但对于金融期权这类相当专业的金融工具门类如何对号入座,却涉之甚少,而且有不少提法缺乏可操作性.本文以解说形式,列举金融期权立仓、持仓、平仓期间的初始确认、后续计量、中止确认、终止确认等具体的账务处理,以期在财政部相关细则出台之前,供业内人士参考试用. 相似文献
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本文通过对期权标的资产的价格行为过程进行分析,引入一种价格服从混合过程的新模式,推导出一种新的期权定价模型,获得了较理想的结果. 相似文献
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矿业权作为实现矿产资源价值的必然手段,对其科学合理地评估是实现矿产资源优化配置和矿业资本市场发展的基本要求,也是矿业经济持续发展不可或缺的环节。本文考虑离散时间交易和支付红利条件,兼顾风险和利益双目标,根据复制期权极小方差规则提出了新实物期权定价模型。经过数值分析比较,改进模型使其更加贴合实际期权价格。通过案例实证与情景分析可见该模型能够较好地估算矿产资源资产价值,从而提高矿业权价值评估的准确性。基于此,建议以矿产资源基础数据,建立多层次矿产资源资产价值体系;加强矿产资源储量登记数据库建设,实时监控并发布价格动态变化信息;推进核算方式纵深化发展,提高矿产资源价值核算的全面性和准确性。 相似文献