基于板块现象的LOF投资行为分析与实证检

作为同跨一级和二级交易市场的基金类型,LOF(上市型开放式基金)自推出以来一直是国内证券市场上活跃的交易力量.本文修正饶育蕾等设计的板块聚合强度模型,发现LOF的板块现象明显出现在股票市场反转阶段;通过构造板块聚合强度指数检验模型,实证表明LOF的板块现象在一定程度上与股指走势等因素呈现相关关系.     

中国股票市场板块轮动的机理研究

我国股市存在着一种显著的"板块轮动"现象,简要论述了我国板块轮动现象的主要表现形式及其特征,分别从行为金融学和多元GARCH模型得出的结果对我国股市板块轮动现象的机理进行分析,最后得出结论以期指导投资者的投资行为。     

我国LOF基金规模与收益之间的实证研究

自从国内首只上市开放式基金于2004年5月12日成立以来,LOF基金发展迅速,数量增多,规模扩大。采用实证方法对15只LOF基金进行了对比和分析,通过考察样本基金在评价期内的日收益率以及与复合指数日收益率的比较,发现了LOF基金规模和收益之间存在的一些关系,为投资者选择LOF基金提供一些参考依据。     

我国LOF基金规模与收益之间的实证研究

自从国内首只上市开放式基金于2004年5月12日成立以来,LOF基金发展迅速,数量增多,规模扩大。采用实证方法对15只LOF基金进行了对比和分析,通过考察样本基金在评价期内的日收益率以及与复合指数日收益率的比较,发现了LOF基金规模和收益之间存在的一些关系,为投资者选择LOF基金提供一些参考依据。     

6月大盘走势与投资策略分析

资产配置 6月份大盘有可能出现横盘震荡走势,蓄势准备下阶段的上升行情.选股原则是转向灵活的平衡型投资策略,坚持价值投资理念,挖掘有成长性的潜力股,在选择石化、电力、汽车、有色金属等优势行业的同时,买入部分防御性品种(如基金板块)和超跌股票(如交通运输行业),并注重股票资产的相对流动性.     

保险资金入市:热情正酣

新年一开市,基金板块便价升量涨、整体上扬,赢得个开门红。基金安信、基金开元和基金裕阳等分配方案优厚的基金受到市场的一致追捧,而基金普丰、基金普惠和基金同盛等一些价格偏低,前期累积涨幅不高,但分红可观、价值被市场严重低估的基金则分别上涨0.06元和0.04元,涨幅相当惊人。时隔几天,又传出了中国保监会批准平安、泰康等八家保险公司再次提高其保险资金入市比例的消息。     

税收政策影响下的中国股市过度反应探究——以A股市场房地产板块为例

本文以税收政策影响下的A股市场房地产板块为研究对象,论述了房地产板块存在过度反应现象。并从三个方面提出缓解过度反应现象的对策,包括转变政府职能、提高政策时效、加强投资者教育。     

如何投资LOF

深交所LOF(上市开放式)基金交易规则获证监会批准以后，中国第一只LOF基金——南方基金公司旗下的南方积极配置证券投资基金已于日前在深交所系统以及各代销机构同步发行，并有望于今年11月或12月上市。     

中国股票市场板块效应实证研究

本文主要运用一种非参数方法(Kendall协同系数检验)对我国股票市场各板块风险和收益排序关系的稳定性进行实证研究.研究发现,在我国股票市场中,各风格板块、行业板块的风险和收益存在明显的分层结构.本文的结论刻画了中国股票市场各板块的风险和收益特征,以期对资产在板块间的配置和市场监管等问题的进一步研究有参考价值.     

我国股市板块内各股联动效应实证分析

文章从A股市场概念板块中选取传统的煤化工板块、房地产板块及新兴的节能环保板块,运用CAPM模型对三个板块内各股联动效应做对比研究,并选出板块内有代表性的股票进行分析。结果表明,相比较传统老牌板块,新兴板块内各股更易受市场及板块影响,鲁西化工、龙净环保以及中洲控股三只股票更适合牛市投资,兖州煤业、杭钢股份和金地集团更适合熊市投资。     

中小企业板块上市公司内部控制信息披露

当前,中小企业板块上市公司对内部控制信息披露的执行情况存在的问题,主要体现在一些上市公司在内部控制信息披露中存在较大的选择性和随意性;不少中小企业板块上市公司监事会报告存在严重地形式主义;信息披露制度中某些内容是不适合该板块的.政府应制定统一的中小企业板块上市公司内部控制信息披露规定,统一注册会计师对内部控制鉴证业务的执业标准,采取措施鼓励管理当局自愿披露有关内部控制信息,同时也应加大对披露的程度和方式等方面的要求.     

房地产板块风险分析——基于GARCH模型VaR方法

主要对GARCH模型在风险计量方面的理论方法进行了梳理,并选取2007年1月4日至2010年12月23日上证房地产指数日收盘价作为数据样本,运用GARCH模型VaR方法对我国股市中房地产板块的风险进行了实证分析。实证结果表明我国地产股指序列存在集聚效应,GARCH模型较传统静态法更能够较好的描述我国房地产板块的波动情况,因而测量的VaR值更能反映我国地产板块面临的风险程度。     

ETF怎么玩

新的基金产品ETF和LOF将问世，一时之间成为沪深两市的焦点。对于这种新产品，投资也许还相当陌生，在这里我们先作些简单的介绍。     

证券市场区域板块分析中GIS的应用

证券市场区域板块分析对投资者有着重要的意义。但是 ,目前市场上此类软件稀少 ,而且 ,功能存在一定的弊端。而GIS技术可以有效地处理、分析、输出区域板块分析信息。本文主要阐述将GIS技术用于开发证券市场区域板块分析软件中的关键技术 ,并举例说明其在区域经济分析中的应用。     

物流将成为证券市场的强势板块

"蝴蝶效应"在美国次贷危机中彰显了威力,引起了偿还贷款率低、石油和粮食涨价、证券暴跌、美元汇率下调等危机的出现。世界经济一体化和近30年的经济繁荣在一夜之间几近崩溃。中国证券市场新一轮熊市即将开锣。本文从物流板块发展的政策环境、物流产业的发展趋势、第三方物流发展现状等方面作了分析,得出物流产业,会成为未来证券市场中强势板块的结论。     

扬子江城市群建设背景下苏中板块联动发展研究

苏中板块的建设推进是江苏省“扬子江城市群”建设中的重要战略节点,也是“长江经济带”、“沿海开发”、“长三角城市一体化”等国家战略交汇点。文章以扬州、南通、泰州三市构成的苏中板块联动发展为研究点,分析了苏中三市在板块内部集聚融合、与苏南板块跨江融合、以及科学融入沿江沿海等国家战略的途径,为板块实现精准定位和高效推进发展提供了有效建议。     

基于CAPM模型的白酒类上市公司股票β系数实证研究——以招商中证白酒指数基金为例

文章以基金招商中证白酒指数(LOF)A(161725)重仓的十支白酒股票为例,并以这10家上市公司近10年的交易数据和市场指数为基础,分别计算股票和市场收益率,运用资本资产定价模型计算其所含单只股票的β系数,根据权重计算该基金的β系数和其近五年内的投资实际收益率,最后根据β系数计算出预期收益率,将预期收益率与实际收益率作对比,并分析差异原因。     

基于李雅普诺夫指数的混沌行为分析——以云南板块指数为例

文章探讨了在新冠肺炎疫情前后,云南板块指数系统动态特性的变化,并且通过计算混沌度量化云南板块指数系统的混沌性质。结果显示,新冠肺炎疫情前后,云南板块指数系统的混沌度发生了显著变化。不仅最大李雅普诺夫指数增加,极差也呈上升趋势,这表明系统的动态性和不稳定性有所增强,整体上系统的混沌度有所提高,反映了系统在特殊时期冲击下的复杂响应。这一研究不仅有助于深入理解云南板块市场的行为特征,还为金融市场风险调控提供了新的视角和方法。此结果为构建混沌时间序列模型和探索系统的非线性特性提供了支持,有助于更好地应对金融市场的变化与挑战。     

构建“宁镇扬经济板块”的几点思考

江苏省第十一次党代会提出了打造“宁镇扬经济板块”的构想,这是区域经济一体化的必然趋势。宁镇扬经济板块整合发展具有得天独厚的良好条件,必须抓住机遇,加快实施,在交通、信息、制造、商贸、服务、科教文卫、管理等领域开展全方位的合作。当前,应制定规划,建立协调制度,注重市场作用与政府推动的协调统一,打破要素流动的桎梏,培育统一的要素市场,促进经济板块的形成和壮大。     

论文化板块模型的构建

在跨国公司、全球兼并和收购兴起的今天,因经营者不了解东道国的文化而翻船的事件层出不穷。参照莱恩和迪斯特芬诺所开发的六文化纬度系统,设计了一个文化定向框架。根据这个文化定向框架,不同国家之间的文化差异可以借助七个指标加以判断和辨别。选取与中国贸易往来最多的30个国家,通过调查问卷和专家打分的方式得出这30个国家在七项指标上的分数,再用SPSS统计分析软件提取出影响国家文化的两个主因素:价值观和世界观,根据提取的这两个主因素进行文化板块的构建。根据文化板块模型中母子公司所在国家位置的不同可以采取相应的跨文化方式,把文化冲突尽量消除在跨国经营之前。