非经常性损益与盈余管理研究——基于我国ST和PT公司的实证分析

本文对2008—2010年间我国ST和PT公司非经常性损益项目发生频率的统计分析发现,非经常性损益各项目发生频率在总体截面水平和个体序列分布上均存在着差异,进一步通过实证方法对非经常性损益具体项目与盈余管理之间关系进行回归分析,结果表明非经常性损益具体项目提升了我国ST和PT公司盈余管理的空间。     

我国ST公司盈余管理的常用方法

许多ST公司由于在短期内难以改善经营业绩,为了避免被交易所暂停上市或终止上市,便经常采用盈余管理的办法。在盈余管理的诸多方法中,利用非经常性损益调节公司盈余、利用会计政策与会计估计的变更、关联交易等是ST公司较为常用的方法。其中,利用非经常性损益的方法较为常用的包括利用债务重组损益、利用计提各项资产减值准备、利用资产置换损益等。     

我国ST公司为保上市资格各项举措的有效性分析

本文主要考察了从2004年至今连续亏损两年以上的ST公司面对退市的巨大压力,在最后关头惯用哪些救急的扭亏方法。研究发现非经常性损益通常是ST公司保位的最后法宝,他与公司最终扭亏有明显的正向关系,并且单一指标能够很好地解释模型。其他变量如资产重组、股东的国有性质、销售增长率等措施则表现均不显著。     

非经常性损失与监管利润关系及对审计的启示

非经常性损益是我国证监会提出的监管概念,其中,非经常性损失能够调高监管利润,客观上粉饰公司市场形象与融资能力。本文将非经常性损失的确定性程度分为三个等级,作为分类变量;将非经常性损失与利润总额绝对值比率作为考察变量,分析不确定性对监管利润的影响。我们得出的结果是非经常性损失的不确定性越高,监管利润被粉饰的可能性越大。建议在审计实践中关注具有不确定性的非经常性损失,防止企业将正常损失混入非经常性损失。     

非经常性损益的列报:理论、准则与分析

我国证券市场监管者对盈余构成中的非经常性损益正在经历一个制度变化的过程。2008年证监会又发布了《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益(2008)》。然而,对于非经常性损益是否应该计入企业损益这个问题,理论研究中的当期营业观和损益满计观各执己见。各国的准则制定基本采纳损益满计观,但具体发布的准则、公告存在着差异。本文基于对理论的分析和准则的比较,认为在我国目前非经常性损益监管采取"突击式"增减列举项目的方式下,财务报告使用者有必要结合宏观经济形势的发展以及公司自身特点,对非经常性损益展开动态评价和嵌入性分析,合理评价非经常性损益的影响。     

非经常性损益信息市场反应的事件研究

本文的研究假说为：市场认为正（负）的未预期每股收益是好（坏）消息,负（正）的未预期每股非经常性损益是好（坏）消息。本文采用事件研究方法发现当市场得知未预期每股非经常性损益消息后,在事件日反应期或事件日后期,对含有未预期的负的非经常性损益比含有未预期的正的非经常性损益给予了显著的更高的回报,进而支持了研究假说。这说明投资者对非经常性损益有着非常深刻的理解,并在投资决策时使用了非经常性损益的信息。     

我国退市制度与亏损公司财务能力研究

本文以我国2001-2010年的连续亏损上市公司为研究对象,分析了这些公司连续亏损期间财务能力的持续性和差异性。研究发现：连续亏损期间,公司财务能力持续恶化,但那些最终扭亏为盈公司的财务能力较强;亏损公司均有利用非经常性损益操纵会计盈余以规避退市监管的倾向。研究证实,以亏损持续时间为标准制定退市政策具有一定的逻辑合理性,但存在容易被规避的缺陷。     

2002年深市上市公司非经常性损益状况分析

随着对非经常性损益的确认逐步规范化，2002年深市上市公司的非经常性损益整体上对净利润的影响逐渐减弱，上市公司通过非经常性损益操纵利润的情况也有所缓解。     

“扣非”公司的财务能力分析

2012年7月深圳和上海证券交易所先后修订其股票上市规则,均不再将"扣除非经常性损益后净利润为正"作为摘帽的必要条件,这意味着今后"扣除非经常性损益后净利润为负"的ST公司也可能实现摘帽。这一"ST新政"引起市场投资者的热议,《京华时报》发文指出,"扣非"新政是市场监管一大退步!财     

我国非经常性损益信息披露管制效果研究

本文通过中国证券监督管理委员会的三次非经常性损益的管制规范对比分析得出研究假说:应用1999年、2001年和2004年的非经常性损益管制所披露的非经常性损益逐次增多。同时,采用每股非经常性损益与每股收益的绝对值比率这一指标和378家上市公司1999年至2005年连续7年的样本数据进行研究。通过进行图表分析、配对t检验和稳定性检验,我们找到经验证据支持我们的研究假说,进而支持了中国证券监督管理委员会的三次非经常性损益的管制规范取得了期望的效果。     

非经常性损益与股票价格的相关性分析

通过对我国企业非经常性损益与股票价格的相关性分析表明:在1993～1999年间,我国企业非经常性损益的降低并没有提高会计信息与股票价格的相关性,投资者只关心短期利润,而不区分持续利润和暂时利润;而在2000～2002年,伴随经营利润和非经常性损益的定价乘数的下降,投资者逐步趋于理性和稳健,开始利用净资产所表示的企业内在价值来修正自己关于企业未来的预期.     

资产减值、非经常性损益与盈余管理研究——以~*ST大地(002200)为例

本文采用案例研究法,以绿大地的存货减值准备计提为出发点,试图找出绿大地利用资产减值准备进行盈余管理的证据,进而挖掘出其盈余管理的手段与动机。研究结果表明:绿大地通过资产减值准备"经常性损益"项目与"非经常性损益"之间"分类转移"的方式实施盈余管理,主要动机在于为来年扭亏为盈做准备,避免被ST,以满足资本市场的监管要求。     

ST制度下利润操纵行为的勘破——基于鞍钢股份的案例分析

正一、引言1998年,我国实施的股票上市规则中加入ST制度,规定连续两年出现亏损等异常财务状况的上市公司,其股票交易将被进行特别处理,即股票报价日涨跌幅限制为5%,股票名称改为原股票名称前加ST,且公司的中期报告必须审计。公司经营如果连续三年亏损,将被实施退市预警。在退市预警的压力下,ST公司不得不考虑如何改变自己的处境,以逃脱被退市的命运。借于此,ST公司就必然存在操纵利润的动机,从而达到摘掉ST"帽     

非经常性损益新规解读

2008年10月,证监会发布了《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2008）》,对非经常性损益信息披露作了进一步的规范。本文结合新会计准则执行过程中出现的一些问题,从非经常性损益的定义、内容及披露要求等方面对本次新规定进行解读。     

非经常性损益新规解读

2008年10月,证监会发布了<公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号--非经常性损益(2008)>,对非经常性损益信息披露作了进一步的规范.本文结合新会计准则执行过程中出现的一些问题,从非经常性损益的定义、内容及披露要求等方面对本次新规定进行解读.     

新会计准则下非经常性损益的盈余管理研究

<正>一、非经常性损益概述及研究意义根据证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—非经常性损益(2008)》,非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系,以及虽与正常经营业务相关但由于其性质     

盈余管理动机下非经常性损益性质的转变

中国证监会在1999年首次提出了“非经常性损益”这一概念，并将其定义为：公司正常损益之外的一次性或偶发性损益，之后于2001年出台《公开发行证券的公司信息披露规范问答第一号——非经常性损益》。     

上市公司非经常性损益操纵的新趋向

非经常性损益是指公司发生的与经营业务无直接关系,以及虽与经营业务相关,但由于其性质、金额或发生频率影响了真实、公允地反映公司正常盈利能力的各项收入、支出.非经常性损益项目的发生具有很大的不确定性,长期以来,我国上市公司出于各种需要,操纵非经常性损益的行为已司空见惯.     

非经常性损益对上市公司利润的影响 ——基于海南大东海旅游中心股份有限公司的案例研究

本文以海南大东海旅游中心股份有限公司为例,通过分析该公司多年的财务数据,来讨论非经常性损益项目对上市公司的利润、会计处理有何影响.在文章最后对分析研究过程中发现的问题提出了一些建议.     

上市公司非经常性损益刍议

非经常性损益是指公司发生的与经营业务无直接关系,以及虽与经营业务相关,但由于其性质、金额或发生频率等影响了真实、公允地反映公司正常盈利能力的各项收入和支出.非经常性损益对于上市公司剥离不良资产,改善企业产业结构,发挥证券市场资源配置功能起到了重要的作用.但是也有许多上市公司利用非经常性损益进行盈余操纵.