沪深300股指期货市场风险研究

我国即将推出以沪深300股票指数作为标的的股指期货，因为股指期货具有期货的杠杆效应，风险性极大，所以有必要对股指期货的市场风险进行合理的度量。目前对股指期货市场风险的研究是一个热点也是难点问题。利用近年来专家学者常用的极值理论计算沪深300指数的全尾、左尾（多头）和右尾（空头）的VaR和ES，可以有效的度量沪深300股指期货的市场风险。     

股指期货风险分析及其防范研究

期货市场的风险历来是人们所关注的,而股指期货的风险更是期货市场发展中需重点关注的问题。股指期货在化解股票市场风险的同时,其自身又孕育着市场风险、流动性风险、操作风险、信用风险等新的风险。我国上市股指期货特有的风险是交易主体风险、合约风险、监管风险。为了防范我国股指期货风险,应加强股指期货风险控制机制的建设,壮大与完善股指期货的投资主体,科学合理地设计股指期货合约,建立严密的法规与监管体系,使股指期货交易有法可依、有章可循。     

论我国股指期货交易的风险与对策

股指期货作为一种规避股市系统性风险的工具,因其自身的杠杆效应,本身也蕴藏着巨大风险。只有在股指期货自身风险得到有效控制的前提下,才能实现规避股市系统性风险的目的。因此,正确认识股指期货交易风险,构建股指期货风险管理体系是金融市场监管者和交易者必须认真对待的事情。     

基于VAR模型上证50指数的风险实证研究

随着中国金融期货交易所的成立，我国股指期货的推出就越来越临近了，但股指期货是一种风险较高的金融衍生产品，因此，在股指期货推出之前，需要研究有关指数的市场风险。以上证50指数作为研究标的，在对其随机性、平稳性和正态性检验的基础上，结合国际上广泛采用的市场风险测量工具——VaR（valueatrisk），对测量上证50指数市场风险相关问题进行实证研究，结果表明在中国的证券市场GARCH模型的结论是最准确的。     

股票指数期货风险管理思路探析

股指期货是一把“双刃剑”,在管理股市风险的同时自身也可能成为风险源,因此,有效的风险管理是开设股票指数期货前提和基础。这是因为,如风险管理完善有效,则可最大限度降低风险,保证股指期货交易的公平有序,使其为经济金融的健康发展服务;但如风险管理行之无效,轻则导致投资者破产,重则导致整个资本市场乃至金融体系的危机和崩溃。本文正是在分析股指期货风险表现的基础上,尝试提出风险管理的几点思路。     

浅谈股指期货

本文在简要阐述股指期货产生背景基础上，对股指期货概念和特点进行较为详尽的论述，最后分析指出股指期货在有效配置资源、降低经济体系风险及容纳社会游资等方面的若干功能。     

沪深300股指期货套期保值的实证研究

股指期货作为金融衍生产品的一个重要用途是套期保值,沪深300股指期货是我国推出的第一只股指期货,具有较强的开拓性和代表性。本文在基差风险不为零的前提下,运用GARCH模型研究沪深300股指期货的套期保值的可行性,以及最优套期保值比率,为风险厌恶型投资者提供有效规避现货市场系统性风险和非系统性风险的投资决策建议。     

运用股指期货对ETF进行套期保值的实证研究

ETF，即交易所交易基金，它可以有效规避个股投资的非系统性风险，以求获得和指数相近的收益率，但股票市场巨大的系统性风险却给ETF的投资者带来难以回避的风险。股指期贷是投资者进行套期保值的主要工具，通过做空股指期贷，可以达到规避系统性风险和锁定收益的目的。文章运用沪深300指数历史数据对上证180ETF和深证100ETF进行了套期保值实证研究。     

股指期货对股票现货市场影响探讨

股指期货是一种金融衍生工具,其具有自身独特的运作机制,对金融市场的格局带来了巨大改变,使得投资者获得更多的金融投资渠道,且能够借助其实现股票市场风险的有效规避。然而期货市场具备的投机和套利动机特征,使得其风险性相对较高,对于股票现货市场造成的影响也相对较大。文章首先对股指期货对股票金融市场造成的影响进行深入分析,分别从其积极和消极两方面全方位分析其影响范畴,进而提出实现我国股指期货进一步发展和完善的有效策略,以期有效降低股指期货的风险性,消除其对股票现货市场的消极影响,实现我国金融市场的健康和可持续发展。     

我国股指期货市场流动性风险分析

流动性是决定一个市场是否有效而稳定的根本性要素。本文深入探讨了股指期货市场运作初期可能面临的流动性风险,认为我国股票市场现存的制度性缺陷、股指期货合约的规模以及资本市场的资金压力可能会成为影响我国股指期货市场流动性的关键因素,建议相关管理机构通过建立健全跨市场风险管理体系、提供公开和公平的市场准入机制以及加大创新力度等措施来改善和提高股指期货市场流动性,以保证其正常运行。     

浅谈股指期货的风险管理

随着投资自由化趋势的明显,对于各种微观经济来说,由于其所处政治、社会、经济等环境的日趋复杂,加大了运作的风险。这对股指期货市场来说,也同样如此。本文从股指期货的风险特征出发,在分析了股指期货交易中面临的风险的基础上,提出了加强股指期货风险管理的途径。     

股指期货对开放式基金风险管理的影响

股指期货是期货交易的一个品种,具有价格发现、规避风险以及投机等作用。开放式基金在中国推出七年来,其运作中的一些潜在风险已逐渐显露出来。股指期货的推出将会给开放式基金提供一种有效的规避市场风险的管理工具。应从建立健全相关的法律法规、防止过度投机、制定完善的风险控制和内部控制机制等方面加强开放式基金的风险管理。     

浅析股指期货的套期保值功能及其会计处理

股指期货是以股票市场的股票价格指数为买卖对象的期货，是期货市场与股票市场相结合的产物。套期保值是股指期货的最基本功能，是规避市场风险的有效工具。因此，用于套期保值的股指期货合约在持有期间发生的一切价值变动都应归于被保值项目，与被保值项目的价值变动损益相配比，并在此基础上进行确认、计量和报告。     

股指期货市场的有效性分析

股指期货市场是金融市场的组成部分,是社会主义市场经济不可或缺的。股指期货市场作用的充分发挥依赖其有效性的高低,具体有四个标志:第一,市场活动的有效性;第二,有众多的交易者参加市场交易活动;第三,所有公开的信息都能够从市场价格上得到及时、准确和全面地反映;第四,市场分配的有效性。有效的金融市场对于经济的正常运行和稳步增长至关重要,研究我国股指期货市场的有效性及其实现途径,具有重大的现实意义。本文从有效市场理论出发,分析了中国股指期货交易市场标的指数沪深300指数收益率的分布特征,然后依据GARCH模型、协整理论、格兰杰因果检验对我国股指期货市场的有效性进行了检验,结果表明中国股指期货市场具有很高的持续性,但中国股指期货市场尚未达到弱式有效,市场风险较大。     

股指期货对我国股票市场的影响

股指期贷是一把"双刃剑",它既是股票市场有效的风险管理工具,又可能成为风险之源.股指期货的风险是客观的、不确定的,可放大的,但仍可以预测和控制中.     

基于CVaR-GARCH-M的中国股指期货风险研究

中国股指期货市场起步较晚,且合约持续期较发达国家相比还很短暂,波动性也较大,因此中国股指期货市场有着其独有特征以及风险。通过建立基于广义误差分布的均值广义自回归条件异方差模型可以较好拟合出中国股指期货市场若干特征,股指期货市场的风险异常波动点对应着国内外重要经济事件,这些经济事件导致模型残差存在异常波动联立CVaR风险计算模型与GARCH-M模型并计算中国股指期货市场的风险,发现当前中国股指期货市场风险较低,投资者大多持谨慎投资态度,短期内投资股指期货市场风险不大。     

股指期货市场风险与监控论析

股指期货市场中的风险是客观存在的,具有股指期货交易风险的客观性、股指期货交易风险来源的广泛性与种类的多样性、股指期货交易风险的放大性与连锁性以及股指期货交易风险的可测性等特点。目前我国监管股指期货市场法律制度还不健全,存在诸多漏洞,只有从宏观层面、中观层面及微观层面进行严格的监管,才能够确保股指期货市场朝着健康平稳方向发展。     

股指期货在我国开放式基金风险控制中的作用

我国开放式基金面临的最大风险是股市系统性风险和流动性风险。股指期货在开放式基金的风险管理中既规避其市场系统性风险,又控制其流动性风险。同时,股指期货具有资产配置功能,对优化基金投资组合,提高投资收益率起到不可替代的作用。     

论股指期货的法律规制

股票指数期货作为新型的证券衍生产品,不仅是一种新型的投资工具,同时也是规避风险的工具。从我国目前金融市场的发展状况来看,推出股指期货已刻不容缓。国内外多方面的因素成为股指期货在我国推出的"绊脚石",虽然为其上市已准备了两年之久,但是迟迟未有实质性进展。法律规制方面不健全,缺乏相应的配套法律法规严重阻碍了股指期货推出的进程,因此,借鉴发达国家的相关经验,对股指期货进行有效的法律规制,对股指期货的规范起步,良性发展有着重要的意义。     

开展股票价格指数期货的探讨

股指期货是规避系统性风险的有力工具,在我国开展股指期货具有可行性。我国股票现货交易和商品期货的发展,为股指期货交易奠定了基础。为此,应该完善法规制度建设,加强期货监管,合理设计股指期货合约,减少市场操纵行为对其影响,加快股指期货交易人才的培养。