我国证券融资融券交易的风险控制及完善策略

一、证券融资融券交易的风险分析融资融券交易对证券市场影响,与证券市场本身健全与否密不可分。在健全的股市中,融资融券交易创造了市场的流动性,有利于股票价格的健康形成。在一个尚未发育成熟的证券市场上,融资融券交易引起的信用膨胀将会使市场投机者与操纵者的能     

融资融券交易的相关风险

融资融券交易作为证券市场一项具有重要意义的创新交易机制,一方面为投资者提供新的盈利方式、提升投资者交易理念、改变“单边市”的发展模式,另一方面也蕴含着相比以往普通交易更复杂的风险。除具有普通交易具有的市场风险外,融资融券交易还蕴含其特有的杠杆交易风险、强制平仓风险、监管风险,以及信用、法律等其他风险。     

证券融资融券模式研究

我国证券融资融券业务目前正在起步阶段，究竟选择怎样的融资融券模式，这是决定我国融资融券制度的一个方向性问题。本文比较了海外主要的融资融券模式，对我国融资融券交易模式进行了设计，并对实现过程中的有关问题进行了探讨。     

融资融券交易标的证券的市场准入监管研究

融资融券交易的试点工作正在紧张有序地进行之中。如何有效的控制和防范融资融券交易的风险,是试点工作的核心和基础。而作为防范风险关键的市场准入监管,是我们必须正视的难题,其中标的证券的市场准入监管更是风险防控的关键。通过比较境外的先进经验,找出标的证券市场准入存在的问题,并提出相应的建议,从而为融资融券交易的试点工作提供有益的指导和借鉴。     

我国证券市场融资融券交易的风险及控制

开展融资融券业务是一个国家证券市场发展成熟的重要标志之一,是我国证券市场国际化的必然要求。我国的证券市场还不成熟,而融资融券制度本身具有很强的风险性,如何对融资融券风险进行合理控制,成为一个紧迫而现实的问题。文章对融资融券交易的利弊、风险进行分析,并提出要加强政府监管、规范券商行为、建立客户个人风险信用体制等措施,以完善融资融券制度。     

我国融资融券交易风险及其防范研究

融资融券交易的推出是我国资本市场的一件大事,对于完善我国资本市场具有重要意义,但是,融资融券交易的风险也不容忽视。本文在系统分析了融资融券交易的风险基础上,有针对性地提出了防范融资融券交易风险的建议。     

我国融资融券交易风险及其防范研究

融资融券交易的推出是我国资本市场的一件大事,对于完善我国资本市场具有重要意义,但是,融资融券交易的风险也不容忽视。本文在系统分析了融资融券交易的风险基础上,有针对性地提出了防范融资融券交易风险的建议。     

证券融资融券交易的适格客户及其权益

融资融券业务是一个国家证券市场发展成熟的重要标志之一,推出融资融券业务是我国证券市场国际化的必然要求.我国对融资融券交易客户尽管作了相应适格条件规定,但对融资融券交易客户的弱势地位仍应予明确.融资融券交易客户的权益也要予以保护,明确客户具有融资融券交易知情权、交易额度选择权、交易保密权、融资融券交易格式合同修改权、券商服务选择权、销户权、客户联盟权、索赔权等权利.为客户权益提供司法保护,要充分考虑客户维权诉讼的许多特殊要求,如客户起诉条件要简化、法院管辖权特殊性、诉讼举证责任倒置性、客户维权纠纷案件要慎用调解原则、要善用保全措施等等.     

融资融券、交易制度与风险防范探讨

对我国证券公司来说,融资融券业务是机会与挑战并存的金融创新。本文首先讨论融资和融券业务的区别以及相关的操作差异,接着探讨新业务与现行交易制度的矛盾及对策。本文还从客户和标的证券角度分析信用风险和市场风险的产生原因与具体应对措施。作者认为,融资业务对所有客户应一视同仁,但额度有别,而融券业务应区别对待;融资融券正式展开后,现行交易制度难以适应新的现实;证券公司必须从源头重视风险,准确评估客户的抗风险能力,加大对股票市场、债券市场和个股的研究力度。     

融资融券交易制度分析

融资融券制度是现代多层次证券市场的基础,其推出将有利于市场的稳定和发展,有效缓解市场的资金压力,从而为新股发行和上市公司再融资创造良好的外部环境。目前,绝大多数成熟市场和新兴市场允许融资融券交易,我国内地证券市场也即将引入融资融券交易制度。但对大多数内地投资者来说,对该项业务还相对陌生。因此,如何认识这项业务,如何把控融资融券业务的机遇与风险就显得非常重要。     

证券市场引入融资融券交易探讨

融资融券业务是一种新型的交易制度,并且随着交易业务的不断开展对我国的证券市场造成了巨大影响。本文将针对我国证券市场引入融资融券交易进行探讨,并对其产生的影响进行全面的分析,并提出合理化的建议对不良影响进行有效规避。     

融资融券交易开闸

深圳、上海证券交易所在日前向6家试点券商发出通知,于2010年3月31日起接受券商的融资融券交易申报,这标志着经过4年精心准备的     

证券信用交易中的风险控制

证券信用交易又称保证金交易，主要是通过给投资者融资融券的杠杆效应，放大投资者的交易能力，使投资者用较少自有资金获取更大的收益，也使市场充分活跃。因此，重启信用交易的时候，市场更多关注的是银行资金进入市场放大交易。特别是在市场面对恢复融资和全流通扩容压力的时候，人们希望巨额资金的支持，银行的十几万亿元的储蓄显然是最大的资金来源。     

适时开展证券融资融券交易

证券融资融券交易是海外证券市场普遍实施的一项成熟交易制度，是证券市场基本职能发挥作用的重要基础。目前我国应积极促进证券融资融券业务的发展。     

股票杠杆交易行为及收益分析——基于融资融券交易数据

作为重要金融工具,股票杠杆交易对于资本市场效率的提高具有重要意义.本文通过融资融券的交易数据研究中国股票杠杆交易行为及收益情况,从信息披露、盈余质量及公司估值三个层面,本文发现参与融资融券的杠杆交易者更多选择信息披露质量差、盈余质量低的公司,且交易的股票估值偏高.通过构建投资组合,我们发现这种杠杆交易行为获得超额收益.本文进一步从业绩预告和证监会处罚两个视角进行检验,发现杠杆交易者可能是通过内幕信息获得收益.本文打开杠杆交易的黑箱,为监管层监管杠杆交易的合理性和必要性提供了依据,也为在打造规范、透明、有活力的资本市场过程中,如何让金融工具更好地服务于资本市场提供了参考.     

论融资融券交易对中国证券市场的影响

作为一种新型的交易制度,融资融券业务的开展将对我国证券市场产生重大影响,本文对其影响进行全面分析,并结合我国当前证券市场现状,为规避其不利影响提出合理化建议.     

融资融券对证券市场的深刻影响

融资融券交易,又通常被称为证券信用交易或保证金交易,是指投资者向具有融资融券业务资格的汪券公司提供担保物,借入资金买人证券（融资交易）或借人证券并卖出（融券交易）的行为。从世界范围来看,融资融券制度是一项基本的信用交易制度度。融资融券的推出,无论对于投资者、证券公司,还是证券市场,都将产生深远影响。     

何为融资融券

“证券融资融券交易”又称“证券信用交易”,包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券四种。市场通常说的“融资融券”,是指券商为投资者提供融资和融券交易。     

浅析我国证券公司融资融券业务面临的风险

融资融券业务是建立在市场对未来投资预期的基础上,衍生出来的一种金融工具。2010年3月19日,中信证券、国泰君安、广发证券、光大证券、国信证券和海通证券成为中国证监会首批允许试点开展融资融券业务的券商。融资融券业务为我国持续低迷的证券市场注入了新的活力;同时我们也要时刻注意在开展该项业务时可能面临的各种风险,及时进行干预、控制。     

浅谈证券公司融资融券风险防范

融资融券业务作为证券市场一种重要的交易形式,在我国证券市场已经正式开始试点实施。结合试点证券公司在实施融资融券业务中的具体实施,分析融资融券业务中存在的风险以及产生风险的原因,并提出试点证券公司在进行融资融券业务中的风险防范措施。