The Economics of Decoupled Farm Payments under Costly and Imperfect Enforcement

This paper builds on the literature covering agricultural policy analysis under costly and imperfect enforcement by introducing enforcement costs and misrepresentation into the economic analysis of decoupled farm payments. Specifically, the paper examines the economic causes and consequences of cheating on a stylized decoupled area payment scheme. Policy design and implementation is modeled as a sequential game between a regulator who designs the policy, an agency responsible for policy enforcement, and farmers. Analytical results show that complete deterrence of cheating is not economically efficient when enforcement is costly. The introduction of enforcement costs and cheating changes the welfare effects and transfer efficiency of decoupled area payments, the level of government intervention that transfers a given surplus to producers, the socially optimal income redistribution, and the social welfare from intervention. While the transfer efficiency of the policy is positively related to the extent of farmer misrepresentation, the incorporation of enforcement costs and cheating results in decoupled payments being generally a less efficient means of income redistribution than is traditionally believed. Nevertheless, the analysis shows that decoupled payments remain superior to coupled subsidies as a means of farm income support. Les auteurs ajoutent à ce qui s'est déjàécrit sur l'analyse des politiques agricoles dans le contexte d'une application imparfaite et onéreuse en intégrant à l'analyse du découplage des paiements agricoles le coût d'une exécution forcée et des fausses déclarations. Plus précisément, l'article examine les causes et les répercussions économiques de la fraude dans le cadre d'un programme stylisé de découplage régional des paiements. l'élaboration et l'application des politiques ont été modélisées comme un jeu séquentiel entre l'organisme de réglementation, qui échafaude la politique, l'organisme chargé d'appliquer cette dernière et les agriculteurs. Les résultats indiquent que combattre la fraude n'est pas économique quand une application forcée de la politique est onéreuse. L'introduction des coûts d'exécution et de la fraude entraîne une modification de l'incidence du programme sur le bien‐être social et de l'efficacité du transfert des paiements découplés aux régions, du degré d'intervention du gouvernement débouchant sur la réalisation d'un certain excédent par les producteurs, de la redistribution socialement optimale des revenus et du bien‐être résultant de l'intervention. Bien que l'efficacité de transfert de la politique présente une corrélation positive avec l'importance des fausses déclarations faites par les producteurs, l'intégration du coût d'une application forcée et de la fraude indique que le découplage des paiements n'est pas aussi efficace qu'on le croyait pour ce qui est de redistribuer les revenus. Malgré cela, l'analyse révèle que le découplage assure un meilleur soutien du revenu que le couplage des subventions.     

TAX POLICIES TO INCREASE FARM PRICES AND INCOME: A QUANTITATIVE SIMULATION

In previous periods when agricultural production was large relative to demand in North America, supply control through limitations in production and markets has been used. Large cropfalls and mammoth international purchases by the USSR during the early 1970s depleted North American grain stocks and caused major supply control programs to vanish. With more favorable worldwide weather, however, grain production and carryover have increased to levels where farmers may demand supply and market controls to improve prices and income. In contrast to conventional models, we make a quantitative analysis for the United States to three tax policies which might be used to restrain production and improve prices and farm income. All tax alternatives do so if the taxes collected by the government are returned to farmers. The tax alternatives examined include a tax on inputs, a gross sales tax, and a tax-in-kind similar to a share rent. The tax policies are applied through an econometric simulation model. Certain limitations of the tax policies are explained. Aux époques antérieures, lorsque la production agricole était grande compareée à la demande dans l'Amérique du Nord, on a contrôlé les stocks de réserve par moyen de limitations de production et de vente. Les récoltes inférieures et les énormes achats par l'URSS pendant la premiére partie des années 70 ont diminué les réserves des céréales de l'Amérique du Nord, ce qui a rendu superflus les programmes majeurs de contrôle. Toutefois, un climat global favorable a augmenté la production et l'accumulation jusqu'au point oú les agriculteurs peuvent considérer nécessaires des contrôles sur la production et la vente afin d'améliorer les prix et leurs revenus. Faisant contraste avec les modéles conventionnels, nous présentons une analyse quantitative pour les Etats-Unis de trois systémes d'impôts qui pourraient etre appliqués pour diminuer la production et pour améliorer les prix et les revenus agricoles. Tous les trois systémes sont effectifs à ce but, pourvu que les impôts perçus par le gouvernement soient rendus aux producteurs. Les alternatifs examinés comprennent un impôt sur les frais de production, un impôt en gros sur les ventes et un systéme d'impôts payables par une quantité des céréales produites, semblable au métayage. Les systémes sont appliqués par moyen d'un modéle de simulation économétrique. Certaines limitations des systémes sont presentées.     

Reducing the Cost of the Dairy Program

The effects on farm incomes and consumer prices of elimination of the special export program and both an immediate and phased elimination of the direct subsidy with compensatory increases in support prices are examined. The supply of milk is assumed to be verticle at a level determined by the amount of quota which in turn is set so that butter supplies and demand balance at the support price. The analysis then is concentrated on the demand side which is represented by the demands for 13 categories of dairy products at the consumer level. The demands are represented in a linear programming model to simulate changing relative prices of individual products caused by the changing support prices. Dropping the special export program unambiguously leads to gains in Canadian welfare. Both an immediate and phased reduction of the direct subsidy requires either a large increase in consumer prices or decrease in farm income. All policy alternatives require a reduction of quota. Gradually eliminating the direct subsidy has the advantage that growth in demand due increases in population and per capita incomes will offset the reduction of quota due to the policy. L'article qui suit examine les consequences, aux revenus agricoles et aux consommateurs de l'élimination du programme spécial d'exportation ainsi que de l'élimination immédiate et progressive de la subvention directe avec compensation sur les prix d'indemnités. On suppose que l'offre du lait est verticale à un niveau déterminé par le quota qui lui est établi de façon à ce que l'offre et la demandé du beurre soient en équilibre avec les subventions. L'analyse, est done surtout du côté demande, et, est répresentée par les demandes de 13 catégories de produits laitiers au niveau du consommateur. Les demandes sont répresentées dans un modèle de programmation linéaire simulant le changement des prix relatifs des produits, causé par le changement des subventions. Laisser tomber le programme spécial d'exportation mène éventuellement à une augmentation du bien-être des canadiens. De toute façon l'élimination immédiate et progressive de la subvention directe requière soit une augmentation du prix aux consommateurs ou une diminution dans les revenus agricoles. Toutes alternatives requièrent une réduction du quota. L'avantage de l'élimination progressive est que la demande évoluant de la croissance de la population et des revenus per capita contrebalance la réduction des quotas.     

Price Behavior of Canadian Farmland

A simple dynamic model is used to explain farmland price behavior in Canada and to explore the possible impact on land values of the elimination of direct government payments to agriculture. Based on the classic income capitalization approach, farmland prices are explained in terms of expected farmland earnings, incorporating a distributed lag structure on earnings. The model is applied to annual data from 1961 to 1987 for Canada, Ontario and each of the three prairie provinces; it performs well in explaining land price behavior over this period and in predicting price behavior to 1990. The model is then used to simulate the impact on farmland prices of a once-and-for-all removal of net subsidies paid directly to farmers, all other things being equal. The results indicate a short-run reduction of 5% in Canadian land values and a long-run fall of 19%. However, the reaction varies by region, being about 12.2% in the long run in Ontario and 29.9% in Saskatchewan. Evidently, direct government payments to agriculture have had an appreciable impact in maintaining Canadian farmland values. Un modèle dynamique simple est utilisé pour expliquer le comportement des prix des terres agricoles au Canada ainsi que pour examiner les incidences éventuelles que pourrait avoir sur les prix l'élimination des aides directes de l'Etat à l'agriculture. A partir d'une démarche de capitalisation des revenus, les prix des terres agricoles sont expliqués en termes de gains escomptés, les gains étant incorporés dans une structure à retard échelonné. Le modéle est appliqué aux données annuelles recueillies de 1961 à 1987 pour l'ensemble du Canada, ainsi que pour l'Ontario et pour les trois provinces des Prairies. Le modèle a permis d'expliquer assez bien le comportement des prix des terres agricoles en fonction du temps et de prédire leur évolution jusqu'en 1990. Le modèle a ensuite été utilisé pour simuler les incidences que pourrait avoir sur les prix un retrait radical des aides directes de l'Etat, toutes choses étant égales d'ailleurs. Les résultats font voir dans la période courte une réduction de 5% et à long terme une baisse de 19% des prix des terres. Toutefois, la tendance varie d'une région à l'autre, passant de 12,2% environ en Ontario à 29,9% pour la Saskatchewan. Tout indique done que les aides directes de l'Etat à l'agriculture ont été un élément important dans le maintien des valeurs des terres agricoles au Canada     

RELATIVE RATES OF RESOURCE RETURNS FOR ONTARIO COMMERCIAL FARMS - A FARM TO NONFARM COMPARISON, 1971–1974

This study examines the rates of return to resources in commercial agriculture in Ontario relative to the rates of return that similar resources could expect to earn in the nonfarm sector. Farm returns, which are defined to include net farm income plus capital gains to farm real estate, are measured for a selected group of Ontario farms over a four year period from 1971 to 1974. Two farm to nonfarm returns comparisons are made, based on comparable nonfarm earnings for farm resources calculated in terms of 1) a self-employment standard, and 2) a wage-earner-stockholder standard. Each comparison examines four return components for both farm and nonfarm returns: the labour return, the management return, the investment yield, and capital gains. Returns ratios are calculated, both including and excluding capital gains, to compare farm to nonfarm returns for each comparison. The overall returns comparisons indicate that rates of return to resources in commercial agriculture are generally quite close to comparable nonfarm rates of return, with capital gains constituting an important component of farm returns. At the same time the returns comparisons reveal a high degree of variability of rates of return among farms and over time. La présente étude compare les taux de rémunération des ressources des l'agriculture commerciale en Ontario et qu'engendreraient ces mêmes ressources dans un secteur d'activité non agricole. Les revenus agricoles, que Ton définit comme la somme du revenue net d'un exploitant et des gains provenant de ses placements immobiliers, ont étéévalués en Ontario pour un groupe d'exploitations pendant une période de quatre ans, 1971 à 1974. Deux normes de revenus non agricoles, à savoir l'entreprise privée et le salariéactionnaire, ont été retenues et compareées avec le revenu de l'exploitant agricole. Chaque norme comporte quatre éléments de rémunération: le travail, la gestion, le rendement de l'investissement et les gains en capitaux. Les rapports ont été calculés pour chaque norme de deux façons, avec ou sans les gains en capitaux, afin de comparer les revenus agricoles aux revenus non agricoles escomptés. La comparaison générate montre que dans l'ensemble le taux de revenu des ressources de l'agriculture commerciale se rapproche de ceux escomptés pour les activités non agricoles, et que les gains en capitaux constituent une bonne part des revenus de l'exploitant agricole. En outre, l'analyse révèle un degréélevé de variabilité des taux de revenu en fonction des divers exploitants et du facteur temps.     

An Analysis of Congestion Effects Across and Within Multiple Recreation Activities

This paper uses stated and revealed preference data to quantify differential welfare impacts from changes in congestion at outdoor recreation sites that support multiple activities. The results indicate that welfare impacts from congestion vary by congestion point, site, and activity within a given site. Estimating willingness to pay (WTP) for multiple sites and activities allows for parametric testing of whether WTP varies among sites and activities. The most general implication of this study is that if one has the ability to discriminate by activity, doing so is preferable purely in terms of overall model performance. This approach is especially useful for circumstances in which visitor flows in a system of multiple use areas can be managed so as to increase net benefits associated with public lands. Dans la présente étude, nous avons utilisé des données sur les préférences déclarées et révélées pour quantifier l'impact différentiel que des variations de congestion dans les aires d'activités récréatives multiples ont sur le bien‐être. Les résultats ont montré que l'impact différentiel de la congestion sur le bien‐être varie selon le point de congestion, l'aire et l'activité au sein d'une aire donnée. L'estimation de la volonté de payer (VDP) pour des aires et des activités multiples permet de vérifier, à l'aide d'un test paramétrique, si la VDP varie ou non entre les aires et les activités. L'implication la plus générale de cette étude est que si quelqu'un a la possibilité de discriminer selon l'activité, le fait de le faire est préférable purement si l'on considère la performance globale du modèle. Cette méthode est particulièrement utile dans les cas où l'affluence des visiteurs dans un système d'aires polyvalentes peut être gérée de sorte à accroître les avantages nets liés aux terres publiques.     

An Economic Analysis of the Effects on the World Dairy Sector of Extending Uruguay Round Agreement to 2005

A spatial equilibrium model of the world dairy sector is used to simulate the regional impacts of extending the 1995 Uruguay Round Agreement on Agriculture (URAA) dairy commitments to 2005. In particular, the import quota, within- and over-quota import tariff and export subsidy components of the URAA dairy commitments are analyzed both separately and jointly. This analysis provides insight into the tradeoffs among the various components of the URAA dairy trade liberalization. Extending the URAA to 2005 more than doubles the producer and consumer welfare impacts of the GATT 2000 relative to the BASE scenario for most regions. Aggregate producer and consumer welfare changes are estimated to be in the $2–5 billion range. Results suggest that western Europe remains heavily protected even after the URAA extension to 2005, and its dairy producers will lose the most with further, post-URAA dairy trade liberalization. In contrast, dairy producers in low-cost exporting regions (New Zealand, Australia and South America/South) will gain the most. Impacts of GATT 2005 on Japan, the U.S. and Canada are found to be relatively small. Un modèle àéquilibre spatial du secteur laitier mondial est utilisé pour simuler les impacts régionaux d'une reconduction des engagements laitiers de l'Accord sur l'agriculture de l'Uruguay Round (AAUR) de 1995 jusqu'à 2005. En particulier, nous analysons séparément et en interaction les contingents d'importation, les tarifs sur les importations faites à l'intérieur et au-delà des contingents et la section des engagements laitiers relative aux subventions des exportations. L'analyse jette un éclairage sur les compromis possibles parmi les divers éléments de la libéralisation préconisée par l'AAUR. Une reconduction de l'AAUR jusqu'en 2005 ferait plus que doubler les impacts sociaux du GATT 2000 sur les producteurs et sur les consommateurs dans la plupart des régions, par comparaison au scénario de base. Ces impacts pourraient se chiffrer entre 2 et 5 milliards de dollars. Des calculs modélisés, il ressort que l'Union Européenne resterait lourdement protégée, même après l'extension de l'AAUR jusqu'en 2005 et que ses producteurs laitiers seront ceux qui auront le plus à perdre d'une libéralisation plus radicale du commerce àl'expiration de l'Accord. En revanche, les producteurs laitiers des régions exportatrices à faibles coûts de production, comme la Nouvelle-Zélande, l'Australie et la partie méridionale de l'Amérique du Sud sont ceux qui auront le plus à gagner. Les impacts de GATT 2005 sur le Japan, sur les États-Unis et sur le Canada seraient relativement peu importants.     

The Demand and Allocation of Alaskan and Canadian Snow Crab

For over two decades the Alaskan snow crab industry has been an important component of the economic health of the Alaskan crab fisheries. This has been particularly true given the substantial historical stock declines in the Alaskan king and Tanner crab fisheries. However, dwindling local stocks, combined with substantial increases in snow (Queen) crab from Canada and other countries, has raised considerable concern over the sustained economic health from these fisheries. This paper reports on an econometric model of the Alaskan and Canadian snow crab fishery designed to both document the exvessel and wholesale price and revenue responses to harvest and market conditions, and to document the pre‐crab rationalization market performance of the Alaskan snow crab fishery on the eve of the historic implementation of both harvester and processor quotas. Pendant plus de deux décennies, l'industrie du crabe des neiges a constitué un élément important de la santééconomique de la pêche au crabe en Alaska. C'est particulièrement le cas en raison de la diminution substantielle des stocks historiques de crabe royal et de crabe des neiges du Pacifique. Cependant, la diminution des stocks locaux, combinée à des augmentations substantielles de crabe des neiges provenant du Canada et d'autres pays, a soulevé des inquiétudes considérables quant à la durabilité de la santééconomique de ces pêches. Le présent article présente un modèle économétrique de la pêche au crabe des neiges en Alaska et au Canada conçu pour documenter les prix au débarquement, les prix de gros et les revenus correspondants en fonction des conditions de récolte et de l'état du marché, et pour documenter la performance du marché avant que l'industrie du crabe des neiges en Alaska ne soit rationalisée par l'imposition historique de contingents aux pêcheurs et aux usines de transformation du poisson.     

Are Agricultural Values a Reliable Guide in Determining Landowners' Decisions to Create Forest Carbon Sinks?

This research examines the effects of various factors on farmer participation in agricultural tree plantations for economic, environmental, social, and carbon‐uptake purposes, and potential costs of sequestering carbon through afforestation in western Canada. Using data from a survey of landowners, a discrete choice random utility model is used to determine the probability of landowners' participation in and corresponding mean willingness to accept (WTA) compensation for a tree‐planting program. WTA includes positive and negative benefits to landowners from planting trees, benefits not captured by foregone returns from agricultural activities on marginal land. Estimates of WTA are less than foregone returns, but even so average costs of creating carbon credits still exceed their projected value under a CO₂‐emissions trading scheme. La présente étude a examiné les effets de divers facteurs sur la participation des producteurs agricoles à la plantation d'arbres à des fins économiques, environnementales, sociales et d'absorption du gaz carbonique, ainsi que les coûts potentiels de la séquestration du carbone au moyen du boisement dans l'Ouest canadien. À l'aide des données d'un sondage effectué auprès de propriétaires fonciers, nous avons utilisé un modèle d'utilité aléatoire à choix discrets pour déterminer la probabilité de participation des propriétaires fonciers à un programme de boisement et leur consentement à recevoir (CAR) une compensation financière pour leur participation. Le CAR inclut les avantages favorables et défavorables que le boisement procure aux propriétaires fonciers, des avantages non saisis par les revenus sacrifiés des activités agricoles sur des terres marginales. Les estimations du CAR sont inférieures aux revenus sacrifiés, mais malgré tout, les coûts moyens de la mise en uvre de programme de crédits pour le carbone demeurent supérieurs à leur valeur prévue dans un scénario d'échange de droits d'émission de CO₂.     

The Demand for Atlantic Salmon in Canada

This paper estimates values for a few important parameters related to the Atlantic salmon market in Canada. Included among the estimated parameters are income and price elasticities of demand. Many economists are currently engaged in the study of economic feasibility of farmed Atlantic salmon in Canada. In these studies forecasts of demand for Atlantic salmon play a crucial role. Since there are no serious studies on relevant elasticity estimates, the researchers have so far relied on extrapolations of historical time series data on demand (see, for example, Marine Science Research Laboratory (198O), Ridler (1983)). In this study we have formulated and estimated demand equations for Atlantic salmon using Canadian data covering the period between 1955 and 1981. We have found a very high value for both price and income elasticities of demand. High elasticity values have interesting implications for salmon farming. The domestic market can absorb additional supplies for Atlantic salmon. A high price elasticity guarantees that there is scope for salmon fishermen to increase their revenue by selling a higher volume in the Canadian market. The value of income elasticity suggests that Atlantic salmon is a strongly superior good. Various pressure groups in Canada and elsewhere have been claiming that Atlantic salmon is an endangered species and restrictions on catches must be imposed to save the species from total extinction. Implications of such controls have been analyzed in the light of the calculated value of the elasticities. Cet article fait une estimation de valeurs pour quelques paramètres importants reiatifs à la vente du saumon de l'Atlantique au Canada. Re-venus et élasticité des prix à la demands sont inclus parmi les paramétres étudiés. Un certain nombre d'économistes étudient en ce moment l'-aspect économique de I'implantation d'élevages de saumon de l'Atlantique au Canada. Dans ces études les previsions portant sur la demande jop-uent un rolê-clé. Etant donné qu'il n'y a pas d'études sérieuses sur les estimations d'élasticité, les chercheurs se sont appuyésA jusqu'ici sur des extrapolations à partir de séries de données historiques sur la demande. Dans cette étude nous avons formulé et estimé des équations de demande pour 1e saumon de l'Atlantique qui utilisent des données canadi-ennes entre 1955 et 1981, Nous avons trouvé une très naute valeur pour l'éasticitéà la fois des pris et des revenus. La haute élasticité des valeurs a des implications intáressantes pour l'élevage du saumon. Le marché domestique peut aisément absorber une quantité supplémentalre de saumons. Une élasticité dans la gamine élevée des prix permet de garan-tir aux éleveurs de saumon une augmentation de leurs revenus par la vente d'un volume accru sur le marché canadien. La valeur de l'élasticité du revenu suggère que le saumon de l'Atlantique est une denrée su-périeure et qu'avec une augmentation du revenu réél per capita, la demande domestique augmentera à un rythme plus rapide. Plusieurs groupes de pression au Canada et ailleurs soutiennent que le saumon atlantique est une espèce en danger et que des restrictions sur les prises doivent Ctre imposées pour sauver ces espèces d'une extinction totale. Les implications de ce genre de contrôle ont áté ana-lysées à la lumière de la valeur calculée ces élasticités.     

Ozone and Wheat Farming in Alberta: A Micro-study of the Effects of Environmental Change

Alberta's Clean Air Act of 1971 sets out maximum allowable levels for ozone concentrations in Alberta. Evidence shows that these standards for ambient ozone concentrations are often exceeded. As biological studies reveal, one of the consequences of exposure to ozone can be reduced yields for agricultural crops. Wheat, a major crop in Alberta, is one crop that has been shown to be sensitive to ozone. Biological studies alone, however, cannot capture the responses of farmers to deteriorating air quality. The profit-maximizing response, which can include changes in both output levels and input mixes, and the cost-minimizing response, which involves changes in input mixes, can be captured by estimating a variable profit and a variable cost function. The application of duality theory to the results from estimation of variable profit and cost functions allows researchers to study the impact of changing ozone levels on profits and costs as well as on the selection of factor input mixes and wheat output levels. In our study of wheat farming in Alberta, we find that, while the specific responses of farmers in terms of their input mix and output supply appear to vary across farms, there are significant decreases in profits and increases in costs as ozone concentrations rise. La Alberta Clean Air Act de 1971 fixe les niveaux acceptables maximums d'ozone en Alberta. Il appert que ces concentrations ambientales sont souvent dépassées. Comme le révèelent les études biologiques, une des conséquences de l'exposition à l'ozone peut être une diminution du rendement des cultures. Culture d'importance en Alberta, le blé s'est montré sensible à l'ozone. Toutefois, les études biologiques à elles seules ne peuvent saisir toutes les réactions des agriculteurs à la dégradation de la qualité de I'air. La réaction axée sur la maximisation des profits, laquelle peut inclure des changements à la fois dans le niveau de production et dans la composition des intrants, et la reponse axee sur la minimisation des coûts qui, elle, ne porte que sur la composition des intrants peuvent être saisies par une fonction à profit variable et par unefonction à coût variable. L'estimation combinée de ces fonctions permet aux chercheurs d'examiner les incidences des changements de la concentration d'ozone sur les bénéfices et sur les coûts, ainsi que sur le choix des combinaisons d'intrants utilisées et des niveaux de rendement du blé escomptés. Dans le cadre de notre étude sur les cultures du blé en Alberta, nous constatons que si la composition des intrants et les niveaux de production semblent varier d'une ferme à l'autre, l'accroissement des concentrations d'ozone dans l'atmosphére s'accompagne de chutes significatives des bénefices et d'accroissements significatifs des coûts.     

Accounting for Risk and Stability in Technology Adoption

The reasons for sluggish adoption of long‐run agricultural systems are not well understood. Researchers have identified risk and uneven cash flows as two likely culprits, yet the literature has done little to investigate their impacts simultaneously. We explore the unique influence of risk, risk preference, stability, and stability preferences on the adoption of long‐run investments. We developed risk‐stability‐segregated expected utility (RSSEU) to disentangle risk from stability and then compute the impacts of risk, stability, and preferences over a range of values found in previous studies. Results clearly demonstrate that adoption decisions are influenced differentially by risk and stability. An unstable income can overwhelm the risk effect or visa versa, depending on a person's preferences for risk and stability. Disentangling risk and stability could be very important if economists are to understand how decisions are made. For example, we found that the impact of risk on individual behavior is very low when the expected income flow is unstable. In this case, policies that smooth expected income over time will be more effective than ones that reduce risk. In contrast, risky technologies with a stable income path are more appropriately addressed with instruments like insurance or facilitating futures markets. Les raisons de la lente adoption des systèmes agricoles à long terme ne sont pas bien comprises. Selon certains chercheurs, le risque et les flux de trésorerie irréguliers sont deux facteurs probables; toutefois peu de travaux se sont penchés sur leur impact simultané. Nous avons exploré l'influence du risque, des préférences pour le risque, de la stabilité et des préférences pour la stabilité sur l'adoption d'investissements à long terme. Nous avons élaboré une espérance d'utilité distincte risque‐stabilité(risk‐stability‐segregated expected utility) pour dégager le risque de la stabilité et pour calculer l'impact du risque, de la stabilité et des préférences à partir d'une série de valeurs tirées d’études antérieures. Les résultats ont clairement montré que les décisions d'adoption sont influencées différemment par le risque et la stabilité. Un revenu instable peut accabler l'effet du risque ou vice versa, selon les préférences d'une personne pour le risque et pour la stabilité. Si les économistes veulent comprendre de quelles façons les décisions sont prises, il serait important de dégager le risque de la stabilité. Par exemple, nous avons observé que l'impact du risque sur le comportement individuel est très faible lorsque les flux de revenus sont instables. Dans ce cas, les politiques qui adoucissent les revenus prévus au fil du temps seront plus efficaces que celles qui diminuent le risque. En revanche, des instruments tels que les assurances et les marchés à termes sont des moyens plus efficaces lorsque les technologies comportent des risques et que les revenus sont stables.     

Alternative Trade Mechanisms in World Dairy Markets

Dairy remains among the most protected agricultural sectors within OECD countries. Trade implications of this protection are import barriers and policies to induce greater exports, all of which distort markets. The Uruguay Round Agreement on Agriculture (URAA) set limits on subsidized exports and tariff rates for dairy products in order to liberalize trade. Yet few of the nations engaged in dairy market support have quit their efforts since the agreement. Continued implementation of the URAA with its accompanying limits, or possibly expanded liberalization after future trade talks, may result in greater stress on domestic price support mechanisms. We investigate implications of the URAA limitations on world dairy markets and some alternative methods of dairy product trade intervention by examining cases of existing and potential trade distortion. La filière du lait demeure le secteur agricole le plus protégé au sein des pays de l'OCDE. Sur le plan des échanges internationaux, cette protection se traduit par des barriéres à l'importation et par des politiques d'exportation agressives, autant de causes de distorsion du commerce mondial. Dans l'esprit de libéraliser les échanges commerciaux, l'Accord sur l'agriculture de l'Uruguay Round (AAUR) a fixé des limites aux exportations subventionnées et aux taux tarifaires imposés à l'importation des produits laitiers. Pourtant, quelques-unes seulement des nations appliquant des mesures de soutien du marché laitier ont jusqu'ici relâché leurs efforts. La poursuite de la mise en application de l'AAUR et des limites qu'il impose, ou une libéralisation éventuelle plus grande survenant après les prochaines discussions commerciales, peut créer une pression accrue sur les mécanismes de soutien des marchés intérieurs. Nous analysons la portée des restrictions de l'AAUR sur les marchés laitiers mondiaux ainsi que quelques méthodes d'intervention sur le marché des produits laitiers, par l'examen de certains cas de distorsion actuels, et éventuels du commerce extérieur.     

Threshold Effects and Asymmetric Price Adjustments in U.S. Dairy Markets

Recent volatility in food prices and the growing disparity between prices at various stages of the marketing channel has generated much interest among agricultural producers, consumers, and policy makers. This study examines the effect of nonlinear threshold dynamics on asymmetric price transmission for three U.S. dairy products (butter, cheese, and fluid milk) using threshold error correction models. The empirical result suggests that price transmission of changes between producer and retail stages of the marketing chain is asymmetric for butter and fluid milk, but not for cheese prices. Also, this paper's findings indicate that conclusions about price asymmetries depend on the model specification assumptions made about symmetry and threshold effects. Thus, previous studies that assumed symmetric behavior and ignored threshold effects may be misleading. La récente volatilité des prix des produits alimentaires et la disparité croissante entre les prix observés aux divers échelons du réseau de distribution ont suscité l'attention des producteurs agricoles, des consommateurs et des décideurs. La présente étude examine l'effet d'une dynamique non linéaire avec seuil sur la transmission asymétrique des prix dans le cas de trois produits laitiers aux États‐Unis (le beurre, le fromage et le lait de consommation), à l'aide de modèles à correction d'erreur avec seuil. Les résultats empiriques montrent que la transmission des variations de prix entre les producteurs agricoles et les détaillants est asymétrique dans le cas du beurre et du lait de consommation, mais ne l'est pas dans le cas du fromage. D'après les résultats de la présente étude, les conclusions concernant l'asymétrie des prix dépendent des hypothèses posées sur la symétrie et les effets de seuil. Par conséquent, les études antérieures dans lesquelles on a supposé un comportement symétrique et ignoré les effets de seuil pourraient induire en erreur.     

Bayesian Model Averaging in Consumer Demand Systems with Inequality Constraints

Share equations for the translog and almost ideal demand systems are estimated using Markov Chain Monte Carlo. A common prior on the elasticities and budget shares evaluated at average prices and income is used for both models. It includes equality restrictions (homogeneity, adding up and symmetry) and inequality restrictions (monotonicity and concavity). Posterior densities on the elasticities and shares are obtained; the problem of choosing between the results from the two alternative functional forms is resolved by using Bayesian model averaging. The application is to USDA data for beef, pork and poultry. Estimation of elasticities and shares, evaluated at mean prices and expenditure, is insensitive to model choice. At points away from the means, the estimates are sensitive, and model averaging has an impact. On estime les équations de partage des systèmes translog et de demande quasi idéale par la méthode de Monte Carlo en chaînes de Markov. Ces deux modèles reposent sur une prémisse commune, celle de l'évaluation des élasticités et des pans du budget à des prix et à des revenus moyens. Les analyses supposent certaines restrictions au niveau de l'égalité (homogénéité, addition et symétrie) et de l'inégalité (monotonie et concavité). On établit la densité des élasticités et des pans a posteriori. Le calcul de la moyenne par le modèle bayesien rend le choix entre les résultats de l'une ou l'autre fonction plus facile. L'auteur a appliqué cette méthode aux données de l'USDA sur le b?uf, le porc et la volaille. L'estimation des parts et des élasticités selon des dépenses et des prix moyens est insensible au modéle utilisé. Néanmoins, elle devient sensible quand on s'éloigne des valeurs moyennes, auquel cas, le modèle employé pour calculer la moyenne a une incidence sur les résultats.     

Income Risk Analysis of Alternative Tillage Systems for Corn and Soybean Production on Clay Soils

Conservation tillage systems have not been widely adopted on clay soils. There are few empirical studies on the production potential and economic feasibility of conservation tillage systems for com (Zea mays L.) and soybean (Glycine max L.) production on clay soils. On some soils in some regions, crop yields and possibly profitability can be increased, and yield and net farm returns risks may be reduced through the use of conservation tillage systems. Stochastic dominance efficiency criteria are used to rank net return distributions for one conventional tillage (CT) and seven conservation tillage (including five reduced tillage and two no‐till) systems, conducted for corn and soybean cropping systems on two clay soils located in the 3050 to 3100 Corn Heat Unit areas of Ontario. Average yields are similar under conventional tillage and reduced tillage systems, although actual corn and soybean yield response to tillage treatment is affected by drought (year). Average net returns differ among tillage treatments due to two factors. First, actual com and soybean yields vary among tillage systems for each soil type, depending on weather (i.e., year) effects. In addition, machinery costs that are crop‐specific increase costs of production and therefore reduce net returns. In general, CT systems dominate both reduced tillage and no‐till systems for almost all risk intervals for both clay soils, except for slightly high‐risk‐preferring intervals. L'adoption des régimes de travail de conservation du sol a étéplutôt restreinte sur les terres argileuses. II n'y a d'ailleurs que peu d'études expérimental sur les potentialités des productions et sur la faisabilitééconomique de ces régimes pour la culture du maïs (Zea mays L.) et du soja (Glycine max L.) dans ces types de sols. Dans quelques régions du pays, leur utilisation dans certains sols peut donner lieu à un accroissement des rendements culturaux et éventuellement de la rentabilité, en plus de réduire les risques afférents aux rendements et aux revenus nets de l'exploitation. Nous avons utilisé des critères d'efficience à dominance stochastique pour classer les niceaux de répartition de la rémunération nette obtenue dans régime de travail classique du sol (TC) et de sept régimes de travail de conservation du sol, soit cinq en travail réduit et deux en semis direct, conduits en culture de maïs et de soja sur des sols argileux situés dans les régions agroclimatiques de 3 050 à 3 100 unités thermiques maï's. Les rendements moyens étaient comparables en régime de travail classique et dans les régimes de travail réduit, bien que les rendements actuels des deux cultures sous les divers régimes étaient déprimés en année de sécheresse. La rémunération nette moyenne différait selon les regimes de travail du sol, et celapour deux raisons: d'abord une variation des rendements réels de maïs et de soja entre régimes de travail pour chaque type de sol selon les conditions météorologiques de l'année, ensuite l'augmentation des coûts de production résultant de celle des coûts d‘utilisation de matériels de culture spécialisés, tout cela se soldant par une baisse de la rémunération nette. Dans l'ensemble, les régimes TC l'emportaient dans les sols argileux pour la quasi‐totalité des niveaux d'attitudes envers les risques, sauf dans le cas des attitudes La gestion de la logistique dans le commerce des céréales a acquis une grande importance maintenant que ce secteur a atteint la maturité. C'est particuliérement important dans le système canadien de mise en marché des céréales lequel, pour diverses raisons, a essuyé bien des perturbations ces demières années. Les problèmes en cause ont fait l'objet de nombreuses évaluations du secteur. ils ont même abouti au dépot d'une plainte sur les obligations de service dans la campagne agricole 1996–1997 et ont étéétudiés par la Commission Estey. Dans la présente communication nous avons construit un modèle détaillé du système canadien de logistique du marché des céréales ainsi que de l'effet de plusieurs strategies importantes de logistique et de commercialisation sur la performance du systéme. Les résultats obtenus montrent qu'il y a sufflsamment d'aléatoire dans les diverses fonctions du système pour conclure que les frais de séjour à quai sur la côte ouest seraient périodiquement un important poste de dépense. La fréquence des perturbations des services et les coûts à quai sont associés à plusieurs facteurs dont la livraison de grain gourd et humide, de grain mal classé et le niveau des disponibilités exportables. Plusieurs variables stratégiques influent sur le fonctionnement du système, notamment l'agressivité manifestée dans la vente par rapport aux stocks disponibles et le niveau des stocks disponibles dans les ports au début de la campagne d'exportation, de recherche prudentes des risques.     

Price Volatility Spillovers in the Western Canadian Feed Barley,U.S. Corn,and Alberta Cattle Markets

Price volatility complicates price discovery and creates risks for cattle producers. This paper analyzes volatility spillovers in the western Canadian beef cattle supply chain. A modified bivariate VAR‐BEKK‐GARCH model is used to examine spillovers and account for asymmetries associated with rising versus falling markets. The spillovers that are found are unidirectional from input to output markets. Spillovers tended to be stronger when cattle prices are depressed and feed costs are rising. Volatility transmission is also flows from feed barley to feeder cattle markets, but volatility does not flow in the opposite direction nor does it advance by more than one level in the supply chain. La volatilité des prix complique la découverte des prix et crée des risques pour les éleveurs de bétail. Cet article analyse les répercussions de la volatilité au sein de la chaîne d'approvisionnement des bovins d'élevage. Un modèle VAR‐BEKK‐GARCH modifié à deux variables sert à l'examen des répercussions et tient compte des asymétries associées aux marchés à la hausse et à la baisse. Les répercussions décelées sont unidirectionnelles du marché des intrants aux produits. Les répercussions semblent plus fortes lorsque les prix des bovins sont bas, et les coûts de fourrage à la hausse. Le transfert de la volatilité se fait aussi sentir de l'orge de fourrage aux marchés de bovins d'engraissement, mais l'inverse ne survient pas et elle ne progresse pas de plus d'un niveau dans la chaîne d'approvisionnement.     

An Almost Ideal Demand System Analysis for Meats with Habit Formation and Structural Change

In this paper, Canadian meat consumption patterns are analyzed using a dynamic version of the almost ideal demand system (AIDS). Structural change in the demand for meats is examined by testing for non-constancy of the parameters of the non-linear system. It is concluded that Canadian meat consumption patterns can be explained by a combination of habit persistence as well as changes in prices, consumer expenditures and tastes. Incorporating the dynamic element of a habit effect in the AIDS model improves the consistency between demand theory and the observed data. The hypothesis of structural change in demand during the late 1970s cannot be rejected. The detected structural shift is related to the intercept terms of the expenditure share equations, suggesting changes in taste in the demand for different meats. Consumption expenditures have shifted from beef to chicken but remained stable for pork; a 6% decline in the expenditure share of beef and a 33% increase in the expenditure share of chicken seem to have been due to this structural shift. Le présent document analyse la consommation de viande au Canada au moyen d'une version dynamique du système de la demande quasi idéale. Les auteurs examinent le change-ment structurel de la demande de viande en vérifiant si les paramètres du système non linéaire sont constants ou non. Ils en concluent que le comportement de la demande de viande au Canada peut s'expliquer à la fois par la persistence des habitudes et par les change-ments observés au niveau des prix, des dépenses des consommateurs et des goûts de ces derniers. L'intégration d'un élément dynamique au modèle, soit l'incidence des habitudes, accroît la cohérence entre la demande théorique et les observations. L'hypothèse que la demande aurait changé vers la fin des années 1970 ne peut être rejetée. La modification structurelle décelée est associée aux coordonnées à l'origine des équations de répartition des dépenses, ce qui suggère des changements de goût en ce qui concerne les différentes viandes. Ainsi, les achats de poulet ont augmenté au détriment du boeuf mais les dépenses sont restées stables pour le porc; on a observé une régression de 6 p. 100 des achats de boeuf et une hausse de 33 p. 100 de la demande de poulet, variation qui semble à l'origine du changement structurel observé.     

Hedging Strategies for Grain Processors

Price risk management confronting grain processors differs from that faced by conventional hedgers, especially when futures markets for outputs do not exist. Three components of this problem are addressed in this study. One is the relationship between input and output prices, which are impacted in part by the structure and conduct of an industry. In some cases, these are highly correlated and in others they are not. The second refers to the hedge horizon or how far forward a firm should cover its inherent and persistent short cash positions. This study incorporates these relationships into a utility maximizing model to evaluate hedging effectiveness relative to traditional hedging strategies for processors. Finally, stochastic dominance analysis is used to compare hedging strategies when output is sold at a fixed price for future delivery. Secondary data from the bread‐baking industry are used for empirical analysis. Results indicate that hedging decisions are impacted by these relationships and affect firm risk exposure. La gestion du risque de prix des conditionneurs de grain diffère de celle des opérateurs en couverture traditionnels, surtout lorsqu'il n'existe pas de marchés de contrats à terme pour les extrants. La présente étude traite de trois aspects du problème. Tout d'abord, il y a la relation entre le prix de l'intrant et le prix de l'extrant, prix qu'influencent en partie la structure et le comportement d'une industrie. Dans certains cas, la corrélation est très étroite et dans d'autres, elle ne l'est pas. Ensuite, il y a l'horizon de couverture ou jusqu'où dans le futur une entreprise devrait‐elle couvrir ses faibles positions de trésorerie inhérentes et soutenues. Dans la présente étude, nous avons intégré ces relations dans un modèle de maximisation de l'utilité pour évaluer l'efficacité des opérations de couverture par rapport aux stratégies de couverture traditionnelles des conditionneurs. Finalement, l'analyse de la dominance stochastique est utilisée pour comparer les stratégies de couverture lorsque l'extrant est vendu à un prix fixe pour livraison à terme. Des données secondaires issues de l'industrie de la boulangerie ont été utilisées pour l'analyse empirique. Les résultats ont indiqué que ces liens influaient sur les décisions de couverture et que ces décisions avaient des répercussions sur l'exposition au risque de l'entreprise.