次贷危机成因的深层次剖析——基于投资银行公司治理视角

本文就次贷危机的成因进行了深层次探讨,揭示了投资银行进行冒进式创新、高杠杆融资以及自身大量投资次贷产品的内在原因是公司治理存在严重缺陷。在委托—代理制度下,股权结构的不合理、约束激励机制的不合理、风险管理的漏洞以及公司文化的缺位,使投资银行追逐短期利益,漠视系统性风险,为次贷危机的爆发埋下了伏笔。金融市场的可持续发展离不开金融机构良好的公司治理,次贷危机在优化股权结构、改革薪酬制度、加强风险管理以及重塑公司文化等方面对未来投资银行的发展提供了深刻的教训和启示。     

次贷危机中投资银行巨亏的根源

本丈深入分析了欧美投资银行参与次级贷款证券的途径,包括次贷证券的承销和做市、对次贷证券的直接投资、提供抵押融资、参与CDS交易和购买保险、救助旗下对冲基金等,揭示了它们遭受巨大损失的根源,并从正确处理金融创新与金融风险、加强内部风险控制和防范投资银行道德风险、完善资产估值方法、重视投资银行声誉风险、严格市场纪律约束等角度,阐述了对我国证券公司监管的启示和建议。     

次贷危机后中国投行路在何方

虽然次贷危机已经过去一段时间,其影响却依然存在。那么,次贷危机后中国的投资银行应该怎么走,今后的路又在何方？     

基于业务视角的美国投资银行危机形成机制研究

从业务角度看,在金融危机进程中,美国投资银行的经纪业务部门和投资银行业务部门都是盈利的,但是在衍生金融交易类业务方面出现了巨大的损失,这直接导致了美国投资银行危机的形成.投资银行对衍生金融交易的内部风险管理存在缺陷、监管机构对衍生金融交易的监管缺失、基础金融产品的市场走势发生不利变化构成了美国投资银行危机形成的完整机制.     

次贷危机原因全视角分析

2007年初爆发的次贷危机在雷曼兄弟申请破产下再次推向了高潮,美国的五大投资银行中贝尔斯登和美林证券相继被银行收购,雷曼兄弟申请破产保护,而剩下的高盛、摩根斯坦利也因形势所迫转型为银行控股公司,金融市场剧烈震荡。我国受益于资本项目没有完全放开,衍生品交易市场尚未健全等因素而未受到直接冲击。我国应依据本国经济实体运行情况推进金融创新,加强金融风险管理。     

美国次贷危机成因研究述评

本文将国外学术界关于美国次贷危机成因的研究按研究视角的不同整理为五大观点：货币政策失误说、金融自由化过度说、会计标准不当说、道德风险上升说和经济结构失衡说。其中,金融自由化过度主要体现在两方面：证券化过度、信贷标准与信贷质量下降;经济结构失衡主要有三种类型：经常账户失衡、财富与收入分配失衡、资本主义经济增长过程中产生的金融部门与实体经济部门间的失衡。本文认为,不同研究视角之间是内在联系或统一的,并不相悖。     

美国次贷危机成因及影响研究综述

本文对美国次贷危机成因及影响的研究文献进行了梳理和归纳,首先从外部的经济周期和内部的资产证券化运作两方面概述了美国次贷危机的成因,然后归纳了次贷危机对全球及中国的金融机构、资本流动、实体经济的影响,在此基础上从风险防范、加强监管、把握宏观政策平衡及转变经济增长模式等方面提出了次贷危机对我国的几点启示。     

次贷危机的成因及对我国的启示

美国次贷危机自2007年2月次级按揭资产质量问题浮出水面以来,愈演愈烈,并向全球金融市场扩散,出现全球流动性危机,并演变为罕见的全球金融经济危机。本文通过次贷危机的成因、影响及对我国的启示进行论述,以期对此次危机有更深刻的认识。     

美国次贷危机成因及影响研究综述

本文对美国次贷危机成因及影响的研究文献进行了梳理和归纳,首先从外部的经济周期和内部的资产证券化运作两方面概述了美国次贷危机的成因,然后归纳了次贷危机对全球及中国的金融机构、资本流动、实体经济的影响,在此基础上从风险防范、加强监管、把握宏观政策平衡及转变经济增长模式等方面提出了次贷危机对我国的几点启示.     

基于次贷危机的金融道德风险探讨

本文以美国次贷危机为背景,通过分析危机中金融参与者各方的道德风险问题,得到金融体系的演进无法消除道德风险、监管部门要加强对道德风险的防范、完善制度是控制金融机构道德风险的关键、金融道德教育是消除金融从业人员道德风险的根本、建立新的国际货币体系是防范国家道德风险的必然要求等结论.     

次贷危机对我国银行业的警示

以美国次贷危机为主要研完对象,通过描述此次危机的发展脉络,在分析美国次贷危机背景的基础之上利用比较研究、逻辑推理等方法对次贷危机的表面原因与深层次原因进行了论证和分析,最后对我国银行业从宏观预测、金融监管、创新力度和推进资产证券化提出警示.     

次贷危机对我国银行业的警示

以美国次贷危机为主要研究对象,通过描述此次危机的发展脉络,在分析美国次贷危机背景的基础之上利用比较研究、逻辑推理等方法时次贷危机的表面原因与深层次原因进行了论证和分析,最后对我国银行业从宏观预测、金融监管、创新力度和推进资产证券化提出警示。     

美国次贷危机的成因,扩散与启示

当前美国因次贷问题而引发的华尔街金融危机成了全世界关注的焦点。发生在华尔街的金融危机不仅重创了美国脆弱的经济,引起美国股市崩盘,也给出其他国家经济带来极大危害。为什么华尔街会发生严重的金融危机?这场金融危机又带给我们什么启示?本文拟对此内容进行探讨。     

基于微观视角的次贷危机行业影响研究

2007年以来,美国经济由于多种因素的影响爆发了次贷危机,由于蝴蝶效应的影响中国经济不能独善其身。本文基于微观经济的视角,首先分析美国次贷危机爆发的主要原因,接着按照行业相关性的理论,着重分析了次贷危机对于我国金融行业和房地产行业的影响,并认为加强金融行业的风险防范和监管、审慎选择房地产市场的税收政策和手段有利于减少次贷危机的负面影响,确保我国经济的和谐稳定运行。     

现代金融创新风险研究——基于美国次贷危机的视角

近来,美国次贷危机通过"蝴蝶效应"引发了全球金融市场共振,其影响还在扩散和深化中。这场危机使人们意识到,以资产证券化为代表的现代金融创新在促进风险分散渠道多元化、提高市场效率的同时,也扩大了金融风险,引起了全球性的危机。现代金融创新的风险因素错综复杂,既有微观层面与宏观层面,又有内生层面与外生层面。防范金融创新风险需从金融工具、金融机构、金融政策和投资者教育等各个环节上综合考虑。     

美国次贷危机的成因与中国应对之策

从货币政策、金融创新、杠杆经营、消费模式、实体经济与虚拟经济、信用等角度分析了美国次贷危机爆发的原因;并结合中国实际情况,从金融创新、金融监管、居民储蓄率、业绩考评、财务信息披露等方面总结了可资借鉴的经验教训.     

次贷危机的成因及对我国的启示

美国次贷危机自2007年2月次级按揭资产质量问题浮出水面以来,愈演愈烈,并向全球金融市场扩散,出现全球流动性危机,并演变为罕见的全球金融经济危机。本文通过次贷危机的成因、影响及对我国的启示进行论述,以期对此次危机有更深刻的认识。     

基于金融产品创新视角对次贷危机的宏微观透视

金融产品是金融业的细胞,细胞层次发生病变犹如人罹患癌症,必定会危及整体。本文研究了次级抵押贷款、基于次贷的金融创新衍生产品链条,透视了金融产品创新(金融衍生产品)的原理,提出次贷危机发生的根本原因在于金融产品的过度创新、缺乏对金融创新的监管。     

基于金融产品创新视角对次贷危机的宏微观透视

金融产品是金融业的细胞,细胞层次发生病变犹如人罹患癌症,必定会危及整体.本文研究了次级抵押贷款、基于次贷的金融创新衍生产品链条,透视了金融产品创新(金融衍生产品)的原理,提出次贷危机发生的根本原因在于金融产品的过度创新、缺乏埘金融创新的监管.