社会融资结构变迁对货币政策有效性的影响

引言改革开放30多年以来,中国社会融资格局发生了深刻的变化,今天直接融资和创新性的金融业务已占据社会融资规模的近半壁江山。数据显示,2010年企业债和非金融企业股票筹资分别达1.2万亿元和5787亿元,分别是2002年的36.8倍和9.5倍。2010年证券、保险类金融机构对实体经济的资金运用合计约1.68万亿元,是2002年的8倍。     

战略管理、银行成长与商业银行战略转型

银行战略是银行发展的长期性和全局性的谋划,是构成商业银行成长的关键要素之一。银行战略管理的机制流程包括战略制定、战略实施与战略控制。中国的商业银行战略管理总体水平不高,且面临着战略转型,而战略转型构成中国的商业银行目前阶段的战略管理的矛盾的主要方面。本文提出的商业银行战略管理的“十大转变”对于中国的商业银行的战略管理而言,具有实践价值。     

经济转型与融资制度变迁动力分析

中国的融资制度经过了20多年的改革,由原来的不涉及既有主体利益的增量改革、边际改革逐步向涉及既有集团利益的存量改革深化,融资制度的改革已经进入利益调整阶段。这一阶段,各主体在融资制度变迁问题上,动力并不完全一致：国家作为融资制度变迁的主导者,改革动力的大小取决于政府对融资制度改革的收益与风险的判断;地方政府、其他微观主体和各级代理人的动力存在不足现象。多种力量博弈所达到的均衡状态影响着融资制度变迁。     

我国社会融资结构的变迁及模式选择

我国的社会融资结构变迁经历了财政主导向金融支持的转变：由金融支持向间接融资与直接融资并重的多渠道、相对完整的融资体系的转变。本文对我国建国以来特别是改革开放30年以来的社会融资结构历史演变进行回顾,并在结合当前我国融资结构现状分析的基础上。对我国融资结构的模式选择提出建议。     

我国商业银行的双重资本困境与战略转型

本文在对我国商业银行形成资本约束瓶颈和融资困境的原因进行分析的基础上,揭示了在资本约束和融资困境下商业银行的两难选择。进而提出了商业银行必须进行战略转型,通过机制改革才能走出资本困境的泥沼,实现跨越式发展。     

浅析商业银行网点战略转型

零售银行业务是银行业的发展方向和竞争热点。从零售银行业务的渠道看,客户还是偏好通过银行网点获取人性化的服务。当前,国内银行的网点运营中存在着排队现象严重、业务流程不畅、银行设施简陋、专业人才匮乏等问题,通过网点转型,使网点从传统交易型网点转化为提升客户满意度并增加销售的重要渠道,是国内商业银行参与市场竞争、满足客户需求、提升整体利润率的必然要求。国内商业银行网点转型应该确定明确的网点战略,优化网点布局,改进网点运营模式,并制定切实可行的网点转型路线图。     

资管新规下我国社会融资结构转型研究

资管新规在影响我国资产管理行业发展的同时,也对我国社会融资结构造成了一定冲击。本文就资管新规的颁布对社会融资结构的影响进行分析,同时借鉴世界主要国家融资结构的经验,建议我国应处理好表内融资、直接融资和影子银行融资的结构关系,包括把握银行贷款整体规模、完善银行贷款结构,不断提升直接融资规模、优化直接融资结构,积极推动影子银行转型、充分发挥影子银行的融资功能等。     

数字化与商业银行经营转型——基于传统业务结构变迁视角北大核心

本文从商业银行传统业务结构变迁的视角出发,从营销渠道结构、贷款信用结构、信贷行业结构三个维度探究商业银行数字化发展与其经营转型的关系。本文使用我国187家商业银行2010—2019年的网点与财务数据研究发现,银行数字化水平与网点增量负相关,与信用(保证)贷款比例正(负)相关,且与贷款行业集中度负相关。因此,银行数字化转型可以优化银行业务流程,促进银行调整贷款信用结构、行业结构,使银行可以更好地服务实体经济。     

对商业银行经营战略转型的思考

追求盈利是商业银行生存和发展的前提条件,提高经营效益是商业银行关注的焦点。本文通过对河北省主要商业银行“十五"时期经营收入结构分析,针对河北省商业银行经营收入增长较慢、收入来源结构单一等问题,提出了加快实现商业银行经营战略转型的三个重点:以市场为导向,以客户为中心,树立经营客户的理念;转变经营观念,加快推进贷款营销对象的转型;加大中间业务创新力度,扩大收费业务比重。     

商业银行战略转型的理论、路径与实证研究

随着经济进入"新常态"以及金融供给侧结构性改革的积极推进,大力推进战略转型已成为商业银行生存与发展的必然选择。这也是推动我国金融业高质量发展和宏观经济转型升级的内在要求。与此同时,科学提炼商业银行战略转型的基本路径,并揭示不同路径的属性特征差异,对于商业银行科学地进行转型战略决策和提升战略转型效率与效果,具有重要意义。本研究回应现实需求,基于战略构型理论,提出了商业银行战略转型的基本思路。首先,归纳了我国商业银行战略转型的构成要素,提炼形成了商业银行战略转型的基本路径类型,即客户结构优化路径和业务结构优化路径;其次,比较分析了两种战略转型路径的属性特征。在此基础上,以我国上市的商业银行为研究样本,对两种路径的部分属性特征进行了实证检验。最后,本文基于商业银行战略转型路径及其属性特征的研究结论,就商业银行战略转型的路径选择及战略实施提出了有关建议。     

国内银行理财市场演绎新格局

人民币和外币理财的门庭若市是近来中国金融领域非常亮丽的风景线。在几家银行率先推出自己的理财产品后,老百姓压抑已久的投资热情被迅速点燃,排队购买的热闹景象层出不穷     

大中型城商行进入战略转型期

在经历了十余年的快速发展之后,大中型城商行正处于关键性的"战略转折点"上,整体经济环境、传统商业模式、金融市场改革以及技术手段创新均对大中型城商行的持续盈利能力构成严峻挑战,同时还面临着净利润增速下滑、总体盈利能力不足以及利润来源单一等问题。为了实现"前瞻性转型",大中型城商行必须进行商业模式创新,坚持专业化经营,精准定位客户,做强优势业务,实施精细化管理,加强体制机制创新,整合内外资     

商业银行资产结构调整迢迢路

中国商业银行在特殊背景下形成的资本运用格局,存在着诸多隐患 证券资产地位日显 改革开放以来,中国商业银行资产结构的变化比银行业结构的变化更为显著.在20世纪90年代之前,商业银行的资产主要集中于贷款和财政借款方面.而进入20世纪90年代之后,中国商业银行的资产结构也发生了相当大的变化.首先,财政借款所占比重稳步下降.这反映了政府对商业银行干预程度的下降,因而有利于商业银行真正按照市场化的原则来经营和管理.其次,与财政借款所占比重稳步下降呈同样趋势的是贷款在商业银行的资产中所占比重也在不断地下降.例如,在1989年时,贷款在商业银行资产中所占的比重还高达90%以上,而到2000年就下降到了70%左右.     

金融脱媒下商业银行战略转型仍是关键词

2012年,在国际经济形势日趋复杂、国内经济增速有所放缓、中国经济外需下降、要素边际生产率降低、经济结构调整的综合影响下,银行业总体运行平稳。2012年末,中国银行业金融机构总资产为133.6万亿元,增长17.95%。商业银行实现净利润12386亿元,增长18.96%。商业银行不良贷款余额4929亿元,比2011年末增加650亿元。与美欧银行业的普遍萎缩态势相比,中国银行业的增长令人鼓舞。     

资本约束、宏观调控与商业银行战略转型

现阶段中国商业银行在发展过程中遭受了资本约束的困境,宏观经济波动性的增强使得宏观调控政策出现了更加频繁、更加市场化的新特征。为突破资本约束的困境和防范宏观调控带来的风险,商业银行必须进行战略转型,走低资本消耗、高盈利模式的集约化经营道路,一方面要认真分析宏观经济环境的变化以及宏观调控政策的新趋势,另一方面还要增强自身的风险管理能力以控制业务拓展和创新过程中带来的风险。     

利率市场化与商业银行存款战略转型

本文首先探究了利率市场化改革的缘由,然后分析了利率市场化对我国商业银行存款业务的影响,最后提出了商业银行存款业务战略转型对策。研究表明：利率市场化改革有助于提高商业银行存款业务经营管理水平,推动金融产品创新,为商业银行创造公平竞争环境,但也加剧了商业银行间的存款竞争,增大了存款数量的波动性,使商业银行的存款定价能力面临挑战。为此,商业银行必须转变存款经营思路,重视存款保险的作用,创新存款产品,建立合理的存款定价模型。     

网络化企业组织:城市商业银行的战略选择

与国有商业银行、股份制银行和外资银行相比，城市商业银行在日趋激烈的金融市场竞争中处于劣势，按常规路径发展，很难扭转目前不利的竞争局面，而以企业战略联盟和虚拟企业为代表的网络化企业组织，是20世纪80年代以来企业组织创新和信息技术革命的产物，能有效降低交易成本、组织费用和进出壁垒，为中小企业的发展提供了新机遇。采用网络化企业组织是城市商业银行实现跨越式发展理性的战略选择。     

资本约束、金融脱媒、利率市场化与商业银行战略转型

当前国内商业银行内外部经营环境已发生深刻的变革，在资本约束、金融脱媒和利率市场化条件下，国内商业银行传统发展模式已难以为继，必须进行战略转型。我国商业银行战略转型的目标就是要实现股东价值的最大化。本文探讨了战略转型的主要途径，包括：一是要转变业务增长方式，即从外延粗放型增长到内涵集约型增长；二是要转变风险管理模式，即从风险管理理念、风险管理体制和风险管理技术等方面重构商业银行全面风险管理模式；三是要转变绩效评价体系，即从传统的以当期账面利润和不良资产率为核心的绩效考核体系，转变为以RAROC和EVA为核心的绩效评价体系。     

资本约束、金融脱媒、利率市场化与商业银行战略转型

当前国内商业银行内外部经营环境已发生深刻的变革,在资本约束、金融脱媒和利率市场化条件下,国内商业银行传统发展模式已难以为继,必须进行战略转型。我国商业银行战略转型的目标就是要实现股东价值的最大化。本文探讨了战略转型的主要途径,包括:一是要转变业务增长方式,即从外延粗放型增长到内涵集约型增长;二是要转变风险管理模式,即从风险管理理念、风险管理体制和风险管理技术等方面重构商业银行全面风险管理模式;三是要转变绩效评价体系,即从传统的以当期账面利润和不良资产率为核心的绩效考核体系,转变为以RAROC和EVA为核心的绩效评价体系。