浅谈住房抵押贷款资产证券化

2002年,中国人民银行提出在年内要实现个人住房抵押贷款的资产证券化工作,由此引发了各商业银行对商业性个人住房抵押贷款资产证券化的争讨,并且也取得一定成果。而对政策性个人住房抵押贷款资产证券化是否需要大力推进或如何进展等相关问题却并不十分重视。对此,笔者认为,政策性个人住房抵押贷款资产证券化工作同样需要大力推进,在某种程度上,政策性个人住房抵押贷款资产证券化工作比商业性个人住房抵押贷款资产证券化工作更迫切、更需要政府的支持和政策的倾斜。下面笔者就商业性个人住房抵押贷款与政策性住房抵押贷款之间关系及其重要性谈几点个人看法。     

我国住房抵押贷款证券化发展的现状、问题及建议

近几年来，我国房地产市场不断升温，个人购房热情空前高涨，住房贷款需求也飞速增长，自1998年启动住房抵押贷款以来，个人住房贷款规模年均增长率接近30％。截止~]2005年年末，个人住房贷款余额已达到1．84万亿元，占GDP比重的10．2％。由于期限长、流动性差，个人住房贷款的大量出现必将增大商业银行资产负债管理的风险，住房抵押贷款证券化已势在必行。     

关于个人住房抵押贷款风险及防范策略的研究

我国个人住房抵押贷款虽然有了很大发展，但仍面临着各种风险。防范个人住房抵押贷款风险应该采取的策略主要有：进行房地产景气状况分析；实行用户资信评审制度；建立抵押贷款的保险和担保机制；实行住房抵押贷款证券化。     

个人住房公积金贷款标准化研究

实现个人住房公积金贷款标准化是开展住房贷款证券化的基础，是建立内部控制制度的重要内容。是完善对银行监管体系的重要手段。个人住房公积金贷款标准化的基本要求包括：住房抵押贷款证券化对贷款标准化的要求，个人贷款发放的标准化，贷款管理标准化，贷款资料标准化。个人住房公积金贷款标准化的实施具有可行性，在建设中也存在一些难点问题，需做好几项工作。     

对我国住房抵押贷款证券化税收处理的建议

住房抵押贷款证券化是我国房地产金融界当前研究的—个热门课题,它实质上是资产证券化的一种形式,是由商业银行等原始贷款机构将流动性较差的住房抵押贷款出售给证券化特设机构,由特设机构对抵押贷款进行汇总和结构性重组,以其可预见的未来现金流作抵押,在资本市场上将住房抵押贷款以证券形式发售给投资者的一种结构性融资行为。住房抵押贷款证券化构架中涉及的问题很多,税收问题是其中的一个重要问题。本文通过对世界上一些发达国家有关住房抵押贷款证券化的税收处理进行分析,对我国住房抵押贷款证券化的税收制度建设进行探讨。一、有关国…     

个人住房公积金贷款标准化探讨

随着住房公积金贷款业务的发展及贷款规模的不断扩大，住房公积金贷款面临着资金来源单一、贷款风险加大等问题。加强风险控制，进行科学、完善的贷款管理已成为当前的住房公积金管理中的重点工作。实现个人住房公积金贷款的标准化是规避及控制贷款风险的重要手段，是科学贷款管理的核心与目标，也是实施住房抵押贷款证券化的必要基础。因此，本文就个人住房公积金贷款标准化的内容及实施问题进行探讨。     

谈我国住房抵押贷款证券化

随着我国住房制度改革不断深化，尤其是停止了福利性实物分房制度后，我国住房市场化进程大大加快，银行对个人的住房抵押贷款普遍开展起来。截至２００２年９月，我国商业银行发放个人住房抵押贷款余额７４２３亿元，而截至２０００年６月，个人住房抵押贷款余额仅为２１３０亿元。随着住房抵押贷款的迅速增大，发展住房抵押贷款证券化业务，建立住房贷款二级市场的需求日益迫切。目前，建设银行已向中国人民银行提交了开展住房抵押贷款证券化业务的申请。本文主要就住房抵押贷款证券化业务在我国的开展的有关问题加以论述。住房抵押贷款证…     

国外个人住房抵押贷款提前偿还风险度量模型

本文分析了影响个人住房抵押贷款的提前偿还因素,介绍了国外用于度量个人住房抵押贷款提前偿还率的常用模型及相关指标,以期为我国个人住房抵押贷款证券化提供有益的借鉴。     

房价波动对商业银行个人房贷的影响

任何金融业务的核心问题都是风险问题,个人住房贷款也不例外。在美国次级债券危机爆发后,商业银行应当全面检讨住房按揭贷款质量及风险,可以说,如不全面检讨中国的银行体系按揭贷款,不打破目前国内的银行体系中“住房按揭贷款为优质资产”的神话,那么中国金融体系将可能面临类似美国次级抵押债券危机。由于房地产业对经济增长的贡献占有相当的比重,因此,一旦房地产抵押贷款潜在风险集中暴露,将对房地产市场、乃至整个宏观经济造成严重的冲击。     

国外个人住房抵押贷款提前偿还风险度量模型

本文分析了影响个人住房抵押贷款的提前偿还因素,介绍了国外用于度量个人住房抵押贷款提前偿还率的常用模型及相关指标,以期为我国个人住房抵押贷款证券化提供有益的借鉴。     

浅谈企业短期融资券

任何金融业务的核心问题都是风险问题,个人住房贷款也不例外。在美国次级债券危机爆发后,商业银行应当全面检讨住房按揭贷款质量及风险,可以说,如不全面检讨中国的银行体系按揭贷款,不打破目前国内的银行体系中“住房按揭贷款为优质资产”的神话,那么中国金融体系将可能会面临类似美国次级抵押债券危机。由于房地产业对经济增长的贡献占有相当的比重,因此,一旦房地产抵押贷款潜在风险集中暴露,将对房地产市场、乃至整个宏观经济造成严重的冲击。     

我国住房抵押贷款证券化模式研究

本文通过对资产证券化的价值和成本分析,结合我国相关会计、税收和法律等制度安排,以商业银行住房抵押贷款证券化为切入点,研究我国资产证券化市场.本文首先分析了住房抵押贷款证券化在国内外发展的应用模式和产品设计工具,同时结合中国目前的住房市场和住房抵押贷款市场的现状,对我国开展住房抵押贷款证券化进行了方案设计,建议我国开展住房抵押贷款证券化(MBS)的首选模式为表外模式和信托型SPV,证券化工具采用担保抵押债务(CMO).最后,综合运用定性分析与定量分析的方法,对住房抵押贷款证券化提前偿付风险和收益进行分析,在分析发起人、SPV和投资者收益组成的基础上提出了使各方利益最大化的收益优化模型.     

中国商业银行MBS——动机、现状及问题

2005年12月15日,中国建设银行委托中信信托投资有限责任公司发行2005年第一期“建元个人住房抵押贷款资产支持债券”,成为国内首个推行个人住房抵押贷款债权证券化产品的机构。2006年8月,国务院批准央行、银监会上报的信贷资产证券化试点扩容方案,农行、工行、浦发、中信、招商     

构建完备的住房金融体系——推行住房抵押贷款证券化

随着我国住房制度改革的深入发展．住房市场供需失衡问题受到经济学界的广泛关注。笔者认为，解决这一问题．除了把房价降到一个合理水平外，还应大力发展房地产金融，建立和完善我国的住房抵押贷款市场，尤其是住房抵押贷款二级市场．而住房抵押贷款证券化正是建立与形成住房抵押贷款二级市场、发展我国房地产金融体系的重要环节。     

我国开展住房抵押贷款证券化试点方案的模式设计

一、我国开展住房抵押贷款证券化的可行性1.信贷资金长期化趋势所致的流动性风险将推动住房抵押贷款证券化至2003年底,我国住房抵押贷款累计余额已达到12,000多亿元。个人住房抵押贷款占商业银行各     

关于我国住房抵押贷款证券化的法学思考

随着我国房地产产业的快速发展，住房抵押贷款证券化日趋成为热点的话题。然而席卷全球的金融危机却引发了人们对该问题的担忧——住房抵押贷款证券化到底是经济快速增长的推手抑或是黑手？为探寻这一问题，文章将对资产证券化的概念内涵及其流程进行说明和法理剖析；同．时对我国所采取的住房抵押贷款证券化模式进行介绍，并与国外模式进行比照分析；最后结合我国住房抵押贷款证券化的发展方向，提出风险控制方面的几点立法建议。     

美国次级债危机及其对我国住房抵押贷款证券化的启示

美国次级债危机给全球金融市场敲响了风险的警钟。虽然当前我国并没有典型的次级住房抵押贷款市场,但我国自2005年开始,已经在中国建设银行开展了住房抵押贷款证券化的试点工作;银监会在2008年2月,发布了《进一步加强信贷资产证券化业务管理工作的通知》,标志着我国银行资产证券化进入了一个新的阶段;而且,我国商业银行普通的住房按揭贷款同样有风险,近年正逐步步入违约高风险期。在这个背景下,本文提出我国要以美国次级债危机为鉴,要加强房地产贷款管理,加快住房抵押贷款证券化,健全金融机构内控机制,并加强外部监管。     

住房抵押贷款征收初始费探讨

一、住房抵押贷款提前还款已备受关注自1992年5月上海率先推出个人住房抵押贷款以来, 个人住房抵押贷款业务深受消费者青睐,发展迅速,截止2003年11月,我国个人住房抵押贷款余额已超过2万亿元。住房抵押贷款已成为解决和改善居民住房问题的主要金融工具,同时也是银行金融机构优质业务资产重要组成部分, 是多家银行必争的优良金融业务。然而,随着业务开展,住房抵押贷款的提前还款现象也逐步出现,提前还款给住房抵押贷款发放方--银行带来的风险已备受关注,银行对提前还款征收罚款以补偿银行损失和风险的举措一度成了媒体舆论关注的焦点。     

发展上海住房抵押贷款证券化的思考

资产证券化是20世纪80年代以来，国际金融发展的主要趋势之一。从欧美各国资产证券化的实践来看，到目前为止，已有多种资产被成功地证券化，特别是房地产证券化已有许多成功的经验。住宅抵押贷款证券化是目前国外普遍采用的住房金融形式。它是以一系列的购房抵押贷款为标的资产，并以其所产生的现金流作为担保，通过发行证券的方式，     

加强贷款档案管理 防范住房公积金风险

公积金个人住房贷款档案是住房公积金管理中心利用住房公积金友放个人住房抵押贷款，在办理和管理贷款业务过程中形成的具有保存价值的专业材料。我国住房公积金制度建立十多年来，截至2003年底，