今日新观点

夏斌：浙江应该发展私募股权融资；罗云毅：构建城市群应避免“重经济轻社会”；陈昌华：股市调整不会伤害中国经济整体；吴敬琏：政府不应把银行当作聚宝盆和摇钱树；吴晓灵：对外资过度追逐国内资产要保持警惕。     

私募股权投资信托与中国私募股权市场的发展

本文在剖析发达国家(主要是美国)私募股权市场运作机制和中国私募股权市场存在的问题的基础上,结合中国金融业的现状,特别是中国信托业发展的新趋势,分析了信托制度与私募股权市场的内在关联性,提出私募股权投资信托是建立中国私募股权市场的一条有效路径。     

私募股权融资离中小企业有多远

在强烈的财富效应诱惑下，外资私募股权基金正源源不断地涌入中国，中国已经成为亚洲最为活跃的私募股份投资市场。过去的三年，一些私募股权基金航空母舰先后进入中国市场，并展开了声势浩大的收购行动。在外资争先抢滩中国私募股权投资领域的同时，中国本土私募股权基金的发展虽然还未成气候，但也已成“星星之火”：先是券商版的PE业务试点工作——中信证券和中金公司获准开展股权直投业务；[编者按]     

观点与声音

吴尚志（熊晖投资董事长）：Pe行业需重视“基金的基金” 所谓基金的基金,就是母基金、组合基金。它并不直接投资股票或债券,其投资范围仅限于其他基金,通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产。对于小投资机构或者缺乏基金投资经验的投资机构来说,通过母基金参与到私募股权基金当中,可以使较小的投入在不同的基金之间再次分散风险。     

今日新观点

樊纲：防范股市楼市资产泡沫；龙永图：到国外设研发中心是企业国际化方向；唐双宁：建议降低外汇储备中美元资产比重；成恩危：我国应调整外汇储备结构；易纲：将部分国有股充实个人养老金账户；易宪容：民生问题上升到新高度；     

英美私募股权投资的监管及最新进展

当前对我国的私募股权投资还没有实施监管,对监管主体、监管模式等还存在诸多争议,本文旨在对国外主要私募股权投资国家的监管概况进行分析,特别是结合国际金融监管改革最新进展,对私募股权投资监管最新进展进行跟踪。     

观点集萃

证监会力挺新三板证监会将加快推动场外交易市场建设,积极推动新三板扩容,积极支持符合条件的创新型企业和战略性新兴产业的企业发行上市和再融资,积极推动创业投资和私募股权投资的发展,完善相关各项制度。——中国证监会副主席姚刚2010年11月30日在金融与战略性新兴产业论坛上表示     

观点选登

国资委新规成效如何尚待检验《上海国资》2008年第6期——股权激励之痒；盖茨的另一个接班人；另类国产手机的另类成长；新产品时代     

我国私募股权投资发展方向研究

中国私募股权投资行业从2004年开始发展势头渐强。随着私募股权基金兴起．在私募股权投资活跃的同时,盲目性也同时暴露。私募股权投资作为一种权益融资的新型方式,具有许多传统金融业务不具有的优点,能够有效解决中小企业资金不足的问题,同时实现股东价值的极大增值。在我国目前的经济形势下,进一步发展壮大本土私募股权投资,需要综合从强化自身建设和加强外部建设两大方面考虑。     

利用私募股权投资基金,促进中小企业发展

融资难,一直是中小企业进一步发展的瓶颈.文章通过阐述私营股权投资的概念、特点及分类,指出私募股权投资基金将是中小企业发展壮大的强心剂,企业家们只要了解它,并运用得当,就会为企业发展获取合法、安全和有效的资金支持.     

论私募基金在我国的发展趋势

私募基金近年来在全球蓬勃发展,已经成为国际金融市场上的新角色.中国作为亚洲最有前途的私人股权投资市场,得到国际大投行的青睐.虽然私人股权投资在中国的发展有很大的机遇,但是由于法律和制度不健全等因素,私募基金在我国还面临许多挑战.私募基金要在我国健康发展,还急需解决基础研究、退出方式等问题.     

中国PE投资市场备受各路资本青睐——兼中国私募股权（PE）投资市场的回顾与展望

富人过剩的资本和聪明人过剩的智力通过何种途径达到最有效的结合？私募股权（PE）投资也许就是一个很不错的答案。得益于整个中国经济稳定持续健康的发展,未来5年,预计将会有超过1万亿元的资本进入PE这个行业。比如社保基金就可用总资产的10%投入……雄厚的资金流正助推着私募股权投资在中国＂落地生根,开花结果＂。尤其是在2010年,中国的PE市场发展更显火爆,大量民间资本的涌入,似乎正预示着＂全民PE＂热正在到来。     

浙商投资线路图

“十几年前还在摆地摊,今天已经资产上千万,在省外创富的浙江商人已有500万人之多。”浙商论坛2005年峰会组委会向记者出示的一份“浙商(省外)投资环境分析评估报告”显示,截止2003年底,走出浙江的浙商产品销售额已超过1万亿元,几乎等同于浙江2004年创造的经济总量。在峰会上,浙商对所投资城市首次进行了排名,重庆等12个城市成为浙商眼中的投资最佳城市,山东临沂等10个城市入围投资潜力城市。     

完善我国私募股权投资基金监管的若干建议

私募股权投资基金在现代金融环境下存在一系列潜在运行风险,只有对其施以科学适当的外部监管,才能保障其有序运行。目前,我国已初步确立了私募股权投资基金的组织形式、注册备案机制以及涉外监管机制等一套监管制度。但总体而言,监管体制尚不完善,监管手段有待创新。在吸收借鉴美国、英国、日本等国家私募股权投资基金监管经验的基础上,本文提出需从完善政府监管体制、创新相关监管制度和完善行业自律监管机制等方面完善我国私募股权投资基金监管体系。     

证券公司投行人员参股拟上市公司的风险剖析及解决对策

随着越来越多的中小板和创业板新股项目发行,投行人员PE腐败案例或线索也暴露出不少,这种不公平和公正的参股行为是对资本市场的重大危害。PE市场的腐败根源来自哪里?如何切断权力寻租、还原市场应有秩序?本文主要探讨这些热点问题。     

新书速递

《解密私募：中国私募的赢利模式和策略》随着经济不断腾飞,中国已经发展成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场。本书从各个不同的视角,全面、详尽地分析了私募股权基金的发展现状,为读者朋友讲述私募股权投资基金在中国企业发展过程中的针对性与适用性,帮助更多的读者与企业者了解私募股权基金投资的技巧与特色。     

浅析我国私募股权投资基金发展趋势及面临风险

私募股权投资,主要是指投资于非上市股权,或上市公司非公开交易股权的一种投资方式。近年来,中国作为亚洲最有前途的私募股权投资市场,得到了众多国家大型投行的青睐。虽然私募股权投资在中国的发展有很大的机遇,但是由于政策法规不完善等因素,私募股权投资基金在我国还面临许多问题和挑战。本文简要介绍了私募股权投资基金的基本运行原理和我国私募股权投资基金的发展现状,以及在发展过程中所面临的问题,最后提出了一些解决建议。     

发展战略性新兴产业的金融支持——江苏省建设区域性私募股权投资中心的考察

从金融领域来看,支撑战略性新兴产业的发展,不能完全依赖银行和主板市场这些传统的金融形式,而应该大力发展私募股权投资。数据显示,被私募股权投资基金投资的企业大部分都呈现出＂近水楼台先得月＂的特征,即受到本地或者注册在本地的投资基金投资的比率更高,江苏的情况也不例外。因此,与上海这一股权投资中心在地理距离上的接近,并未使江苏的新兴产业发展受到如预期中的强劲辐射,这意味着,江苏要发展战略性新兴产业,建立自己的区域性股权投资中心是重要的前提。     

中国私募股权投资的现状与发展初探

作为知识经济时代的一种金融服务形式,私募股权投资在世界各国高风险却具潜在高收益项目的发展中起到过特别重要的作用。随着中国经济的迅猛发展,在吸引了众多外资私募股权投资的同时,本土私募股权投资正在以势不可挡的态势发展起来。本文在分析当前私募股权投资发展的特点及制约因素基础上,提出了完善政策法规、加强监管、培养专业人才及健全退出机制等方面的对策。     

PE法律问题新研究——以PE不同组织形式税收优劣分析为视角

随着中国经济持续快速增长和国内资本市场的逐步完善,私募股权投资(即通常所言PE)在国内市场得到了迅猛发展。在此背景下,国家出台了一系列法律法规和政策文件支持PE投资的成长壮大。本文在对PE投资基本法律知识及国内外学者的研究状况简要梳理的前提下,剖析了国内对PE投资不同组织形式的学说见解,重点对PE投资不同组织形式的税收优劣问题提出自己新的研究观点,纠正学理界一直以来的错误论断,旨在对保证PE投资在国内的发展和完善有所帮助。