监管资本的适度性研究——基于我国上市银行的实证分析

既有文献大都研究银行资本监管的有效性,而对监管资本的适度性则关注不够.为此,文章提出了一种能体现银行实际风险水平的经济资本测度方法,它反映了银行应该持有的资本数量,通过对经济资本与监管资本(银行实际持有资本)的比较,能够判断商业银行监管资本的适度性.对我国14家上市银行的实证研究发现,我国上市银行虽然满足了法定最低监管资本要求,但总体来讲,监管资本仍不足以缓释银行的实际风险.     

中国商业银行资本补足渠道有效性分析

目前我国商业银行资本充足监管中存在的主要问题在于:银行的资本补充途径有限,而且各商业银行的资本充足指标极不稳定.银行通过各种途径补充资本后,资本充足率可以暂时达到最低资本充足率要求8%,但是随着银行资产高速扩张,在资本增加后不长的时间内,就会再次面临资本金不足的问题.对银行来说,研究各种资本补足渠道的有效性,建立长期动态的资本补足途径是当务之急.     

中国商业银行资本补足渠道有效性分析

目前我国商业银行资本充足监管中存在的主要问题在于:银行的资本补充途径有限,而且各商业银行的资本充足指标极不稳定。银行通过各种途径补充资本后,资本充足率可以暂时达到最低资本充足率要求8%,但是随着银行资产高速扩张,在资本增加后不长的时间内,就会再次面临资本金不足的问题。对银行来说,研究各种资本补足渠道的有效性,建立长期动态的资本补足途径是当务之急。     

资本监管对商业银行信贷行为的影响研究

本文采用1998—2012年我国上市银行的年度面板数据,就资本约束对商业银行信贷行为的影响进行了分析。结果表明,在监管当局的最低资本要求约束下,银行普遍存在着紧缩信贷规模的倾向,资本充足率水平对银行贷款行为产生显著影响;这一影响存在滞后效应,且这一影响在2004年前后存在显著差异,2004年以后资本充足率对贷款增长率的影响小于2004年以前;大银行的资本充足率对贷款增长率的影响强于小银行,但这一差异在统计上不显著。     

商业银行的经济资本管理与法定资本管理

经济资本是基于银行全部风险之上的资本,它是一种虚拟的、与银行的非预期损失等额的资本,经济资本管理与法定资本管理对银行管理流程、经济资本管理与法定资本管理对银行管理体制、经济资本管理与法定资本管理对银行资本额度有不同的要求。     

收入多元化、银行风险与缓冲资本

始于2008年的全球金融危机暴露了现有金融监管体系的诸多不足,同时也引发了学术界对银行资本相关问题的关注,其中对银行资本影响因素以及如何建立长期有效的资本金补充机制的探讨尤为突出。以中国上市银行为研究对象,从银行收入多元化视角分析银行缓冲资本与风险变化的影响因素以及缓冲资本与风险之间的相互关系。实证研究结果表明,风险水平较低的银行具有较高水平的缓冲资本,银行收入多元化能够降低银行风险并有助于积累缓冲资本。研究成果为中国上市银行的稳健经营提供了有价值的参考。     

银行资本结构决定的特殊性与资本充足率监管

对银行的资本管制已逐渐发展成为银行监管体系的核心，但是，对于为什么银行需要接受资本充足性的管制则缺乏理论上的探讨。本从一般的资本结构决定理论出发，探讨银行资本结构决定中的特殊性，并由此说明资本充足率监管的重要性。本的结论是，由于银行的主要债权人－－存款受到政府的保护，其对银行股东的制约减弱，使得银行倾向于持有较少的资本，并选择更高风险的投资。这意味着银行失败可能性的增加和政府救助成本的上升。资本充足率监管是监管为了减小其存款保险（显性的或隐性的）的运行成本而采取的制度安排。     

经济资本控制下提高商业银行经营效益的策略与途径

经济资本是商业银行风险管理和资本管理中十分重要的一个概念,对银行管理意义深远。经济资本能准确反映银行承担风险和覆盖风险的能力,通过经济增加值（EVA）以及风险调整资本收益率（RAROC）等量化指标反映银行不同机构部门、不同业务、不同产品、不同客户的价值创造能力。经济资本的引入要求银行合理把握速度、质量和效益的关系,实现短期目标与长期利益的有机协调。     

商业银行监管资本和经济资本在绩效评估中的比较研究

以资本为基础的现代商业银行绩效评估体系有效地促进了商业银行经营理念和增长方式的转变。目前中国商业银行基于监管资本的绩效评估能够很好地达到监管要求,但风险衡量的敏感度差,不利于银行价值的实现。将经济资本引入银行绩效评估,使银行对风险的把握更加精准,同时,将RAROC作为银行绩效评价指标,会使银行资本和资产运用更充分,从而真正实现银行价值最大化。     

跨境资本流动、信贷配置风险与银行体系稳定

推进高水平金融开放是构建“双循环”新发展格局的重要方面。本文探究如何在金融开放进程中防范金融风险,具体研究金融开放条件下跨境资本流动剧烈波动如何影响银行体系稳定性。基于53个国家和地区1991—2017年的企业数据,本文测度了银行在企业间的信贷配置风险,并探究其在跨境资本涌入对银行稳定的影响中发挥的中介效应。研究发现,跨境资本涌入改变了银行的风险承担行为,通过国际风险承担渠道提高了银行信贷配置风险,降低了银行体系稳定性。有别于FDI资本涌入,股权资本涌入和债务资本涌入是产生国际风险承担效应、增大银行风险的主要类型。实施宏观审慎监管政策能缓解资本涌入对银行稳定性的冲击。本文加深了对跨境资本涌入、金融中介风险承担行为和银行稳定三者关系的认识,为跨境资本涌入如何影响银行稳定提供了微观证据,对我国推进金融业高水平开放、提升金融服务实体经济效率以及防范化解外部风险冲击都具有重要启示。     

债转股问题之我见

债转股指的是商业银行成立的金融资产管理公司作为主体,将商业银行原有的不良债权转为金融资产管理公司对企业的股权。由此,原来的银行债权债务关系转变为金融资产管理公司对企业的持股关系,还本付息转为按股分红。     

资本结构突变的制度动力学模型探讨

现代资本结构理论缺乏企业资本结构动态调整的制度动力学模型.本文利用新制度经济学的基本理论,研究了相关制度对重新谈判和股票发行时企业资本结构突变的影响,得出的结论是银行监管制度和债权人保护制度的变化,通过银行的债务豁免区的范围和位置而影响处于财务困境中的企业的资本结构被动调整;股票发行制度和股东权利保护制度的变化,通过发行人信号组合的选择而影响利用投资机会的企业的资本结构的主动调整.     

资本市场发展对商业银行的影响及其对策

资本市场的发展对商业银行的负债业务、信贷业务造成了冲击,同时也给商业银行的转型和发展带来了机遇,银行可以以资本市场为平台开展多元化的业务经营,并通过上市完善其治理机制.商业银行应推进金融业务创新,以提高银行经营效率;进行技术和制度创新,提高金融服务水平;加强人才培养,进一步增强银行竞争力.     

基于作业的商业银行操作风险经济资本度量

操作风险是银行风险管理的重点,经济资本是商业银行风险调整的业绩考核的基础,操作风险内生于于商业银行经营管理的过程之中。操作风险产生于作业环节,要准确地度量操作风险必须从作业环节入手。经济资本占用实质上是一种成本,可以借鉴作业成本法的思路来构建基于作业的操作风险经济资本度量模型。该模型具有风险敏感性强,便于应用等优点,同时,也存在风险评估客观性差的缺点。     

商业银行监管资本套利的动因、模式与影响研究

监管资本套利产生于巴塞尔协议资本监管框架的缺陷,作为巴塞尔协议一个未曾预料的结果,在西方发达国家发展非常迅速。本文回答了三个逐层递进的问题:商业银行是否会进行监管资本套利?商业银行如何进行监管资本套利?商业银行进行监管资本套利会给经济带来怎样的影响?最后依据结论的政策含义,向监管部门提出了相应的参考建议。     

我国农业上市公司的政治关联与融资便利性

本文以社会资本理论为切入点，实证分析政治关联对我国农业上市公司获取银行信贷融资及其期限结构的影响。以1996—2010年间在沪深两地上市的农业企业为样本，以董事长是否现在或曾经担任政府官员、人大代表、政协委员来判断政治关联。检验结果发现，农业上市公司的政治关联与银行贷款数量显著正相关；政治关联所带来的融资便利性，更多表现为获取银行的短期贷款。研究表明，政治关联作为一种特殊的社会资本，能够作为非正式制度帮助农业企业获得银行信贷支持。     

资本：市场经济一般范畴——资本新概念初探

经济学原有的资本范畴是市场经济中的特殊的资本范畴,有局限性。笔者认为市场经济中的一般资本范畴是:资本是生产和经营商品的生产要素,它能生产社会使用价值并能使自身价值增殖。因此,资本有二重本性,既有客观上满足社会需要的一面,又有经济主体主观追求利润最大化的一面。资本有二重历史作用,既有促进社会生产力发展的积极作用,又有阻碍社会经济发展的消极作用,而积极作用是主导的方面。国家对市场经济的宏观调控,保护资本的积极作用,尽可能使它的负面作用最小化。     

面向市场化的商业银行内部资金转移价格机制

内部资金价格市场化是我国商业银行在向市场经济转型过程中改革的重要目标之一,它的实现,意味着我国商业银行将建立以中央银行利率为基础、以外部资金市场、资本市场利率为中介,由商业银行内部资金供求决定的市场价格体系和形成机制.而内部资金的定价机制则是商业银行根据特定的定价目标,对其金融产品进行具体计算的方法,对于内部资金价格机制选择的正确与否,是关系到商业银行内部资金定价目标能否实现的一个重要因素.     

危机银行自我救助机制研究

危机银行主动寻求收购或兼并等传统的自我救助措施存在零散、不成机制等不足,应该采取应急资本机制,即在特定条件下,银行通过债转股或者强制削债的方式提高自身的损失吸收能力,以防止银行破产倒闭或者在银行倒闭后由纳税人承担损失的一种自我救助机制。