Short-run Effects of Tariff Reform in Zimbabwe: Applied General Equilibrium Analysis

This paper applies a short-run computable general equilibriummodel for Zimbabwe to analyse how tariff reform could have modifiedthe effects of the actual trade liberalisation that took placein the 1990s. This is important because the trade liberalisationremoved quantitative restrictions but left tariff rates intact.The results show that tariffs on intermediates have held backproduction in traded sectors. Thus, the nature of the tradereform taken contributed to more deindustrialisation than necessary.The results also show the tradeoff with respect to the fiscalbalance, which points to the need to ensure that an alternativetax system is in place before removing customs tax revenue.     

Arab socialism in Egypt

The characteristic feature of ‘Arab socialism’, as practised in Egypt, is public ownership of the modern sectors, including finance and trade. Efficiency, in these sectors, and perhaps in agriculture, however, has suffered. Despite some improvement in distribution, following confiscation of larger businesses and rural estates, Egyptian society cannot be considered egalitarian. Egypt's system of agrarian co-operatives is perhaps the only feature of Arab socialism worth imitating.     

Short-run forecasts of consumer expenditures based on the linear expenditure systems

Summary The main purpose of this paper was to estimate various alternative expenditure systems for the Canadian economy using quarterly data and then to evaluate the performance of the models on the basis of short-run predictions. The results indicate that although the predictive performance of all the estimated models is similar, there is significant evidence in support of the LES. While a better evaluation of the models would consider the error structure in greater detail, that is a task for further research. For quarterly Canadian data, the LES provides somewhat better predictions than its competitors and satisfies all the theoretical criteria and restrictions imposed by its specification.     

A Profile of Poverty in Egypt

This paper presents a profile of poverty in Egypt for 1997. It assesses the magnitude of poverty and its distribution across geographic and socioeconomic groups, provides information on the characteristics of the poor, illustrates the heterogeneity amongst the poor, and helps identify empirical correlates of poverty. This poverty profile is constructed using data from the Egypt Integrated Household Survey (EIHS), which is a nationwide, multiple‐topic household survey. One of the more striking set of findings relates to the differences between the poor and the non‐poor in their educational attainments. Our results indicate a significant literacy and schooling gap between the poor and the non‐poor. On average the poor have 2.6 fewer years of schooling than the non‐poor, and their literacy rate is 27 percent lower than the non‐poor. Our results also indicate that augmenting educational attainment of the poor does not require building more schools, but reducing the poor’s opportunity cost of attending schools and increasing their returns from extra schooling, both suggesting the importance of income generating activities as a policy instrument.     

渐进式开放：埃及入世历程

1952年,埃及共和国建立,埃及经济进入了社会主义国有化时期,国营企业成为经营主体,外贸由国家垄断.60年代初,埃及全面推行国有化,建立了从中央到地方的庞大国有企业系统,政府部门通过计划直接管理经济.然而相当一批国有企业生产效率低下,亏损严重.因而埃及开始谋求经济向外拓展的途径.     

斜率之谜:对中国短期总供给/总需求曲线的估计

本文运用Blanchard和Quah(1989)提出的长期识别条件,在一个二元结构向量自回归模型中将影响中国真实GDP和通货膨胀的冲击分解成了供给冲击和需求冲击。利用分解的结果,我们估计了中国短期总供给/总需求曲线的斜率。估计结果表明,中国的短期总供给曲线斜率为负(真实产出与通货膨胀负相关),而短期总需求曲线斜率为正(真实产出与通货膨胀正相关),这与现有的宏观理论完全不符。我们将这一结果称为"斜率之谜"。这一现象的真实性还需要更多经验研究的验证。如果这一现象的可靠性能够得到确认,那么对其原因的分析将是下一步理论研究的重点。     

中国企业从埃及走向欧亚非——专访埃及自由区和投资管理总局主席萨德·巴哈阿-埃尔丁

埃及这个古老的国度,如今也充满了现代的气息。作为世界顶级出口集散中心之一的埃及,不仅可以为中国企业提供投资机会,也将成为中国企业走向世界的“跳板”     

National production of drugs: Egypt

The evolution of the Egyptian drug industry and of the policies adopted at several stages is reviewed. This is followed by reflections on the impact of Egypt's socio-economic environment on each of the stages, marking advances and constraints. The article then takes up the contribution of the pharmaceutical industry to national needs and assesses the impact of its changing relationship with the international drug manufacturers. The paper concludes with a review of the current dilemmas facing the Egyptian drug industry in the light of the current economic difficulties and political shifts.     

Potential Trade between Egypt and Israel

Zusammenfassung Au\enhandelspotential zwischen ?gypten und Israel. — Der Aufsatz untersucht die Zusammensetzung und den Umfang des potentiellen Handels zwischen ?gypten und Israel. In der Untersuchung wird zwischen den kurzfristigen und den langfristigen Aspekten unterschieden, wobei als kurzfristig die Periode angesehen wird, in der das Produktionsmuster beider L?nder nicht ge?ndert werden kann, und als langfristig die Zeit, in der sowohl Produktion als auch Konsum den neuen Bedingungen der Nachkriegszeit angepa\t werden k?nnen. Um die Industrien zu identifizieren, die langfristig den Handel zwischen den beiden L?ndern tragen k?nnen, wird ein ?konometrisches Modell vom ?Linnemann?-Typ verwendet.

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Résumé Le commerce extérieur potentiel entre l’Egypte et l’Isra?l. — Cet article examine la composition et le volume du commerce extérieur potentiel entre l’Egypte et l’Isra?l. L’analyse distingue entre le court terme — la période pendant laquelle les structures de la production dans les deux pays ne peuvent pas être changées — et le long terme, c.-á.-d. la période pendant laquelle la production aussi bien que la consommation peut être adaptée aux conditions nouvelles d’aprèsguerre. Un modèle économétrique du type ?Linnemann? est appliqué pour identifier les industries qui sont des candidats pour le commerce extérieur entre les deux pays á long terme.

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Resumen Comercio potencial entre Egipto e Israel. — El articulo examina la composition y volúmen del comercio potencial entre Egipto e Israel. El análisis distingue entre el corto plazo — el perlodo durante el cual los patrones de production en los dos países no pueden ser alterados — y el largo plazo — cuando tanto la production como el consumo pueden adaptarse a las condiciones nuevas de postguerra. Se utiliza un modelo econométrico del tipo ?Linnemann? para identificar industrias que son candidatas para el comercio entre los dos países en el largo plazo.

     

Development and structural change in rural Egypt, 1952 to 1982

This study evaluates the changes which have occurred in rural Egypt since 1952 in terms of a growth-conscious, poverty-oriented definition of development. According to the study, development requires improvements in three criteria over time: poverty, inequality and productivity (land and labor). Using a variety of empirical data, the study demonstrates that each of these criteria has either stabilized or improved in rural Egypt since 1952. The study therefore concludes that ’development’ has indeed taken place in the Egyptian countryside. However, the low rate of qualitative structural change in the basic factors of production (land and labor) raises questions about the prospects for such development in the future.     

Short-run and long-run effects of exchange rate change on trade balance: Evidence from China and its trading partners

As one of largest exporting countries in the world, China has experienced a large amount of trade surpluses for the past decade. However, a growing criticism has been focused on the manipulation of Chinese Yuan (RMB) exchange rate by the Chinese government. While China implemented the exchange rate reform policy in July 2005, the question, whether its currency is undervalued remains as a debatable issue. Different from previous studies by focusing on individual trading partners, this paper tests the short-run J-Curve hypothesis and long-run trade balance effect of real exchange rate between China and its eighteen major trading partners using a panel dataset over the 2005–2009 period. We adopt the methodologies of panel cointegration test, fully modified OLS for heterogeneous cointegrated panel (panel FMOLS) and panel error correction model (panel ECM) to investigate the above examination. Our empirical results lend support to the inverted J-curve hypothesis between China and its trading partners. However, we find that a real appreciation of RMB has a decreasing long-run effect on China's trade balance in only three of the eighteen trading partners, while it has an increasing long-run effect in five of the eighteen trading partners. These mixed findings, therefore, lead to the empirical evidence that the real appreciation of RMB has no overall long-run impact on China's trade balance.     

Velocity Effects of Increased Variability in Monetary Growth in Egypt: A Test of Friedman's Velocity Hypothesis

Abstract: This paper tests Friedman's hypothesis that increased variability in the growth of money supply causes velocity to decline, using Egyptian data from the period 1960–99. The monetary aggregates M1 and M2 are decomposed into anticipated and unanticipated components and the variability of money growth is computed as the standard deviation of five years of monetary growth rates. Cointegration tests show that there is a statistically significant long‐run relationship between the variability in money growth and velocity, for both M1 and M2. However, while increased variability in the growth of M2 is found to be associated with lower velocity — supporting Friedman's velocity hypothesis — increased variability in the growth of M1 seems to have no influence on velocity, possibly because the definition of M1 has changed over time. The findings also suggest that anticipated movements in M2 volatility are not neutral, in the sense that they do affect velocity. An important implication is that the scope for discretionary monetary policy in Egypt is somewhat circumscribed in the short run. However, if the Central Bank of Egypt were to make its decisions more transparent and pre‐announce its policies, then velocity would be more predictable and monetary policy more potent.     

Aggregation and misspecification biases in estimates of factor elasticity of substitution: The case of Egypt

Zusammenfassung Aggregations- und Fehlspezifikationsverzerrungen in Sch?tzungen der Substitutionselastizit?t: das Beispiel ?gyptens. — In den letzten Jahren nahm mit der Anzahl der Arbeiten, die über die Substitutionselastizit?t der Produktionsfaktoren in Entwicklungsl?ndern berichten, auch die Notwendigkeit zu, diese Sch?tzungen auf Verzerrungen durch Aggregation und Fehlspezifikation zu testen. Verzerrungen durch Aggregation kommen zustande, wenn zwei Unternehmen mit unterschiedlichen Produktionsfunktionen zusammengefa\t und so behandelt werden, als h?tten sie dieselbe spezifische Produktionsfunktion. Um die Gültigkeit einer solchen Methode zu prüfen, wurde die Substitutionselastizit?t 1. für kleine, 2. für gro\e und 3. für alle Unternehmen gesch?tzt. Die Ergebnisse zeigen deutlich, da\ jede Gruppe durch einen eigenen Elastizit?tsparameter gekennzeichnet ist. Deshalb dürfte die generelle Praxis, die Eigenschaften einer aggregierten Produktionsfunktion zu verallgemeinern und bei allen Unternehmen, unabh?ngig von ihrer Gr?\e, vorauszusetzen, in der Tat irreführend sein. Im zweiten Teil der Untersuchung wird versucht, die Verzerrungen durch Fehlspezifikation zu sch?tzen, die aus den Annahmen entstehen, da\ ?konstante Skalenertr?ge? und vollkommene M?rkte gegeben sind. Die Ergebnisse zeigen, da\ bei der Annahme konstanter Skalenertr?ge der relative Einflu\ der unberücksichtigten Variablen (Besch?ftigung) den Wert des Parameters für die Substitutionselastizit?t verzerrt, d.h. erh?ht. Andererseits kann die Annahme eines vollkommenen Wettbewerbs dazu führen, da\ die Verzerrung in den typischerweise kleineren Konsumgüterindustrien wesentlich kleiner ist als in den gr?\eren Kapitalgüterindustrien. Aus der Untersuchung geht zugleich hervor, da\ eine Faktorsubstitution in der verarbeitenden Industrie ?gyptens tats?chlich stattfindet. Bei jedem Aggregationsgrad weisen die Sch?tzungen der Substitutionselastizit?t nach Eliminierung verschiedener Ursachen der Spezifikationsverzerrungen im Durchschnitt Werte auf, die signifikant von Null verschieden sind.

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Résumé Les biais de l’agrégation et de la fausse spécification dans les estimations de l’élasticité de substitution des facteurs: le cas de l’Egypte. — Pendant que le nombre d’articles avec des estimations de l’élasticité de substitution des facteurs (ESF) pour des pays en voie de développement augmentait de plus en plus au cours des années récentes, l’importance aggrandissait aussi de tester les biais qui résultent de l’agrégation et d’une fausse spécification. Les biais de l’agrégation se forme si deux établissements qui possèdent des fonctions de production différentes sont mis ensemble et considérés comme d’avoir les mêmes fonctions de production spécifiques. Afin de tester le bien-fondé d’une telle procédure, l’auteur a estimé ESF pour tous les établissements, ainsi que pour les établissements de petite et grande taille. Les résultats indiquent clairement que chaque groupe est caractérisé par un paramètre d’élasticité bien différent. Par conséquent, l’habitude de généraliser les résultats obtenus des fonctions de production industrielle agrégées sans égard pour la taille des établissements peut, en effet, conduire à des fausses conclusions. La deuxième partie de cette étude est consacrée à estimer les biais d’une fausse spécification qui résultent si l’on suppose de fa?on explicite des rendements d’échelle constants et des marchés parfaits. En ce qui concerne la première supposition, les résultats montrent que l’influence relative de la variable omise (l’emploi du travail) est reflétée sur le paramètre de ESF en lui donnant un biais en haut. De l’autre c?té, la deuxième supposition tend à produire des biais significativement plus petits dans les industries des biens de consommation et de petite taille que dans les industries des biens de production et de grande taille. De cette étude, il en résulte aussi la conclusion générale que la substitution des facteurs dans le secteur manufacturier est un fait économique en Egypte. Les estimations de ESF étaient, en moyenne, significativement différentes de zéro sur chaque niveau de l’agrégation, après qu’on avait éliminé plusieurs sources de biais d’une fausse spécification.

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Resumen Problemas de agregación y especificación en la estimatión de elasticidades de sustitución de factores: el caso de Egipto. — En vista del creciente número de estudios recientes dedicados a la estimatión de elasticidades de sustitución en países en desarrollo, parece oportuno ocuparse de los sesgos cometidos en la medición de los parámetres como consecuencia de los problemas de agregación y especificación de la función de productión correspondiente. El présente artículo trata de examinar estos problemas, primero a nivel teórico y luego a nivel empírico sobre la base de datos egipcios en corte trasversal. El sesgo de la agregación surge cuando dos empresas o industrias con distintas funciones de productión son tratadas, a nivel global, como teniendo la misma función de productión. El autor estudia este problema mediante la estimatión de elasticidades de sustitución para tres grupos de industrias: de tama∼no peque∼no las unas, de tama∼no grande las otras, y todas juntas formando el tercer grupo. Los resultados obtenidos claramente indican que los parámetros de elasticidad difieren de un grupo a otro. Esto significa que el procedimiento tradicional de generalizar sobre la base de funciones agregadas de productión, haciendo caso omiso de diferencias en el tama∼no de las empresas o industrias, puede dar lugar a conclusiones equivocadas desde el punto de vista práctico. La segunda parte del articulo trata de estimar el sesgo de la especificación errónea que resulta de la rigidez de suponer rendimientos constantes de escala y condiciones de competencia perfecta. Los resultados obtenidos demuestran que la premisa de rendimientos constantes de escala da lugar a que la variable omitida (por ejemplo el empleo de trabajadores) influencia el valor de la elasticidad de sustitución y lo sesga hacia arriba. Por otro lado, el supuesto de libre concurrencia tiende a producir sesgos significativamente menores en industrias peque∼nas y de consumo que en las grandes y de inversión. Una conclusión general de este estudio consiste en que la sustitución de factores de hecho existe en la industria manufacturera de Egipto. A cualquier nivel de agregación y después de eliminar las distintas fuentes de errores provenientes del problema de la especificación, los valores de las elasticidades siguen siendo, en promedio, significativamente diferentes de cero.