ETF套利的四大武器

ETF综合了开放式和封闭式基金的优点,既可向基金公司申购或赎回基金份额,又可像封闭式基金一样在二级市场按照市价进行买卖。同时,ETF在买卖、申购赎回过程中,还有一些特定的交易规则:1.当日申购的基金份额,同日可以卖出,但不得赎回。2.当日买入的基金份额,同日可以赎回,但不得卖出。3.当日赎回的证券,同日可以卖出,但不得用于申购基金份额。4.当日买入的证券,同日可以用于申购基金份额。也就是说,ETF在单一市场实行T+1交易制度,但是两个市场结合,可以实现T+0交易。由于跨市场间交易形式和交易机制的不同,基金一级市场份额净值和二级市场买卖价格间会存在价差的情况,这样套利空间应运而生。     

搞清ETF的本质

ETF(Exchange Traded Fund)的全称是交易型开放式指数基金,是以追踪某一特定指数(简称目标指数)走势为投资目标,通常采用一篮子股票进     

ETF坊间故事

在市场摸爬滚打的投资者,几乎没有不知道ETF的。遗憾的是,由于多数投资者对它还心存惧意,以至于想找几位有亲身经历的人来谈谈感受都不那么容易。     

LOF套利知多少

LOF基金(Listed Open-Ended Fund),称为上市型开放式基金。它是一种既可以在股市中参与买卖(场外市场),进行基金份额申购赎回,又可以在交易所(场内市场)进行基金份额交易和基金份额申购或赎回的开放式基金,是我国对证券投资基金的一种本土化创新。     

ETF坊间故事

对于ETF,无论是股民还是基民,知其名不知其意者多,略知其意不懂操作者多,略懂操作敬而远之者多。高风险特征一向是ETF的标志,而其产品的纷繁复杂与业绩的冰火两重天也     

LOF跨系统套利分析

LOF套利条件与空间根据套利目的不同,可以将LOF跨系统套利分为货币套利和基金套利两种。货币套利指投资者手中持有货币,套利的目的是使货币量增加。基金套利则是投资者手中持有基金份额,套利目的是在不增加资金成本的前提下,增加基金份额。在登记公司TA和交易所二级市场之间,货币或基金套利均可从相反的两个方向进行,以下将对其进行具体分析。     

买基金巧套利有六法

在购买基金过程中,人们总是拿股票投资相比,认为股票投资可以实现资本利差,而基金因为存在较高的申购、赎回费用,而普遍被投资者所担心,难以通过买基金而实现套利。其实,每一种投资品,都存在一定的投资时间和空间,只要掌握了投资之法,把握了基金买卖的时点,同样可以实现基金的套利计划,取得不错的收益。     

分级基金业绩、反向套利与赎回率

近年来,股票型分级基金遭遇净赎回现象,尤其在股市震荡期间赎回率高达90%,该现象受到了投资者的广泛关注。本文系统梳理了国内外学者有关基金赎回影响因素的研究成果,并选取了我国36只股票型分级基金样本,实证检验分级基金业绩、反向套利与赎回率之间的关系。结果发现:分级基金赎回率与滞后一期基金收益率负相关,而与反向套利机会正相关。     

我国ETF套利问题的实证研究

2008年,在全球证券市场大幅下跌的情况下,ETF(交易所交易基金)取得了进一步的发展并实现了不俗的业绩表现。文章介绍了ETF的交易特点及套利机制,并以我国ETF的市场表现为基础,以ETF套利机制及其对ETF定价的影响为主要研究内容,选取了金融危机前后两个阶段的数据进行统计,对我国ETF的套利成本进行估算,初步确定了我国ETF的套利区间。在此基础上本文分析得出,我国ETF市场上仍有套利机会,即ETF折溢价水平仍存在一定的不合理性。最后,本文对我国ETF市场的发展提出了几点建议。     

上证央企50ETF与股指期货的套利分析

由于沪深300现货指数不是实际可交易的标的,且是由300支股票派许加权而成。所以在期现套利中需要对沪深300现货指数进行模拟,目前较常使用的是通过ETF基金组合来模拟。采用ETF基金组合     

ETF基金套利知多少

作为近20年来最重要的金融创新之一,巳TF基金并不广为国内投资者所认知.何为ETF基金?如何进行ETF基金买卖?下面以上证50ETF基金为蓝本,为投资者详细讲解ETF的交易规则、分红规则,各级市场之间的套利方法等.基金后市     

ETF基金套利成本影响因素研究

2007—2009年3年的时间里,中国股市经历了过山车似的行情,由于我国股市一直以来缺乏做空机制,广大投资者损失严重。ETF基金作为一种交易型指数基金,凭借其在一级、二级市场上的套利机制．成为投资者在弱势行情下的首选避险工具。文章介绍了ETF基金的基本概念及其套利原理与方法,研究分析了ETF套利成本的影响因素以及现金余额产生差异的原因及估算方法,得出ETF套剁成本的一般公式。结论对于交易者在市场上操作ETF套利交易有现实的指导意义。     

ETF基金套利成本影响因素研究

2007-2009年3年的时间里,中国股市经历了过山车似的行情,由于我国股市一直以来缺乏做空机制,广大投资者损失严重。ETF基金作为一种交易型指数基金,凭借其在一级、二级市场上的套利机制,成为投资者在弱势行情下的首选避险工具。文章介绍了ETF基金的基本概念及其套利原理与方法,研究分析了ETF套利成本的影响因素以及现金余额产生差异的原因及估算方法,得出ETF套利成本的一般公式。结论对于交易者在市场上操作ETF套利交易有现实的指导意义。     

ETF与普通开放式基金异同

作为一种兼具指数型、封闭式和开放式基金特点的特殊基金形式,业内将ETF称为"迄今为止费用最低、指数跟踪能力最强、交易最为方便灵活的指数基金",更有人将其誉为"金融     

省钱省时换基金

谈到基金投资,大部分基民都能说上两句:"涨了?跌了?今天你买了吗?你赎回了吗?"其实除了申购、赎回,很多基金公司还提供基金转换服务.所谓基金转换,是指投资者想换基金时,可以将原来持有的基金份额,直接转成同一基金管理公司旗下的其他基金份额,而不需要赎回原有基金.     

韦伟:像股票一样买卖场内基金

基金的申购/认购、赎回主要是通过银行柜台,或者基金公司的直销方式进行。与股票的实时交易不同,一般的基金只是在每天闭市之后,用当天的总资产减去总负债,再除以总的份额得出一个净值,据此交易。     

鹏华动力增长:偏重资源类配置有潜力——晨星4月基金点评

鹏华动力增长基金成立于2007年1月9日,2007年底的资产规模为155.54亿元.该基金为LOF基金,投资者不仅可以在一级市场正常的申购和赎回该基金,还可以在二级市场直接买卖基金份额.     

封闭式基金与沪深300股指期货套利的实证研究

本文在对2014年到期的14支封闭式基金与沪深300指数的相关性进行分析的基础上,分别选取6-14支封闭式基金构成3个投资组合。在一定的假定条件下,利用高折价率的封闭式基金配合股指期货进行套利的原理,选取52周的实际数据,对基金组合与股指期货的期现套利进行实证分析,证明高折价的封闭式基金与股指期货进行期现套利的可行性。     

多一种方式投资ETF联接基金多重获益

作为非一般指基,ETF既能通过二级市场在基金持有人之间自由交易,又能在一级市场用一篮子成份股向基金管理人申赎,通常被投资者当作长持短投的投资利器,     

“封转开”大年孕育套利机会

2014年是封闭式基金集中转型的一年,在仅有的16只封闭式基金中,今年就有10只集中到期。由于目前普遍处于折价状态,“封转开”为投资者带来了相对确定的套利机会。但在市场持续震荡、折价率随到期日的临近逐渐收窄的背景下,套利同样存在潜在风险。