我国股票市场新股破发现象原因浅析——基于Swarm的机构投资者行办探讨

本文以近期股票市场出现的新股上市接连跌破发行价(下文称为"破发")现象作为切入点,分析了新股破发现象的内在原因,着重探讨了机构投资者行为对新股走势的影响.使用基于Agent的系统仿真方法在Swarm仿真平台上建立动态仿真模型来模拟机构投资者的新股投资行为,并通过改变市场监管模式的仿真实验进一步研究影响机构投资者新股投资行为特征的因素,为减少新股上市交易出现异常波动提出合理的对策建议.     

基于Agent股票市场仿真系统中个体行为的研究

以行为金融学的观点为依据,借助复杂自适应系统的理论,通过计算机编程来实现股票市场的仿真过程.在模拟中引入真实的市场指数,得到较为符台实际的仿真结果.通过对仿真数据的分析,再现与解释了某些从实际交易数据表现出来的传统金融数量模型不易解释的异常现象,进而研究仿真系统中主体行为的变化对宏观市场所带来的影响.     

基于Odean模型的投资者过度自信行为的实证研究

中国股票市场投资者的非理性行为,是导致中国股票市场剧烈波动的一个重要原因。通过利用修正的Odean的收入效应模型,对中国股票市场投资者过度自信行为进行实证分析,指出中国股票市场投资者过度自信行为主要受到前几期的成交量以及股票收益率的影响。而此种影响在牛市中比在熊市中更加明显。     

关于中国股票市场上基金重仓股的博弈分析

证券投资基金在我国股票市场中的地位越来越重要,基金重仓的股票越来越受到投资者的关注。通过建立一个二级市场中基金与个人投资者在基金重仓股上的不完全信息动态博弈模型,用于解释基金与个人投资者在股票市场上的投资和投机行为,并根据模型的分析提出促进中国股票市场长期健康、有序发展的建议。     

中国股票市场羊群行为实证分析

本文在介绍羊群行为理论和实证研究的基础上,借鉴Christie和Huang(1995)的CH模型.Chang,Cheng和Khorana(2000)的CCK模型,对我国股票市场上的羊群行为进行了实证分析.结果表明:CCK模型比CH模型更适合用来分析羊群行为,我国股票市场存在明显的羊群行为,且在市场大幅上涨时的羊群行为程度比市场大幅度下跌时更高.此外,不同时期羊群行为可能会在"杀跌"与"追涨"倾向之间出现轮换.     

股票市场驱动的公司并购定价研究

随着行为金融学的兴起,其研究成果已迅速的在公司金融领域得到应用,形成行为公司金融学。国外学者从行为公司金融的角度出发,提出了股票市场驱动并购的理论及模型。本文分析了股票市场驱动并购条件下影响并购定价的因素,建立了股票市场驱动的公司并购定价模型,并给出了基于协同价值分配率的并购参考价格。     

中国股票市场投资者羊群行为对市场影响的实证分析

我国股市自发展以来,羊群行为对股票市场带来的影响引起了人们的广泛关注。投资者的羊群行为是加剧股票价格崩盘的风险还是稳定资本市场,是近年来金融研究和社会关注的焦点。文章建立多元回归线性方程,通过分析羊群行为与股票市场换手率两者之间的关系,分析羊群行为对股票市场的流动性的影响。最后总结文章研究观点并提出有关减少羊群行为对股票市场带来波动的意见。     

股市群体合谋现象对会计信息披露影响的博弈分析

通过Tirole等研究的P-S-A模型对股市群体中存在的合谋现象对会计信息披露的影响进行了博弈分析,认为加强对合谋行为的限制有利于实现会计信息的真实、有效性,减少股票市场的动荡。     

我国股票市场羊群行为的实证研究

本文运用CCK模型,对我国股票市场存在的羊群行为进行了实证研究.首先检验了短时期的涨跌现象会不会引发我国股市的羊群行为;接着检验了在股票市场长期的上涨或者下跌趋势中是否存在显著的羊群行为现象;同时也检验了不同周期不同阶段的上涨和下跌阶段的羊群行为.最后,对羊群行为的成因及控制对策进行了初步探讨.     

行为传染与股票价格波动的关系研究

目前已有的对羊群行为的研究主要集中在实证检验市场的羊群效应程度、是否为伪羊群行为,以及引用不同学科理论去完善理论模型等方面,本文着重于通过引入系统动力学和振动力学来完善行为传染模型。首先建立股市演化动力学模型,通过matlab仿真得出仿真图和数据。根据仿真图的特性建立欠阻尼非受迫振动模型;通过1stopt软件对股市演化模型的仿真数据进行拟合,得出欠阻尼非受迫振动模型的参数,并进行模型的检验和修正。最后结合单自由度欠阻尼振动模型的物理意义,进一步探讨行为传染与股票价格波动的关系。     

证券投资基金的羊群行为与股票市场稳定性关系的实证研究

本文以上海证券交易所A股市场为例,选取较新的数据,利用现在比较有代表性的羊群行为检验分析方法对中国证券投资基金的羊群行为进行了实证分析,发现目前我国股票市场存在较为严重的羊群行为。并通过图形对比,对证券投资基金的羊群行为与股票市场稳定性的关系进行了实证研究。     

中国股票市场有效性实证分析

论文从理论研究入手,联系我国股票市场的实际情况,通过实证研究的方法对我国股票市场有效性问题进行研究。本文首先对资产资本定价模型和市场有效性相关理论进行介绍并选取选取上证180指数股票池的12支个股从2013.01-2014.01周收益率为研究对象试图通过简单的CAPM模型的实证检验来对中国股票市场的效率水平作一个粗略的描述。并在文章最后简单分析了CAPM模型在中国股票市场的适用程度。     

股票市场操纵行为的监管研究

随着社会经济的发展,加强对股票市场操纵行为的监管工作,保证股票市场的正常稳定运行,成为当下我国经济发展过程中必须面临的一个重要问题。股票市场发展过程中,股票操纵行为不利于市场的稳定运行,甚至容易导致股票市场出现较大波动,从而引发经济危机,严重危害了我国市场经济的发展。本文对股票市场操纵行为的监管研究,将注重采取积极、主动的监管手段,加强对不正当操纵行为的管理,以期更好地促进我国股票市场的健康稳定发展。     

投资者情绪对我国股票市场的效用研究

行为金融学认为投资者是非理性的,投资者的情绪极易造成股票市场的大幅波动,文章通过构造投资者情绪指标体系来研究投资者情绪对我国股票市场的影响。     

计算机仿真在管理决策中的应用

使用电子表格中随机数的产生方法建立仿真模型,对影响新产品利润的相关风险进行定量分析,对各种因素出现的概率分布进行随机仿真,通过大量随机数的产生统计出相应的风险信息.通过一个示例讲述了在管理决策中建立仿真模型的方法、过程及其意义.这种仿真模型可以把复杂笼统的问题转化为清晰明确的问题,管理者可以更好的比较定性与定量的信息资源制定出最佳的决策方案,大大提高决策效率.     

我国股票市场大幅波动的成因及对策分析

本文通过分析我国股票市场的特征表现,从宏观经济、机构操纵、从众行为等角度对我国股票市场大幅波动影响因素做了分析,并提出了相应的对策。     

可拓综合评判在我国股票市场风险预警中的应用研究

本文在对我国股票市场风险研究方法分析基础上,提出利用可拓风险评判模型预警股票市场风险。并通过分析我国股票市场的风险现状,建立可拓评判模型。结合历史数据,在层次分析和专家打分基础上确定权重,对模型验证,为股票市场风险预警提供了一种定性分析与定量分析相结合的新思路。     

计算机仿真在管理决策中的应用

使用电子表格中随机数的产生方法建立仿真模型,对影响新产品利润的相关风险进行定量分析,对各种因素出现的概率分布进行随机仿真,通过大量随机数的产生统计出相应的风险信息。通过一个示例讲述了在管理决策中建立仿真模型的方法、过程及其意义。这种仿真模型可以把复杂笼统的问题转化为清晰明确的问题,管理者可以更好的比较定性与定量的信息资源制定出最佳的决策方案,大大提高决策效率。     

保险监管问题动态仿真研究

保险监管是关系到保险行业健康发展的重要过冬。本文使用委托-代理理论和动态仿真理论从主体及主体行为的角度对保险监管活动进行了分析,并提出了建立保险监管动态仿真模型的框架,对使用该方法研究保险监管问题进行了一定的探索。     

计算机仿真在管理决策中的应用

使用电子表格中随机数的产生方法建立仿真模型，对影响新产品利润的相关风险进行定量分析，对各种因素出现的概率分布进行随机仿真，通过大量随机数的产生统计出相应的风险信息。通过一个示例讲述了在管理决策中建立仿真模型的方法、过程及其意义。这种仿真模型可以把复杂笼统的问题转化为清晰明确的问题，管理者可以更好的比较定性与定量的信息资源制定出最佳的决策方案，大大提高决策效率。