人民币汇率对中国农产品进出口价格动态传递效应研究——基于TVP-VAR模型北大核心CSSCI

中国农业与国际市场的联系日益紧密,农产品进出口额快速增长,汇率作为一国货币的对外价格,起着调整一国经济平衡的作用。为探究人民币汇率变动对中国农产品进出口价格的动态传递效应,本文采用2002年1月~2017年3月的相关数据,运用TVP-VAR模型,分析了人民币汇率对中国农产品进出口价格的动态传递效应,主要研究结论如下:人民币汇率对农产品进口价格、出口价格均有显著影响;人民币汇率升值对农产品进口价格为负向传递效应,对农产品出口价格为正向传递效应,且均随着滞后期的增加汇率传递效应逐渐减弱;人民币汇率对农产品进出口价格传递效应随着时间推移波动起伏,具有明显的时变性特征;不同汇率制度改革时期,人民币汇率对农产品进出口价格的传递效应存在较大差异。     

人民币汇率变动对我国商品出口价格的传递效应——加工贸易框架下的检验

本文综合考虑了加工贸易模式下汇率变动对进口中间产品价格和最终产品出口价格的双重影响,并在此基础上对传统的汇率传递模型作了改进,根据改进后的变量关系构建了VAR模型,利用2004年1月至2010年6月的月度数据估计了人民币名义有效汇率对我国商品出口价格指数的传递效应,发现传递程度在短期内比较显著,而在长期内明显减弱。另外还发现,成本变化对出口价格影响较大,需求变化对出口价格影响较小。     

人民币汇率波动对中国物价水平影响的实证研究

近年来人民币不断升值与物价水平普遍上涨的"双高"现象,使汇率和价格的关系成为研究的热点问题.通过构建汇率价格传递效应的VAR模型和VEC模型,文章分析检验了人民币汇率波动对中国物价水平的影响程度以及二者变化的方向,最后在实证分析的基础上解释其经济学意义并探讨汇率传递效应对中国的政策启示.     

企业异质性、人民币汇率变化与中国企业出口

通过建立双向固定效应模型,采用CSMAR数据库的上市公司数据和EIU数据库的宏观数据,分析企业异质性、人民币汇率变化和波动对中国企业出口的影响,并且探讨汇率变化、汇率波动和生产率对企业出口的联合效应。实证结果表明：人民币汇率水平变化对出口有显著的积极影响,而人民币汇率波动对出口则有显著的负向冲击。人民币汇率变化和生产率的交互项系数,以及汇率波动和生产率的交互项系数均不显著,说明上市公司中生产率更高的出口企业在面临汇率变化和汇率波动时并没有表现出明显的优势。     

人民币汇率变动对国内价格的传递效应

利用自回归分布滞后(ARDL)模型,研究了人民币名义有效汇率的价格传递效应.实证研究结果表明,人民币汇率波动对我国物价水平的传递是不完全的,而且传递效应较小;人民币汇率波动对国内物价的传递效应存在差异,无论是从短期还是从长期来看,人民币汇率变动对PPI的传递效应都要大于对CPI的传递效应;人民币汇率波动对我国物价水平的传递存在滞后性,汇率波动对CPI的传递效应在8个月后接近于零,而对PPI传递效应的滞后期相对较长.这些实证研究结论对于我国的汇率政策制定和宏观经济调控具有重要的启示意义.     

人民币汇率变动对国内物价影响的实证研究——基于巴拉萨-萨缪尔森模型

本文利用2002-2007年的中国居民消费价格、人民币名义有效汇率的季度数据,基于巴拉萨-萨缪尔森模型,选择欧盟的居民消费价格作为模型中的外国物价的代理变量,对人民币汇率对国内物价的影响进行了实证分析.     

基于不同样本区间的人民币汇率变动对国内物价传递效应实证分析

以2000年1月至2012年10月份的月度数据为分析样本,通过对前任经验的总结,并分析汇率波动对国内物价的传递效应,就可以运用VAR计量模型分别利用全样本数据、子样本数据分析汇率波动对国内物价的影响。实证结果表明,汇率体制改革之后,人民币汇率对国内物价的传递效应明显增强,人民币升值能在一定程度上缓解国内通胀压力,但传递效应是不完全的且存在时滞性。     

人民币汇率变动对我国出口商品价格影响研究——基于汇率不完全传递理论视角

本文利用汇率不完全传递理论,对2005年到2008年初我国出口企业的商品价格变动进行研究,结果发现,我国出口商品的汇率传递弹性较小且行业差别不显著;面对人民币升值带来的出口价格上升压力,出口企业减少价格加成的空间有限,主要是通过减少成本来降低汇率传递度的.据此本文认为由于出口商能够吸收一定幅度的汇率变动,短期内汇率政策效果不明显;但长期来看,人民币汇率升值对我国产业结构的调整应具有显著作用.从根本上来说,只有转变我国的经济增长方式,包括通过调整收入分配政策、有效提高内需、转变外贸增长方式等,才能实现我国经济的内外均衡发展.     

我国农产品价格波动因素分析——基于VAR模型

先取2007年01月到2010年05月的样本数据区间,基于VAR模型的基础之上,运用脉冲响应函数和方差分解方法对影响我国农产品价格波动的因素进行了实证分析.可以发现农产品价格对本身的波动冲击和贡献率最大,其次就是通货膨胀,而货币供给量和农产品出口却对农产品价格波动贡献不大.     

汇率波动与贸易流量:来自中国的经验数据

以GARCH模型（generalized autoregressive conditional heteroscedasticity model）导出的实际有效汇率指数的条件方差代表汇率变动，尝试用实际有效汇率指数的变化研究汇率波动对我国贸易流量的动态影响，并应用协整理论和向量误差修正模型（VEC），就汇率波动对进出口贸易流量的影响进行实证分析。实证研究结果表明：长期中，持续的汇率波动对中国进口具有积极作用，而对出口则有显著的负面影响，说明汇率风险的加大会影响风险收益的增加，并通过国际贸易商品价格的变动，影响正常的国际贸易；短期内，进出口贸易流量受汇率波动的影响较小，出口主要受国外收入与实际汇率水平影响，进口主要受国内收入影响。     

汇率波动、美国国民收入与山东出口的动态关系分析——基于VAR模型的实证研究

基于VAR模型对山东出口和汇率波动以及美国GDP三者之间的动态关系进行了分析。实证结果显示,三者之间存在长期的均衡关系,山东出口和汇率互为因果,并且人民币的贬值对山东出口没有产生J曲线效应,而是直接改善山东出口,除此之外,在对出口的贡献度上,方差分解显示,经过一段时间的修正,汇率变动对山东出口的贡献度最大。     

实际有效汇率波动的价格传导效应

文章通过引入关税以及配送成本对人民币实际有效汇率波动的价格传递效应进行了检验,发现配送成本显著降低了这一传递效应.短期内由于较高的人民币升值预期、全球流动性过剩以及人民币均衡汇率的位置尚不明晰导致人民币汇率波动对物价产生刺激作用.根据投入产出模型的研究,较高的边际劳动产出将使得随劳动投入的增加,物流配送成本会较快增长进而在未来较大影响中国的通货膨胀.此外由于中国进口品中超过82％用于中间投入、较多“两头在外”型企业的存在使得单位物流成本变动对消费者价格的平均影响较部分发达国家低.     

汇率变动、不完全传递与人民币升值对贸易顺差的影响

基于汇率变动的不完全传递效应,实证分析了人民币汇率升值的贸易顺差调整效果,并基于实证研究结论对不完全汇率传递影响顺差调整的机理进行了论证分析。实证研究表明,人民币汇率变动对出口价格的传递程度比较低,虽然出口的价格弹性比较高,但是较低程度的汇率传递确实弱化了人民币升值的贸易顺差调整效应。     

人民币汇率波动对我国出口质量的影响分析

汇率波动会以外生冲击的形式对出口企业的行为造成影响。采用国内增加值率作为出口质量的代理变量,探讨汇率波动对产品出口质量的影响。研究发现,人民币汇率波动对出口质量有正向影响,1%的实际汇率波动,使得企业出口质量平均波动0.19%。在质量差异大的行业中,人民币实际汇率的波动,对产品出口质量的正向影响为0.4%,且在统计上显著。但在质量差异小的行业中该效应并不显著。另外,人民币汇率波动也会对出口企业的数目产生影响。研究还发现,人民币汇率波动也会影响企业决策,同时企业竞争强度是出口质量升级的决定性因素。     

汇率传递对我国出口商品结构调整的效应

本文构建了不完全竞争市场下的中国汇率传递的理论分析框架,探索人民币汇率传递对中国出口商品的价格差异产生的影响.通过理论分析我们发现劳动密集型商品的出口价格受人民币汇率升值产生的负面影响要大于资本密集型商品,本币升值客观上能够促进出口商品结构的调整.     

基于随机波动率模型与GARCH模型的资本市场研究

本文就我国股市上证综指、深圳成指与香港恒生指数和美国道琼斯工业指数分别运用单变量GARCH、多元GARCH、单变量随机波动率与多元随机波动率4个模型来刻画资本市场的波动.研究结果表明,在对4个资本市场指数波动率的刻画中,多元模型优于单变量模型,且随机波动率模型要优于GARCH模型,上证综指与深圳成指和道琼工业指数之间存...     

汇改后人民币兑美元名义汇率波动的实证分析

本文对2005年"汇改"以来人民币汇率波动的特征进行研究,建立人民币汇率波动的GARCH模型。结果表明,人民币汇率波动不服从正态分布,人民币汇率波动具有集群性。人民币汇率波动具有较强的记忆性,且前期的人民币汇率波动对本期的影响呈衰减趋势。     

汇改后人民币兑美元名义汇率波动的实证分析

本文对2005年"汇改"以来人民币汇率波动的特征进行研究,建立人民币汇率波动的GARCH模型.结果表明,人民币汇率波动不服从正态分布,人民币汇率波动具有集群性.人民币汇率波动具有较强的记忆性, 且前期的人民币汇率波动对本期的影响呈衰减趋势.     

对人民币汇率变动轨迹的实证分析

本文首先将人民币汇率作为内生变量，对其因素做了实证分析；然后将人民币汇率作为外生变量；对其可以影响的变量做了实证分析，本文通过数量分析后认为；自1985年以来，中国的货币量和GDP一起影响价格；国家有关当局根据价格变动调整人民币利率，人民币汇率变动起到了促进出口、抑制的作用。同时，本文得出了各变量之间的数量规律。     

反映汇率和进口价格变化的综合投入产出模型及应用

目前国内通用的投入产出价格影响模型采用闭锁式列昂惕夫逆矩阵,舍象掉了进出口的作用,不能充分反映进口价格变化的特有影响,且不能反映汇率的变化。本文参考国际上最先进的价格影响模型,采用开放式逆矩阵,使得汇率和多种进口商品价格以及财政对策的效果同时在模型中得到反映,从而使得上述局限性得到有效克服。本文还给出测定全部或部分抵消上述外部冲击或为了保护部分部门所需的财政、税收政策力度的计算方法。本模型的优点还在于易于操作,在Excel中即可完成。本文最后通过实例对模型的使用进行扼要说明。