券商自营业务创新的影响及对策分析

近日,监管层在《关于推进证券公司改革开放、创新发展的思路与措施》(征求意见稿)提到关于放宽证券公司自营业务范围和投资方式限制的创新举措。从长期来看,自营业务投资范围扩大与投资方式限制放宽不能能够配合券商创新业务的开展,而且能提高券商自营业务的专业化与风险管理能力,推进券商自营业务收入的多元化,进而推进券商自营业务的优化升级。因此,券商需要从四个方面把握自营业务创新的机遇,推进自营业务的创新升级。     

国外券商自营业务风险控制及对我国券商的启示

风险控制是证券自营业务风险管理的核心环节,是证券公司自营业务风险管理的关键所在。国外券商在自营业务风险控制方面各具特色且个性鲜明。在对国外著名券商自营业务风险控制分析的基础上,比较了国内券商与国外券商自营业务风险控制的差距。国外券商已经逐步形成一整套比较成热、完善的自营业务风险控制系统,对于我国证券公司自营业务风险控制改进有借鉴意义。     

论中国上市券商自营业务的投资效益

本文主要分析中国上市券商自营业务的投资效益。从宏观经济、行业和公司三个层面来分析,从宏观经济层面分析其对券商自营业务的影响以及对未来投资方向的指导,从行业层面分析自营业务的整体表现,从公司层面分析各券商自营业务的投资效益。     

创新业务助券商过冬

虽然股市仍无起色,但一项项新政策给冬日里的券商送去了温暖。日前,证监会又连发三文,分别为扩大证券自营投资品种范围、降低多项自营业务中风险资本准备计算标准,以及调低券商净资本计算时多个项目的扣减比例,为券商松绑。     

指数期货与券商业务创新

本文分析了股指期货对券商经纪业务，投资银行业务，自营业务和资产管理业务的影响，并对中国券商高效、灵活地运用股指期货这一衍生工具提出了建议。     

证券公司债券自营投资业务模式分析

我国债券市场经过了十年腾飞,已经发展为相对成熟的市场。在这一过程中,证券公司的业务水平与资本实力不断增强,已成为债券市场的重要参与者,债券自营投资业务也成为证券公司业绩贡献的重要来源。本文着重介绍了证券公司在债券市场的参与情况、债券投资业务的基本模式与风险,以了解证券公司债券自营业务的最新进展,也能为债券市场其他交易主体提供借鉴,有利于管理当局规范债券市场的监管。     

浅谈证券公司自营业务风险防范

证券公司的自营业务是一个高风险、高收益的业务.本文从证券自营业务的风险种类入手,对自营业务的主要风险提出了相应的防范措施.     

证券公司债券自营投资业务模式分析

我国债券市场经过了十年腾飞,已经发展为相对成熟的市场。在这一过程中,证券公司的业务水平与资本实力不断增强,已成为债券市场的重要参与者,债券自营投资业务也成为证券公司业绩贡献的重要来源。本文着重介绍了证券公司在债券市场的参与情况、债券投资业务的基本模式与风险,以了解证券公司债券自营业务的最新进展,也能为债券市场其他交易主体提供借鉴,有利于管理当局规范债券市场的监管。     

浅谈证券自营业务的风险与防范

证券公司的自营业务通过操作自有的资金或证券,在证券市场中来获取盈利.在证券的自营买卖业务中,不可避免的会遇到一系列的风险问题,合理地对这些风险问题进行防范是证券公司发展的重要保障.本文先是介绍了证券公司常见的自营业务风险,然后提出了一系列的防范措施     

证券公司权益类自营业务风险管理研究

我国证券公司的权益类自营业务是一个高风险、高收益的业务.本文依据证监会发布的<证券公司证券自营业务指引>,对目前我国证券公司权益类投资业务中的主要风险提出了相关的防范措施,主要包括建立风险管理组织结构、制定风险管理流程、估算风险容忍度和建立风险评估体系等措施.     

县级贫困少数民族山区发展外汇指定银行自营业务的途径

随着西部大开发战略的推进和我国加入世贸组织对外经济交往的日益锐增,县域企业对外经贸活动更趋活跃,县级外汇自营业务方便、快捷、安全、有效地为客户服务既是经济发展的要求,更是商业银行赢得客户、占领市场、增加盈利的主要手段.因而迅速发展县级贫困少数民族山区外汇指定银行自营业务迫在眉睫,应结合实际做好以下几个方面的工作.     

自营业务更需自律

自2005年7月“出其不意”的汇改以来,人民币兑美元的累计升幅已经超过20％。如何管理本机构面临的人民币汇率风险．成为中外资银行机构共同关心的话题。为此,本刊专访了蒙特利尔银行（中国）有限公司资本市场业务董事总经理兼广州分行副行长牟海阳。     

征券公司自营风险分析及建议

所谓证券自营业务,是指证券经营机构用自己可以自主支配的资金或证券,通过证券市场从事以赢利为目的的买卖证券的经营行为。实质上,证券公司进行的自营业务是一种投资活动,其面临的风险程度大大高于发行承销业务和经纪业务。证券的风险性决定了证券自营业务的风险性,可以说自营业务利润高,风险也大,可能会对以净资本为核心的证券公司风控指标产生较大影响。     

创新业务成为券商中报亮点

上半年14家上市券商共实现两融收入9.92亿元,占两融业务总收入45.92%。全行业有10家券商两融业务净收入超过1亿元,其中5家为上市券商。券商业作为金融上市公司中最庞大的一支队伍,向来都是市场关注的焦点板块。由于券商具有的行业特殊性,其股票走势往往先于大盘,也被部分投资者看作市场风向标。今年作为转融通等创新业务最直接受益者的券商们,陆续交出的上半年业绩答卷却有些未尽如人意。     

证券公司风险管控工具有效性及动态决策研究——以债券自营业务流动性管理为例

2016年第4季度,我国债券市场剧烈下跌,流动性风险凸显。证券公司债券自营业务风险管控工具疑似失灵。证券公司如何在极短时间内,进行动态决策,采取切实有效行动,已成为一个重要课题。通过理论推导,剖析典型案例,突破常规认知逻辑,得出具有实践指导意义的结论。     

附认股权证公司债产品创新对券商业务的影响

推出附认股权证公司债将对券商业务产生多方面的影响.本文提出,在面对附认股权证公司债时,券商要对国外现有的整体风险管理框架进行改进,借鉴美式认股权证定价的可行算法,优化含认股权证投资组合,完善与认股权证相关的投资策略.     

券商业绩分化幕后

2008年上半年,券商业绩呈两种层次的分化,一是由于券商规模不同所产生的业绩分化;二是由于不同券商对大势判断与操作风格的不同,所导致的自营业务方面的分化。     

论《证券法》规范约束下的证券商自营业务发展对策

一法律环境分析与以往的证券法规相比较,7月1日实施的《证券法》有关证券商经营资格、融资渠道、规范操作等一系列的条款规定,对证券商自营业务发展所产生的新的影响主要表现为以下几个方面：1．扩大大证券商的业务空间,同时将加剧中小证券商的业务竞争激烈程度