基于证券监管的中小投资者利益保护问题研究

中小投资者是我国证券市场上主要的资金供给者,对我国资本市场乃至整个社会的稳定具有重要意义。但在实践中,由于我国政策市特征、股市供求失衡及大量制度安排不公平等原因,中小投资者利益遭受了重大损害。要保护中小投资者利益,首先要把监管的核心目标回归到投资者利益保护上来,并向中小投资者倾斜,其次要建立公平、公正的市场制度。     

政策因素在中国股价波动中的作用

中国股市是一个新兴的靠政府强制驱动的市场，政策性因素对股价波动的影响很大。上市公司股权结构不合理、以中小个人投资者为主、机构投资者很少、信息监管制度不完善与价值发现机制不健全使中国股市缺乏内生稳定机制，政府应该通过深化改革完善新股发行上市、股票退出、监管及服务等机制，促进我国股票市场的成熟。     

试论对上市公司中小股东利益的保护

保护广大投资者尤其是中小股东的合法利益是证券市场能否健康发展的重要环节。我国上市公司控股股东利用公司的控制，违背对中小股东的诚信责任，侵害中小股东利益的事件时有发生。其原因是多方面的，如公司制改造不完全，股权结构不合理、公司治理结构不健全、法规不完善等。必须采取相应的措施保护中小股东的利益。     

对保护中小股东利益的思考

保护广大投资者尤其是中小股东的合法利益，是证券市场能否健康发展的重要环节。我国上市公司控股股东利用对公司的控制，违背对中小股东的诚信责任、侵害中小股东利益的事件时有发生，其原因是多方面的，如公司改造不完全、股权结构不合理、公司治理结构不健全、法规不完善等。必须采取相应的措施保护中小股东的利益。     

论如何保护股票市场中小投资者的利益

有效保护投资者的权益是我国证券市场繁荣发展的基石，而其中最主要的是保护中小投资者的利益。股票市场的中小投资者处于劣势地位，加之我国的股票市场尚不规范且企业筹资理念的错位，使其利益经常遭受侵犯。本文结合一些案例对股票市场存在的侵犯中小投资者利益的手法进行了剖析，并提出了相应的保护中小投资者利益的若干措施。     

我国资本市场中小投资者投资收益、投资理念与改善路径探析

在资本市场和中国企业都经历二十余年快速发展的同时,作为资本市场的主要参与者之一的中小投资者,却未能获得与之贡献相匹配的收益,甚至多数人是亏损的。本文通过对我国资本市场中小投资者的参与程度与收益状况进行分析发现,导致其亏损的根本原因是价值投资理念的缺失,进而从投资回报、政策导向、会计信息质量等方面分析了导致价值投资理念缺失的原因,并提出了改善中小投资者收益状况的对策建议。     

开“一人公司”，你适合吗

“一个人就可以注册成立公司”，这早已不是什么新闻。然而，我们通过对部分投资者做的一份调查中发现，尽管《新公司法》实施已经10个月之久，但对于“一人公司”的了解，很多人仍是一知半解，有的甚至根本就不知道。 那么，“一人公司”到底与以往的个体工商户有何不同？对于中小投资者来说，“一人公司”又有哪些优惠之处？是不是每个投资者都适合开办“一人公司”呢？ 本期策划，我们将从中小投资者的切身利益入手，向您全面介绍“一人公司”的相关政策及潜在商机。     

现行IPO制度对中小投资者利益不公问题的研究

在新股发行时如何更加注重中小投资者的利益是当前股票市场的一个热点话题。以2007年新发行的118只股票为研究样本①,通过对比研究得出现行IPO制度明显倾向机构投资者,没能有效平衡中小投资者的利益,对中小投资者很不公平,并对此提出相关政策建议。     

新环境下投资思维的转变

随着QE2的推出,欧债危机的进一步扩散,中东地区的不稳定事件,以及我国面临经济转型,国际国内形势更加错综复杂。2010年上证指数的萎靡而中小创业板的活跃,使多数投资者转变为概念炒作。追涨杀跌。2011年,权重股的价值回归而中小创业板的一路下跌,使多数投资者的收益大幅缩水。在这新环境下,通过分析各因素对我国A股市场的影响,得出结论：投资者应适时转变投资思维,采取价值投资并结合技术分析进一步扩大收益。     

浅议财务报表对中小投资者的影响

本文的主要特色在于通过对财务报表在投资决策中的作用分析,并结合中小投资者自身特点,得出一个合乎逻辑的结论,即中小投资者依据财务报表做出的结论具有无效性的特点。在具体的论述中,主要分为对财务报表作用的透视、中小投资者及其特点、中小投资者利用财务报表的技巧、中小投资者利用财务报表的无效性浅析四个方面。笔者之所以得出这样的结论并不是为了从根本上否定财务报表对中小投资者的参考和指导作用,而是为中小投资者如何有效利用财务报表提供反向思考。     

论证券市场中对中小投资者的法律保护

上市公司发生证券关系国计民生。实行证券发行“审核制”，可以有铲地防止企业过分包装上市、借机“圈钱”的现象，这是保护中小投资者利益的第一道屏障。而禁止证券交易中的欺诈行为则是保护中小投资者利益的关键。为些，只有加强监近、完善立法、严格执法，才能将对中小投资者的法律保护落到实处。     

双重股权制度与中小投资者现金股利——基于中概股上市公司的经验证据

双重股权制度使企业创始人免除了控制权市场的威胁,同时也容易诱发其自利行为,侵害中小投资者利益。以2008—2018年中概股上市公司为研究对象,理论分析与实证检验了双重股权制度对中小投资者现金股利的影响效应及作用机制。研究结果表明：与单一股权制度相比,双重股权制度并未给中小投资者带来更多的现金股利,其原因主要为权利滥用导致的资金占用问题。异质性分析显示,双重股权制度对中小投资者利益的负向影响效应在自由现金流充足和管理者权利较大的企业中更加明显。进一步研究发现,以企业价值最大化为目标的创始人具备的管理者能力可以正向调节双重股权制度对中小投资者股利获取的不利影响。研究结论丰富了双重股权制度本土化的相关文献,为维护中小投资者权益提供了政策启示。     

证券市场上中小投资者权益保护机制初探

保护投资者的合法权益是证券法的立法宗旨，然而近几年证券市场上侵犯投资者权益的事件不断发生，在一定程度上已经影响到证券市场的稳定。《证券法》等法律法规中的诸多缺漏，使得其未能充分有效地发挥出保护中小投资者的合法权益、遏制违法行为的作用。应不断完善法律法规，强制信息公开制度，规范信息披露方式，并通过设立法律责任维护中小投资...     

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《大众商务》杂志，中国中小投资者必读的金牌期刊，每期推荐100个赚钱项目，提供20000余元创业优惠金，每年有数万读者因阅读《大众商务》而发家致富。发行量和影响力的与日俱增，使得《大众商务》成为中小投资者挑选项目、中小企业发布新品的首选平台。     

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试论对上市公司中小股东利益的保护

保护广大投资者尤其是中小股东的合法利益是证券市场能否健康发展的重要环节。我国上市公司控股股东利用对公司的控制 ,违背对中小股东的诚信责任 ,侵害中小股东利益的事件时有发生。其原因是多方面的 ,如公司制改造不完全、股权结构不合理、公司治理结构不健全、法规不完善等。必须采取相应的措施保护中小股东的利益。     

满城尽是巴菲特

近两年,中国上证指数从1000点涨到了4000点。这其中所创造的神话一浪接一浪地鼓舞着新入市的散户们。但作为中小投资者的散户们永远无法在国际国内大的政策上获取一线信息。这给中小投资者带来了巨大的风险。     

试论中小投资者权益的保护

有效保护投资者的合法权益是我国证券市场繁荣发展的基石。证券市场上的中小投资者处于劣势地位,加之我国的证券市场尚不规范且企业筹资理念的错位,致使中小投资者权益经常遭受侵犯。本文从中小投资者应享有的监督权、知情权、受教育权和资产受益权等角度探讨对他们的权益保护问题,并提出了若干措施意见。     

中小投资者利益保护的多维分析

随着我国证券市场的不断发展,投资者特别是中小投资者的利益保护变得越来越重要,可以说,对中小投资者利益的保护是证券市场存在和可持续发展的源头和根本。本文从法律环境的培植、公司治理的优化、信息披露的制度化三个堆度来总结探讨中小投资者的利益保护问题,以期能够得出一些有意义的认知。     

浅析我国中小投资者投机行为

强调保护中小投资者权益是我国证券监管工作的重中之重。而中小投资者的过度投机行为加重了对其自身的伤害 ,这种过度投机行为不容忽视。本文通过对我国中小投资者投机行为成因的分析 ,提出了解决问题的相应对策