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套期保值能够有效规避市场价格波动而带来亏损的风险.本文通过对衍生金融工具套期保值的财务风险具体形式的描述.对衍生金融工具套期保值的财务风险控制提出了相应的措施。 相似文献
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张书坦 《商业经济(哈尔滨)》2011,(18):108-109,126
随著世界经济一体化进程的加快以及我国市场经济的快速发展,套期保值已成为能够帮助企业规避经营风险和规避汇率波动风险的有效工具。从国内外企业套期保值相关案例分析证实,套期保值工具可以帮助企业锁定原材料成本或销售利润,抵御市场价格的大幅波动,保持企业生产经营的持续稳定。科学运用套期保值,能达到锁定经营成本。实现预期利润,规避风险的目的。 相似文献
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股指期货作为金融衍生产品的一个重要用途是套期保值,沪深300股指期货是我国推出的第一只股指期货,具有较强的开拓性和代表性。本文在基差风险不为零的前提下,运用GARCH模型研究沪深300股指期货的套期保值的可行性,以及最优套期保值比率,为风险厌恶型投资者提供有效规避现货市场系统性风险和非系统性风险的投资决策建议。 相似文献
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时发奇 《中国商界:上半月》2022,(12):170-171
<正>本文简要阐述套期保值的底层逻辑,并结合汇率、利率套期保值的特殊性,以及中资企业在实践中存在的问题,提出了两种中资企业汇率、利率套期保值的模式。模式如何选择,取决于企业自身的状况,也受监管、市场环境的影响。套期保值的底层逻辑套期保值的目的是为了管控风险,采取的方式是对冲操作,即同时持有标的物(被套期保值对象)与对冲工具(套期保值工具), 相似文献
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在风险管理中,除了测算持有金融资产头寸的风险外,更重要的是采取套期保值方法来规避风险。在不完全金融市场条件下,针对存款合约中存在的存款提取套期保值问题,我们主要考虑在准备金模型是Lévy跳扩散过程驱动下,存款合约风险源是与准备金市场独立的泊松过程时的(局部)风险最小套期保值策略。 相似文献
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套期保值是指交易者配合在现货市场的买卖,在期货市场买进或卖出与现货市场交易品种、数量相同,但方向相反的期货合同。随着世界经济全球化和我国经济全面国际化,套期保值作为先进资本运作方式的价格发现和保值功能,成为大多数中国企业规避风险首选路径。本文首先阐述了套期保值的内涵及作用,并如何运用套期保值回避财务风险做出探讨。 相似文献
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套期保值可以规避市场价格波动带来企业亏损的风险,本文通过实际操作利用期货进行套期保值的案倒分析,提出期货套期保值对经营者、加工者及财务管理者如何利用商品套期保值去避免价格波动给企业带来的灾难. 相似文献
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金融衍生品风险性高,套期保值的管控对于企业有效控制经营风险、提高经营质效具有重要的意义。文章回顾了我国套期保值的监管历程,分析了当前监管最新要求,阐述了套期保值风险管控的基本框架,并基于PDCA理念对套期保值进行全流程管理的实践路径,论述了全流程管理的核心内容,以期对企业建立系统化的套期保值管理体系,提高管理水平,有效防范风险有一定的启发意义。 相似文献
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我国2006年首次颁布实施的<企业会计准则第24号--套期保值>对套期保值的确认,计量、适用条件与披露等问题进行了规范.但是,由于套期保值业务本身的复杂性以及我国金融衍生品市场的不规范使得企业在运用这个准则的时候有可能存在一些会计风险,笔者对此进行分析. 相似文献
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本文使用计量经济学模型对基金净值进行套期保值,规避其价格风险。并且选取沪深300股指期货对广发沪深300指数基金进行套期保值,得到套期保值后的基金价格波动性比不进行套期保值的基金价格收益率得到了提高,波动性降低了39.6%,有效降低了价格波动风险。 相似文献
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《中国商贸:销售与市场营销培训》2020,(6)
商品套期保值以规避大宗商品特别是国际市场大宗商品过度波动的价格风险,而普遍受到企业尤其是大型实体企业和贸易企业的欢迎。通过期、现两个市场交易的反向操作进行对冲,实现商品套期保值,是建立在同一商品期货与现货市场价格走势趋于一致,以及合约交割日的临近,现货与期货价格走向趋同这一基石之上的。其基本的要义主要表现为"锁定四个对冲":一是锁定相同交割月份的期货合约对冲;二是锁定相同品种的期货合约对冲;三是锁定等量规模的期货合约对冲;四是锁定交易反向的期货合约对冲。商品套期保值的价值功能,主要表现在具有对冲现货价格大幅波动风险、锁定企业可持续发展预期、放大企业财务杠杆安全边界三个方面。其实现路径主要表现为买入套期保值和卖出套期保值。有效防范商品套期保值风险,需要多措并举,确定全方位积极应对策略,特别是要不断完善内部治理结构,强化风险防控责任,把握期现基差风险全部要义,严格执行"三位一体"操作规则,建立科学的预警防控机制。 相似文献
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钢材期货套期保值实证分析 总被引:2,自引:1,他引:1
期货价格与现货价格的走势具有趋同性与趋合性的特征,使期货套期保值交易能够对冲现货市场价格波动风险,钢材套期保值者可根据钢材价格的基差变化进行相应的买入或卖出交易,以锁定成本甚至获利.但在实际操作中,套期保值者还必须考虑运输、吊装等费用以及不同市场的价格贴水情况,确定一种合理基差.同时,本文认为决定套期保值效果的唯一因素是套期保值开始和套期保值结束时的基差变化,选择最理想的基差时机进行套期保值,能够实现预期的套期保值效果. 相似文献
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本文应用风险价值计量技术来度量期货套期保值的风险,并且分析期货套期保值VaR风险的敏感性。在对数正态分布下,分空头和多头期货套期保值两种情况,导出期货套期保值VaR风险关于套期比的一阶、二阶变化率,并解释其经济意义,其分析可为套期保值者根据期货套期保值VaR风险的敏感程度增减期货量提供帮助。 相似文献
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《商》2016,(15):165-166
期货、期权是两种重要的金融衍生产品,在现代金融市场中发挥着越来越重要的市场影响和经济价值。套期保值策略是人们规避现货交易价格风险的重要方法,对期货与期权进行套期保值组合,是实现优势互补和合作共赢的理性选择。本文分别探讨了期货套期保值交易原理和期权套期保值交易原理,在前人的研究基础上,坚持理论与实际相结合的原则,用数理公式分析了期货与期权组合套期保值的收益与风险,并从标的物、买卖方市场、买卖双方保证金等方面对比分析了期货套期保值与期权套期保值的差别,得出了“加强期货与期权组合在套期保值中的运用是一种优化组合,是金融领域的一项发展趋势”的结论,为金融改革实践实践提供了参考思路。 相似文献
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采用套期保值可以九体抵消现货市场中价格波动的风险,但不能使风险完全消失。之所以这样,主要是因为存在“基差”这个因素。因此,基差的变动,对于套期保值者包括投机者来说,是必须密切关注的重要因素。 相似文献