信息披露：上市公司的强制性任务

上市公司信息披露 上市公司信息披露一般是指上市公司从维护投资者权益和资本市场运行秩序出发,按照法定要求将自身财务经营等会计信息情况向证券监督管理部门报告,并且向社会公众投资者公告。信息披露应通过招股说明书（或债券募集说明书）、上市公告书、定期报告书、临时报告书及其他披露文件，向广大投资者、债权人及其他信息使用者披露公司财务状况、经营成果和现金流量等对决策有用的信息。     

对上市公司内部控制评价的思考

中国证监会2000年11月发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则》要求公开发行证券的商业银行、保险公司、证券公司应建立健全内部控制制度，并在招股说明书正文中对其内部控制制度的完整性、合理性和有效性作出说明；同时规定，商业银行、保险公司、证券公司还应委托所聘请的注册会计师对其内部控制制度及风险管理系统的完整性、合理性     

上市公司财务信息披露与监管

一、我国上市公司财务信息披露的基本内容 1．招股说明书。公开发行股票的发行人在申请公开发行股票时，应编制招股说明书。经核准依法发行股票后，发行人应向社会公开股票发行的《招股说明书》，并将其置备于拟定场所供公众查阅。招股说明书主要包括发行人的基本资料、筹资目的及用途、公司股本结构、风险预测、重要合同及经注册财务师审计的近三年的财务报告及审计报告等。     

系列研究论文之二论要约收购信息公开制度的完善

一、要约收购信息公开的必要性 我国<证券法>第81条规定,通过证券交易所的证券交易,投资者持有一个上市公司已发行的股份的30%,继续进行收购的,应当依法向该股份有限公司所有股东发出收购要约,但经国务院证券监督机构免除发出要约的除外.从这一规定可以看出,要约收购是证券市场上涉及面十分广泛的重大交易行为.     

我国证券信息公开制度浅析

一、我国信息公开制度的建立 在证券法律中规定的信息披露制度,按大多数学者的观点来看,一般是指证券的发行、上市和交易,必须由证券发行公司及其相关人员向公众披露有关信息资料,并同时要求上述主体及时、真实、准确、充分、完整地向社会公开能够影响投资者投资决策的一切信息资料的制度。此信息披露制度虽然在一定程度上反映了证券法的公开原则,但却不全面。它只强调了在证券市场上占主体地位的证券发行方的信息公开义务,范围     

上市公司会计信息披露存在的问题及对策

会计信息是反映企业价值运动的、可以计量的一种经济信息,其形式一般包括：财务会计报表、报表附注、财务状况说明书、企业临时或不定期公告、企业其他会计文件、审计报告中的审计意见等相关内容。在企业的经营活动中,真实、准确、完整、公平地披露规范的会计信息,是投资者作出理性投资决策的先决条件,是市场经济赖以生存的基础。而所谓上市公司会计信息披露,是指上市公司依据国家或法律的有关规定,按照一定的程序及规范的报告格式,通过适当的方式向证券管理机构及广大投资者完全公开与证券发行、交易有关的会计信息资料的行为。     

对上市公司会计信息披露的探讨

信息披露,是上市公司为保障投资者利益、接受社会公众的监督而依照法律规定必须将其自身的财务变化、经营状况等信息和资料向证券管理部门和证券交易所报告,并向社会公开或公告,以便使投资者充分了解情况的制度.证券市场中的信息披露是通过一定的制度来实现的,这就是信息披露制度.信息披露是证券市场的基石,是确保建立公平、公正、公开证券市场的根本前提.     

证券虚假陈述及其民事责任

虚假陈述是指具有信息公开义务的市场主体及其所属人员，违反证券法律规定，在证券发行或者交易过程中，对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述，或者在披露信息时发生重大遗漏、不正当披露信息，致使投资者在不明真相的情况下决策失误、造成损失的不法行为。它是发生在证券发行、交易过程中的一种特殊的欺诈行为。构成要件如下：     

新旧上市商业银行信息披露特别规定比较

<正>2003年3月,中国证监会发布了《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第18号———商业银行信息披露特别规定》(以下简称旧规定),随着时间的推移,这一规定在全球金融市场一体化、金     

证券私募发行信息披露的监管

证券私募发行法律制度虽然在我国还没有明确的法律地位,但是新《证券法》中规定的证券非公开发行法律制度被学界认为是证券私募发行法律制度从法律的角度正式走进了人们的视线。证券私募发行法律制度从性质到特点都与证券公开发行法律制度有巨大的差异,其信息披露也存在许多不同。有必要建立证券私募发行特殊的信息披露制度,规范其发展,针对不同的发行主体和发行对象制定不同的规范,完善我国企业投融资渠道。     

浅析我国证券非公开发行约束机制的构建完善

证券非公开发行是与公开发行相对应的概念，同为资本市场的融资渠道，却满足了发行人不同的筹资需求。2007年发布的《上市公司非公开发行股票实施细则》对证券非公开发行的相关规定进行了细化。笔者通过分析我国有关证券非公开发行的现有法律规定，尝试性地对证券非公开发行对象约束机制、信息披露约束机制、定价约束机制和转售约束机制等问题进行了探讨。     

证券私募发行信息批露的监管

证券私募发行法律制度虽然在我国还没有明确的法律地位，但是新《证券法》中规定的证券非公开发行法律制度被学界认为是证券私募发行法律制度从法律的角度正式走进了人们的视线。证券私募发行法律制度从性质到特点都与证券公开发行法律制度有巨大的差异，其信息披露也存在许多不同。有必要建立证券私募发行特殊的信息披露制度，规范其发展，针对不同的发行主体和发行对象制定不同的规范，完善我国企业投融资渠道。     

走近证券发行核准制

证券发行核准制于2001年3月17日正式开始实施,以取代原有的发行审批制。4月19日,北京用友软件股份有限公司,公开发布招股说明书,计划于4月23日发行2500万股,发行价格为36.68元,用友软件的这份招股书是第一份按发行核准制的要求编制的招股说明书,它的面世,标志着首次公开发行股票的核准制已经步入了操作实施阶段,那么,证券发特核准制与传统的审批制到底有哪些区别呢？实施核准制后,券商和证监会的角色将发生哪些转变呢？制定这一制度的意义何在呢？下面,我们先从了解什么是证券发行核准制开始。     

如何研判前十名流通股东

近日,中国证监会对《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号〈年度报告的内容与格式〉》(2002年修订)的相关条款进行了修订.今年对上市公司年报披露的要求又有新规定.新准则对相关条款的修订包括第25条增加了"公司前10名流通股股东的名称全称、年末持有流通股的数量和种类(A、B、H股或其它).如前10名流通股股东之间存在关联关系的,应予以说明."这一条款.并且将附件二中"前10名股东持股表"改为"前10名股东、前10名流通股股东持股表".     

我国上市公司会计信息的披露

上市公司会计信息披露是指上市公司在证券发行、上市和交易等一系列环节中依照法律法规、证券主管机关的管理规则及证券交易所的有关规定，以一定的方式向社会公众、投资者、证券主管机关、自律机构提交申报与证券有关的信息的行为。     

上市公司为什么要回避内部职工持股问题

内部职工持股问题成为2009年底股票市场的热门话题，之所以如此吸引眼球，是因为有两家公司的IPO与此有关。其一是上海徐汇商城股份公司的招股说明书里披露的信息表明文化名人余秋雨先生是该公司的股东，而且是主要股东。按照发行的市场价格计算，余秋雨先生的持股市值超过1亿元，     

地方政府债券信息披露的结构缺陷与改进思路

地方政府债券虽然是一种低风险的政府债券,但理论与实践都表明,地方债对投资者乃至金融市场都存在着特殊风险.为保护投资者和降低金融市场的风险,地方债的发展需要有针对性的信息披露规则.本文通过对我国地方债披露现状的分析,认为我国地方债信息披露需要进一步规范.具体来说,应由发行债券的地方政府清晰、简洁地披露与地方债现金流和项目相关的财务信息,提高披露的时效性和针对性.同时,还应采取优化评级行业规范、将地方债的信息披露系统纳入到我国证券信息披露体系中等措施,谋求建立起统一的信息披露和债券监管制度.     

新股发行将试行新办法

中国证券监督管理委员会最发近出通知 ,为进一步完善股票发行方式 ,促进证券市场的稳定健康发展 ,今年将在新股发行中试行向二级市场投资者配售新股的办法。通知指出 ,向二级市场投资者配售新股 ,是指在新股发行时 ,将一定比例的新股由上网公开发行改为向二级市场投资者配售 ,投资者根据其持有上市流通证券的市值和折算的申购限量 ,自愿申购新股。投资者持有上市流通证券的市值 ,是按招股说明书概要刊登前一个交易日收盘价计算的上市流通股票、证券投资基金和可转换债券市值的总和（不含其他品种的流通证券及未挂牌的流通证券） ,其中包含已…     

浅谈上市公司信息披露制度的完善

信息披露是投资者了解上市公司、证券监管机构监管上市公司的主要途径,信息披露制度是各国证券法律制度的重要原则。信息披露制度,也称公示制度、公开制度,是上市公司为保障投资者利益、接受社会公众的监督而依照法律规定将其自身的财务、经营状况等信息和资料向证券管理部门和证券交易所报告,并向社会公告,以便使投资充分了解情况的制度。遗憾的是,当前,我国的各个上市公司屡屡违规,内幕交易、操纵市场行为不断发生,广大中小投资者往往成为证券交易的牺牲品。 一、当前我国上市公司信息披露不     

谈谈证券发行公司的信息披露

信息披露是投资者了解证券发行公司,证券监管机构监管上市公司的主要途径。随着我国证券市场逐步规范化、法律化的发展,信息披露行为也在不断的得到规范。但是,目前在我国证券发行公司的信息披露中仍然存在不少问题。募集资金违规使用不进行披露,巨额对外投资不完整披露,违规担