关注关联交易消除银行信贷风险

关联交易是一个普遍存在的经济现象,它的产生和发展有其客观的需求,也有正面的促进作用,但关联交易对债权人权益损害也是普遍的、明显的,因此,世界各国都对此予以规范和限制。本文在解释关联交易相关基本概念的基础上,分析了关联交易对银行信贷安全的影响,对如何控制借款人关联交易给债权人尤其是银行信贷带来的风险控制措施进行了初步研究。     

关注关联交易消除银行信贷风险

关联交易是一个普遍存在的经济现象,它的产生和发展有其客观的需求,也有正面的促进作用,但关联交易对债权人权益损害也是普遍的、明显的,因此,世界各国都对此予以规范和限制.本文在解释关联交易相关基本概念的基础上,分析了关联交易对银行信贷安全的影响,对如何控制借款人关联交易给债权人尤其是银行信贷带来的风险控制措施进行了初步研究.     

信托业务关联交易辨析

为正确把握和认识信托投资业务中的关联交易，本文从不同的角度，把关联交易分为三类：信托投资公司(受托人)与其关系人之间的关联交易和信托项目公司与其关系人之间的关联交易；价格类关联交易和非价格类关联交易；正当关联交易和不当关联交易。本文认为，信托投资公司可以进行正当的关联交易并从中盈利，但不能从事不当关联交易。     

关于集团公司内部交易关联交易探讨

集团公司内部的关联交易,除了与国外企业一样具备一般动机之外,我国集团公司也具备自己特殊的动机,此种动机便直接催生了不公平关联交易。在我国,上市子公司和集团公司之间不公平的关联交易可以划分成抽取利益型和输入利益型。关联交易的不公平对债权人、中小股东、公司自身的利益造成了一定损害,因此就需要对集团公司的内部关联交易加以规范。文中就集团公司内部交易关联的动机进行了大致分析,并就其类型与危害作了大致论述,并就此提出了对集团内部关联交易加以规范的对策。     

透视关联交易

上市公司外部人员和组织（如投资者、债权人、税务部门、行业主管部门、供货方、客户等）了解公司财务和经营信息的最基本和最重要来源,是公司所提供的会计报表。根据会计报表所披露的信息以决定投资、贷款、利息、纳税额,以及与公司的商业关系等问题。由此,充分性、客观性、可比性成为对会计报表披露信息的基本要求。而关联交易及其披露问题在现代企业组织中,则是其信息披露客观真实性的一个重要方面。一我国对“关联企业”的界定最早出现在１９９１年的《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法》及实施细则中。１９９７年５月…     

浅析关联交易

在我国,上市公司中普遍存在着关联交易现象。公允的关联交易具有积极的促进作用,非公允的关联交易常常损害各方利益。我国的关联交易中有相当一部分是非公允的,已带来了种种负面影响,必须加以规制。本文针对关联交易问题,阐述了它的影响并分析其发生的根源,提出治理非公允关联交易的建议。     

商业银行关联交易的管理规制

关联交易可以实现资源互补,但也可能损害商业银行自身利益。关联交易规制有利于健全银行的公司治理与控制风险。关联交易的立法目的在于规范关联交易行为,遏制关联交易的负面作用,维护商业银行及股东整体权益,保障金融安全。商业银行应该从以下六个方面加强关联交易管理:强化关联交易风险意识,提高重视程度;完善关联交易管理制度,强化执行力度;区别关联交易风险程度,增强管理的科学有效性;建立关联交易管理系统,提升信息化水平;兼顾关联交易信息披露及其豁免原则的适用;加强集团成员关联交易风险管理。     

构建关联交易信息平台 加强关联交易披露监管

关联交易因其特殊性容易使企业利用它进行操纵利润等违规行为,完善企业关联交易披露行为对于引导企业正确进行关联交易,防止利用此造假有重要意义。通过关联企业交易信息平台,可以加强关联交易披露的监管,保证关联交易披露的公开、完整、真实、及时。     

构建关联交易信息平台 加强关联交易披露监管

关联交易因其特殊性容易使企业利用它进行操纵利润等违规行为,完善企业关联交易披露行为对于引导企业正确进行关联交易,防止利用此造假有重要意义。通过关联企业交易信息平台,可以加强关联交易披露的监管,保证关联交易披露的公开、完整、真实、及时。     

浅议香港上市公司关联交易管理

本文根据香港联交所上市条例中关于关联交易的规定,结合任职单位日常实务操作,对香港上市公司关联交易管理进行了初步探索。主要介绍了关联交易的管理部门、关联方的认定、关联交易披露和批准获豁免以及不获豁免的安排、关联交易管理的重点及难点等等。     

规范我国关联交易行为的监管措施探讨

关联交易规范的威慑力不够主要表现为缺乏一个完善的责任追究体系，且事发后的责任追究较轻。     

关联方交易的几个会计核算问题

为真实反映上市公司与关联方之间交易的经济实质,财政部发布了《关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定》(财会〔2001〕64号),明确规定上市公司与关联方之间交易对显失公允的交易价格部分,一律不得确认为当期利润,应作资本公积,且这部分关联交易差价形成的资本公积不得     

关联交易定价与利益输送问题研究

本文以2004-2008年上市公司153起关联固定资产交易为样本,以资产评估中经调整的超额溢价比率作为控股股东对上市公司剥削程度的度量,实证研究了控股股东对上市公司的剥削行为以及关联交易背后的利益输送关系。研究发现:控股股东通过非公允关联交易对上市公司剥削的程度与第一大股东持股比例的关系是倒U型的,与上市公司偿债能力之间存在着显著的正向关系,与上市公司当前经营业绩之间存在较弱的U型关系。上述证据表明控股股东通过制定关联交易价格来进行他们所期望的利益输送。     

Related Party Transactions,Corporate Governance and CEO Compensation

Examining the years 2001–2012, we document a decrease in reported CEO related party transactions (RPTs) and an increase in reported outside director RPTs, with the largest change occurring around the 2006 Securities and Exchange Commission (SEC) RPT disclosure changes. Our analysis of the determinants of RPTs and their association with CEO compensation also shows an impact of the SEC disclosure change, as we find support for the weak governance hypothesis in the pre‐2006 period and some support for the efficient contracting hypothesis post‐2005. While our results vary by model, pre‐2006, consistent with weak governance we find that outside director RPTs are positively associated with CEO compensation, with our estimates of the impact ranging from 8 to 18% depending on the model. In the post‐2005 period, this result dissipates, and we find some evidence consistent with the efficient contracting hypothesis. Overall we find that the SEC RPT disclosure change appears to have had a significant impact on reported RPTs, the determinants of those RPTs, and the impact of those RPTs on CEO compensation.     

现金持有水平、投资者保护与关联交易

以沪深两市的非金融类上市公司为样本,考察现金持有水平、投资者与关联交易之间的关系,结果发现上市公司的现金持有水平与关联交易显著正相关,这意味着上市公司的现金持有水平越高,基于大股东掏空的关联交易侵占越多;在投资者保护较差的公司,现金持有水平与关联交易之间的正相关关系更强,这说明有效的投资者保护体系能够起到约束大股东通过关联交易从上市公司转移现金的作用。因此进一步引导和规范上市公司的现金分红,以及加强投资者保护的执法力度,是治理关联交易的有效选择。     

美国企业关联方交易的确认与审计

一、美国对关联方及关联方交易的界定 美国财务会计准则委员会(FASB)第57号公报指出,凡有下列情形者即属于关联方:(1)企业的附属企业,即直接或间接被另外一家企业控管的企业.     

关联交易、控制权收益与盈余质量

控股股东通常使用关联交易追求控制权收益(包括私有收益和共享收益)。在不同控制权收益驱使下,关联交易对盈余质量的影响也完全不同。本文使用2001、2002年中国上市公司的数据检验发现,当控股股东持股在50%及以下时,更多通过关联交易追求控制权私有收益,结果降低了盈余质量;而当控股股东持股超过50%时,偏好通过关联交易获取控制权共享收益,最终提高了盈余质量。     

关联方交易的制度根源与监管启示

本文认为,关联方交易可以提高交易效率,具有存在的合理性;上市公司与控股股东发生的关联方交易属于管理的交易,具有不公允的必然性,而公司治理结构的不合理则是非公允关联方交易产生的制度基础。由此提出,不能完全取缔关联方交易,同时应完善公司治理结构来从根源上规范非公允关联方交易。     

Political Connections and Related Party Transactions: Evidence from Indonesia

This paper examines whether politically connected firms use related party transactions as a tunneling mechanism in Indonesia. We further investigate whether the presence of tunneling compels managers to manage earnings to conceal such expropriation of resources. Our study is motivated by conflicting evidence in the extant literature about the role of political connections and related party transactions. Using data from Indonesia, we document that politically connected firms use related party loans to tunnel resources, and that this effect is more pronounced for firms with government connections. We further document that politically connected firms manage earnings to conceal their tunneling activities. By documenting the role of related party transactions as a specific channel through which connected firms expropriate resources, we enrich the political connection and related party transactions literature.     

税率差异、关联交易与企业价值

本文考察税率差异如何影响企业的关联交易行为,并分析基于避税动机的关联交易如何影响企业价值。我们以2005-2010年所有A股上市公司为样本,实证分析发现:母子公司税率差异越大,关联交易规模越大;同时,基于避税动机的关联交易会增加企业价值。进一步分析发现,企业所得税法的实施并没有改变母子公司基于避税动机而进行关联交易的程度。本文的结果为所得税法如何影响企业避税行为提供了重要的证据,同时也对相关决策机构在税收优惠、税收征管等方面有一定的启示意义。