浅析换股并购中换股比率的确定

换股并购也称股票并购,它是一种并购公司不用支付现金,而是通过向目标公司股东发行股票,把目标公司的股票按照一定比例折算成并购公司股票来收购目标公司的并购行为.     

企业换股并购中换股比例的确定及优化

换股比例(简称ER)是指为换取一股目标公司的股份所需付出的并购公司股份的数量.换股比例的确定是换股并购过程中一项重要的决策,如何兼顾购、并双方企业的利益,确定合适的换股比例是换股并购中的核心问题.换股比例的高低,直接影响到购并双方的股东在并购之后的主体中所拥有的权益份额.在某种意义上,换股并购中换股比例的确定是并购能否取得成功的关键.     

企业换股并购中换股比例的确定及优化

换股比例(简称ER)是指为换取一股目标公司的股份所需付出的并购公司股份的数量。换股比例的确定是换股并购过程中一项重要的决策,如何兼顾购、并双方企业的利益,确定合适的换股比例是换股并购中的核心问题。换股比例的高低,直接影响到购并双方的股东在并购之后的主体中所拥有的     

换股并购应用于企业资产重组的探讨

资产重组的存在使具有经济实力、管理能力与扩张意愿的企业积极发现有待于重组的资产价值,并在国家政策许可范围内觅得资产重组的适宜对象。常见的资产重组方式有多种,如企业兼并、上市公司股权收购以及国内国有股权转让等,但随着社会经济的发展和日益变化的国际形势,换股并购逐渐成为资产重组的常用类型。分析企业换股并购的成因及优劣,密切注意财务风险,以推动企业资产重组的良性进步以及企业自身可持续发展。     

换股并购应用于企业资产重组的探讨

资产重组的存在使具有经济实力、管理能力与扩张意愿的企业积极发现有待于重组的资产价值,并在国家政策许可范围內觅得资产重组的适宜对象.常见的资产重组方式有多种,如企业兼并、上市公司股权收购以及国内国有股权转让等,但随着社会经济的发展和日益变化的国际形势,换股并购逐渐成为资产重组的常用类型.分析企业换股并购的成因及优劣,密切注意财务风险,以推动企业资产重组的良性进步以及企业自身可持续发展.     

换股合并实现企业并购战略的思考

文章简单阐述了两企之间(分上市和非上市公司)之间实施换股合并的目的、意义和优缺点,并在此基础上分析了两企之间如何通过换股合并实现企业战略并购.     

换股合并实现企业并购战略的思考

文章简单阐述了两企之间(分上市和非上市公司)之间实施换股合并的目的、意义和优缺点,并在此基础上分析了两企之间如何通过换股合并实现企业战略并购。     

换股并购开启回归A股新思路——基于中国铝业换股并购案例的分析

中国铝业通过换股并购山东铝业和兰州铝业,成功实现了资源的整合,并且开启了央企通过换股并购其他上市公司从而回归A股市场的新思路。本文旨在通过对这一典型案例的分析,并结合换股并购这一创新并购方式的特点,探讨换股并购中所涉及换股价格、现金选择权、并购效果等问题,以及由该并购方式所所引发的思考。     

换股并购开启回归A股新思路——基于中国铝业换股并购案例的分析

中国铝业通过换股并购山东铝业和兰州铝业,成功实现了资源的整合,并且开启了央企通过换股并购其他上市公司从而回归A股市场的新思路。本文旨在通过对这一典型案例的分析,并结合换股并购这一创新并购方式的特点,探讨换股并购中所涉及换股价格、现金选择权、并购效果等问题,以及由该并购方式所所引发的思考。     

TCL换股并购的启示

TCL集团是由TCL集团有限公司以整体变更方式设立的国有控股股份公司,成立于2002年4月19日,全部为发起人股份。其业务主要涉及多媒体电子、通讯、家电、信息、电工和部品等六大产业群,2002年实现合并销售收入221.2亿元,在信息产业部2002年度电子信息百强企业中名列第四,同年实现净利润42464万元。截止2002年12月31日,TCL集团总资产为1451702万元,所有者权益为189967万元,净资产收益率为22.35%,每股净资产1.194元,每股收益0.267     

换股并购的财务问题研究

世界范围内并购所涉及的交易额越来越大，大量公司开始通过换股方式来进行并购。我国从1998年清华同方以换股方式并购鲁颖电子，拉开了换股并购的序幕。换股并购有许多不同于现金并购的地方，这也决定了换股并购有许多特殊的财务问题，如股权稀释问题、换股比例确定问题等。本文拟从换股并购与现金并购的不同点入手，找出换股并购的优点与不足及应注意的影响因素，从总体上全面认识换股并购，进而研究换股比例的确定问题。一、 换股并购与现金并购的比较现金并购是指用现金进行支付的并购，凡不涉及发行新股的收购都可以视为现金并购或现金…     

换股并购中股东权益法律保护的若干问题研究

兼并和收购是资本集中的必然要求,其中,换股这种特殊支付方式的并购使许多资金交易量巨大的并购成为可能。随着换股并购中的公司控制权的运动和股东权益的转移,双方股东的权益面临着重大的变化,股东权益尤其是中小股东的权益更容易受到侵害,因此如何保护换股并购中的股东权益就成为相关立法中关注的重点。文章探讨换股并购中有关股东权益保护的若干问题,并结合外国相关制度和我国并购法律,对其进行评价与分析以期对我国现阶段全流通时代的公司并购特别是换股并购的立法有一定的参考和借鉴的作用。     

试论换股比例的确定模型

中国的证券市场,在短短10年里取得了长足的进步.这不仅表现在上市公司数量的几何级数增长,更体现在证券市场质量的提高.张人骥的研究发现我国证券市场的系统风险有明显逐年下降的趋势,系统风险所占比例从0.8下降到0.3,再者,伴随着证券市场全流通的改革,在可预见的未来,我们有理南相信中国证券市场正走向理性化和健康化.     

试论换股比例的确定模型

中国的证券市场．在短短10年里取得了长足的进步。这不仅表现在上市公司数量的几何级数增长,更体现在证券市场质量的提高。张人骥的研究发现我国证券市场的系统风险有明显逐年下降的趋势,系统风险所占比例从0．8下降到0.3,再者,伴随着证券市场全流通的改革,在可预见的未来,我们有理由相信中国证券市场正走向理性化和健康化。     

股票支付中兑换比率的确定

股票支付是在并购过程中 ,主并企业通过增发股票 ,以新发行的股票交换目标企业的股票或发行新股取代并购双方的股票 ,从而达到并购目的的出资方式。兑换比率（ＥｘｃｈａｎｇｅＲａｔｉｏ,ＥＲ）是为了换取目标企业一股普通股股票 ,主并企业需发行并支付的普通股股票的数量。兑换比率之高低 ,直接影响到并购双方股东在并购之后的联合经济体中的权益份额 ,因而该比率备受并购双方股东的重视。特别指出的是 ,本文是从理论的角度来讨论兑换比率的确定 ,即理论兑换比率。为了便于论述 ,首先对以下符号的涵义予以明确。假设Ａ企业拟并购Ｂ企业（…     

企业并购重组过程中会计工作的开展

伴随着企业并购的进一步发展,企业对于并购会计工作开展一直是实务和会计理论的重点问题之一。从西方的并购会计历史我们可以看出,在第二次世界大战爆发之前,企业的并购重组一般都采用了购买法这一单一的会计处理方法,而在第二次世界大战以后,权益集合法已经产生了,并且在二十世纪的六十年代这一法律盛行,企业对于权益集合法进行了滥用,并且造成了很大的危害,这也就在一定程度上使企业的会计准则机制制定的机构逐渐对权益集合法的应用进行限制。本文中,笔者就对企业并购重组过程中会计工作的开展进行浅谈。     

贷款过程中企业法律责任主体的确定

银行在贷款过程中会遇到不同性质的企业主体，正确认识每一类企业的主体特征，准确把握法律责任对象．这将有助于贷款的安全发放，更有助于对逾期贷款的清收。本文拟从企业的特征以及企业经营发生变化时银行应如何处理来加以论述，以期对实际工作有所作用。     

企业并购中财务战略分析

新会计准则下,企业并购的二种方法:成本法和权益法的比较。并购过程中财产过价方法的选择及比较。     

企业并购中会计问题的分析

企业并购一定意义上属于一项资本运营业务,通过兼并与收购的方式实现公司双向业务整合,对企业经济资源的配置起到了重大的作用,更加实现了我国对于市场经济的宏观调控。本文将从现阶段企业并购现状出发,并针对企业并购中的会计问题进行整理分析。