建立市场约束机制维护金融稳健运行

一般而言,金融业的安全和稳健运行需要依靠四种约束力量.一是监管当局从外部对金融业实施金融监管;二是金融机构的内控制度;三是金融同业自律;四是金融服务的市场约束.在上述四个方面,国内谈论较多的是前三个方面,而对金融机构的市场约束较少研究.然而,市场约束是保证金融体系在整体上长期安全稳健运行的必要条件,也是现代金融监管体系中不可或缺的一个方面.     

对加强金融监管工作的几点思考

金融监管是人民银行依法对金融机构及其经营的金融业务进行监督和管理。人民银行通过法律约束、道义劝告、同业协调等渠道对金融机构实施全面监管，包括市场准人、业务运行、风险识别、风险处置及市场退出等全过程。金融监管作为人民银行三大职能之一，     

论金融机构有效市场约束的建立

有效市场约束的建立对促使金融机构经营谨慎决策,注重风险的防范及化解,保持金融秩序稳定具有重要的意义.本文在分析政府监管存在缺陷的基础上,就如何建立对金融机构有效的市场约束机制提出了一些政策建议.     

农村小型金融机构发展的约束变量是风险控制

在政策支持,市场也有较强需求的情况下,我国农村小型金融机构的发展,主要的制约因素是风险控制问题。有关部门应以硬化风险约束和建立良好治理机制为前提,来设计、推广农村小型金融机构,在机构本土化、地方政府干预、监管体制、市场退出以及建立简单透明的机构运作体制等方面,尝试突破农村小型金融机构风险控制难题。     

浅论金融监管中市场约束体系的建构

通过对我国存款人市场约束情况进行实证分析,以及对宏观视角的市场约束机制进行实证分析,研究发现:市场约束对银行监管具有重要的补充作用,而我国市场约束力整体较弱.可见,市场约束作为源于金融市场利益相关者的一种激励性限制力量,必须通过建立和谐而稳定的市场约束体系,才能发挥对金融机构的监管作用.市场约束体系的建构需要从两方面努力:一是体制的建构,需要培育合格的约束者,加强市场化金融监管的立法;二是机制的建构,需要建立组织协调机制、信息资源共享机制等     

论金融机构有效市场约束的建立

有效市场约束的建立对促使金融机构经营谨慎决策，注重风险的防范及化解，保持金融秩序稳定具有重要的意义。本文在分析政府监管存在缺陷的基础上，就如何建立对金融机构有效的市场约束机制提出了一些政策建议。     

激励相容的金融机构退出机制

本文分析了现阶段我国的隐性存款保险制度和金融机构的道德风险之间的关系,说明隐性存款保险机制是激励不相容的,会增加金融机构的道德风险。只有在建立有效的金融机构退出清算机制的条件下,才能够维护市场约束和最小化道德风险。为此,本文在分析金融机构退出机制的公共政策目标的基础上,提出了激励相容的金融机构退出机制的基本构想。     

金融机构股权多元化新趋势

目前,全球金融机构的股权结构呈现多元化趋势,广泛吸引国内外机构投资者和社会公众参股,尤其是外资股权比重不断上升。股权多样化动因：竞争、改革或金融危机伴随着金融全球化进程,全球金融机构为不断提高竞争力,追求利润最大化,跨国、跨业、跨市场发展,呈现出集中化、国际化和综合经营特征。同时,各国金融当局为提高金融效率和维护金融稳定,积极增强市场约束,促进竞争,加强外部监管。金融机构自身和金融当局已在促进金融机构股权多元化方面达成共识。     

非正式制度约束下的金融机构市场退出:晋城案例

本通过剖析撤销晋城市城市信用合作中心社这一典型案例，考察了金融监管当局面对正式制度与非正式制度约束时的种种困惑，得出如下结论：我国金融机构市场退出在目前的制度依据、法制环境和制度背景下尚无最优解决方案；基层中央银行应在金融机构市场退出中担当起次优方案的设计、执行和总协调人的重任，以确保区域金融、经济及社会稳定为最高利益是目前我国处理区域性金融机构市场退出应遵循的核心原则。     

金融集团的信息披露

随着金融监管的放松,金融机构间的并购现象逐渐增多,改变了过去金融机构只经营单一业务的局面,金融机构开始以金融集团的形式来经营多种金融业务,如某一金融集团同时经营银行、保险和证券业务.金融集团是在放松金融监管的背景条件下出现的,因而对金融集团的监管不可能回到限制金融机构经营业务范围的老路上去,依靠市场的力量加强对金融集团的约束将是金融监管的一个重要方面,而信息是市场机制发挥约束作用的重要基础.为了充分发挥市场机制的作用,金融监管机构应加强对金融集团信息披露的监管.     

“实体+金融”:融资约束、政策迎合还是市场竞争?——基于不同产权性质视角的经验研究北大核心CSSCISSCI

本文以2005-2014年间参股非上市金融机构的实体企业为研究对象,考察实体企业参股金融机构的动因及其经济后果。实证检验结果显示:按产权属性分组发现,对于国有企业参股非上市金融机构支持"政府干预假说";对非国有企业,则支持"市场竞争假说"与"融资约束假说"。经济后果显示:实体企业参股非上市金融机构虽然显著提升了非国有企业经营业绩和降低了融资约束,却显著降低了国有企业的市场业绩和全要素生产率。进一步检验还发现,实体企业参股非上市金融机构使得国有企业获得了更多的政府补贴,非国有企业获得了更多的银行贷款。以上结果表明,国有企业产融结合是政府干预的结果,而非国有企业产融结合则表现为一种市场竞争压力和融资约束驱动下自由选择的结果。     

“超常态”信贷配给、商业银行市场行为及其绩效北大核心CSSCISSCI

本文从商业银行市场行为偏离导致的两个极端入手,认为"超常态"信贷配给的存在是导致金融机构效率低下的关键因素。"超常态"信贷配给之所以产生,或者是源于金融机构面临风险和收益权衡的时候盲目地选择了获取收益,或者是由于外部的制度约束。因此,减轻"超常态"信贷配给是提高资金配置效率的关键。外部制度供给和银行市场行为选择都必须遵循"适度"的原则,制度不越位、不缺位,银行进行金融创新的同时加强行为约束,是改善"超常态"信贷配给的有效途径。     

交叉性金融业务存在的风险与对策研究

在梳理金融机构交叉性金融业务操作流程和风险环节的基础上,着重剖析了交叉性金融业务存在的主要风险,提出应通过完善法规制度、健全监管协调和风险监测机制、强化金融机构交叉性金融业务内部控制、增强交叉性金融业务的外部市场约束等措施来加强风险监管。     

当前中小金融机构流动性管理的几点思考

近年来,在国家实施稳健货币政策的大背景下,受季末银行监管指标约束、大型项目融资计划实施等诸多因素综合影响．我国货币市场利率波动幅度加大．如2013年6月份货币市场利率与信贷市场利率出现大幅倒挂,部分金融机构特别是债券资产配置相对较多的中小金融机构流动性管理难度明显提高。对此,本文以湖南省部分城商行、农信机构、村镇银行等法人金融机构为样本．对其流动性管理情况开展了调查和分析．提出了相关政策建议。     

经济欠发达地区仍须实行严格的贷款约束

贷款约束，是指银行业金融机构为实现既定的工作目标，通过制定并执行制度和规定，约束行为人行为的全过程。近年来，几乎每家金融机构均实行了非常严格的贷款约束制度；人民银行基层金融机构强烈呼吁减轻贷款约束，适当下放贷款审批权。     

金融双语

强制性次级债的实现目标强制性次级债的实现目标是为了改善单个金融机构和整个金融体系的安全与稳定,并降低纳税人发生损失的风险。强制性次级债的实现目标包括五个方面:改善直接的市场约束。当银行发行债务工具的预期成本随着风险的提高而上升时,直接市场约束就随之出现。为此     

农村小型金融机构的脆弱性与创新发展

截至2011年6月底,我国共组建了615家农村小型金融机构,促进了农村金融市场的建立和农村金融的发展。但农村小型金融机构由于受到各种现实和潜在的风险因素影响,其金融脆弱性严重。解决农村小型金融机构的脆弱性必须依靠创新发展,即在金融制度与政策、金融服务产品、融资渠道、服务理念与服务方式、经营管理与激励约束机制、风险控制和内控制度等方面不断进行创新,才能保证农村小型金融机构健康稳定发展。     

试论当前我国商业银行的监管

银行业以经营货币为主 ,具有资金杠杆率高 ,创造信用的特点 ,是金融风险积聚和易发的领域 ,同时 ,银行的业务涉及面广 ,对社会经济的影响几乎无处不在。因此 ,如何防范和化解银行风险 ,实施卓有成效的监管 ,已成为当今世界各国的共识。国外的实践证明 ,在成熟的市场环境下 ,金融机构的稳健运行 ,一般以金融机构内部控制、行业自律、中央银行监管的“三位一体”的安全体系为保证。前两者是金融机构自身以及金融机构之间的控制和约束 ,后者是外部对金融机构的制约和管理。这三个方面相互支撑 ,缺一不可。从我国金融机构运行环境的现状看 ,我国…     

市场经济呼唤储蓄存款保险

加入 WTO，将会使我国的金融机构改革开放向深度和广度发展，使商业银行在市场经济中的主体地位更加明确和突出。优胜劣汰是市场经济的基本法则，金融机构作为参与市场经济竞争活动的主体之一，其行为必然要受到这一法则的约束，因而，一些经营效益差、管理混乱、竞争力弱的金融机构就会被迫退出市场。如何在个别金融机构被迫关闭时，维护社会公众对银行体系的信心，确保不波及到其他金融机构正常营运和整个金融机构的稳健运行，将是市场经济条件下关闭金融机构所必须面对的首要问题，而储蓄存款保险制度对解决这一问题将起到不可替代…     

中国金融业实施更有效监管的探讨

一、金融全球化背景下的国际金融监管新趋势 （一）金融监管理念发生了重大变化。 1、市场约束理念。市场约束在金融监管中发挥越来越大的作用，西方国家在金融监管的实践中，越来越倾向于依赖市场参与者的监督力量对金融机构进行监控。他们认为，如果市场参与者（存款人、债权人等）出于自身利益的考虑，