固定利率住房抵押贷款的利率风险分析

住房抵押贷款正在我国迅猛发展。固定利率住房抵押贷款由于融资成本固定,且借款人拥有在市场利率下降时提前还贷的选择而更受借款人欢迎。但对银行而言,固定利率的利率风险管理有较高要求。本文分析了国内银行经营固定利率贷款的现实意义,分析了固定利率住房抵押贷款利率风险的测算与度量,研究管理可变利率住房抵押贷款利率风险的几种思路和方法,指出有效的套期保值、合理收取提前还贷违约金、建立利率风险损失准备金和资产证券化是管理利率风险的有效方法。     

金融双语

什么是次级抵押贷款次级抵押贷款就是给那些信用记录较差(通常信用评分低于600)的个人发放的贷款,这些人由于信用评级方面有欠缺,因此不能获得传统的抵押贷款。由于次级贷款的借款人对于贷款者来说有着较高的风险,次级抵押贷款的利率也要高于优质贷款的利率。     

固定利率住房抵押贷款违约行为及其定价研究

固定利率住房抵押贷款的信用风险主要是违约风险,基于理性期权的定价模型往往会低估借款人的违约概率.通过分析违约成本及非理性违约因素,可以确定借款人违约时贷款机构收回的现金流,得到固定利率住房抵押贷款定价的期望值模型,并得出模型的求解方法.     

存货抵押和基于资产的融资比较研究

在对称信息假设下,分别在存货抵押和基于资产融资模式下求解出信贷人期望利率收益最大化时的名义利率和贷款价值比。并相互比较得出结论:拥有价格相对稳定抵押物的借款人应采用存货抵押模式,而经营收益相对稳定的借款人应采用ABF模式,以较低的价格或经营收益风险换取更好的利率条件。     

美国次贷危机对我国商业银行信贷风险控制的启示

<正>一、美国次贷危机形成的原因美国房地产次贷危机,也叫房地产"次级抵押贷款"危机。所谓次级抵押贷款是相对于优质和次优级抵押贷款而言的,是为信用等级不高、收入较低、债务负担大的借款人提供的信贷服务,需要借款人以住房或其他财产作为抵押。由于借款人的违约风险比较大,因此次级抵押贷款要求的利率比优质抵押贷款高得多,是一种典型的高风险、高收益的业务。发放次级抵押贷款的金融机构为了转移风险和回收资金,往往将其进行证券化,在资本市场出售。这样,次级抵押贷款就变成了资产     

金融双语

什么是次级抵押贷款 次级抵押贷款就是给那些信用记录较差(通常信用评分低于600)的个人发放的贷款,这些人由于信用评级方面有欠缺,因此不能获得传统的抵押贷款.由于次级贷款的借款人对于贷款者来说有着较高的风险,次级抵押贷款的利率也要高于优质贷款的利率.     

加快住房抵押贷款证券化

住房抵押贷款证券化，就是指将一系列用途、期限、质量相近，并能产生大规模稳定现金流的住房抵押贷款进行组合和包装后，作为标的资产发行证券的融资行为，其最主要的特点是将原先不易为投资者接受，缺乏流动性但能够产生可预见现金流入的资产，转换成可以在市场上流通、容易为投资者接受的证券，作为信贷资产证券化最初的形式，住房抵押贷款证券化起源于60年代的美车，并且很好地解决了当时由于通货膨胀加剧、利率攀升而带来的金融机构长期固定收益无法弥补短期高额负债成本以及资金缺口加大的困境，美国著名经济学家莫迪格利亚尼指出：“资产证券化真正的意义并不在于发行证券本身，而在于这种新的金融工具彻底改变了传统的金融中介方式，在借款人与贷款人之间，架起了更有效的融资渠道。”因此在美国，这种新型的融资方式又被称之为结构性融资。     

房地产抵押贷款的法律要求

房地产抵押贷款是抵押人提供抵押物作为向银行贷款的还款担保,贷款期限届满借款人不能偿还贷款本息,抵押权人(银行)依法处置抵押物优先受偿的融资行为。以房地产作抵押,是目前借款人向贷款银行提供的主要担保方式之一,因此相关法律对其规定格外严格、具体。     

贸易金融新思维：数据交易

传统的银行借贷,交易的是借款人的信用,抵押和担保是信用的物化。贸易融资业务因为有自偿性特征,信用的物化是借款人的贸易背景和现金流量。贸易背景可以用当下和历史交易数据来说明,现金流量本身就是数据流。因此事实上,贸易融资交易的是信用数据。在贸易融资的二级市场上更是如此,如福费廷的转卖,卖的是开证行承兑的信用数据。按这个思路,在一级市场上贸易融资出现不良,问题有可能出在我们过分依赖借款人的规模和抵押担保,而忽略了对交易记录、现金流量等信用数据的监控和把握;而贸易融资资产在二级市场上交易不够活跃,则可能是因为我们缺乏让投资者看得懂的数据,以及数据背后的规则。     

使用权抵押贷款融资模式的研究——以洪大典当行的店面使用权抵押贷款为例

尽管当前我国中小企业具有巨大的融资需求,然而由于信息的不对称、不完全性以及缺乏可抵押资产,银行谨慎甚至不愿对中小企业放贷。典当行利用自己低成本搜集客户企业信息的优势,开发出商铺使用权抵押贷款业务来满足客户的融资需求。使用权抵押贷款（而不是传统的所有产权抵押）在我国当前金融环境下构成了对商业银行信贷的有益补充。本文依据变现难易程度对使用权抵押贷款进行分类,给出了一个简单的使用权抵押贷款利率定价公式,并分析了贷款风险及其控制,最后还探讨了使用权抵押贷款推广问题。     

美国次级抵押贷款危机对我国的启示

一、美国次级抵押贷款内涵及其发展(一)美国次级抵押贷款内涵。抵押贷款,就是指银行或其他金融机构要求贷款人提供一定的财产作为抵押物以作为还款保证而向借款人按一定利率发放的贷款。若借款人到期未清偿债务,银行或其他金融机构有权对抵押财产进行折价或变卖,并从折价收入或变卖收入中扣除贷款本息。     

美国次贷危机对我国商业银行信贷风险控制的启示

一、美国次贷危机形成的原因美国房地产次贷危机,也叫房地产"次级抵押贷款"危机。所谓次级抵押贷款是相对于优质和次优级抵押贷款而言的,是为信用等级不高、收入较低、债务负担大的借款人提供的信贷服务,需要借款人以住房或其他财产作为抵押。由于借款人的违约风险比较大,因此次级抵押贷款要求的利率比优质抵押贷款高得多,是一种典型的高风险、高收益的业务。发放次级抵押贷款的金融机构为了转移风险和回收资金,往往将其进行证券化,在资本市场出售。这样,次级抵押贷款就变成了资产     

美国次级债危机产生条件的警示

一．美国次级债危机的产生条件 （一）次级债的由来 美国抵押贷款市场的“次级”（Subprime）及“优惠级”（Prime）是以借款人的信用条件作为划分界限的。次级抵押贷款是指美国向信用分数较低、收入证明缺失、负债较重的人提供住房贷款,其利率通常比最优级贷款利率高2％～3％。     

个人住房贷款的利率风险及其防范

目前，个人住房贷款利率风险客观存在的且有加大的趋势，尽管该利率风险主要存在于借款人当中，但是要有效化解借款人的利率风险，需要多方协力．共同努力。笔者尝试从借款人、中央银行、商业银行和保险机构的角度，研究如何回避、控制、转嫁、消除利率风险。     

美国“次新债危机”会殃及中国楼市？

美国"次新债危机" 什么是"次新债危机"?"次新债危机"源自"次级抵押贷款",指的是面向信用等级较低的人,发放的房屋贷款.通常利率要比普通贷款高,属于高风险高利润的业务.但随着美国住房市场大幅降温,楼盘滞销,贷款利率的不断走高,很多次级抵押贷款市场的借款人,无法按期偿还借款,已导致成一场"次新债危机".     

个人住房抵押贷款违约风险影响因素:一个文献综述

文章对个人住房抵押贷款违约风险影响因素的文献进行了一个梳理和回顾,发现影响个人住房抵押贷款违约风险的因素总体上可以分为微观个体特征因素和外部宏观经济因素.个体特征可以区分出哪类借款人具有更高违约风险,外部宏观特征决定了借款人在哪些时间段和条件下具有更高违约风险.在个体特征方面,贷款价值比(LTV)、年龄、居住区域、还款方式、家庭收入、月还款额占家庭收入比例和住房面积等都是影响违约风险的重要因素;从外部宏观层面来看,房价变化、利率水平、季节等都是影响违约风险的重要因素.     

美国次级抵押贷款危机及警示

美国的个人住房抵押贷款有众多产品。按照借款人信用质量,可以分为优质抵押贷款(prime mortgage)、次优抵押贷款(Alt-AMortgage)和次级抵押贷款(subprime mortgage)三种;按照付息方式,又可分为固定利率抵押贷款(Firm Rate Mortgage,FRM)和可调整利率抵押贷款(Adjustable Rate     

美国次级抵押贷款风险对我国住房抵押贷款市场的启示

美国次级抵押贷款危机逐渐波及美国乃至全球资本市场。由于次级抵押贷款的借款对象是信用较低的借款人，从表面看，危机的直接诱因是贷款违约的升高，深层原因是房价下跌和利率升高的双重冲击。     

论我国个人住房抵押贷款担保体系的构建

个人住房抵押贷款担保的主要功能是为借款人申请高比例的个人住房抵押贷款提供信用支持,即降低购房借款人的首付款比例。在我国个人住房抵押贷款担保体系的建设过程中,政府应当发挥主导作用,适时建立政策性个人住房抵押贷款担保机构,为广大中低收入者申请高比例的个人住房抵押贷款提供担保,以保障其基本的居住需求。此外,政府还可根据住房市场发展的客观需要,鼓励、引导和扶持商业性个人住房抵押贷款担保的发展。     

抵押贷款评估中应明确的问题

银行及非银行金融机构对外贷款偿还的担保已经大多需要抵押,仅以信用担保的贷款越来越少。以抵押来融通资金是银行及非银行金融机构最重要的业务之一。在抵押贷款中,抵押物的产权人为借款人,抵押权人（银行及非银行金融机构）在抵押人（借款人） 不能按照贷款合同的规定按期偿还贷款时，有处理其抵押物的权力，以补偿贷款的损失。