中小企业银行融资的国际比较

银行融资是通过商业银行获得的债务资金。在国外 ,银行融资是中小企业最重要的外源性融资来源 ,主要包括短期贷款、过桥贷款、循环使用贷款和中长期贷款。但在我国 ,银行融资一直未能成为中小企业的主要融资渠道 ,其主要原因有 :信息不对称、风险和举债成本偏高、所有制歧视。本文通过中小企业银行融资的国际比较 ,提出了解决我国中小企业银行融资的基本对策 :一是政府方面尽快建立贷款担保体系 ,二是根据市场环境 ,适时进行国有商业银行的业务创新 ,同时加强培养愿意为中小企业提供资金支持的中小金融机构 ,三是企业加强内部管理 ,提高盈利能力。     

中国各地区自主创新融资渠道比较研究

利用1997—2009年中国30个省(自治区、直辖市)的面板数据,采用GMM的分析方法,比较分析了四大融资渠道——自有资金、政府资金、金融机构贷款以及外商直接投资对全国及三大地区自主创新能力的影响。研究结果表明:从全国来看,自有资金对全国自主创新能力提升的支持作用最大;金融机构贷款主要支持实用新型专利的生产;政府资金主要支持发明专利的生产;FDI对我国自主创新能力提升的促进作用较小;金融机构贷款对东部地区自主创新的促进作用最显著;中、西部地区的自主创新更依赖于自有资金和政府资金。     

欧盟支持创新型中小企业的金融机制——以欧洲投资基金为例

中小企业是创新的重要力量.但由于规模小、风险高、融资需求分散且量小,中小企业很难从正规金融机构取得贷款.中小企业融资难的问题成为制约企业发展的主要瓶颈.欧洲投资基金作为欧盟所属金属政策性金融机构,其宗旨是向中小企业提供金融支持和服务,在欧洲中小企业融资上发挥了重要作用.对欧洲投资基金支持中小企业的金融机制、风险管理模式等进行了研究和分析.欧盟建立风险共担机制,提高资金效率;以企业运作机制为中心,降低信贷风险;发挥政府主导作用,支持中心企业融资等解决中小企业融资难的举措,值得我国借鉴.     

中小企业集群组团融资模式设计

中小企业集群组团融资模式是一种有利于实现中小企业集群融资优势从理论到现实传导的集群整体融资解决方案。其基本架构由"两面三层"的集群融资系统构成,具有准内源性融资与外源性融资并存和关系型借贷的显著特点,并通过内外两套融资运行机制发挥作用。中小企业集群组团融资模式是一种融资模式的创新,有助于促进资金集群内的流动和增加集群资金的外部供给,显著提高中小企业融资的可获得性,降低金融机构授信风险和交易成本,提高金融贷款收益率,实现金融机构与集群的良性互动双赢成长。     

中小企业数字化转型融资赋能机制的演化博弈——基于供应链金融视角

改善中小企业融资困境，加速中小企业数字化转型，对中小企业高质量发展具有重要意义。核心企业通过数字化服务平台支持和信贷担保支持，可以有效地为中小企业数字化转型融资赋能。从供应链金融视角切入，融合数字化服务平台和政府补贴，设计核心企业为中小企业数字化转型融资赋能的机制，通过演化博弈模型分析机制有效性，通过数值仿真进一步探寻初始积极策略比例、政府补贴、参与成本等不同因素对机制效果的影响。研究发现：中小企业、核心企业、金融机构选择积极策略的初始比例越高，博弈系统收敛到帕累托最优状态的概率越高；政府补贴有助于中小企业数字化转型融资赋能机制顺利发挥作用，但在博弈主体初始积极策略比例较低时的边际效用较弱；降低博弈主体的参与成本是促进博弈系统向帕累托最优状态演化的重要途径。     

中小企业融资难的原因及解决途径

以中小企业融资为例,探讨中小企业融资缺口的形成原因及解决途径。认为中小企业融资难是市场选择的结果,融资缺口主要来自供给和需求两方面的压力。缩小这一融资缺口的途径也只能从供给和需求两方面解决,一是金融机构要努力创新,寻找信息对称、收益对称的融资方式;二是扩大直接融资、民间融资的渠道,减少中小企业对金融部门的贷款依赖;三是政府和中小企业共同努力,政府要创造适合中小企业生存的环境,中小企业则应通过各种途径努力达到银行的融资条件。     

被动融资条件下我国中小企业资本结构的优化路径

中小企业在缺乏畅通融资渠道和多样性融资工具条件下,资本结构调整的弹性空间很小,中小企业的融资行为是限于融资困境约束下的被动选择。文章通过对中小企业被动融资的原因分析,探析资本市场对中小企业资金支持的路径,并建议从政府、行业和企业三方面通过金融创新拓宽资金来源渠道,调整负债结构和水平,促进中小企业资本结构的优化。     

逆向选择:中小企业贷款难问题分析

在当前金融体制下，我国中小企业普遍存在融资困难，特别是贷款困难的问题。造成中小企业贷款困难的主要原因是中小企业与银行等金融机构之间的信息不对称。文章基于信息经济学理论分析了银企信息不对称情况下，中小企业贷款难的形成机理，运用博弈模型分析解释了信贷市场上的逆向选择问题以及提供贷款抵押物的情况，最后提出了解决中小企业贷款难的一些建议。     

创建中小企业融资支持体系研究

目前融资难已成为困扰中小企业发展的突出问题,其原因是多方面的,解决这一问题需要全社会的共同努力,关键是要在企业、金融机构和政府三者之间形成正常的市场经济关系,建立健全面向中小企业的金融体系和社会信用体系,积极推动中小企业融资渠道多元化、方式市场化、手段规范化和结构合理化。因此,必须从经济体制和制度建设方面下功夫,解决中小企业内部积累的动力问题,并从源头上分流社会资金,包括民间资本直接投资、组建投资类金融机构、开辟直接融资渠道等;同时,也要进一步完善目前中小企业融资的主渠道——间接融资系统,如采取包括扩大贷款抵押率在内的一系列有效措施和对策。本文提出创建我国中小企业融资支持体系。这个体系的主要框架包括:发展地方中小银行和中小金融机构、建立完整有效的国家金融支持体系、培育中小企业自我积累能力、建立健全有效的中小企业贷款担保体系、大力拓展直接融资渠道等。     

中小企业银行模式的国际比较及其历史经验批判——兼论我国科技银行的设立

中小企业融资的困难在于银行资金的安全性和中小企业风险性之间的矛盾,解决这个矛盾有两条路径,一个是风险资金以银行形式向中小企业贷款;另一条路径是通过担保机构过滤风险。由于中小企业的外部性问题,担保机构可由国家财政扶持的中介机构来担当。以这个理论框架作为基础,本文对世界上几个典型的中小企业专业银行进行了全面考察,并对我国商业银行为中小企业贷款的历史和目前成立的科技支行的现状进行了分析,提出了政府的政策性支持和商业银行的商业性融资在中小企业内部结合,而不是在商业银行内部结合的观点,对我国商业银行对中小企业融资和政府对中小企业政策性支持都具有一定的现实意义。     

新形势下我国中小企业融资问题研究

中央银行、各金融机构、各级政府的努力，中小企业的融资困难有所缓解，但仍然存在许多问题，新的形式下出现了新的特点，如地区间的金融机构对中小企业的融资支持差异，中小企业信用担保机构的发展出现多赁佳趋势，但蕴含较大的金融风险等新特点。本文对新形式下中小企业融资方面值得关注的几个问题进行了分析，并从政府和金融机构两个层面提出了对策建议。     

试述构建中小企业间接融资体系

<正>在目前条件下,要正确评估中小企业发展所面临的融资困难和成因,改善中小企业贷款的外部环境,尽快建立适合的中小企业融资体系,以更好地促进中小企业健康、快速地发展。 一、造成中小企业间接融资缺口的成因分析 一般企业融资途径主要有二:一是直接融资即通过资本市场从社会大众筹集资金;二是间接融资即通过银行等金融机构和非金融机构贷款获得资金。目前条件下,我国中小企业缺少大企业在资本市场上进行直接融资的手段。因此,对中小企业来说,目前最合适的融资方式仍是利用银行进行间接融资。但是,在我国政府采取“抓大放小”的政策后,国有银行服务对象转移向重点大企业,中小企业不再受其关注,非国有特别是民营中小企业从来就不受国有银行的重视。而其他银行无论在数量和能力上都不能满足中小企业的融资     

对中小企业融资方式和融资结构的探讨

一、融资方式选择 中小企业的资金来源无非是以下几种情况：一是自筹,二是直接融资,三是间接融资,四是政府扶持资金等。自筹资金包括的范围非常广泛,主要有业主（或合伙人、股东）自有资金;向亲戚朋友借用的资金;个人投资资金,即天使资金;风险投资资金等等。直接融资是指以债券和股票的形式公开向社会筹集资金的渠道。间接融资主要包括各种短期和中长期贷款。贷款方式主要有信用贷款、抵押贷款和担保贷款。政府扶持资金主要包括税收优惠、财政补贴等。在各种融资来源和融资方式选择过程中,一方面不同类型中小企业对融资有不同要求;另一方面,处于不同发展阶段的中小企业对融资的要求也不同。以下对这两个方面问题进行详细论述。     

理性看待广东融资担保业的发展

长期以来,融资难问题一直是制约广东省中小企业发展的瓶颈。为破解中小企业融资难问题,国家及广东省各级政府充分认识到担保行业对扶持中小企业发展的重要作用,加大力度扶持担保行业,通过担保机构提升中小企业信用度,利用担保资金的杠杆和放大效应,撬动银行金融机构对中小企业融资贷款的大门。     

知识产权质押融资模式的演化博弈研究

文章利用演化博弈理论,研究是否有政府支持背景下中小企业与银行两方博弈及中小企业、银行与担保机构三方博弈的融资行为演化过程及稳定性标准,分析不同市场主体在融资博弈中演化稳定策略.研究表明:在市场机制作用下,中小企业与银行两方博弈达到帕累托最优状态其不稳定性较高,担保机构的介入实现与银行贷款风险分担,促使该体系收敛于最优状态.在政府作用下,政府的贴息政策降低中小企业融资成本,增强了其与银行融资合作概率;设立风险补偿金对银行给予风险补偿,增强银行贷款积极性.相比纯市场融资模式,政府作用下直接质押与间接质押是知识产权质押融资的重要形式.     

借鉴国外经验建立和完善我国中小企业融资体系

一、多种多样的中小企业融资渠道和融资机构 综合发达国家的情况,中小企业融资渠道主要有:(1)自有资金,就美国而言,近一半的中小企业是靠自身积累来解决资金问题的;(2)外部借款,包括私人借贷或民间借贷、金融机构贷款和政府直接提供的低息贷款;(3)中小企业投资公司的风     

中小企业贷款利率定价研究——基于银行竞争视角

优质中小企业贷款逐渐成为国有银行和中小银行价格竞争的主要空间,明晰国有银行与中小银行价格竞争策略对解决中小企业融资责问题有重要意义.文章构建商业银行价格竞争的演化博弈模型并进行数值仿真研究,针对中小企业贷款利率定价探究中小银行与国有银行竞争策略的演化轨迹及内外部影响因素.结果 表明:在价格竞争视角下,异质性银行竞争对中小企业贷款利率的作用机制主要是通过博弈双方的利益均衡来实现的;提高中小银行软信息分析能力和贷款市场竞争,能够促进中小银行与国有银行实现动态博弈均衡,推动博弈稳定策略向兼顾自主定价与低利率的理想区间转化,一定程度上有助于降低中小企业贷款利率,解决融资贵的难题.     

帮助企业跨越“死亡之谷”——英国政府的“有所为”与“有所不为”

为了帮助中小企业跨越"死亡之谷",英国政府为提供了多达700多个资金支持计划,包括帮助贷款、协助融资等。本文对英国的中小企业政策发展历史、现状进行介绍,并重点分析在总结了历史经验之后,英国政府在帮助中小企业融资过程中的角色,政府的为与不为,并分析政策"禁区"的原因。     

中小金融机构与中小企业融资的实证分析

中小企业融资难问题已成为我国中小企业进一步发展的瓶颈。文章分析了我国中小企业融资困难的原因,指出我国中小企业融资问题表现在贷款难。实证分析表明:引入中小金融机构后,中小企业得到的贷款总额增加;中小金融机构的数目越多,中小企业得到的贷款越多。文章对发展中小金融机构,提升中小金融机构对中小企业的贷款能力提出了相关措施。     

海口市中小企业融资存在的问题与对策建议

目前海口市中小企业融资环境得到了逐步改善,各金融机构对中小企业的贷款供给也有所增长,但是仍然存在贷款难和贷款贵的问题.造成海口市中小企业融资难的原因有两个方面:一是来自中小企业本身;二是来自外部环境.因此改善海口市中小企业融资难的问题除了中小企业本身要努力提高融资能力以外,还包括银行要端正经营战略思想,优化金融生态环境;政府要成为完善担保体系的主导者;不断完善企业征信系统及各类金融服务组织;推动民间信贷公开化、制度化;大力发展互联网金融,促进中小企业融资新发展.