对私募基金评价应建规立制

中国私募股权投资行业的三个特点 近年来,中国私募基金行业蓬勃发展,私募股权行业也迎来大发展.自2014年2月中国证券投资基金业协会开始办理私募基金登记备案开始,截至2016年12月底,已登记私募基金管理人17433家,已备案私募基金46505只,实缴规模7.89万亿元,从业人员近28万人.其中,私募股权投资基金管理人7988家,备案基金15789只,实缴规模4.32万亿元.总体来看,中国私募股权投资行业主要呈现以下三个特点: 第一,“中间大、两头小、顶层弱”的格局有所改观,但仍不合理.“两头小”是指早期VC、天使和并购基金的规模小,“顶层弱”是指私募股权母基金的规模、成熟度和活跃度都不够理想.     

私募股权投资支持中小微企业发展的路径、风险与审计对策研究

私募股权投资支持中小微企业发展过程中起到了市场化配置资金,提供融资渠道的作用,为社会创造了财富,提供了就业岗位,具有积极的社会价值。但是,也存在着被投资企业监管问题、私募股权投资机构管理人的专业能力胜任问题、私募股权投资机构的利益驱动问题等风险,导致经常出现投资失败“踩雷”的情况。通过梳理私募股权投资支持中小微企业发展的案例,揭示私募股权投资支持中小微企业发展的路径,总结相关案例中产生的风险以及审计对策。因此,在非公开市场的投资工作中,审计也应当扮演重要的角色,为受托责任的委托方提供有效降低风险的服务。     

苦候10年终获身份

新《基金法》颁布后,首批具有独立法律意义的私募机构证式诞生,分为私募证券类和私募股权类两类。首批私募基金管理人3月17日正式对外公示,包括上海重阳投资管理有限公司、上海尚雅投资管理有限公司、上海博道投资管理有限公司、鼎晖股权投资管理（天津）有限公司、红杉资本股权投资管理（天津）有限公司等50家机构。[来源：《广州日报》]     

全球私募股权投资发展的历程、趋势与启示

本文介绍了全球私募股权投资发展历程,主要包括萌芽阶段、发展阶段、高速增长阶段、成熟阶段;对全球私募股权投资最新发展趋势进行了描述,在此基础上总结了私募股权投资的国际经验,这些经验包括:私募股权投资发展离不开政府的政策支持,私募股权投资发展需要一个良好的市场环境,私募股权基金自身运作的合理化,私募股权投资发展需要健全的中介服务体系,私募股权投资的市场化运作等.     

企业私募股权投资基金发展对策研究

私募股权投资基金是一种新的金融创新投资工具,在我国呈现快速发展的趋势,已经成为了我国中小企业融资的新渠道,对于中小企业融资难等问题的解决有着一定的促进作用,所以近年来私募股权投资基金已经成为了资本市场中不可或缺的重要组成部分.本文分析了企业进行私募股权投资的必要性,探究了现阶段企业私募股权投资基金发展中存在的问题和不足,并提出了有效的促进私募股权投资基金发展的对策,以期能够在保证我国金融市场健康有序进行的基础上促进我国经济实现更好更快的发展.     

我国私募股权投资基金的发展现状与建议

私募股权投资目前已经成为企业继银行贷款和公开上市之后又一重要的融资手段。从私募股权投资行业现状来看,我国私募股权投资行业在最近十年无论是在募集规模还是投资规模都得到飞速的发展,这与我国经济高度增长以及市场深化改革的成绩密不可分。同时我国私募股权投资基金也存在受市场和政策影响较大、投资集中度较高、缺乏多层次的退出渠道等问题,这些问题如果得不到解决,势必会影响到我国私募股权投资行业的进一步发展。本文首先从私募股权投资基金的募集、投资和退出三个方向介绍了私募股权投资在我国的发展现状,然后通过对现状的分析对我国私募股权投资基金的发展提出了一些建议。     

私募改变中国融资格局？

在前不久举办的“2008中国国际私募股权投资论坛”上,来自金融、政府、法律等各方聚集在一起,就中国的私募股权投资的管理、财税、法律、热点行业以及海外资本市场发展趋势等发表了看法     

私募股权投资业务发展

私募股权投资的简介 私募股权投资,即Private Equity,一般是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资或者上市公司非公开交易股权投资的一种投资方式,并在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售所持股份而获利.从国外私募股权投资基金的发展来看,主要有两类公司,第一类是独立的公司,其主要组织形式是有限合伙制;另一类称为"创新子公司",即金融公共机构(如证券公司、银行等)的内部PE投资部门或子公司.     

资管新规后私募股权投资市场的发展

在私募股权投资进入我国的30余年时间里,我国股权投资行业有了巨大发展.根据中国证券投资基金业协会统计数据,截至2019年底,已备案私募股权基金(PE)及创业投资基金(VC)管理人为14882家,较2018年底上升了199家;存续备案私募股权投资基金有28490只,较2018年底上升了4.8％;基金管理规模为8.59万亿...     

金融科技在英美私募股权投资行业的应用与启示

近年来,金融科技在私募股权投资行业的应用场景日益丰富,优化了私募股权投资业务流程,创新了私募股权投资产品和服务。本文以英美私募股权投资行业为例,梳理了移动互联、大数据、区块链、人工智能、云计算等技术在私募股权投资行业的应用场景,分析了私募股权投资行业与金融科技企业合作情况,并从机构设置、技术应用、合作方式等方面提出对策建议。     

私募股权投资的现状与其建议探索

随着我国进入到经济新常态的新阶段,为了顺利实现经济转型,私募股权投资模式成为金融体系中不可或缺的投融资手段,同时其受关注程度也在不断增加。在此环境下,私募股权投资在我国高速发展,本文从私募股权投资发展的现状和问题入手,有的放矢地提出了私募股权投资优化的建议。旨在促进私募股权投资稳定、长远发展,为我国经济转型保驾护航。     

我国私募股权投资基金的现状及行业发展展望

私募股权投资在我国的产业结构调整过程中充当了较为重要的作用.使得我国的PE行业发展前景一片光明.但是我国私募股权投资基金同时也面临着诸如企业本身组织结构不完善,法律法规保障制度不健全,缺少资本金来源,退出机制不合理等问题.本文将就我国私募股权投资基金的现状及我国私募股权投资基金的未来发展进行粗浅的探析,希望能给出相应问题的一些对策建议.     

探析私募股权投资中的风险控制策略

私募股权投资(英文简称PE),是指对已经形成一定规模并产生稳定现金流,处于成熟期或Pre-IPO阶段的非上市企业进行的权益性投资,通过管理层回购、上市、并购等方式,出售所持的股权获利的投资行为,私募股权投资有助于推动企业特别是中小企业拓宽融资渠道,缓解企业融资压力,在私募股权投资的过程中既有机遇也有风险,本文从私募股权投资的概念入手,分析私募股权投资的发展趋势以及当前存在的风险,探析私募股权投资的风险控制策略。     

我国私募股权投资发展的现状、问题及建议

在我国当前融资格局不够优化、资本市场层次不丰富、中小企业融资困难等问题的条件下,大力发展私募股权投资具有重要的现实意义.本文对我国私募股权投资的发展现状及存在的问题进行了分析,提出了相应的建议.     

探析私募股权投资中的风险控制策略

私募股权投资(英文简称PE),是指对已经形成一定规模并产生稳定现金流,处于成熟期或Pre-IPO阶段的非上市企业进行的权益性投资,通过管理层回购、上市、并购等方式,出售所持的股权获利的投资行为,私募股权投资有助于推动企业特别是中小企业拓宽融资渠道,缓解企业融资压力,在私募股权投资的过程中既有机遇也有风险,本文从私募股权投资的概念入手,分析私募股权投资的发展趋势以及当前存在的风险,探析私募股权投资的风险控制策略。     

私募股权融资离中小企业有多远

截至去年年底,中外私募股权基金对129家内地及内地相关企业进行了投资,参与投资的私募股权机构数量达到了75家,投资总额达到129.73亿美元。资本投向正循着上市、并购、私募的轨迹发展,私募作为新的资本力量正在成为主流融资渠道之一。     

对私募股权基金的理解和认识

私募股权基金来源于英文Private Equity Funds (PE).它是一种集合投资工具,通过私募方式向机构投资者或者富有个人募集资金,然后再以股权形式投资于非上市企业,最后通过股权出售或转让从中获得高额回报. 私募股权基金的基本概念 私募股权基金有广义和狭义之分.美国风险投资协会(NVCA)给出了私募股权基金的广义定义,即私募股权基金包括所有的风险投资基金、收购基金、夹层投资基金、基金的基金和二级投资基金等.狭义的私募股权基金主要是指并购基金和夹层投资基金.本文将从广义的概念出发来讨论如何理解和认识这一问题.     

私募股权房地产投资基金发展报告

清科集团发布的《中国私募股权行业崭新领域-私募股权房地产投资基金专题研究报告》数据显示,从2007年第一季度到2009年上半年共有17支针对亚洲市场（投资范围包括中国大陆地区）的私募股权房地产投资基金（下称“私募房地产基金”）成功完成募集,涉及募资总额达127．27亿美元。从2006年第一季度到2009年第二季度,中国大陆地区共发生82起针对中国房地产企业或房地产项目的私募股权投资案例,涉及投资总金额为90．01亿美元。基金退出方面,2006年至2009年上半年共发生12支基金支持的6家房地产企业IPO事件。     

私募股权投资基金存在性的经济学分析

本文将私募股权投资基金作为一种专业化的金融中介,从其自身的特点和金融中介理论出发,对其产生的原因、存在的必要性及其特殊性进行经济学分析,指出私募股权投资基金在降低交易成本、分散投资风险、克服信息不对称方面起到了重要作用,提高了私募股权投资市场的效率.但私募股权投资基金在解决信息不对称问题的同时,又产生了新的更为复杂的委托-代理问题.     

私募股权信托基金研究述评

目前关于私募股权信托基金研究已经在相关定义、特征、创设机制、政策环境等方面取得了较多成果,对于信托机制在私募股权组织形式中的重要地位、私募股权信托基金的基础交易机构以及实际运行中的障碍因素都取得的较为一致的认识,但对于开展私募股权信托基金业务的机构范围、私募股权信托基金的投资形式、方向等问题仍然存有分歧。同时在下一步的研究中还应更加关注私募股权信托基金的创设工具、评价标准以及监管引导等问题。