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印度外汇和衍生品市场在过去几年取得了显著的发展,该文首先从市场环境和监管的视角对目前印度衍生品市场的监管框架进行简要介绍,进而从汇率衍生产品和卢比利率衍生品两个方面对外汇和利率衍生产品交易的一些特别规定作了详细解释。 相似文献
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中国金融衍生品市场发展迅速,但同时也存在诸多问题。欧洲在利率衍生品方面历史悠久,风险管理和控制水平较为先进,产品较为丰富,创新能力较强。本文介绍欧洲利率衍生品市场发展历史,综述欧洲利率衍生品市场的发展经验,并提出我国金融市场尤其是衍生品市场发展的建议。 相似文献
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发展利率衍生品 推动金融改革 总被引:1,自引:0,他引:1
力了在保持金融稳定的基础上推进金融改革,当前必须加快利率衍生品市场的发展,在此过程中.需要正确处理银行间市场与交易所市场.以及发挥衍生品功能与防范衍生品交易风险之间的关系,需要在加强制度建设的同时强调市场参与者的自主创新意识。 相似文献
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利率衍生品发展迅速,是当今国际金融市场上交易最为活跃、流动性最强的金融工具之一。但相比于权益类及外汇类衍生品而言,利率衍生品的结构要复杂很多,估值也要困难得多。因此,对许多利率衍生品的估值而言,有必要开发出描述整个收益率曲线概率行为的模型。本文从实践的角度,实现了LIBOR在定价利率上限中的应用。在LIBOR市场模型参数的校准基础上,本研究首先得到了远期利率的瞬时波动率,然后利用蒙特卡洛模拟法与构建二叉树的方法对利率上限进行定价,并且将定价结果与Black模型的定价结果进行了比较分析。 相似文献
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文章回顾了2019年利率衍生品市场,认为在趋势投资相对受限、短期交易兴起的环境下,利率衍生品重要性上升。展望2020年,市场挑战是显性的,但机会也蕴藏在波动中。综合经济基本面、政策立场、机构资产负债等因素看,预计回购利率全年大概率继续在较宽的区间波动,Shibor品种利率中枢下降空间有限。衍生品市场基础设施逐渐完善、债市开放力度进一步加大等因素,有助于提升市场深度和定价准确性。 相似文献
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利率衍生产品为我国银行间债券市场投资者提供了有效的利率风险管理及资产负债管理工具。我国利率衍生品业务推出以来,市场呈现分化走势。文章回顾了近年来我国利率衍生品市场运行情况,探讨其发展中的制约因素,并从完善产品序列、推动市场主体多元化等方面提出进一步推进我国利率衍生品市场发展的政策建议。 相似文献
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本文分析价格型和数量型货币政策对商业银行盈利能力的影响.实证结果表明,价格型和数量型货币政策对银行盈利能力的影响方向和程度各不相同,不同类型货币政策的共同实施会产生叠加作用;无论是基于收益获取还是套期保值,利率衍生品的使用确实增加银行的非利息收入,而货币政策的作用并不十分显著.因此,货币政策实施要细化不同的政策类型且要注意政策影响的方向;在开发和创新利率衍生品时准确定价并提高衍生品的使用效率. 相似文献
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本文分析价格型和数量型货币政策对商业银行盈利能力的影响.实证结果表明,价格型和数量型货币政策对银行盈利能力的影响方向和程度各不相同,不同类型货币政策的共同实施会产生叠加作用;无论是基于收益获取还是套期保值,利率衍生品的使用确实增加银行的非利息收入,而货币政策的作用并不十分显著.因此,货币政策实施要细化不同的政策类型且要注意政策影响的方向;在开发和创新利率衍生品时准确定价并提高衍生品的使用效率. 相似文献
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十七年的等待:国债期货渐行渐近
国债期货属于利率衍生品,是指以国债为交割标的的标准化期货合约,是在国债现券市场发展到一定程度,应运而生的一种规避利率风险、增加国债现券流动性的金融工具。 相似文献
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国债期货是我国近期推出的第一种利率期货产品,为商业银行提供了一种运用灵活、流动性好、成本低的利率风险管理手段。本文在充分阐述商业银行在利率市场化提速进程中面临的各种风险的基础上,深入探究了国债期货在商业银行利率风险敞口套期保值,组合投资及套利交易,以及商业银行理财产品创新中的多种用途及风险。鉴于国债期货作为一种金融衍生品的复杂性,本文认为商业银行应当在健全风控机制和具备较强的风险管理能力后,积极参与国债期货业务的发展。 相似文献
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相对于美国等发达国家,我国的金融衍生品市场发展较慢,国内商业银行风险管理体系尚需进一步完善.发展利率期货,不仅对我国利率市场化的完成有很大裨益,且有益于加强商业银行的风险管理. 相似文献
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中国国债市场利率期限结构经验研究 总被引:1,自引:0,他引:1
在国债市场上,利率期限结构是一个重要的概念。研究我国国债利率期限结构,对于我国有着重要的理论和现实意义。目前.我国正在进行利率的市场化改革,其中基准利率的确定是关键的一步。随着我国国债市场的发展,合理的国债利率期限结构,能为基准利率的确定提供参考。同时,我国正准备大力发展金融衍生产品.金融衍生产品交易所也即将在上海成立。只有准确估计利率期限结构.为衍生产品提供定价基础.获得合理的衍生品价格.才能促进金融衍生品市场的健康发展. 相似文献
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一、场外金融衍生品市场的基本情况
(一)基本概念 场外金融衍生品市场是指在交易所外进行衍生品合约交易的场所,是同场内市场相对应的。场外金融衍生品市场与场内金融衍生品市场的主要区别体现在以下几个方面:一是交易品种不同。场外金融衍生品市场的主要交易品种包括远期和外汇互换、远期利率协议、利率与货币互换、利率与货币期权。 相似文献
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货币市场流动性充裕,市场利率继续位于政策利率下方波动;国内经济修复预期放缓,债市整体走强,收益率持续下行,曲线小幅走陡,信用债收益率多数下行;利率互换曲线下移,日均成交量上升。7月,人民币即期汇率先贬后升,衍生品市场情绪一度大幅波动;最优报价点差回落,市场流动性持续向好;虽受美联储加息影响冲击,外币利率市场整体依旧保持稳定。 相似文献
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