我国国有企业实施债转股中存在的问题及其对策

一、某省实施债转股的进展情况及存在的问题 （一）债转股工作进展情况某省从1999年4月开始组织实施债转股。截止2004年末，全省29户企业制定的债转股方案经原国家经贸委批准实施，并签署了债转股协议，债转股总额120多亿元。其中有24户企业完成了新公司的注册登记；牵头资产管理公司绝对控股的占8户，相对控股的占7户；注册资本165亿元，各资产管理公司股本76亿元，占注册资本的46％。4户企业因负净资产和其他问题使债转股工作停滞不前，另1户企业已批准退出债转股。     

规范企业债转股制度的思考

1999年，国家经贸委向四家资产管理公司审查推荐债转股企业601户，债转股总额4596亿元。截至2003年底，批准实施债转股的国有企业共570户，涉及金额3178亿元。在已签订债转股协议的企业中，尚有20％没有完成新公司的注册登记，债转股余额达1808．97亿元。近期，国资委发出《关于对债转股企业进行全面清理检查的通知》，目的是通过全面清理检查，摸清债转股企业现状和存在的问题，发现并纠正债转股工作中的不规范行为，研究提出进一步规范债转股工作的政策和措施，防范金融风险，促进债转股企业健康发展。目前，企业债转股过程中存在诸多问题，包括：部分拟转股资产长期处于“非股非债”的悬空状态；资产评估水分多，资产管理公司股权受损严重；股权管理难以落实，资产管理公司股东权益缺乏保护等。     

广西企业债转股的现状分析及对策

一、广西企业债转股工作的特点 广西获得国家经贸委向金融资产公司推荐实施债转股的企业为7户,推荐债转股金额38.28亿元.除广西鹿寨化肥有限责任公司因建设项目还没有竣工验收,尚未签订协议外,其余6家企业的债转股协议和方案已经国家经贸委批复同意,涉及债转股金额32.55亿元,有5家企业进行了资产评估,其中国营长海机器厂和广西贺纸有限责任公司已分别于2001年4月8日和4月28日完成了新公司的登记注册,分别更名为桂林长海发展有限责任公司和广西贺达纸业有限责任公司.从已经运行的情况看,有以下几个特点:     

2000年3月国内证券市场大事记

3.5 朱镕基总理在《政府工作报告》中指出对宜于实行股份制的国有大中型企业,要利用股票市场抓紧进行股份制改革。积极探索公有制的多种有效实现形式。3.6 中国证监会党委书记、主席周小川日前在证券监管系统纪检监察工作会议上强调,证监系统各级领导干部要站在治党治国的高度充分认识党风廉政建设和反腐败斗争的重要意义,廉洁自律,过好“五关”。3.7 国家经贸委主任盛华仁透露,1999年“债转股”取得进展,全年共审查推荐债转股企业601户,拟转股总额4596亿元人民币。已有89户企业签订了债转股协议、框架协议和意向书,涉及转股金额1255亿元。     

对“债转股”工作中存在问题的思考

一、"债转股"工作中存在的问题 国家经贸委对国有企业"债转股"虽然做出了硬性条件约定,然而,在实际操作中难以达到具体条件要求.特别是"债转股"工作重心向国企扭亏转移,就放松了对"债转股"企业条件的限制.同时,在实际操作上,也使"债转股"工作面临着诸多矛盾与不同状况的困扰.     

广西开展债转股业务的思考

1 广西债转股开展情况 国家经贸委向有有关银行和资产管理公司分别推荐的实施债转股企业共601户,广西获得推荐的有广西平果铝业公司、桂林市有色金属加工厂、柳州鱼峰水泥集团有限责任公司、桂林国营漓江无线电厂、桂林国营长海机器厂与广西贺纸有限责任公司等六家企业,申请债转股金额29.63亿元.其中涉及信达公司的企业有:平果铝、贺纸、漓江无线电、长海机器四家.此外,还有惠州先科城发展总公司,该项目属债转股异地项目(深圳先科企业集团)的一部分.     

『不良资产』蕴藏商机

截至目前,我国四大金融资产管理公司共收购四大国有商业银行剥离的近1.4万亿元不良资产,并顺利完成了涉及金额4000多亿元、近600户国有重点企业债转股方案的评审工作.华融资产管理公司副总裁李晓鹏称,四大公司历时一年的大规模资产收购已经结束,不良资产处置工作正在全面启动.     

金融资产管理公司债转股情况的调查与思考

本文以广西辖区三家金融资产管理公司的债转股企业为调研对象,着力对债转股企业转股及经营中的情况进行了分析,就如何推进和改善债转股工作进行了探讨,提出了相关政策建议.     

对包头钢铁公司债转股情况的调查

一、包头钢铁公司债转股的基本情况 债转股是一项政策性很强的工作,一定要注重政策把关,防止一哄而起.要把银行的不良资产逐渐转变为优势企业的优势资产,关键就是要把握好债转股企业的五个择企范围和五个基本条件.     

财政部 国家税务总局印发债转股企业有关税收政策的通知

经国务院批准,为进一步做好债转股工作,支持企业改革,现将经国务院批准实施债转股的企业(以下简称“债转股企业”),在债转股实施过程中涉及的增值税、消费税和企业所得税政策问题明确如下:一、按债转股企业与金融资产管理公司签订的债转股协议,债转股原企业将货物资产作为投资提供给债转股新公司的,免征增值税。债转股原企业将应税消费品作为投资提供给债转股新公司的,免征消费税。上述优惠政策从国务院批准债转股企业债转股实施方案之日起执行。本通知下发之前,对债转股原企业已征收的增值税和消费税不再退还。二、债转股企业应照章缴纳企…     

基层债转股工作的效应分析及策略选择

基层债转股工作开展以来,政府、银行和企业均表现出了极大的热情,笔者结合当前债转股工作的实际情况,谈谈其对基层金融产生的影响并提出几点对策建议.     

债转股中应特别注意的两个问题

一、配套工作应跟上.实施债转股应做好以下配套工作:(1)中央银行应明确要求各商业银行对在多家银行贷款的企业按同一比例进行债转股;(2)强制债转股企业必须以税后利润的一定比例发放现金红利;(3)政府有关职能部门应给予债转股所涉及的企业股权变更等报批手续上的便利;(4)适当的税收优惠;(5)对于银行持有的股权,允许银行在企业清算破产时优先受偿;(6)建立健全资本市场.     

债转股企业经营业绩实证分析

随着债转股企业从改制阶段向股权管理阶段的过渡,债转股政策的效果、债转股企业的经营业绩倍受关注.通过对样本企业三年多的相关财务资料进行经营业绩实证分析,得出了债转股企业的经营现状和政策效果等相关结果,并提出了今后的政策建议.     

对债转股后两大经济运行主体运作的思考

在国家统一步骤下，一批符合债转股条件的国有重点企业相继与资产管理公司签定了债转股的协议，企业与原有借贷银行的债权债务关系，也转变为金融资产管理公司与转股企业之间的持股与被持股、控制与被控制的关系。但这仅是债转股工作的起步，而两大经济运行主体如何按债转股协议的要求规范运作，最终实现债转股的目的，才是债转股工作的关键。一、 债转股企业经济运行的思考债转股后企业如果不切实转换经营机制，建立责、权、利分明的现代企业制度，提高应变市场的能力，难免走回低效益、高负债的老路。因而企业必须加大改革的力度，练好内…     

茂石化债转股情况的调查

一般认为,债转股是将企业对银行的债务转为银行持有企业的股权.通过债转股,企业可以降低资产负债率,减轻利息负担,银行可以清理一部分不良资产,更好地适应市场竞争.对债转股的忧虑主要有:选择债转股企业的五项标准能否贯彻执行,债转股是否有助于企业经营机制的转变,债转股对企业效益有多大的影响,对税收的影响又怎样?     

关于金融资产管理公司体制改革理论与实践的若干思考

根据最新统计，截止2002年末．我国4家金融资产管理公司累计处置资产5967．05亿元．占实际收购不良资产总额的42％；累计回收现金674．52亿元，现金回收率11．3％；累计回收非现金资产2288．51亿元．待回收资产353．62亿元：累计已形成处置损失2650．40亿元，资产损失率44．4％：全部债转股企业共587户，已注册新公司393户；债转股金额累计3343．12亿元。可以说，我国不良金融资产处置工作取得了显著的阶段性成果．但在实践中，     

宝钢集团债转股的实践与思考

2001年6月29日，上海宝钢集团公司(以下简称宝钢集团)下属宝钢集团第一钢铁有限公司、上海三钢有限责任公司、宝钢集团上海五钢有限公司、上海梅山钢铁股份有限公司(以下简称一钢公司、三钢公司、五钢公司、梅钢公司)等四户债转股公司正式揭牌。从债转股方案的制定到债转股公司的成立，前后历时近两年，随着国家有关债转股政策的不断完善，地方政府、资产管理公司和工业企业对债转股的理解和认识也在不断深化，并逐步取得共识，几经磨合后终于跨出了实质性的一步。     

论“债转股”的主体行为与风险防范

一、债转股过程也是一个风险形成过程 1.企业的博弈风险.债转股是一项改革性和业务性都很强的工作,如果在方案设计中存在缺陷,或者在实践中出现差错而最后成为变相豁免企业债务的借口,就会导致出现"赖帐经济"的危险.     

债转股煤矿的股权定价

文章通过对国内某煤矿企业债转股后股权交易的定价分析,阐述了煤矿企业债转股资产收购的估值方法和程序,提出了此债转股资产估值的原则和依据,分析了案例中影响资产估值的有关因素及相关处理对策,并对债转股股权资产的估值结果作了敏感性分析.     

完善公司债券市场，促进金融资产管理公司有效运作

随着信达、东方、长城和华融资产管理公司的相继成立，我国的金融资产管理公司（Finanee Asset Management Corporation-FAMC）正式开始实际运作。截止1999年12月，由四家FAMC、国家开发银行和四家国有商业银行进行评审并批准的债转股企业已有66户，债转股金额达834亿元。