产业链视角下农产品价格溢出效应研究——基于三元VAR-BEKK-GARCH(1,1)模型

农业产业链是农产品价格形成的基础,不从产业链视角研究农产品价格溢出效应就很难抓住农产品价格溢出的本质特征。基于我国大豆、小麦、粳稻和籼稻产业链各环节价格数据,本文运用VAR-BEKK-GARCH(1,1)模型研究了农业产业链各环节价格间的溢出效应,得到如下研究结论:(1)大豆产业链上、中、下游价格间存在着显著的双向均值溢出效应,小麦、粳稻和籼稻产业链的上、下游价格对中游价格存在着显著的单向均值溢出效应;(2)农业产业链各环节价格间存在着显著的双向波动溢出效应。基于研究结论,本文认为应从产业链视角完善现有农产品价格调控体系。     

中国股票市场与外汇市场间互动关系的实证研究

以2009年6月～2015年12月人民币兑美元汇率和上证综合指数日数据为样本,实证研究了中国股票市场和外汇市场之间的互动关系.研究表明股票市场和外汇市场之间不存在长期均衡关系,但存在股票市场到外汇市场的短期单向引导关系.基于二元GARCH-BEKK模型和Wald检验,发现股票市场与外汇市场之间存在双向的波动溢出效应.     

基于Eeder模型的船舶工业经济溢出效应研究

船舶工业作为战略性产业,其产业关联度大,对国民经济的发展有着至关重要的作用。通过借鉴Ｆｅｄｅｒ模型的思想,将国民经济划分为船舶工业和非船舶工业两个部门,得出船舶工业对拉动国民经济增长的溢出效应和总效应。     

中美股票市场间的溢出效应研究

本文采用VAR模型与GARCH-BEKK模型对中国股市铝行业与美国股市铝行业间的均值及波动溢出效应进行研究。通过研究发现,中国股市铝行业指数与美国股市铝行业指数间存在双向均值溢出及波动溢出。     

外商直接投资(FDI)溢出效应分析

经济全球化背景下,世界各国需要充分利用外部资源来发展本国经济。FDI企业通过其溢出效应对东道国的经济发展发挥着重要作用。然而,一些不利因素也在制约着FDI企业溢出效应的发挥。本文首先阐述了溢出效应的概念和方式,在此基础上,深入分析了FDI企业溢出效应的制约因素,并针对此提出了发挥我国FDI企业溢出效应的对策。     

对外直接投资、产业关联与技能工资溢价——基于水平溢出与垂直溢出效应的实证研究

本文将我国行业层面的对外直接投资数据匹配至微观个体层面,基于产业关联视角考察我国对外直接投资对技能工资差距的影响。研究发现:我国对外直接投资通过水平溢出效应整体促进了员工工资水平的提升,且对高技能员工的提升作用更大,即存在技能工资溢价;但这种水平溢出效应同员工工资水平呈现倒U型关系,其中低技能员工的拐点要小于高技能员工,但当前我国绝大多数行业的对外直接投资水平还未达到这一拐点。进一步地,对外直接投资通过前向溢出效应提升了下游行业员工工资水平,且对下游行业高技能员工的促进作用更为明显;但通过后向溢出效应却降低了上游行业员工的工资水平。     

经济政策不确定性在国际间的动态溢出效应——基于方向性溢出模型的实证研究

本文利用Baker et al.(2016)经济政策不确定性指数(BBD Index)和Diebold and Yilmaz (2012)方向性溢出模型(Directional Spillovers)构造"四国经济系统",对经济政策不确定性在国际间的动态溢出效应进行静态分析、比较静态分析和动态分析。静态分析结果显示,各经济体政策不确定性的变动中有超过1/5来源于其他经济体的溢出;比较静态分析结果显示,经济系统内总溢出效应逐步增强,前金融危机时期为18. 09%,金融危机时期为29. 81%,经济复苏时期为33. 58%;动态分析结果显示,经济政策不确定性动态溢出的规模可能同国内政治周期和货币政策周期有关,米德冲突可能是主要传导渠道之一,美国、欧洲和日本应当为大部分溢出效应负责,中国是最大受害者之一。上述结论表明,我国应继续推进全面深化改革,加快浮动汇率制度改革,提高货币政策独立性。     

天然橡胶现货与期货市场波动溢出效应的实证研究——基于BEKK-GARCH模型

本文运用BEKK-GARCH模型,实证分析了2009年11月到2012年10月天然橡胶现货与期货市场间收益率的动态关系。结果显示:样本期天然橡胶现货市场和期货市场收益率间存在双向波动溢出效应,并且呈现非对称性。最后,本文基于分析结果提出相关建议。     

商品期货市场和股票市场的关联性研究——基于二元VAR-GARCH模型

基于具有外生变量的二元VAR-GARCH模型对我国商品期货市场和股票市场之间的关联性进行了理论分析和实证研究。结果表明,从商品期货市场到股票市场存在价格溢出效应,但是两个市场之间不存在显著的波动溢出效应。美原油期货价格指数的正向冲击对期货价格的影响是正向的,美元指数的正向冲击对期货价格和股票价格的影响均为负向。     

基于溢出指数下的我国金融系统风险溢出效应研究

我国金融系统中主要包含了保险、房地产、银行业、证券、全指金融等诸多板块。从以上几个板块的相关金融数据入手,基于溢出指数对我国金融系统风险溢出效应进行分析和研究,并对国内外在金融系统风险溢出效应方面的研究成果进行了总结。通过研究可以发现,金融系统性风险控制当中,银行业对房地产业、证券业、保险业均会产生单向的正溢出效应。因此,我国金融市场必须要对银行业加强控制,继而对其他金融机构产生正影响,促使我国的金融系统得以良好建设和发展。     

湖南省FDI技术溢出效应研究——基于时间序列模型的实证研究

鉴于FDI对一国经济的重要性,一直以来都是学术界研究的主题,尤其是FDI对当地企业技术溢出效应的影响研究。从湖南省的角度来探讨FDI的技术溢出效应,首先对FDI对当地地区生产总值的促进作用进行了分析,其次,对FDI对当地内资企业的技术溢出效应进行了直接的研究,并通过时间序列模型的协整回归分析得到了湖南省FDI技术溢出效应不明显的结论。     

基于菲德模型的电力消费溢出效应分析

随着经济水平的提高,电力工业已经成为国民经济的重要基础工业。电力消费与国民经济增长关系的研究,对我国经济、电力等政策的制定、电力建设提供了可靠的依据。本文运用菲德模型结合变参数模型建立了电力消费的部门溢出效应模型,研究电力消费对经济增长的促进机制。     

我国商品期货品种间溢出效应的实证研究

随着我国期货市场的发展壮大,国际影响力也在逐渐增强。但在影响力增加的同时,期货市场的风险也在增强。这为监管者的政策制定和执行增加了难度。本文通过构建收益指数、波动溢出指数和VAR模型来研究商品期货品种间的溢出效应,为监管者更好地制定相关监管法律,健全我国期货市场健康发展提供依据,并提出相关的对策建议。     

中日间经济影响的乘数效应、溢出效应与反馈效应——基于中日国际投入产出表的研究

中日经济关系对中日经济、亚太地区甚至世界经济的发展影响深远。本文基于区域间投入产出技术,从宏观整体与产业细分的视角对中日间经济影响的乘数效应、溢出效应与反馈效应进行了测度和分析。结果表明:从宏观整体视角看,中国对日本的区域内乘数效应、区域间溢出效应和区域间反馈效应均大于日本经济对中国经济的影响;从产业细分角度看,中国大部分产业的乘数效应、溢出效应和反馈效应大于日本,日本的汽车业和其他运输机械的乘数效应、溢出效应和反馈效应则强于中国。     

碳排放期货与美股市间波动溢出效应研究

本文采用BEKK-GARCH模型考察了碳排放期贷与美国股市间收益率的波动溢出效应.实证结果表明,碳排放期贷与美股市的波动均不仅受到自身过去波动的影响,还受到来自对方市场波动的影响,存在双向的波动溢出关系.碳排放期贷市场与美股市间的动态相关系数较大,且是时变的.     

市场潜能、地理距离与经济增长的溢出效应

本文将人均GDP和市场潜能作为表征经济增长及其溢出效应的指标,基于空间计量方法考察了我国285个地级市2004-2013年经济增长溢出效应随时间和地理距离的变化规律.研究结果表明,经济增长的溢出效应一方面随时间推移整体增强,另一方面随地理距离的增加而减弱,其中300公里内为密集溢出区,800公里以内为有效溢出区、以外为间接溢出区,说明经济增长最有效的空间溢出范围在一到两个省的范围内,与地级市的行政界线相比,省级行政界线对经济增长空间溢出的阻碍作用更明显.     

我国农产品市场与工业产品市场波动溢出效应实证分析

由于农业和工业是国民经济的两大支柱产业,从而研究两大市场之间的波动溢出效应对于稳定国民经济的发展具有一定的指导作用.本文通过建立VAR模型,并且利用Wald和LR进行参数检验发现,工业产品市场对农产品市场存在着显著的波动溢出效应,而农产品市场对工业产品市场只存在短期的渡动溢出效应.     

铁矿石与热卷期货间价格波动溢出实证研究——基于GARCH（1,1）与VAR模型

铁矿石与热卷期货上市以来，整体市场已趋于成熟。探索黑色系产业链相关期货价格联动效应，对政策完善、相关企业规避风险稳健发展与投资者探寻套利机会均有重要意义。文章通过ＧＡＲＣＨ(１，１)与ＶＡＲ模型构建等实证检验方法探究我国铁矿石与热卷期货间的价格波动溢出效应，结果表明其具备双向价格波动溢出效应，且波动冲击影响持续。基于实证结果，文章提出了政府应扩张监管政策覆盖面、企业与投资者应积极利用期货联动关系交易与规避风险等建议。