私募基金财务管理中的风险防范策略

近年来,我国私募基金规模和数量迅速增长.且已超过公募基金规模。私募基金与公募基金相比有着更灵活、更复杂的投资策略,使私募基金成为高净值人群青睐的投资方式。而私募基金却存在着基金缺乏监管.透明度差、流动性弱及估值难度大等潜藏着的财务风险。为保护投资者利益.促进私募基金规范化发展.文章从私募基金加强财务管理视角出发.通过建立中介机构库.加强尽职调查、强化现金流管理、做好信息披露.加强信息化建设、加强审计和监督等措施进行了风险防范.并就促进我国私募基金的健康发展进行了讨论。     

私募股权投资中对赌协议的风险控制研究

私募股权投资是我国市场经济中的重要组成部分,在私募股权快速发展的背景下,对赌协议在我国当前社会资本运行中的应用程度逐渐提升。就对赌协议的风险管理而言,投资者往往没有关注到这一点的重要性。本文从投资方角度出发,阐述了其实施的必要性,着重分析私募股权投资方在对赌协议签订前期、运行期和退出期过程中存在的风险,并以此提出了一些科学可行的风险控制建议,以期为有效提升私募股权投资活动水平提供一些帮助。     

探究基金投资的风险控制

所谓基金投资指的是一种利益,由投资者与发起人共享,风险各方共担的投资方式。可以为投资者带来一定的收益,但也有一定的风险性,风险越大的基金,获得的收益可能也就越大。这时,风险防控这一环节,在基金投资中也变得尤为重要。投资风险主要是由基金投资的不确定性产生的,这种不确定性在理论上来说大致可以从两方面对其进行控制,一是通过严格管理基金对第一层代理人进行监控;二是通过公司的整体治理监控对公司经理进行道德掌控,从这两方面入手,使得基金投资风险降到最低。本文从基金投资的缘起开始论述,对投资现状进行初步的分析,并对投资风险控制提出几点建议。     

中国养老基金投资风险与控制研究

随着人口老龄化现象的加重,如何完善养老保险制度是各国政府关心的问题。到目前为止,还很难对于缴纳养老基金给出明确的收益利率,好多人都在担心将来自己是否可以得到比现在缴纳多的资金,甚至害怕比其还少。面对种种疑惑与不解,实现养老基金的保值增值显得尤为重要。何以解忧,唯有投资。拿着人民的血汗钱投资,这必然要求相关部门做到"低风险,高收益"。因此选择最佳的投资方式,大程度上规避风险对于研究养老基金的投资具有重大意义。     

我国私募基金发展中存在的风险及对策研究

文章分析了我国私募基金发展中存在的法律风险、操作风险、道德风险和信用风险,并从推进私募基金合法化、资金来源结构的风险控制、私募基金管理者的道德教育和社会信用体系建设等方面提出了规避私募基金风险的措施.     

私募股权基金投资管理与发展探讨

目前我国私募股权基金的发展取得了一定的成就,丰富了我国资本市场的结构,促进了国有企业的改革和重组,为中小企业和地方企业带来新的融资渠道。但私募股权基金的发展尚处于早期阶段,仍有许多制度和政策问题亟待解决。文章通过对私募股权基金投资管理的全面分析,加深了行业从业人员和政策制定者对私募股权基金的理解,并为私募股权基金产业在早期的发展提供了一些建议,可供同行参考。     

我国养老基金投资私募股权基金问题探讨

一、目前我国养老基金投资情况 （一）目前我国养老基金管理不尽如人意 养老金是社会养老保障制度中的核心,它的管理、投资关系到老年人的基本生活和整个社会的安定,所以国家对养老金的投资严格管制.右表显示了近几年我国养老保险基金的收支状况,截至2006年年底,我国养老金空账已达9000亿元,而养老金账户节余只有5489亿元.     

我国私募基金投资行为的制度解释

规模庞大的、尚处于“地下”的、不受监管的私募证券投资基金的投资行为对我国证券市场产生了巨大影响,因此,必须关注私募基金的投资行为及其发展与规制。文章从新制度经济学的视角解析了我国私募证券投资基金及其投资行为。私募证券投资基金的合法化是对市场中自发的、合理的、正面的事先制度创新的事后法律认同,是监管框架的重新塑造。     

私募股权基金发展问题探析——以天津为例

作为中国经济第三增长极,天津金融改革创新正不断向纵深发展,以PE为代表的多层次资本市场迎来发展的新机遇,PE快速发展面临的诸多制度、配套约束及基金运作风险等问题也日益凸现。如何破除PE发展中暴露的体制、机制和运作等诸多障碍,引导PE合法合规经营、防范风险,对天津乃至全国PE健康发展都具有现实指导意义。     

我国A股上市公司投资私募股权基金动机研究

在我国私募股权基金的出资人中,不乏上市公司的身影,作为公众公司和资本市场的重要主体,上市公司对外投资行为成为证券监管机构及社会公众投资者关注的重点。上市公司投资私募股权基金的行为必然蕴含着特定的动机。通过本文的论证和研究,能够更清晰地理解上市公司投资私募股权基金的行为,可以为上市公司在进行投资私募股权基金的决策时提供参考,为证券投资人对上市公司的该对外投资行为的价值判断提供参考依据,同时,还可以为证券监管机构针对上市公司投资私募股权基金行为的监管提供借鉴和参考。     

私募股权并购投资对公司价值的影响——以新桥并购深发展为例

文章以美国新桥投资集团收购深发展作为私募股权并购基金投资的典型案例,采用银行绩效评分法和事件研究法考查新桥的收购和退出对深发展公司价值的影响。研究表明,深发展在新桥投资控股的5年时间和新桥退出的3年时间内,经营绩效的表现均好于对比银行的平均水平。新桥投资控股后,对深发展进行了并购后的全面整合,在挖掘其增值潜力方面的确有所作为。新桥将深发展股权转让给平安后,深发展的各方面继续得到良好发展,这与前期新桥对深发展公司治理架构的改善是密不可分的。     

浅议私募股权投资项目风险管理

私募股权投资作为我国资本市场新兴的一种事物,正在蓬勃的发展之中,由于其投资周期长,涉及环节多,因此项目管理风险较大。本文将私募股权投资项目划分为设立、项目筛选、投资管理、退出四个子项目,并针对每个子项目进行了风险识别、风险评价、风险应对方面的研究。     

私募股权基金渐行渐近

私募股权基金是指通过私募形式,对非上市企业进行的权益性投资。投资者按照其出资份额分享投资收益,承担投资风险。但目前也有少部分私募股权基金投资已上市公司的股权。然而现阶段私募基金操作规范在我国尚存法律空白。我国也没有针对私募股权基金的认定标准和监管条例。即使这一极具发展潜力的组织形式渗透到经济活动的一个角落,但缺乏明确的认定,以及操作细     

我国私募股权投资风险及管理研究

全球经济的崛起与壮大,作为连接产业市场与金融市场的桥梁股权私募基金,融合产业资本与金融资本的平台的私募股权基金正为我国经济结构调整与转型提出新的要求。优质股权私募股权的增值服务及理念能够满足我国社会投资与企业融资的需要。对我国企业需要引入股权投资具有重大意义。然而,我国对私募股权投资基金在资本市场投资能力与风险意识能力相比国外还存在差距,本文主要从私募股权存在风险类型并针对私募股权投资基金存在风险进行管理进行研究,给出风险管理方式。     

有限合伙制私募股权基金中的适格主体——以公司作为普通合伙人为例

随着深圳南海创投基金的设立,私募股权基金在我国犹如雨后春笋般发展起来.在实务中私募股权基金通常采用的有限合伙的组织形式中,普通合伙人对私募股权基金的发展具有重要的作用,而公司作为有限合伙制私募股权基金的普通合伙人有着其特有的优势.文章就公司作为普通合伙人的必要性、合法性及它与其他主体的法律关系三个方面进行探析,以期有利于完善我国私募股权基金的运作.     

论私募基金在我国的发展趋势

私募基金近年来在全球蓬勃发展,已经成为国际金融市场上的新角色.中国作为亚洲最有前途的私人股权投资市场,得到国际大投行的青睐.虽然私人股权投资在中国的发展有很大的机遇,但是由于法律和制度不健全等因素,私募基金在我国还面临许多挑战.私募基金要在我国健康发展,还急需解决基础研究、退出方式等问题.     

从基金净值变动看弱市格局中基金投资的策略变化

日前48只封闭式基金和2只开放式基金全部公布了2001年第四季度的投资组合.自去年下半年以来,在沪深两市持续低迷的行情下,基金资产净值也随之大幅缩水,但不同基金净值变动的差异很大,那些选择防御性行业构造投资组合的基金净值缩水幅度明显较小,而那些对持仓结构调整不够及时的基金净值缩水程度则相对较大.     

美国私募股权基金运作方式及启示

一、美国私募股权基金运作方式 所谓私募股权（private equity）广义的是指没有注册的和不是公开交易的证券（security）。所谓私募股权基金（private equity funds）是指由投资人（limited partners）注资无需注册一般投资于私人企业的投资工具，由专业投资人如风险资本家（venture capitalists）、并购专家（buyout investors）一般称为普通合伙人（general partners）或基金经理来管理这些基金。     

创业投资基金风险控制机制研究

创业投资基金作为支持未上市企业“创业”的一种组织彤式有其自身特有的风险控制机制。这种机制主要体现在创业投资远作的过程当中：筹资阶段——分离投资者与创业企业：投资、管理阶段——谨慎选择投资、分阶段投资、特别股权安排、监督投资：资拳退出阶段——选择合适的退出时机与退出方式。