股指期货时代如何买卖股票

股指期货作为保值、理财工具，从公布的沪深300指数期货合约规则来看，初期门槛较高，众多中小投资者被“边缘化”。那么广大散户在股指期货时代如何投资股票呢？交易理念策略是否需要改变呢？     

沪深300股指期货套利风险控制与监测研究

在对沪深300股指期货的套利原理、套利策略、套利风险因素进行详细分析的基础上,构建ETF组合拟合沪深300指数作为现货组合,对交易最频繁的期货期现套利进行实证研究.由于多数金融数据存在较明显的"尖峰厚尾"现象,采用改进后的德尔塔——正态法对沪深300股指期货期现套利进行研究,结果表明采用ETF组合的方案简便可行,对于沪深指数的跟踪误差在可接受范围之内.     

股指期货套利与现货组合模型的构建

股指期货作为我国首推的一款金融衍生产品,具有回避股市系统风险和增强市场流动性等重要功能,它的推出对广大机构投资者而言意义重大。本文重点探讨股指期货期现套利的投资策略,并在考虑交易成本的前提下,给出了更为接近现实的区间定价模型和复制指数的投资组合模型。     

基于股利偏好角度的证券市场协整关系研究

运用协整分析方法对混合股利投资组合指数、现金股利投资组合指数、无股利投资组合指数三类指数与上证指数之间的长期均衡关系进行分析,并利用误差修正模型对三类指数从短期偏离向长期均衡恢复的动态调整速度进行检验,研究结果显示：具备市场偏好的混合股利投资组合指数与上证指数之间的协整关系最弱,从短期偏离向长期均衡修复的时间最长;不具备市场偏好的现金股利投资组合指数与上证指数之间的协整关系最强,从短期偏离向长期均衡修复的时间最短;不具备市场偏好的无股利投资组合指数与上证指数之间的协整关系较强,从短期偏离向长期均衡修复的时间较短。     

谈股指期货的会计核算与信息披露

一、股指期货的确认与计量 股指期货是以股票指数作为交易标的物的金融期货，与其他金融期货相比，股指期货具有以下几个特点：股指期货标的物为相应的股票指数；它的报价单位为指数点数，合约的价值以一定的货币乘数与股票指数报价的乘积来表示；股指期货采用现金交割，即不通过交割标的指数所包含的股票组合，而通过结算差价用现金来结算头寸。很显然，股指期货符合《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》中关于衍生工具的特征与公允价值的计量条件，因而适宜采用公允价值的计量属性。     

论黄金期货的风险防范

与其他形式的黄金投资相比,黄金期货投资是一种最具魅力的投资工具。黄金期货投资具有以小博大的特征,它市场流通性高,有利于投资者进出,投资者既可以在行情上升过程中先买后卖赚取价差,也可以在行情下跌过程中先卖后买赚取价差,从而做到双边获利。正因为如此,黄金期货很快得到投资者的青睐。然而,任何投资的风险与收益都是共存的,做黄金期货必须谨慎从事,切不可麻痹大意,只有澄清误区、防范风险,才能在黄金期货投资中事半功倍。     

国际投资中如何防范汇率风险

在全球经济日趋一体化的形势下,国际投资市场扮演着愈来愈重要的角色,然而,跨国企业总是面临着由于未能预期到的汇率变动而可能带来的经济损失.本文试图从理论上分析资产组合调整对汇率波动的适应,并初步探讨实务中如何防范交易风险、折算风险和经济风险.     

基金组合流行量身定做

当指数再次站到一个敏感的关口时，许多投资者的心弦也绷得更紧了。接下来，市场何去何从、是涨是跌，令许多人眉头紧锁、寝食难安地考虑着这些问题。其实，你完全没有必要战战兢兢。如果你的投入达5万元以上，你就可以考虑调整你的基金组合，把不同类型、风格的品种装进你的“篮子”。基金组合，会让你的投资风险进一步减小，而且增加投资效率。[第一段]     

国际投资中如何防范汇率风险

在全球经济日趋一体化的形势下，国际投资市场扮演着愈来愈重要的角色，然而，跨国企业总是面临着由于未能预期到的汇率变动而可能带来的经济损失。本文试图从理论上分析资产组合调整对汇率波动的适应，并初步探讨实务中如何防范交易风险、折算风险和经济风险。     

保险资金投资于股指期货的风险管理研究

本文主要阐述了股指期货如何化解或者降低保险投资风险的机理;探讨了股指期货给保险资金股市投资带来的新风险;并对如何控制这些新风险提出了一些建议。     

发展我国期货投资基金的必要性与可行性分析

期货投资基金是一种以期货为投资对象的投资工具,既具有期货投资的特点,又具有基金投资的特点.从我国目前投资界存在的问题以及期货投资基金对投资界的影响等方面出发,对我国发展期货投资基金的战略选择进行探讨.     

投资组合分散风险的理论及实证分析

由于研究成本和交易费用的存在，利用投资组合分散风险并不是资产的数量越多总收益就越高，而是不同的国家在不同的时间适宜投资的资产数量有所不同。文章对这一投资组合理论进行了深入的研究。并根据上海股票市场的实际数据进行了实证分析，从而得出：在最近时期的上海证券市场，适宜的投资规模是15到25只股票。     

金融衍生品种权证及其在保险投资中的应用

权证是一种基础性的金融衍生品种，主要具有价格发现和风险管理的功能，它是一种有效的风险管理和资源配置的工具。它在我国证券市场的引入，将对保险资金投资证券市场收益的稳定性产生重要的影响。就权证的概念特点、定价模型以及交易策略作了由浅入深的阐述，最后以案例的形式分析权证在保险资金证券投资中的应用，籍以阐明，只要熟悉了解权证，正确把握权证投资的策略，结合保险资金的特点，建立合理的投资组合，则可以稳定保险资金在证券市场投资的收益。     

自融资交易策略、复制资产组合和风险管理

衍生金融工具是进行风险管理的一个有效工具，但由于我国尚未有金融衍生产品市场，股票指数期货还在建设当中，因此使得投资的风险管理面临着工具限制。但是，利用BS计算期权定价公式中的复制资产组合的方法，可以利用现有的资产，如股票、债券、无风险资产等，组成一个与金融衍生工具具备相同功能的组合，从而实现有效的风险管理。     

风险价值及其在投资组合中的应用

风险管理、风险控制问题是当代理论界与实业界所广泛关心的问题。而有关风险的度量问题又是其基础前提和核心的内容之一。本首先详细介绍了有关风险价值（VAR）的要领、含义及其测算方法等内容，然后利用德尔塔－－正态法将VAR应用到投资组合中来测算投资组合的风险并给投资组合以评价。     

基于全流通背景下的惯性投资策略实证分析——以2006年到2009年农业股为研究对象

本文选取农业A股从2006~2009年的交易数据作为样本,采用对数差分法计算累积收益率并据此排序确定投资比例。研究结果表明基于惯性投资策略建立的投资组合在熊市能获得超额收益,而在牛市中则无效;当投资期间跨越牛市和熊市时,基于惯性投资策略的投资组合不能保证一定获得超额收益。     

基于价值投资理论的最优证券投资组合探讨

将现代证券投资组合理论与价值投资理论相结合,可以推导出最优证券投资组合.最优证券投资组合与证券投资组合理论风险的定义与度量不同；基于价值投资理念的最优证券投资组合的目标函数和马科维茨的目标函数不同；基于价值投资理念的最优证券投资组合抛弃了β系数的计算,避免了运用证券市场线构建投资组合时β系数稳定性的计算问题；定价模型和...     

投资组合--分散风险的有效途径

在我国股市,投资组合是否真能有效降低风险？如何建立证券投资组合？组合的规模以多少为宜？这些基本问题的研究,对提高组合管理的效率具有重要的参考价值和指导作用,本文拟从帝证分析的角度对这些问题进行了研究,并呈上实证结论,以供投资者参考。     

基于均值-VaR模型社保基金最优投资组合的构建

在论证了现有投资工具无法实现保值增值目的后,在均值-VaR模型中引入无风险资产,运用建立的模型计算出不同VaR水平的收益及收益率的变化率;进一步计算出社保基金的VaR取值范围及其转折点。认为股票和基金在投资组合中应占30%左右,而VaR=25%是投资组合风险控制上限的参考标准。     

浅谈股票组合投资理论

购买股票进行投资已经是我们常见投资方式,随着居民的投资意识不断增强,股市的表现开始变得和我们每一位居民的切实利益相关,然而在如今很多股民却缺乏基本的金融知识,不仅不理解股票的实质是什么,更缺乏理性的,科学的股票投资策略,只是盲目地跟风进行投资,而这样缺乏策略的投资方式很有可能将股民暴露于较高的股市风险之中。股票作为一种具有高收益高风险的特征的投资方式,需要公民在进行投资时有理智的思考与科学的决策。本文从股票的本质入手,简单介绍了对于股票投资效果的衡量指标以及初步介绍了股票投资的组合理论。以期能为各位散户对于认识股票的本质以及应有的股票组合投资办法提供有效的参考。