基于CreditRisk+模型的银行信用风险量化实证研究

本文阐述了现代信用风险量化的基本理论,分析了信用风险对宏观、微观经济的影响,论述了信用风险模型建立的理论框架,并运用修正后的CreditRisk+模型对商业银行信用风险进行量化,结合实证分析结果和我国的实际情况,提出了该模型在我国应用的局限性和启示,并提出了相关对策和建议。     

银行信用风险压力测试的方法论研究——以农行湖北分行为例

压力测试作为风险管理的方法之一,在商业银行的日常经营管理中起到重要作用。本文在一般性压力测试研究的基础上,构建了符合中国农业银行特性的宏观经济压力测试模型,并使用该模型对湖北农行的信用风险进行了压力测试和风险评估。     

商业银行信用风险压力测试的方法和实践

本文系统地总结了商业银行信用风险压力测试的主要技术方法,讨论了各种方法的优缺点和适用性,介绍了国外银行的实践情况,为国内银行开展信用风险压力测试提供参考.     

商业银行信用风险压力测试

压力测试一词是指用来测度金融机构对于一些异常但又可信事件脆弱性的各种技术的总称.本文在压力测试概念的基础上,指出信用风险压力测试是商业银行信用风险管理的一个重要组成部分,详细介绍了商业银行信用风险压力测试的全过程--搭积木的方法.最后,强调了压力测试结果的解释与应用问题.     

商业银行信用风险压力测试

信用风险压力测试是商业银行信用风险管理的一个重要组成部分,本文介绍了商业银行信用风险压力测试的主要方法——"搭积木法",强调压力测试对于新兴市场国家银行风险管理的重要性。     

中小银行信用风险压力测试传导模型选择问题研究

随着我国经济进入"新常态",中小银行信贷资产出现极端损失的可能性越来越大,用于测度极端风险影响的压力测试逐渐成为各家商业银行信用风险管理的核心手段之一。本文通过梳理目前国内外主流压力测试传导模型原理,比较分析各自的优势和局限性,结合我国中小银行信用风险压力测试工作在测试粒度、地域局限性、数据基础和技术基础几方面的特殊性,得出Merton-Vasicek模型最适合的结论,并针对测试工作在承压指标方面的特殊要求改进了该模型,为我国中小银行信用风险压力测试工作提供了有效可行的模型建议。     

我国银行业信用风险宏观压力测试研究

本文通过实证研究提出并论证了一种宏观压力测试方法,该方法可用于银行业监管和系统性风险的防范.首先采用有序多分类Logistic模型测算行业原始违约概率,再运用MFD违约概率模型将宏观冲击因子引入以求得渗入宏观经济因子的违约概率,然后采用CreditRisk+模型分别测算不同宏观压力情景下与信用风险对应的经济资本变化,经...     

基于中小商业银行信用风险的宏观压力测试——以湖北A银行为例的实证分析

受次贷危机和全球性经济衰退的影响,2009年和2010年美国共有297家银行倒闭。在此期间,美联储对美国19家大型银行进行统一的压力测试,并据此判断各大型银行的资本充足性和金融系统的稳定性。美国此举给其它国家和地区带来一个值得借鉴的经验,欧盟也对欧洲各银行进行了压力测试。2007年12月我国银监会颁布《商业银行压力测试指引》,要求商业银行积极推动压力测试的研究和应用。     

基于时变参数模型的银行信用风险与宏观经济形势的动态关系研究

压力测试是用于评价金融机构在极端冲击下的系统风险承担能力的一种风险量化分析工具,对金融机构的资产组合和风险管理具有重要意义。本文运用带随机波动的时变参数向量自回归模型,以CQ地区为例,以银行体系整体信用风险和房地产贷款信用风险作为研究对象,观察宏观经济因素与信用风险水平的动态关系,并对其进行宏观压力测试。研究结果表明,CQ地区银行体系的整体不良率在宏观经济增速下降和利率上升的情况下,依然能保持稳定;房贷不良率对加权贷款平均利率的上升也不敏感;CQ地区银行体系信用风险对宏观经济冲击的抗风险能力和对宏观经济冲击的缓释能力较强,总体运行较为稳健。     

中国银行业信用风险宏观压力测试分析

由美国次贷危机引发国际金融危机后,许多金融机构相继倒闭,如何从整体上、全面控制金融机构的信用风险是当前最值得研究的问题。压力测试是一种可以考察极端事件或极端情景对金融机构的冲击程度的有效方法。本文借鉴国外已有的关于成熟的宏观经济因素对银行信用风险的评估,考虑到我国宏观经济和金融体系的特点以及数据的可得性,建立关于我国宏观经济因素对银行信用风险的模型,并进行实证分析和压力测试。     

我国商业银行信用风险宏观压力测试研究

压力测试是商业银行风险管理的一种新手段,主要用于度量在极端情况下商业银行的承受能力,美国次贷危机后,该方法备受关注。本文分别从理论和实证两个方面对商业银行信用风险宏观压力测试进行了分析,并在此基础上对我国商业银行信用风险宏观压力测试的相关问题进行了探讨和研究。     

商业银行房地产贷款信用风险压力测试研究——基于向量误差修正模型的实证检验

本文在分析我国房地产贷款信用风险特征的基础上,借鉴国内外的研究经验,搭建我国商业银行房地产贷款信用风险压力测试分析框架。在此框架内以某国有大型商业银行湖北分行房地产开发贷款为例,综合考虑压力测试方法和传统的风险价值方法各自的优缺点,结合向量误差修正模型和蒙特卡洛模拟方法构建房地产贷款的结构化模型,测算压力情景下的不良贷款率的风险价值,从动态的角度反应风险因子短期变动对其与不良贷款率长期均衡关系的影响。结果显示,在本文构建的压力测试框架下,就单一区域、单一房贷品种以及不考虑房地产相关行业影响而言,商业银行基本可以承受冲击导致的信用风险。     

房地产开发企业违约概率压力测试研究——现金流蒙特卡洛模拟方法在银行中的应用

本文采用蒙特卡洛模拟方法,根据现金净额是否为负这一标准来判断房地产开发企业是否违约,在对企业的现金流进行随机模拟的基础上来计算企业的违约概率。压力测试的场景为房价下降,利率上升。压力传导途径为房价与利率变动导致企业销售收入变动,销售收入的改变导致企业的现金流量表发生变化。房价和利率对销售收入的冲击是随机的,企业的现金流也是随机的,本文通过随机模拟估算了企业的现金流为负的频率,以此作为企业违约的概率。压力测试表明,当房价下降幅度到达15%附近时,房地产开发商的违约概率开始急剧上升。     

基于Logistic模型的小微企业信用风险度量研究

本文通过对小微企业信贷特征及国内外主流信用风险度量方法的对比分析,筛选出适用于我国小微企业信用风险度量的Logistic模型。利用从银行取得的94个小微企业信贷样本,综合企业的财务及非财务信息,进行了Logistic模型的构建和检验。实证结果表明,该模型对于小微企业的信贷违约概率具有较高的正判率。     

基于会计信息的KMV模型实证研究

本文借助KMV模型框架,运用统计方法对大量的公司财务报表数据进行模型参数估计,计算得到了非上市公司的违约距离和经验EDF函数,实现了违约概率的模型估计.实证表明,我国公司在违约距离或违约数量上的真实概率分布均呈现显著的T分布和肥尾特性:违约距离具有较高的风险区分能力;由会计信息进行参数估计的模型导出的EDF具有较高的风险标识精度;进而表明基于会计报表数据的违约风险模型和基于资本市场数据的模型在实证上的有效性非常近似.     

基于违约强度的固定收益证券风险敏感性分析与压力测试

固定收益证券存在单券投资和组合持仓规模较大的特殊性,势必面临着一定的市场风险、信用风险和流动性风险。本文通过实践方面的探索和尝试,改变了原有仅用收益率曲线平移的敏感性分析和压力测试方法,提出了利用基于违约强度的模型结合Vasicek利率模型的方法,以中债估值数据为例,对我国固定收益证券组合的市场(利率)风险和信用风险的敏感性分析和压力测试进行了检验。研究发现,在精确校准估值模型的前提下,均衡长期利率水平和均衡长期违约率越高,债券价格越低,均值回复速度越大和波动率越小,债券价格越低。     

基于外部信息的信托公司 信用风险压力测试案例分析

鉴于目前信托公司在压力测试方法应用上的缺乏,本文基于宏观经济变量与不良 贷款率的相关性,建立了宏观经济波动冲击对信托公司信用风险影响的压力测试方法,并以某 信托公司为例进行案例分析。该压力测试方法较为有效地测试出了某信托公司面临极端压力情 景时的风险承受能力。为提高压力测试的精确度,可结合业务的行业结构进行多个压力测试, 并按业务比例进行加权汇总。     

地方法人金融机构的信用风险压力测试

本文在FSAP框架下,尝试构建单个金融机构承受宏观经济冲击的压力测试模型,考察在压力情景冲击下xx银行的稳健性状况,即宏观经济下行对该行不良贷款率的影响.     

我国商业银行流动性风险压力测试分析

流动性风险管理是银行经营管理过程中的基础性工作,无论是在宏观经济平稳发展时期还是经济大幅波动时期,流动性风险始终是金融市场关注的重要方面。目前我国宏观流动性较充裕,商业银行整体流动性风险可控,但也存在一定的风险隐患。本文根据我国商业银行的实际情况,对银行流动性风险进行压力测试分析,研究极端市场情况对商业银行流动性可能造成的不利影响。分析结果表明,在轻度压力情景下,商业银行流动性降低的幅度并不大。若经济不断恶化,市场环境处于严重压力情景时,银行流动性水平将急骤下降,银行将面临巨大流动性风险。