我国主权财富基金的投资选择

21世纪后,全球主权财富基金发展迅速,截止2009年末全球主权财富基金管理的资产规模已高达3.8万亿美元。主权财富基金作为国际金融市场中一支新型的投资力量,对世界和国际金融市场产生了巨大的影响,引起国际社会的广泛关注。我国主权财富基金——中投公司由于成立不久,缺乏海外投资经验,同时还面临西方发达国家对其投资的限制。在这样的背景下,研究我国主权财富基金投资选择具有很强的实际意义。本文在分析我国主权财富基金发展现状基础上,综合考虑我国主权财富基金投资选择的影响因素,提出我国主权财富基金投资选择策略。     

世界

50亿美元阿布扎比主权财富基金投资俄罗斯基础设施 全球最大的主权财富基金阿联酋阿布扎比主权财富基金9月12日宣布,计划未来5年对俄罗斯基础设施建设项目投资50亿美元,这也被视作俄罗斯吸引外国主权财富基金投资的一次重大成功。     

面对指责，中投公司的策略

中国的首只主权财富基金(Sovereign Wealth Fund,SWF)——中国投资有限责任公司(以下简称中投公司)——于2007年9月29日挂牌成立。中投公司是按照公司法设立、从事外汇资金投资管理业务的国有独资公司。中投公司的运作原则是,将按照依法合规、有偿使用、提高效益、有效监管的要求,实行政企分开、自主经营、商业化运作。     

我国主权财富基金的问题解决之道

近年来主权财富基金得到了飞速发展，引起国际的广泛关注。随着2007年中投公司（China Investment Corporation）的成立，主权财富基金更是逐渐成为国内热议的话题。然而我国主权财富基金的发展却不是一帆风顺，特别是中投公司投资的黑石公司的股票浮亏80％后，未来我国主权财富基金将如何解决现有问题，不得不引起我们的深思。     

新加坡主权财富基金的治理特点及启示

新加坡政府投资公司(GIC)和淡马锡控股公司(TEMASEK)自成立以来,投资业绩一直保持着较为稳定的快速增长,是全球主权财富基金的"优秀代表"。其成功的管理经验和成熟的管理模式尤其值得中国主权财富基金参考和借鉴。     

主权财富基金对国际金融影响的辨析

近年来，主权财富基金资产规模快速扩张，数量不断上升。该文针对西方社会担忧，即认为在现有的增长速度下，主权财富基金可能会给国际金融市场造成扰动和破坏，进行了学术辨析。文章认为：主权财富基金的快速扩张是与全球性的经济失衡相关联，但其投资目的并非商业利益让位于政治与战略动机。相反是国际金融市场中的稳定力量，西方国家加强对其监管有违公平原则，相反对冲基金有更多的扰动性。     

浅谈主权财富基金与对冲基金的区别与联系

主权财富基金在全球范围内的兴起正成为当今国际金融领域令人瞩目的重大事件。本文从主权财富基金的定义出发,第一次明确地界定主权财富基金与对冲基金在组织形式、投资目的、资金来源、经营方式等方面存在的区别,在与对冲基金的对比中,论证主权财富基金是国际金融市场的稳定力量,而非破坏者。     

亚洲主权财富基金探析

主权财富基金的数量和规模迅速增长以及投资活动日益活跃,预示着崭新的全球金融结构正在形成,亚洲主权财富基金作为这场变革的主力军备受关注.本文在对亚洲主权财富基金的兴起原因、发展现状以及所处国际环境进行分析的基础上,对其未来的发展提出建议.     

中投公司：渐渐清晰的方向

目前，随着中投公司成立，中国正式加入了主权财富基金俱乐部。所谓主权财富基金，是指那些由巨额外汇盈余或石油美元提供资金、被出资国有效控制的投资基金。它的产生最早可追溯到上世纪50年代，目前全球已有20多个国家和地区设立了主权财富基金。美国财政部估计，全球主权财富基金管理的总资产已达1．5万亿至2．5万亿美元，现仍在快速增长。     

主权财富基金的发展与国家权力建设

当前,主权财富基金快速发展,已成为国际金融市场上的一支重要力量。而主权财富基金由国家拥有和控制,其投资行为有时可能会反映政府的政治选择,这必然影响到国际体系中政治与经济的互动。这使主权财富基金逐渐成为国家权力要素的重要组成部分,增加了国家运用权力的经济手段。但在大国仍然是国际关系格局的主导者,主权财富基金自身实力还比较弱的现实面前,主权财富基金对国际体系中权力分配的影响仍十分有限。     

主权财富基金规模的实际表征:经济要素抑或政府行为

在综述已有文献的基础上,对影响一国主权财富基金规模的因素进行实证研究。对宏观经济、政治以及基金治理三个方面的分析表明,一国的总储备、能源出口、总储蓄、人均GDP、话语权和问责制、政治稳定程度以及基金的结构、管理、问责制和透明度、建立的时间长度等因素对主权财富基金的规模具有显著影响;而一国的政府效率、监管质量、法制环境、腐败控制以及基金的投资行为等因素对主权财富基金规模的影响不显著。     

楼继伟:主权财富基金不能单看某一笔投资

中国投资有限责任公司董事长兼首席执行官楼继伟在"主权财富基金国际论坛"上表示,主权财富基金作为国际金融市场和跨国投资的重要参与者,在应对金融危机的进程中发挥了     

主权财富基金的新型“国家资本主义”性质探析

20世纪80年代以来的全球经济自由市场时代正在结束,取而代之的是新型"国家资本主义"经济的兴起。主权财富基金作为一种管理国家储备的国有投资实体,它们既是独立的市场主体,又是国家利益的载体,因而是新型"国家资本主义"的最新表现形式。本文在分析新型"国家资本主义"经济的基础上,从所有权归属、设立方式与规模、投资领域以及透明度等方面论证了主权财富基金的新型"国家资本主义"性质,比较研究了俄罗斯、中国以及其他国家主权财富基金运作的"二重性",深入分析了主权财富基金性质和运作的二重性对新兴经济体、发达国家以及世界经济发展存在的重大弊端。     

主权财富基金:中投公司背景及投资现状

伴随中国高额外汇储备的逐年增长与主权财富基金的全球盛行,中国成立了自己的主权财富基金:中国投资公司.时值中投成立1年,梳理其成立背景与投资现状有利于澄清外界对中投海外投资浮亏的真相以及优化其公司治理.     

俄罗斯主权财富基金管理评析

近年来,全球范围内主权财富基金规模迅速扩大.目前,在美国次贷危机的大背景下,主权基金在金融领域的重要性更是日益提高.随着经济快速发展和外症储备的不断增加,中俄两国都面对如何管理多余的外汇储备问题,同时考虑到未来在新一轮国际投资热潮中,中俄都面临着巨大的投资机遇、可能的风险以及合作的空间,因此本文拟对俄罗斯主权基金建立以来的发展进程及管理情况作出评介,以期对中国主权基金的管理运作提供参考借鉴,并为以后两国开展金融合作做一基础研究.     

本国与东道国的双重机制下——中国主权财富基金压力分析及其解压路径研究

中国主权财富基金——中国投资有限责任公司（CIC）作为中国唯一的主权基金,尚缺乏一套完善的投资策略与投资管理机制。本文从微观层次出发,以CIC的内部治理机制、外部投资困难和东道国机制为研究对象,详细分析了中国主权财富基金在发展过程中存在的问题和面临的压力,并结合我国情况提出了相应的具体解压路径与策略。     

主权财富基金的发展趋势

近年来，中国、俄罗斯、韩国等国家的主权财富基金相继投入到国际金融市场，引起了广泛关注。国际社会对主权财富基金的讨论，折射出西方国家对目前经济全球化发展的深层忧虑。主权财富基金短期内不会成为资本市场的主导力量，西方国家对其专门设限的可能性不大，但从政策走向来看，可能会推出针对性的防范措施。中国宜密切跟踪，未雨绸缪，建立双向的风险防范机制。     

俄罗斯主权财富基金管理评析

近年来,全球范围内主权财富基金规模迅速扩大.目前,在美国次贷危机的大背景下,主权基金在金融领域的重要性更是日益提高.随着经济快速发展和外汇储备的不断增加,中俄两国都面对如何管理多余的外汇储备问题,同时考虑到未来在新一轮国际投资热潮中,中俄都面临着巨大的投资机遇、可能的风险以及合作的空间,因此本文拟对俄罗斯主权基金建立以来的发展进程及管理情况作出评介,以期对中国主权基金的管理运作提供参考借鉴,并为以后两国开展金融合作做一基础研究.     

北京只求自保，不求救人？

【美国之音12月9日】中国主权财富基金的管理官员表示，中国没有进一步投资西方金融机构的计划，也无力运用任何经济政策来拯救迅速滑向衰退的世界经济。西方观察人士认为，这是北京发出的只图自救，不求救人的最明确的信号。     

中国投资华尔街

今年11月下旬，中国新建主权财富基金的董事长楼继伟公开表示，需要经过最多一年的时间，该基金才能进入全面运营状态，准备好进行大规模境外投资。