证券欺诈民事责任制度研究

法律责任一直是中国证券市场的最薄弱环节。与刑事责任和行政责任所体现的“惩罚”不同，民事责任更多的关注于投资的“补偿”。然而，相关制度的粗疏和缺位，却可能使立法试图救济投资的苦心付诸东流。在分析了证券斯诈民事责任的及功能的基础上，结合实践中的难点提出了完善证券民事责任制度的建议。     

论价格欺诈行为民事责任的法律性质

价格欺诈行为不能产生违约责任;在经营者与消费者有合同上的联系的情况下,如果买卖合同有效,经营者对其价格欺诈行为只能承担侵权责任;如果买卖合同不成立、无效或者被撤销,经营者的民事责任则存在着缔约过失责任与侵权责任的聚合。     

如何完善证券欺诈民事责任制度

我国法律针对证券欺诈行为的规范，往往表现为行政责任、刑事责任，而在民事责任的规范方面明显不足。本文从分析证券欺诈行为的表现形式入手，提出适合我国国情的证券欺诈民事责任制度，冀望达到规范证券市场、保护投资者合法权益的日的。     

证券欺诈民事责任制度研究

法律责任一直是中国证券市场的最薄弱环节。与刑事责任和行政责任所体现的“惩罚”不同,民事责任更多的关注于对投资者的“补偿”。然而,相关制度的粗疏和缺位,却可能使立法者试图救济投资者的苦心付诸东流。在分析了证券欺诈民事责任的性质及功能的基础上,结合实践中的难点提出了完善证券民事责任制度的建议。     

论“市场欺诈理论”与证券内幕交易民事责任因果关系的确立及借鉴

目前内幕交易民事责任因果关系问题是我国立法中的一个空白点。理论界对此问题做过大量探讨,但涉及内幕交易因果关系的理论基础和发展趋势及我国应采用的基本观点还缺乏必要的认识,为此从我国相关立法实践出发,借鉴"市场欺诈理论"和西方国家立法、司法实践,对完善我国证券内幕交易民事责任的因果关系问题提出建设性意见。     

证券民事责任适用集团诉讼模式之问题检讨

一、证券集团诉讼(一)集团诉讼(class action)的概念及特征本文所讨论的集团诉讼,是狭义的集团诉讼,特指起源于美国的一种特殊的诉讼模式。根据《哥伦比亚法律辞典》的定义,     

注册会计师对第三人民事责任性质的研究

注册会计师对第三人民事责任的性质问题,德国法认为是合同责任,而英美法认为是侵权责任.本文在分析德国法观点在我国的适用性基础上,提出我国可采纳的路径.     

浅析证券业务虚假陈述的民事责任

为稳定资本市场, 保证经济安全运行, 应积极立法追究虚假陈述的民事责任。按其违反的是禁止性规定还是义务性规定可将虚假陈述分为两类, 在法律上应该对其有不同的定义和限制。本文将有法定对市场不得进行虚假陈述的义务也归入参与虚假陈述的主体, 并将参与虚假陈述的主体分为三类。同时本文认为应在法律上按照权责相统一的原则以不同的归责原则来追究参与证券市场三种法律主体的民事责任, 并课以不同的连带责任承担方式和归责原则。     

论财务报告虚假陈述民事责任之性质

对于财务报告虚假陈述民事责任的性质，法学界存在不同的观点。本认为。上市公司提供虚假财务报告违反的是法定义务，它侵害了投资的知情权。因此，财务报告虚假陈述是一种侵权行为，同时，将其界定为侵权行为也有利于保护投资利益。由于证券交易的特殊性，财务报告虚假陈述是一种特殊的侵权行为，在因果关系、归责原则等方面均反映出其特点。     

论我国证券交易中投资者的法律地位

我国《证券法》禁止投资者直接进入证券交易市场 ,投资者要在证券交易市场买卖证券 ,需委托证券商进行。由此产生了投资者与证券商法律关系界定问题 ,我国理论界对此问题意见不一。明确投资者与证券商之间法律关系的性质有助于定位投资者的法律地位 ,从而保护投资者的利益 ,实现资本资源的最优化配置 ,维护证券交易市场的稳定。     

完善注册会计师行业民事责任体系的思考

随着上市公司造假丑闻的不断披露,注册会计师行业的民事法律责任也日益受到关注。它不仅直接关系到注册会计师行业自身的生存和发展,而且影响着整个社会经济秩序的健康运行。为此,立足于注册会计师行业民事责任的基本内容,从会计学与法学相结合的角度,剖析了我国现行注册会计师行业民事责任体系存在的突出问题,进而提出了对其加以改进、完善的具体设想。     

防患于未然——现金流量表作假预警

现金流量表作为三大主要报表之一 ,其作用越来越重要 ,现金流量表作假也将会更具有新意、欺骗性。为防患于未然 ,本文对作假动因进行分析 ,进而总结出现金流量表作假可能用的手法及相应的预防、审计查假措施。     

我国证券公司的经营困境及其优化建议

在持续低迷的市场环境下,证券公司行业性陷入困境,目前已有十几家证券公司被托管清理。一系列深层次的问题不断暴露出来,问题既有制度方面的宏观因素,也有证券公司自身方面的微观因素;同时,证券公司治理结构、风险控制方面的漏洞也是其陷入困境的重要原因。因此,证券公司应进一步完善公司治理结构,提升风险控制能力。     

论QDII机制对中国证券市场的影响

作为中国证券市场国际化过程中资本走出去的一个重要步骤,QDII (合格境内投资者机制)机制也已经提上了议事日程,QDII机制的实施具有深远的意义,它的推出势在必行。而正确认识实施QDII机制对中国证券市场造成的影响,有助于中国证券市场走向国际化     

INDIFFERENCE VALUATION OF MORTGAGE‐BACKED SECURITIES IN THE PRESENCE OF PREPAYMENT RISK

We present a utility‐based methodology for the valuation and the risk management of mortgage‐backed securities subject to totally unpredictable prepayment risk. Incompleteness stems from its embedded prepayment option which affects the security's cash flow pattern. The prepayment time is constructed via deterministic or stochastic hazard rate. The relevant indifference price consists of a linear term, corresponding to the remaining outstanding balance, and a nonlinear one that incorporates the investor's risk aversion and the interest payments generated by the mortgage contract. The indifference valuation approach is also extended to the case of homogeneous mortgage pools.     

基于经济学视角的合同的违约责任分析

违约责任是《合同法》中一项非常重要的制度,是基于合同而发生的经济责任,其形成具有经济方面的原因。从经济学角度分析违约责任问题,结合效率违约理论,提出完善《合同法》的相关举措。     

关于内幕交易司法解释的几点建议

内幕交易行为是证券市场中重大的违规行为。由于其较为隐蔽,对如何确定责任人的范围、采取何种民事归责原则和在诉讼中谁具有原告资格问题,我国现行法律没有明确的规定。应规制该违法行为的可操作性。明确信赖义务是追究内幕交易人责任的最主要、最直接的理论根据,对不同的内幕交易人应采用不同的归责理论。对因内幕交易而受到损害的投资者要给予赔偿,对原告作出限制。     

欠发达地区民间融资现状、影响及对策——以山东西部城市菏泽为例

由于特殊的经济发展阶段和发展环境,使得民间融资成为我国经济欠发达地区当前一种重要的融资手段,文章对欠发达地区民间融资的现状、影响进行了分析并提出工作建议。     

不披露委托人身份的代理制度的引入——对《合同法》403条的法律探析

在前人关于间接代理研究的基础上,本文阐述了不披露委托人身份的代理同隐名代理的区别,倡导以《合同法>中关于委托的规定作为切入点,实现中西代理法律制度的融合,提出对不披露委托人身份的代理与诚信原则的分歧的处理,从而引出关于第三人撤销权增设的有关问题。