浅析我国商业银行不良资产证券化

银行不良资产是指处于非良好状态经营的,不能及时给银行带来正常利息收入甚至难以收回本金的银行资产。目前国际上处理银行不良资产的方式有折价出售、不良资产剥离、成立专门的资产管理公司,其中最为主要的是资产证券化。积极实施我国银行不良资产证券化这种低成本的融资手段,对于加快货币市场和资本市场的链接与融合,拓宽金融调控空间、扩大投资者选择范围、促进商业银行经营模式转变具有非常重要的现实意义。     

浅析我国商业银行不良资产证券化

银行不良资产是指处于非良好状态经营的,不能及时给银行带来正常利息收入甚至难以收回本金的银行资产.目前国际上处理银行不良资产的方式有:折价出售、不良资产剥离、成立专门的资产管理公司,其中最为主要的是资产证券化.积极实施我国银行不良资产证券化这种低成本的融资手段,对于加快货币市场和资本市场的链接与融合,拓宽金融调控空间、扩大投资者选择范围、促进商业银行经营模式转变具有非常重要的现实意义.     

不良资产证券化设计初探

资产证券化在国外处理不良资产上有广泛的应用，我国银行不良资产也面临着通过证券化来盘活的问题，本文从AMC和银行两个主体设计了发起建立基金、发行可转换债券和促使企业兼并、重组并上市三种解决大量不良资产方案，对不良资产证券化作了初步的探讨。     

我国商业银行不良资产证券化的可行性分析及其对策

资产证券化作为一种解决银行流动性问题的金融创新工具。有助于加快不良资产的处置变现过程。文章论述了我国国有商业银行不良资产的现状，分析资产证券化在处理我国商业银行不燕资产的可行性。剖析其运行过程中出现的问题,同时根据我国的实际情况，在操作环节上提出了具体的政策建议，为我国国有商业银行不良资产证券化的运作提供依据。     

银行不良资产证券化的治理结构与风险管理

作为结构融资手段之一的资产证券化具有两个基本功能:即提高流动性、拓宽融资渠道;转移风险、改善财务报表.因此,资产证券化成为一些国家解决银行体系不良资产问题的重要手段而受到理论界和实践部门的关注.不良资产证券化与正常资产证券化相比,有其独特的治理结构,本文将深入分析不良资产证券化的治理结构,并进一步分析不良资产证券化过程中的潜在风险,提出风险控制手段以供借鉴.     

住宅抵押贷款证券化：美国的经验及其对中国的启示

引言 所谓住宅抵押贷款证券化就是以银行的住宅抵押贷款组合预期产生的未来现金流来发行债券的价值流程。住宅抵押贷款证券化在70年代从美国兴起，80年代在美国获得迅速发展。而后，证券化的资产种类由住宅抵押贷款迅速推广至其它能够产生未来现金流的资产组合(如汽车贷款、信用卡信贷，甚至是银行所积累的不良资产等)，这种证券化过程被统称为资产证券化。     

关于不良资产证券化的思考

我国银行不良资产规模较大,积累问题较多,化解不良资产的压力很大.从国际经验来看,通过资产证券化的方式处置不良资产是一个有效的途径.     

论我国不良资产证券化交易结构的选择和设计

不良资产证券化是一项高度技术化的金融创新业务,完善和规范不良资产证券化的技术支持体系,是保证资产证券化顺利推行的必不可少的环节。能否顺利实施资产证券化来处置不良资产,其技术支持体系意义就在于如何根据不良金融资产的资产特性,通过设计合理的证券化交易结构,解构原有失效的金融契约,建构新的金融契约,即根据证券化的交易结构,整合并构建不良资产池,形成不良资产现金流与证券化现金流的相互匹配机制:通过基础资产的选择满足一定的现金流要求;采取结构分层和倾斜式现金流分配技术,控制对特定证券的支付现金流;在现金流短缺时提供内、外部信用支持和流动性支持。从而在市场上顺利售出证券化产品,实现同不良资产投资者的收益共享和风险分担。     

不良资产证券化现金流分析方法研究--基于某资产管理公司的案例分析

资产证券化是处理银行不良资产的有效方法,但国内目前相关技术和经验不足,本文在现有的案例基础上,分析不良资产证券化过程中的关键步骤——现金流分析的方法,通过分析影响不良资产未来现金流的因素,建立理论模型,探讨可行的现金流分析方法.     

资产证券化:不良资产处置新途径

2003年1月，信达资产管理公司历经一年多的酝酿、谈判，终于与德意志银行达成了共识，推出资产证券化，这是我国资产证券化和利用外资领域的一大突破，是对于不良资产处置新手段的一种有益尝试。资产证券化是近二、三十年来最重要的金融创新之一。简单地说，不良资产证券化就是把未来能产生稳定收益的不良资产分离出来，凭借这些资产在市场上发行可以流通的证券。信达这次与德意志银行的合作筛选了分布在全国不同地区、不同行业的20个项目，本金总额近16亿元，债券将全部向境外的机构投资者出售，预计在3～5年内实现项目的全部回收。尽管我…     

浅析资产证券化

资产证券化作为近四十多年来全球金融领域最重要的金融创新之一,迄今为止,己迅速成为发达国家资本市场的主流融资工具.本文拟介绍资产证券化,我国不良资产证券化,以及资产证券化在我国的发展.     

对我国金融资产管理公司发展的思考

20世纪80年代末期,许多国家和地区的银行产生了直接损害自身稳健与安全的巨额不良资产,导致了整个银行业的危机,甚至危及整个银行体系的稳定,破坏国民经济的正常运行。因此,化解银行体系的巨额不良资产成为各国政府、金融监管当局、银行和国际金融组织共同面临的一个重大问题。我国参照国际通行做法,结合中国实际,于1999年初相继设立了信达、长城、东方和华融四家资产管理公司。其业务范围覆盖了不良资产的收购、债权追偿、重组、资产置换、债转股、资产证券化、债券发行、股票承销、直接投资等几乎所有不良资产投资银行业务。国家为资产管…     

银行业不良资产证券化定价研究——理论探索、模型设计与实际运用

当前．我国的四大国有商业银行、其他上市商业银行以及城市银行均存在着大量的不良资产,已经严重威胁到了我国金融系统的稳定发展。因此,我国银监会与各商业银行都在积极谋求着不良资产的解决之道。资产证券化的产生与推广为我国银行业不良资产的解决开辟了新的道路。     

商业银行不良资产汪券化的难点及风险研究

不良资产证券化作为一项金融创新，尽管在美国等发达国家已经很成熟了，但无论是对于我国理论界还是实际部门来说，它都是一种新生事物，在推行银行不良资产证券化仍面临着不少难点与风险。本文沿着这两条线索．深入剖析我国商业银行推行不良资产证券化过程中遇到的难点及风险，进而提出系统的政策建议，以期对当前的改革实践有所裨益。     

金融估值已见底

国务院已经批准信贷资产证券化继续扩大试点。这意味着,停滞了三年的资产证券化试点再次重启。一方面是汇金大手笔增持四大行出手救市,一边是银行押宝信贷资产证券化,抢食500亿蛋糕。这样的组合从哪个方面看似乎都是在告诉市场,政策红利对于银行股将会不遗余力的支持。那么市场的底部到了吗?银行股的春天是否来了?     

资产证券化对银行绩效影响研究

信贷资产证券化对于商业银行提升流动性、优化资源配置具有重要意义。本文采用中国银行业的财务数据，采用双重差分模型研究信贷资产证券化对银行绩效的影响。研究结果显示：信贷资产证券化能够显著促进银行绩效水平的提升。政策效果对于不同类型的银行具有明显差异，资产证券化对于中小银行及非上市银行的绩效影响更为显著。基于以上结论，文本提出合理应用资产证券化工具等建议。     

阿里金融首试小贷资产证券化

等待了7个多月,备受市场关注的东证资管——阿里巴巴专项资产管理计划终于正式获得证监会批文.东方证券此次与阿里巴巴的合作成果,是证券行业推出的首个基于信贷类资产的资产证券化项目. "资产证券化的最大意义是通过证券化的技术,盘活存量资产,提升资金与资产的使用效率."一家大型券商资产管理部门人士说. 事实上,对于小额贷款机构而言,盘活存量的意义更大.小贷公司不像银行可以吸储,或者从银行间市场获得低成本资金,只能利用自有资金经营信贷业务.信贷资产的证券化有助于像阿里金融这样的机构快速回笼资金.     

国有商业银行不良资产证券化的相关法律问题

对于国有商业银行不良资产,传统的债转股、贷款再出售和债务重组等在运用时存在缺陷,资产证券化应是解决我国国有商业银行不良资产问题的最佳路径。本文对国有商业银行不良资产证券化建设的若干法律问题进行了剖析,以促进我国相关法律制度建设。     

商业银行不良资产证券化运行现状的调查研究

当前,在金融领域中商业银行逐渐成为支柱型组成部分,银行的发展直接或间接影响着金融体系的运行,而不良贷款余额及不良贷款率又是影响商业银行稳定发展的重要因素之一。证券化作为不良资产处置的一种重要方式,自21世纪初我国金融领域开始入手至今,一直发展缓慢,因而研究不良资产证券化的运行现状是降低不良资产规模、影响银行业未来发展的基础。文章以我国商业银行不良资产证券化调研数据为研究对象,研究我国当前商业银行不良资产证券化的运行现状。     

浅析我国商业银行不良资产证券化

一、资产证券化与不良资产证券化 资产证券化最早产生于美国20世纪70年代末，是世界金融领域最重大和发展最快的金融创新工具之一。美国证券交易委员会（SEC）对资产证券化的定义是，“资产证券是指这样一种证券，它们主要是由一个特定的应收款资产池或者其他金融资产池来支持，保证偿付？这些金融资产的期限可以是固定的．也可以是循环周转的。根据资产的条款，在特定的时期内可以产生现金流和其他权利，或者资产证券也可以由其他资产来保证服务或保证按期向证券持有人分配收益。”