美国季度经济增长的需求结构分析初探

本文对比了中美季度国内生产总值的需求结构,从需求增长速度、贡献度和贡献率三个方面分析了美国季度经济增长的需求结构,初步探索了美国季度需求动态中的投资需求迟滞关系和小比重需求的重要影响,目的是为本系列研究作必要的准备。     

美国季度投资需求因素间的迟滞关系分析

本文通过美国近40年季度经济收缩期投资动力的实证,分析了投资对美国季度经济增长的重要作用,重点分析了住宅投资对季度经济增长的影响。在住宅投资变动及与其他投资动力因素之间迟滞关系的实证基础上,提出了预测季度经济收缩期的先期判断依据。初步推断2007年美国宏观当局如无有力措施出台,很可能出现季度性经济收缩。     

美国债券市场收益率波动性研究

一、简介1994年债券市场收益率的大幅波动让市场上的经纪人、基金经理、财政部长和央行官员们都大为吃惊。来自低通货膨胀国家的观察员更是希望这是金融市场最后一次如此大幅度的波动;那些来自有着超强的物价稳定历史记录国家的观察员看到这样的波动也很惊讶,认为该次波动受到了国外市场的影响,是不应该发生也不被期望发生的事情。在1992年到1993     

大陆居民赴台湾旅游需求波动性研究

研究大陆居民赴台旅游波动规律,能够科学预测区域旅游发展趋势和制定有效的旅游政策.本文从经济周期波动的视角,分别采用季节调整法和BP滤波法对大陆赴台旅游人次数进行短时段和长时段分析,然后用趋势回归分析等方法对人次数进行预测.研究结果表明:从短期看,大陆赴台旅游存在明显的季节性波动特点;从长期看,大陆赴台旅游的周期长度相对稳定,4年左右为一个波动周期,波动幅度较大且呈现逐渐增大趋势.另外,经济发展水平、旅游政策,对大陆赴台旅游的长期波动存在重要影响,旅游促销、内地居民闲余时间安排等因素将对大陆赴台旅游的短期波动产生直接影响.     

美伊战争与美国季度经济形势

本文通过海湾战争、伊拉克战争前及当前的美国季度经济形势实证,探索了战争爆发时机与美国季度经济形势的联系。结论是美国政府发动战争有其国家经济利益需要,战争时机与美国季度经济形势的好坏有关。在此基础上推断,若2007年美国季度经济形势不好,小布什政府有可能决定对伊朗开战。但世界和平力量会帮助伊朗及早认清小布什动武的经济需要,尽可能避免美伊战事。     

美国季度经济增长中的“库存变动效应”分析

本文通过耐用品消费与库存变动的实证,分析了两者间关系的规律性变动——“库存变动效应”。在此基础上,评估了耐用品消费与库存变动对美国季度经济增长的影响。最后利用“库存变动效应”对2007年的美国经济走势作了初步预测。     

上交所国债收益率波动性分析

由于我国交易所国债市场和银行间债券市场的分离,这将可能导致交易所国债市场的流动性恶化、债券定价偏差等问题.本文通过研究上交所30只国债日收益率的波动和国债特征如期限、息票率之间的关系,检验国债的定价是否存在偏差.     

上交所国债收益率波动性分析

由于我国交易所国债市场和银行间债券市场的分离，这将可能导致交易所国债市场的流动性恶化、债券定价偏差等问题。本文通过研究上交所30只国债日收益率的波动和国债特征如期限、息票率之间的关系，检验国债的定价是否存在偏差。     

服务业比重持续增长的原因分析

无论是对各个不同收入组别国家进行横向比较,还是对高收入国家服务业发展历史进行纵向分析,都可以发现服务业产出比重在经济发展的不同阶段均表现出持续增长的趋势。深入分析其原因,本文认为,这是由于服务创新的作用,促使新旧服务业部门不断更替,服务业主导产业部门不断变化带来的结果。最后,针对我国服务业发展存在速度较慢、结构不合理等问题给出政策建议。     

市场信息流与股票波动性分析

本文利用GARCH模型对引起股票收益率波动性的原因之一市场信息流的作用进行研究，并将交易量分解为进入市场的正的随机信息流和负的随机信息流两部分，从好消息、坏消息的角度研究中国股票市场波动冲击的持久性。     

中国沪深股市收益率和波动性的实证分析

沪市和深市股票收益率和波动性之闻具有相互作用和相互影响,存在股价变化和走势之间的互动作用和示范效应,我们发现两市收益率序列之间具有长期协整关系,这说明它们存在类似的长期趋势成分;它们的短期误差修正系数存在一定的差异,这说明它们具有相异的短期波动模式;我们利用 GARCH 模型等非对称性方法发现两市之间存在显著的波动"溢出效应"和"杠杆效应",这说明两市资金的流动性约束较低,投资主体的相关性较强,两市收益率和波动性之间具有一定程度的整合性。     

对我国经济增长波动性的实证分析

<正> 一、影响我国经济稳定增长的波动性因素建国以来,我国经济增长的波动性比较明显。从社会总产值和国民收入的年递增速度,可以清楚地看出这一点(见图表1、2)图表1 1950——1989年我国社会总产值年递增速度资料来源:国家统计局编《奋进的四十年》(本文全国性数据均未包括台、港、澳地区)     

中国沪深股市收益率和波动性的实证分析

沪市和深市股票收益率和波动性之间具有相互作用和相互影响，存在股价变化和走势之间的互动作用和示范效应，我们发现两市收益率序列之间具有长期协整关系，这说明它们存在类似的长期趋势成分；它们的短期误差修正系数存在一定的差异，这说明它们具有相异的短期波动模式；我们利用GARCH模型等非对称性方法发现两市之间存在显的波动“溢出效应”和“杠杆效应”，这说明两市资金的流动性约束较低，投资主体的相关性较强，两市收益率和波动性之间具有一定程度的整合性。     

基于GARCH模型族的深圳股市波动性分析

文章以深证综合指数作为研究对象．采用GARCH模型族对1997-2008年中国深圳股票市场的波动情况进行实证分析。研究结果表明,深圳股市具有明显的ARCH效应、深综指收益率序列具有显著的“尖峰厚尾”特点。存在波动聚集效应,期望收益与期望风险之间存在正相关关系。     

我国房地产业周期波动性分析及启示

我国房地产业具有明显的周期波动,房地产业周期波动可分为复苏、繁荣、衰退、萧条四个阶段,分析房地产业周期波动的特点和原因必将带给政府管理部门、房地产企业、商业银行和购房者有益的启示.     

内外需求驱动,经济持续向好--2002年前3季度福建经济形势分析

今年以来,福建省委、省政府坚持贯彻中央扩大内需方针及积极、稳健的宏观经济政策,抓住"入世"和世界经济温和复苏的契机,加快经济结构调整力度,实现了经济持续快速增长.1-3季度我省GDP达3119.6亿元,增长11.0%(全国增长7.9%,同比加快0.3个百分点),比上年同期提高了1.9个百分点.     

中国季度GDP季节调整分析

迄今为止,很少有关于中国季度GDP的研究.文章主要研究中国季度GDP时间序列的特性.通过软件DEMETRA 2.O,使用X-12-ARIMA和TRAMO-SEATS两种方法分解序列,给出了对中国季度GDP季节调整完整的诊断结果和基本的分析结论.     

融资融券对我国股票市场波动性的实证分析

本文采用VAR模型分析了融资融券对我国股票市场(以沪深300指数为代表)波动性的影响.根据格兰杰因果检验证明:融资交易和融券交易余额变动都是股票市场波动性的格兰杰因.根据脉冲响应得出结论:融资交易和融券交易变动在滞后5期内都能够抑制股票市场的波动性.