有效实现地方国库现金管理的思考

地方国库现金管理对提高财政资金的使用效率,促进财政资金保值增值具有重要意义,也为财政政策与货币政策的协调配合提供了有效工具。为做好地方国库现金管理,本文就开展地方国库现金管理的有利条件、采取的方式、实施范围、协调机制及监督管理等问题进行了分析研究。     

新《预算法》背景下地方国库现金管理风险探析

《预算法》把国库现金管理正式写入其中,标示着国库现金管理的法理基础已经确立。财政部联合中国人民银行印发《地方国库现金管理试点办法》,意味着未来国库现金管理,尤其是地方国库现金管理,将以提升财政资金使用效率为目标,以确保国库资金的安全性和必要的流动性,实现资金保值及增值。     

莱芜市开展国库现金管理的实践与探索

近年来,莱芜市在国库现金管理方面进行了积极的实践与探索,积累了一定经验。开展国库现金管理有利于提高国库存款收益水平,增加可用财力;有利于放大财政资金效用,促进地方经济发展;有利于国库现金流分析预测,提高财政理财水平。     

关于地方国库现金管理模式的探讨

文章从对地方财政库存进行现金管理的必要性和可行性分析入手，对地方国库进行现金管理的制度安排和模式选择进行了探讨分析，指出地方国库现金管理总体上应参照中央国库现金管理模式．并结合地方自身实际情况建立有地方特色的现金管理制度安排和模式。同时文章指出在地方国库现金管理中需要把握的几个重点问题，一是地方国库现金管理中资金运作方向与中央货币政策取向的一致性问题：二是兼顾安全性、流动性和盈利性，选择合适的投资品种；三是加强当地人民银行、财政等相关部门的信息批露与共享：四是建立国库现金管理中出觋紧急惜况的应对方案措施。     

地方国库现金管理模式的探析

本文从对地方财政库存进行现金管理的必要性和可行性分析入手,对地方国库进行现金管理的制度安排和模式选择进行探讨分析,指出地方国库现金管理总体上应参照中央国库现金管理模式,并结合地方自身实际情况建立有地方特色的现金管理制度安排和模式.     

开展地方国库现金管理的现实动因

近年来，中央国库现金管理在制度建设、操作方式、操作规模等方面，都逐渐走向成熟。结合地方国库现金管理的特点、困难和发达国家的有关经验，在我国地方国库现釜管理模式选择上应该在国家宏观调控总体要求下，尊重地方政府发展当地经济的客观需求，积极稳妥地推进国库现金管理工作。     

对开展地方国库现金管理工作的设相

近年来,随着财政预算收支规模的扩大和国库库存余额的增长,全面推动国库现金管理已成为深化国库改革的关键.文章从地方国库的具体情况出发,对开展地方国库现金管理工作进行探讨,并提出相应对策.     

开展地方国库现金管理的现实动因、难点及思路

近年来，随着地方经济的快速发展和国库管理制度改革的不断推进，沉淀在人民银行国库的现金余额呈大幅增长的趋势，引起各方的高度重视。如何在确保国库资金安全和满足财政日常支付需要的前提下，有效开展地方国库现金管理是摆在我们面前的一个重要课题。开展地方国库现金管理工作的现实动因分析，研究论证其操作难点，进而提出有效工作思路，供参考。     

开展县级国库现金管理的认识——以华亭县为例

一、开展地方国库现金管理的可行性分析 (一)库存资金相对充裕,具备开展地方现金管理基础 一是财政收入逐年稳步提升.以2011年至2015年为例(见表一),华亭县财政收入近年基本保持了增长,但自2013年开始,受煤炭销售市场低迷影响,财政收入减缓,但相对于平凉市辖区其他县份,华亭县财政状况仍然较好,库存资金相对充足,为开展地方国库现金管理提供了操作空间.     

学习借鉴美国国库管理制度的几点思考

建立以国库单一帐户体系为基础、资金缴拨国库集中为主要形式的财政国库管理制度,是对财政资金的帐户设置和收支缴拨方式的根本性变革,是一项十分庞大和复杂的系统工程。它有利于规范财政收支行为,加强财政收支管理监督,提高财政资金的使用效率,从制度上防范腐败现象的发生。 一、美国城市国库管理的特点 （一）采用国库单一帐户的管理模式。 美国的国库单一帐户体系是由国库单一帐户与分类帐户组成的。单一帐户是现金管理帐户,记录的是现金结算的收付状况和余额,而分类帐户则是以部门预算为基础,用于识别各部门的预算支出权限,反映支出部门预算执     

公共财政与省级国库现金管理模式的创新

加强国库现金管理是一种国际趋势。应加强我国现行省级国库现金管理模式创新,按照发展公共财政的要求,借鉴国际通行做法,把国库委托银行代理制改为财政金库制下的银行存款制;完善省级国库现金管理职能,加强政府现金流管理、保持国库最佳现金持有量;进行库底现金余额的投资运作,使国库资金保值、增值。     

高现金持有与股权收购动因研究

本文采用logistic回归分析的方法,对高现金持有与股权收购动因之间的关系进行了研究,研究表明：上市公司的确存在着滥用自由现金流的现象,也就是现金持有量高的公司,会由于存在＂自由现金流＂而增加股权收购次数,以消化掉本应返还给投资者的资金;代理成本越高的公司,管理层与股东之间的利益冲突越严重,这会进一步加剧管理层滥用自由现金流的行为;大规模公司由于自身的某些优势,比小规模公司更有可能进行股权收购活动。     

公司现金持有：交易需求还是预防性储蓄？

本文理论模型说明现金持有作为公司运营资本的一部分,是企业正常运转不可或缺的生产要素。公司正常的交易需求和为应对未来不确定性的预防性需求是现金持有的主要原因。利用我国上市公司数据实证结果支持了理论模型的结论。同时经验结果还支持现金持有的权衡理论而不支持代理理论。     

黑龙江省科技类上市公司现金流量状况分析

现金流量表,是企业重要的财务报表,它能为各类会计报表使用者提供准确的现金流量信息.通过对现金流量表的结构分析、偿债能力分析和获取现金能力分析使得广大会计报表使用者能够对黑龙江省科技类上市公司的经营状况和管理水平有一个更加充分、正确的认识.     

Cash demand and financial literacy: A case study using Japanese survey data

Understanding the statistical relationship between cash demand and financial literacy is important in addressing policy concerns in Japan because the government has tried to reduce cash demands for day-to-day transactions and hoarding. However, few scholars have investigated this point because the available statistics on household cash demand do not contain the standard proxy variable for financial literacy and they do not distinguish cash demands among various households for day-to-day transactions and hoarding. Findings from this research fill these gaps by first imputing the missing financial literacy variable from other surveys and then by comparing the distribution of cash holdings for the high, middle, and low levels of financial literacy groups. In comparing the distributions of cash holdings by the three groups, cash distributions were also compared after dropping the observations above higher percentiles, expecting that the cash demand for hoarding would show up in the higher percentile of the cash distributions. Thus, it was possible to examine cash demands for day-to-day transactions. A comparison of the distribution of the ratio of cash demands to total financial assets holdings plus cash demands (hereafter cash ratio) across three levels of financial literacy groups was also made. It was found that a person with a higher level of financial literacy tends to have a large amount of cash holdings, perhaps mainly for the sake of hoarding; however, the person also tends to have other kinds of financial assets and thus a lower cash ratio value. Taking those findings at face value, the promotion of financial literacy and cashless payments for day-to-day transactions would reduce the relatively small amount of cash demands for day-to-day transactions, but it would not necessarily reduce the amount of cash demands for hoarding.     

Executive Cash Compensation and Corporate Performance During Different Economic Cycles*

Current practice of management cash compensation is based on financial targets. The financial targets for a year may be above, equal to, or below the previous year's publicly available performance measures based in part on the prevailing economic conditions. Accordingly, during economic downturn, a flat relation between changes in management cash compensation and simple changes in corporate performance, like annual profits or return on equity, is predicted, while during economic growth, a positive relation is predicted between changes of management cash compensation and corporate performance measures. The evidence in this study is based on the period 1987‐95. Pooled, cross‐sectional results are consistent with the propositions of no relation between changes in management cash compensation and changes in measures of corporate performance during periods of economic downturn and significant positive relation during economic growth. Further sensitivity analysis of these results with respect to market‐based performance measures, size, and industry classifications confirm the main results.     

我国预算会计引入权责发生制的思考

为进一步适应公共财政管理体制改革的需要,权责发生制在我国预算会计中的应用引起了人们越来越多的关注。本文从现行预算会计所采用的核算基础着手,指出收付实现制逐渐暴露出的弊端。本文在分析和借鉴国外运用权责发生制的基础上,构造出我国预算会计采用权责发生制基础的思路。     

分析师的现金流预测有用吗——基于信息供给的视角

文章考察了证券分析师现金流预测行为对盈余预测质量的影响。研究发现,相对于没有现金流预测的公司,有预测的公司其盈余预测质量更高;现金流预测的次数越多,盈余预测质量越高;以上关系在盈余波动大、经营活动现金流波动大的公司更加明显。这说明我国分析师提供现金流预测信息的确有用,能够帮助分析师改善其盈余预测质量。文章的发现具有重要的实践价值,能够帮助投资者了解分析师现金流预测对盈余预测的影响,从而更有效地利用证券分析师报告进行决策。     

现金持有对家族企业市场竞争力的影响——基于CEO来源的视角

当前我国家族企业已陆续进入代际传承的重要阶段,企业CEO也出现了由一代、二代或外部经理人这三种不同来源的安排。不同来源的CEO从现金持有的交易动机、预防动机和代理动机出发,会选择不同的现金持有战略,从而影响企业的市场竞争力。文章以2010-2014年沪深两市A股上市家族企业为研究对象,研究现金持有水平与企业市场竞争力之间的一般关系,并根据家族企业的特殊性和差异性,推断家族企业现金持有是否同样具有竞争优势,还进一步研究家族企业不同CEO来源对现金持有竞争优势的影响。研究发现,家族企业的现金持有能够增强企业的市场竞争力,即家族企业存在现金持有的竞争优势。而且家族企业CEO的不同来源会对企业现金持有的竞争优势产生较大影响,具体说,家族创始人CEO由于维护社会情感财富和代际传承等原因,可能会损害企业现金持有的竞争优势,降低家族企业现金持有价值;家族二代CEO出于二次创业的动力,反而会加强企业现金持有的竞争优势;外部经理人担任CEO为了个人声誉和薪酬,也会显著加强企业现金持有的竞争优势。文章从家族企业这一特殊样本出发,丰富了家族企业现金持有竞争优势的研究,并从家族企业代际传承的视角,独特地研究了...     

自由现金流量与企业股利政策的关系

本文探讨了企业股利政策与自由现金流量之间的关系,认为适当的股利政策可以提高企业价值,以达到股东财富最大化的目标.同时本文分析了企业的发展会经历创业期、成长期、成熟期和衰退期,在每一发展阶段企业获取的自由现金流量不同,因此应制订不同的股利政策.