论金融市场风险测量模型—VaR原理及应用

详细介绍目前测量市场风险的主流模型-VaR,包括VaR产生的背景、VaR的概念;概述VaR的各种计算方法,比较计算方法的优缺点;最后就VaR的作用,应用及其局限性进行讨论。     

基于VaR的金融市场风险测量

金融市场风险是各经济主体所面临的主要风险之一,如何对其进行恰当的管理已成为焦点,而研究表明,金融市场风险的测量是风险管理的核心和基础。本文对金融市场风险测量的主流方法——风险价值方法(ValueatRisk,VaR)进行了探讨。     

金融市场风险测量的VaR方法及其应用

近年来 ,金融市场的波动性增加 ,金融机构需要准确的测量其市场风险。对市场风险的正确测量构成了市场风险管理的基础。在介绍广泛应用于测量市场风险的VaR的实质、计算方法及发展方向的基础上 ,探讨其在我国金融市场风险管理中的应用     

VaR风险衡量方法综述

近年来,随着世界金融市场的日趋规范、壮大,各金融机构之间的竞争也发生了根本的变化,从过去的资源掠夺转变为内部管理与创新方面的竞争,促使金融机构的经营管理发生了深刻的变化,金融风险管理逐渐戍为现代金融管理的基础和核心.本文通过对几种vaR方法的简单介绍,力求能够理清VaR的应用思路,力求对风险管理提供参考建议.     

沪深300指数的VaR风险测量——基于历史模拟法和蒙特卡罗模拟法

VaR是目前金融市场风险测量的主流方法。本文基于历史模拟法和蒙特卡罗模拟法,以沪深300指数为研究对象,进行了VaR风险测量实证研究。研究发现,蒙特卡罗模拟法能够较好地覆盖实际损失,适于我国股票市场价格指数的风险度量。     

基于VaR的我国A股市场风险计量

本文介绍了VaR计量常用的方法,并着重阐述了历史模拟法和参数法中的RiskMetrics方法。然后,分别用上证指数和深证指数的收益数据,在1%和5%的置信水平下进行了实证研究。结果表明,历史模拟法很好地估计了风险,而RiskMetrics方法在5%的置信水平下准确地估计了风险,但是在1%的置信水平下,则低估了风险。     

风险价值VaR模型与算法

本文介绍了VaR计算方法中的历史模拟法、蒙特卡罗模拟法,并就两种模型和算法以国内市场的六只股票进行了数值实验,且作了比较,通过比较可看出各种方法的优缺点。VaR及其计算方法的引入,对我国金融机构和投资管理市场风险以及金融监管部门进行金融监管具有重要的参考价值。     

风险测度和管理的VaR方法及其优缺点

本文主要介绍最近受到业界广泛认可的风险定量分析方法VaR ,中文译作“风险价值”。文章包括VaR的定义和计算、主要应用领域以及该方法的优缺点。VaR最大的优点就是为其定量标准化 ,但由于其在原理和统计估计方法上存在一定缺陷 ,应与金融风险管理的理念和主管判断结合使用。     

金融市场中风险管理VaR值的计算和应用

近年来,金融市场中风险管理一直备受人们关注,特别是自2007年美国次债危机爆发以来,全球性危机随之蔓延,至今金融危机的余热未退去。通常在金融市场中管理部门采用传统的定性方法对各种风险进行计量和分析,但这些传统的方法不能有效地对风险进行评估和管理,而作为国际上大型金融机构青睐的另一种方法——VaR法,其在金融市场中已经得到推广,并逐渐成为金融市场中风险预测和管理的一种重要工具和主流方法,而且在实践中得到验证。本文简单介绍了VaR的基本理论和VaR值的计算方法,通过对VaR值在实际应用中的分析,为我国金融市场中风险管理提出参考性建议。     

基于历史模拟法对余额宝等热门理财产品的VaR实证分析

从2013年5月余额宝受到热烈的追捧之后,各种类余额宝产品层出不穷,竞争异常激烈。随着利率的下调,各理财产品的收益率也在走下坡路,当初备受关注的余额宝收益率也滑落至同类理财产品的中游。本文采用VaR风险分析法中的历史模拟法,运用余额宝等热门理财产品自上线以来的历史收益率进行风险对比分析,也提醒广大投资者在投资时不仅要关注收益率,也要考虑风险因素,为投资者衡量理财产品的风险程度提供了一个途径。     

GARCH模型与VaR法在外汇风险度量中的应用

目前,在汇率波动日趋频繁的背景下,外汇风险日益引起关注。外汇风险防范和控制的关键在于其度量和预测。本文尝试引入GARCH模型和VaR法来解决这个问题,这个过程是分两步来进行的:首先用GARCH模型对外汇市场存在的风险作定量分析;然后,再以GARCH模型计算的方差为基础,运用VaR法进一步度量外汇市场风险,从而使不同类型的风险投资者,可以根据自己的风险厌恶程度,计算各自的VaR值,达到预测及控制外汇风险的目的。     

VaR方法在我国股票市场中的应用与分析

本文应用经济计量方法对上证指数收益VaR进行估计和分析,通过对上证指数突变前后股市VaR大小的比较指出其存在的差异与原因,并运用参数法VaR模型对股票投资实例进行分析,实证结果表明随着股市价格下跌其存在的风险值也越大但风险值的增长率远小于股市价格下跌率,并且组合投资能够降低投资风险。     

保险资金运用中的风险度量——VaR模型分析

保险资金的运用已成为保险企业生存和发展的关键因素之一,文章通过借鉴美、英、日等发达国家的保险投资经验,运用风险价值(VaR)的方法来计量保险资金投入到风险资产组合中的风险,最后对风险价值在保险资金投资风险管理应用中的情况进行评价。     

VaR方法测量金融风险应用浅述

VaR风险价值方法是上世纪90年代以后发展起来的新型风险管理工具,作为一种金融风险测量和控制的模型,它简单易操作,应用范围广,相比于传统的金融风险管理模型,具有更高的使用价值。目前VaR方法是最先进的风险测量技术而在金融风险测量领域广泛应用,但是在我国金融领域,VaR方法目前仍处于理论探索、模型建构的起步阶段。如何构建VaR风险测量系统、将其投入金融实践中是我们面临的重大课题,本文通过对VaR方法的分析并结合我国金融领域的具体情况,对VaR方法在我国金融领域的应用进行初步探讨,以期能对我国金融风险领域VaR方法的使用有所助益。     

我国证券市场风险测度研究——基于GARCH模型及VaR方法

在经济全球化和金融一体化的影响下,全球的金融环境发生了重大的变化,金融市场的波动性和系统风险也随之加剧。VaR作为一种新的风险度量和管理的工具,自诞生以来就得到广泛应用,它相比于传统的金融风险管理模型,更具有实用性和投资参考意义。我国股票市场发展时间较短,存在许多不成熟不规范的地方,使得我国证券市场指数经常大起大落,加强风险管理势在必行。     

我国股票市场流动性风险调整VaR模型的构建

流动性风险是金融资产所面临的主要风险之一。近年来国内外研究者都试图将流动性风险的度量纳入业已成熟并广泛应用的风险管理体系——VaR体系中。本文在归纳总结现有研究成果的基础上,结合我国特有经济条件下股票市场所面临的流动性风险的特点,选取适当指标构建具有直观经济意义的流动性风险度量模型,用以度量单只股票及股票投资组合的流动性风险。     

VaR模型在金融机构风险度量中的应用

作为风险度量和管理的新方法,VaR自诞生以来在风险管理领域得到了广泛的重视,并已成为金融市场风险管理中的主流方法。在阐述VaR模型的基本原理及其度量方法的基础上,分析了该模型在金融机构风险度量中的具体应用。     

基于VaR模型的我国股票市场风险度量研究

本文选取了2008年1月2日到2013年4月13日的上证综合指数的日收益率作为研究对象,对我国股票市场风险度量进行实证分析,得到如下结论:第一,GARCH族模型能够成功地描述收益率波动的时间相关性;第二,我国股票价格收益率波动具有非对称效应,存在杠杆效应;第三,基于GDE分布的GARCH族模型比基于t分布的模型能够更好地描述我国股票市场的波动性。     

基于VaR方法的保险投资风险度量

风险管理直接影响到保险投资管理决策的有效性,风险管理中的在险价值VaR（ValueatRisk）法是风险度量的一般方法,被广泛应用于国外金融机构的风险管理中。1995年12月,美国证券交易委员会将VaR方法列为三种市场风险披露方法之一。因此,研究VaR的具体操作方法及应用到保险投资的风险管理中,对我国保险资金风险防范具有积极的指导意义。