基于ARMA模型的日经225指数实证研究

股票价格指数作为经济的晴雨表,一直广受关注,因此,选取合适的实证研究方法对股票价格指数进行预测分析,具有重要的实证意义。本文结合实证金融学中平稳时间序列模型的相关知识,对日经225指数进行实证研究,经过模型筛选以及模型检验,相比较而言,选取ARMA(1,1)模型对日经225指数的拟合度较好。并在此基础之上,对日经225指数的走势进行了预测效果检验。     

基于关联规则的股票价格指数联动效应分析

本文收集整理上证综合指数、日经225指数、香港恒生指数、道琼斯指数、伦敦金融时报指数五种主要的股票价格指数2005年8月15日-2011年10月31日日行情数据,借助关联规则模型对股票市场价格指数间的联动效应进行探讨,在证明联动效应存在基础上,找到了一些有意义的关联规则。     

基于关联规则的股票价格指数联动效应分析

本文收集整理上证综合指数、日经225指数、香港恒生指数、道琼斯指数、伦敦金融时报指数五种主要的股票价格指数2005年8月15日-2011年10月31日日行情数据,借助关联规则模型对股票市场价格指数间的联动效应进行探讨,在证明联动效应存在基础上,找到了一些有意义的关联规则。     

试述股票价格指数期货与股票投资保值策略

股票价格指数期货指买卖双方在期货交易所以公开喊价方式确定成交价格后,承诺在未来的某一时期交割一定标准数量的股价指数的金融契约,是金融期货市场中产生最晚却最受欢迎的产品。1982年2月24日,美国堪萨斯市期货交易所推出了第一份股票价格指数期货指数合约—价值线综合平均指数期     

世界四大股票指数

股票指数即股票价格指数,是以基期的股票价格平均数为100点,然后以各期的股票价格平均数与基期比较算出的百分数,即为各期的股票价格指数。这个指数是衡量整个股票总体价格水平的尺度。目前世界上的主要股市都有股票价格指数。比较有名的四种股票指数是:——美国纽约道·琼斯平均指数。1884年,美国道·琼斯公司创始人查理斯·道根据当时上市的股票涨落,编制出道·琼斯平均指数并公布于《每日通讯》杂志上。该指数以1928年10月1日为基期,以100为基期平均数,通过与基期比较,就可以计算出以后各期的指数。如某日的道·琼斯平均指数为8000点,则表示该日股票平均价格为1928年10月1日的80倍。该指数历史悠久,且包括纽约证券交易所上市的最活跃的65种股票,可以用来比较不同时期的经济情况,因而在美国乃至全世界受到广泛重视。——英国伦敦《金融时报》工业股票指数。是在英国伦敦     

股票价格指数期货交易及其利弊分析

当前,尽快在我国推出股票价格指数期货的呼声越来越高,而且全国统一的股票价格指数也即将推出。但与此同时,由于对股指期货缺乏系统而深入的研究,人们对股指期货还缺乏全面的认识。本文拟在全面介绍股指期货交易的基础上,对这一金融创新品种所带来的利与弊进行客观分析,为我国股票价格指数期货的推出提出政策建议。一、股指期货及其交易类型所谓的"股指期货"是股票价格指数期货的简称。它是金融期货的一种,指在期货交易所内买卖股票指数期货合约的行为。股指期货合约规定在未来某个日期,根据合同到期时的基础指数价值交付一定倍数的现金,即根据交割日的指数价值与最初     

货币供应量和股票价格关系的实证分析

通过选取2004年至2015年货币供应量和股票价格指数的月度数据,通过时间序列的平稳性检验、协整检验和格兰杰因果关系检验等计量方法进行实证分析。实证分析得出狭义货币供应量M1与股票价格指数二者之间长期均衡,股票价格指数是货币供应量M1的格兰杰因,而M1不是股票价格指数的格兰杰因。因此,关于货币供应量和股票价格关系的研究,对于国家管理层和广大投资者来说,都具有重要的理论意义和实践意义。中央银行在制定国家经济政策的时候,需要密切关注股市的发展动态,灵活运用货币政策对股票市场进行调控。     

对我国开办股价指数期货的探讨

我国开办股票价格指期货不宜在期货交易所上市,而应在证券交易所;应直接利用沪市和深市的现有股票价格指数分别作为股指期货的标的指数,而不必重新设计;股指期货合约的乘数,即每个指数点的货币金额不宜过高,以适应中、小股民回避系统性风险的需要.该文还特意指出了当前国内广泛流行的对道琼斯指数解说的错误.     

基于EGARCH模型的国内外股票市场杠杆效应的研究

本文选取上证指数、深证成指、S&P500、日经225指数、恒生指数、新加坡海峡指数,金融时报100(FTSE)指数、法兰克福指数(Xetra DAX)八个指数1999年1月4日至2011年12月30日指数日报酬率为研究对象,通过指数自回归条件异方差模型(EGARCH)来检验我国股市是否存在“杠杆效应”.结果表明,所选取的指数数据呈现出“尖峰肥尾”的特征,相对国际成熟的股票市场,我国股票市场的波动性大于国际成熟股票市场的波动性.通过对我国和国际市场股票市场指数分析,存在上一期的交易对当前的冲击,并且当期波动性是前期波动性的函数.     

人民币对美元汇率与上证A股股价关系的实证分析

2005年中国推行的股票市场的股权分置改革和人民币汇改,而汇改后全新的人民币汇率与股票价格指数有着怎样的关系值得我们思考。本文使用了2007年7月25日至2011年12月30日的人民币兑美元汇率和上证A股指数的逐日数据,对二者之间的关系进行了实证分析并提出了相关对策建议。     

我国金融仓储业发展中存在的问题及对策

金融仓储业是金融业与物流业的交叉创新,成为中小企业融资的重要的新渠道.目前,我国金融仓储业处于起步阶段,发展规模远远不能满足巨大的市场需求,发展速度也相对比较缓慢.文章通过对我国金融仓储业发展状况及问题进行分析,提出了一系列针对性措施来扩大金融仓储业的规模以满足巨大的市场需求.     

中国金融仓储业发展中存在的问题及措施

金融仓储业是金融业与物流业的交叉创新,成为中小企业融资新型的重要的渠道。我国金融仓储业处于起步发展阶段,其发展空间广阔.。当前的金融仓储业规模远远不能满足巨大的市场需求,发展速度也相对比较缓慢。通过对我国金融仓储业发展状况及问题进行分析,提出了一系列针对性措施来扩大金融仓储业的规模以满足巨大的市场需求,保障金融仓储业健康快速的发展。     

基差风险影响因素和股指期货基差套利的讨论

一、股票价格指数的计算和股指期货定价 (一)股票价格指数的计算 股票价格指数是用来衡量股票市场在特定的时间内总体价格水平的一个指标,股票价格指数设计的技术主要有加权平均法和算术平均法两种.而在计算成分股价格指数之前,首先要按照一定的要求选择股票的成分股,然后以算术平均法或者加权平均法计算其成分股价格指数.     

货币政策对股票价格指数的影响——基于面板数据模型的对比分析

通过建立面板数据模型,对比分析了世界主要国家或地区的货币政策对股票价格指数的影响。研究发现货币政策对各大股票价格指数均具有一定的影响,但影响方向与力度不同,其中我国货币政策对股票价格指数的影响力度要小的多;货币供应量对股票价格指数的影响要大于利率。     

中外股指期货市场法律规制比较分析

股指期货是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货品种。我国于2010年4月16日起正式推出了沪深300指数期货。股指期货对于我国金融市场而言是新生事物,但在西方,股指期货是金融市场中发展最晚但也是最为成功的品种,国外期货专家已在股指期货交易方面积累了丰富的经验。因此,对中外股指期货监管体系进行比较分析,有助于吸取国外市场的有益经验,研究其教训的症结所在,尽量防止和避免消极影响,以充分发挥股指期货对证券市场乃至整个国家经济的积极作用。     

中国金融仓储业发展过程中存在的问题及对策

金融仓储业是金融业与物流业的交叉创新,成为中小企业新型融资的重要的渠道。我国金融仓储业处于起步发展阶段,当前的金融仓储业规模远远不能满足巨大的市场需求,发展速度也相对比较缓慢。本文通过对我国金融仓储业发展状况及问题进行分析,提出了一系列针对性措施以促进金融仓储业健康快速的发展。     

交通事故中路产损失应如何确定

【案情概述】交运公司（本案原告）与保险公司（本案被告）于2007年1月5日签订了一份机动车保险合同。合同约定：投保人、被保险人为交运公司，车辆损失险金额为11万元，第三者责任险金额为20万元，保险期间自2007年1月6日零时起至2008年1月5日24时止。     

中国金融仓储业起步发展过程中存在的问题及措施分析

金融仓储业是金融业与物流业的交叉创新，成为中小企业融资新型的重要的渠道。我国金融仓储业处于起步发展阶段，其发展空间广阔．。当前的金融仓储业规模远远不能满足巨大的市场需求，发展速度也相对比较缓慢。文章通过对我国金融仓储业发展状况及问题进行分析，提出了一系列针对性措施来扩大金融仓储业的规模以满足巨大的市场需求，保障金融仓储业健康快速的发展。     

对我国开办股份指数期货的探讨

我国开国股票价格指期货不宜在期货交易所上市，而应在证券交易所；应直接利用沪市和深市的现有股票价格指数分别作为股指期货的标的指数，而不必重新设计；股指期货合约的乘数，即每个指数点的货币金融不宜过高，以适应中、小股民回避系统性风险的需要。该文还特意指出了当前国内广泛流行的对道琼斯指数解说的错误。     

超额货币供给的通货膨胀效应及对股票市场的影响

本文利用费雪交易方程式,针对90年代以来我国货币(M1)与准货币(M2)供给量,对货币的超额供给进行了验证。并运用VAR模型进一步量度超额货币与通货膨胀的关系,发现M2与通货膨胀存在一定相关性且具有单项的granger原因。用普通最小二乘法(OLS)对货币供应量与股票价格指数的长期均衡做出分析,对比了M1、M2对股票价格指数的影响,M2与股票价格指数之间不存在长期均衡。其意义在于预测我国未来一年的货币政策力度以及股市走向,为中国减缓通货膨胀压力提出了政策参考。