基于风险量化的海外油气勘探项目经济评价方法

针对海外油气勘探项目地质风险高、资源规模不确定性大的特点,结合地质要素风险打分法、蒙特卡洛概率资源量计算法和折现现金流法,建立综合的经济评价方法,以提高投资决策的科学性。以地质风险要素打分法求取地质成功率,量化地质风险;以蒙特卡洛法计算目标内技术可采资源量的概率分布,量化资源规模的不确定性。以技术可采资源量和其对应的资源量丰度作为双变量,建立最小经济规模函数,计算商业化成功率,量化商业性风险,并求取经济可采资源量（截断后的风险前技术可采资源量）的概率分布。选取代表性经济可采资源量进行开发概念方案设计和风险前经济指标估算。以事件分支为节点,形成5个经济评价决策树分支。以量化的事件概率为系数,将各分支的风险前经济指标整合为风险后经济评价决策树模型。应用实例表明,该方法不仅可评估项目风险后的经济性,还可为不同资源量、不同地质风险的多个项目提供更科学的经济性对比数据。     

油气资源勘探开发项目的期权特征及决策方法

石油价格的波动、油气资源储量资产的变化等不确定性赋予了油气勘探开发项目典型的实物期权特征,从而为石油公司带来了相机抉择的期权价值。油气勘控开发项目可有两种期权决策方法,一是对于勘探项目,将B-S期权定价模型中的五个变量提炼为两个,作寿勘探项目投资决策的二维空间的期权准则;二是对于开发项目,采甩风险中性定价方法的二叉树分析方法进行开发时机的决策分析。     

海外勘探新项目的经济评价方法发展与应用

目前海外勘探新项目评价主要采用折现现金流法,该方法属于确定性的经济评价方法,难以充分体现并规避勘探项目的诸多风险因素和不确定性,影响最终投资决策.结合以往在勘探项目评价过程中遇到的问题,建立了充分考虑勘探项目勘探程度、地质风险和商业风险的系统评价体系和投资决策评判指标.对于中-高勘探程度的项目,将期望经济价值法/决策树法作为勘探新项目主要的评价方法;对于勘探程度特别低、战略性、前沿性的风险勘探项目,通过构建风险系数矩阵以地质评价为主.     

我国原油开采项目经济评价方法的探讨

原油开采项目的经济评价方法可以规范为现金流量的动态经济评价方法。《石油工业建设项目经济评价方法与参数（第二版）》对石油工业建设项目经济评价方法进行了规范,但经济评价方法仍然存在许多可以探讨的问题,文章就计算价格、项目投资估算、流动资金估算、成本测算模型、销售税金测算、销售税金测算、评价报表,评价指标和不确定性分析等问题进行了初步的分析研究 。     

多层油气远景带的勘探风险及供应价格曲线——一种新的资源评价方法

对油气远景带在纵向上不相互重叠的地区,可采用项目经济学方法来估算待发现油气资源的全周期的供应价格。在这种分析方法中可包括勘探风险。其做法是利用一种简单的含有两种结果的决策树模型,其中包括干井和报废井的成本。这种简单的决策树模型也可以扩展,使其包括多个目的层或勘探发现。但是,若扩展这一模型,就需补充钻井统计和资源评价数据。本文介绍的这种方法可用于多层重叠油气资源的评价,即使多产层上部层段的资料很少或没有,也可以使用这种方法。用这种方法作出的资源供应价格曲线包含了勘探风险。若采用这种方法对一个远景带进行评价,则远景带内各个目的层的勘探成本均统归在该远景带下,而不是分摊给各个目的层或勘探发现。对于待发现油气藏,可以假定承担全部勘探成本(对全周期勘探发现而言),也可假定不承担任何勘探成本(对半周期勘探发现而言)。若远景带有多个重叠产层,可以用全周期和半周期供应价格的加权平均值来估算待发现油气资源的供应价格。     

实物期权法在油田经济评价中的应用综述

在油田领域，学者们对实物期权法的研究一方面集中于识别与构造油田勘探开发中的实物期权，另一方面集中于实物期权法在油田经济评价中的应用研究。国外学者在陆上油田投资、海上油田投资、油田开发时机的选择以及战略和风险投资领域对实物期权法的研究与应用方面作出了较大贡献。国内的研究机构和学者虽然进行了一些研究，但是实物期权法在国内油田勘探开发领域还没有得到足够的重视，针对油田具体实际情况进行实物期权法的应用研究很少。实物期权法在油田经济评价中的应用特点包括：重视对不确定性因素的研究，将风险评估与效益评价相结合，注重灵活性的价值，与其他方法结合使用。为了更好地在油田经济评价中应用实物期权法，需要全面推广实物期权的思想，建立一般意义上的实物期权模型，识别勘探开发项目中的实物期权，开发出简单实用的应用软件。     

篱笆圈在海外油气项目投资评价中的应用

在国际油气勘探开发合同中,一个国家内各独立项目的财税条款通过税收篱笆圈(Ring Fence)在某一层次上相互影响。在进行海外油气项目投资组合评价时,应根据合同中规定的财税条款所确定的篱笆圈层次关系,确定应税收入的计算层次和顺序,确保项目税后净现金流和净现值数据真实反映合同财税条款。忽略合同中规定的财税条款对篱笆圈的规定,有时会导致评价结果失真,很可能导致投资决策失误。因此,在进行海外油气项目投资组合经济评价时,应严格按照合同中规定的计算层次和步骤建立评价模型,提高经济评价的准确性,更好地为投资决策服务。     

基于蒙特卡洛模拟的境外矿业投资风险分析

境外矿业投资普遍面临着来自于各方面的巨大风险, 其风险因素繁杂且具有明显的不确定性。本文将蒙特卡洛模拟方法应用于境外矿业投资风险分析中, 在传统净现值法的基础上, 以概率分布的形式描述关键风险因素的不确定性, 以Crystal Ball 软件为工具进行蒙特卡洛模拟, 对投资的净现值进行分布情况预测与敏感性分析, 定量地分析境外矿业投资所面临的风险。并以某境外铜矿投资项目为实例,得出了具体的风险分析结果, 验证了该风险分析方法的可行性和有效性。     

海外油气勘探项目估值方法与参数选取研究

对于不同勘探开发阶段的海外油气区块,应采用不同的估值方法,估值结果可信度也不同。在海外勘探区块估值和获取实践中,应根据区块的勘探程度、投标参数需求等选择估值方法。探讨了现金流量折现法、预期货币价值法、储量/资源量交易类比法、最小经济规模储量法的使用范围和优缺点。由于勘探区块估值方法的局限性,是否获取区块的决策还要综合考虑公司勘探业务发展战略、区块合同条款、勘探期投入和联合投标等因素。对海外油气勘探区块资源潜力、油气长期价格、基准折现率、项目投产日期估算、勘探开发投资和操作费等估值参数的选取进行分析,提出选取意见。在2012—2021年,应用该套经济评价方法评价了113个海外油气勘探区块,并成功获取了7个勘探区块,取得了良好的应用效果。     

项目成本管理中不可预见费的风险量化估算

项目成本管理是建设项目的管理内容之一，人们常常遇到项目的最终成本远远超出当初的概算或预算。所谓的超支现象。超支的原因之一就是传统的造价估算没有风险的鉴定，风险量化以及不可预见费估算的有效性。那么如何能够更正确地估算项目造价．避免项目最终成本的超支。本文所介绍的不可预见费风险量化估算是一个有效的方法，通过分析项目成本的风险和不确定因素，根据统计和概率原理，利用微软的工作表和计算机模拟软件．结合几个常用的概率分布模型，定量化估算项目的不可预见费．用于改善造价估算的质量。从一个实际项目管理的角度，结合案例分析和图表说明，详细介绍这个简单实用的不可预见费风险量化估算的方法和过程。其目的是完善项目的造价估算。最终把项目的成本完全控制在项目前期预算之内。     

低油价下海外油气项目经济评价策略分析

当前低油价背景下,海外油气项目经济评价的环境、目标及作用都在发生着深刻变化.经济评价已贯穿项目的全过程,全方位为投资和经营决策服务;项目投资环境日趋复杂,不确定性与风险分析成为重点;多目标、多层次、多方案评价成为常态,为决策提供客观依据.在不同阶段和不同决策目标下需要采用不同的评价方法、评价指标和策略.对于已进入的项目,可采用增量效益与费用评价方法,开展投资决策时机分析,设定项目“止损”原则;对于拟进入的项目,则应加强情景分析研究并重视产品市场的分析.力求用科学、客观、全面的评价方法,提高海外油气项目投资决策的科学性与前瞻性.     

“简政放权”授权管控体系在海外油气业务中的应用——以CNODC为例

海外油气业务跨国经营“点多面广”的特征,要求企业必须统筹考虑不同投资区域、业务领域以及合同模式的特点,构建一套新的相对标准的适用于海外油气业务快速发展的管理机制,保障海外项目的高效、合规运作.中国石油天然气勘探开发公司(CNODC)海外油气业务充分借鉴国际先进的授权管理方法和实践,逐渐构建起了一套具有石油行业特色、遵循国际大石油公司管理惯例、符合海外油气业务管控需要的以“简政放权”为核心的海外油气业务授权管理体系.授权管理是海外油气业务管控海外项目的重要手段,以“简政放权”为核心的海外油气业务授权管理体系保障了海外项目的合规性,确保了海外油气项目有效受控运行.该管控体系既源于项目管理要求,又高于普通项目管理方法.通过实践, “简政放权”授权管理行之有效,是授权管理体系工作的一次重大突破.     

油气勘探项目后评价指标体系与定量化评价

根据油气勘探项目后评价的任务和目标,结合油气勘探项目的特点,勘探项目后评价工作内容一般包括目标实现程度、决策与部署、物探勘探、钻探勘探、投资与效益以及影响与持续性等方面的评价。勘探项目后评价的每个工作环节都需要优选评价方法,建立评价指标体系,对评价指标进行定义、分类和确立取值标准。建立后评价指标体系的原则包括：全面性、目的性和可比性。要按照规范化、定量化的要求,建立勘探项目后评价指标体系。勘探项目后评价指标可以划分为单要素指标和多要素指标,指标有数字型、概念型和模糊型三大类。实现指标要素定量化的方法有计算法、差减法和定性描述法。依据指标结果将项目划分出优、良、中、差的级别。在建立后评价指标体系的同时,建立指标量化标准,实现勘探项目有效对比。有必要建立勘探项目后评价数据库,以提高后评价的效率和质量。     

实物期权整合模型在石油勘探开发项目中的应用

基于决策树和二叉树的整合模型是目前比较可行的一种实物期权定价方法。该方法把影响项目经济价值的所有不确定性分为两类——市场不确定性和技术不确定性。本文利用该方法对一个位于阿塞拜疆的实际石油项目进行了评价,识别出了对项目经济性具有较大影响的5个不确定性因素（输入变量）：油价、投产初期产量（Initial Production Rate）、递减率（Decline Rate）、总投资（CAPEX）和操作成本（Variable Cost）。通过分析,该项目可能存在多种实物期权。利用该整合模型并应用DPL软件建模估算了这一石油项目的扩张期权、放弃期权和复合期权的价值。     

研究环境影响经济评价在天然气净化项目分析中的应用

环境带来的影响常常不容易被量化，特别是在对环境影响评价和国民经济评价问题上，它具有外部不经济性特点，因此无法对其进行具体的评估。本文分析了环境影响经济评价的理论基础，并且进一步探讨了环境影响经济评价方法在天然气进化鲜项目中的具体应用。     

基于项目优异度和层次分析法的项目决策体系——以海外油气项目为例

决策方法的科学性是保证项目投资决策正确的关键.本文首先简要分析影响海外油气项目决策的各种因素,进而探讨如何基于项目优异度构建决策指标体系以及如何基于层次分析法建立量化评价模型,最后结合实例进行应用分析.     

实物期权定量分析方法在风险投资决策中的应用

在风险投资项目中，不确定性对风险项目投资评价、决策起到了决定性的作用。运用实物期权原理分析了不确定性对风险投资项目评价和决策的影响，通过风险中性概率方法将这些影响予以定量化，并进一步对实际投资行为作出解释。     

油气田开发项目平均投资利润率和利税率的确定

行业平均投资利润率和行业平均投资利税率是投资者进行投资机会选择的主要参考依据之一，是投资者对其投资项目收益的最低期望要求。从投资者角度来讲，恰当地确定平均投资利润率和行业平均投资利税率是一个相当重要而又比较棘手的问题。文章主要讨论了如何确定油气田勘探开发项目经济评价中平均投资利润率和行业平均投资利税率的一种简单方法。     

三角模糊数在回采面煤尘爆炸事故中的应用

针对煤矿回采工作面模糊系统,基于三角模糊数和事故树建立事故定量分析模型。运用该模型进行案例分析,选用表征方法对煤尘爆炸事故基本事件的发生概率进行处理,确定回采工作面煤尘爆炸事故的概率分布,得出基本事件的模糊重要度并进行排序,明确回采面煤尘爆炸危险源分布的状态,指出导致煤尘爆炸事故发生的最危险路径,为煤矿管理人员制定安全措施提供重要的参考依据。     

油气开发项目风险评价的偏最小二乘——蒙特卡洛模型研究

油气开发项目的风险定量评价一直是国内外研究的难点.笔者在分析传统风险评价方法优缺点、剖析偏最小二乘法和蒙特卡洛法的基础上,首次提出了偏最小二乘--蒙特卡洛(PLS-MC)风险评价模型.该模型通过PLS构建NPV与风险因素之间的回归模型,消除了风险因素间的多重相关性,还将净现值公式无法考虑的定性因素纳入风险评价之中.在此基础上,通过蒙特卡洛对NPV的变动情况进行模拟,减少了主观臆断性,从而使得评价结果更准确、合理和客观.通过对四川德阳新场气田的实例应用.表明偏PLS-MC评价方法科学可行,对同类研究具有借鉴作用.