积极引导企业利用金融衍生产品规避外债风险

金融衍生产品是金融基础工具派 生的一种金融商品,它是指在汇率、利 率、股票、债券和商品等基础交易工具 上衍生出的新的金融合约。从目前的 基本分类来看,金融衍生产品主要有 远期、期货、期权和掉期四大类。利用 金融衍生产品可以有效地对市场产生 的不利变化进行管理。锁定或控制外 债面临的利率和汇率风险。     

浅析金融衍生产品的正负面效应

金融衍生产品也称金融衍生工具,源于原生性金融产品或基础性金融产品,是一种通过预测股价、利率、汇率等金融工具价格未来市场行情走势,以支付少量保证金签订远期合同或互换不同金融产品的派生交易合约.期权、期货、远期合约、互换合约等均属此列.     

谈衍生金融工具的会计计量

衍生金融工具即金融业的衍生金融产品，也称为金融衍生工具，也可称为衍生证券或衍生品。衍生金融工具是一种交易手段，表现为双边合约或支付交换协议。衍生工具交易所依赖的基础（标的）包括利率、汇率、商品或证券价格及指数等等，其价值正是由合约所规定的标的“衍生”而来的。目前全球衍生产品的数量达到2000余种，常见的有：互换、期权、远期合约、期货，上限期权、下限期权、领型期权等，但最基本的衍生工具是远期、期货、互换和期权。     

金融衍生工具风险及其管理探析

一、金融衍生工具的风险种类和成因 金融衍生工具是以股票、债券及货币等金融资产的交易为基础而派生出来的金融产品.它以合约的形式出现,是一种通过预测股价、利率、汇率等未来行情走势,采用支付少量保证金或权利金签订远期合同或互换不同金融商品等交易形式的新兴金融工具.     

商业银行应用金融衍生工具的实践分析

金融衍生工具，又称金融衍生产品，是指价值派生于某些标的物的价格合约。国际会计准则委员会公布的衍生工具，具有如下特征：1．其价值随着特定利率、证券价格、商品价格、外汇利率、价格或汇率指数、信用等级和信用指数或类似变量的变化而变化；2．不要求初始净投资或相对于市场条件具有类似反应的其他类似的合约所要求的初始投资较少；3．在未来日期结算。     

我国商业银行应用金融衍生工具的制约因素与发展对策

一、我国商业银行应用金融衍生工具业务发展现状及存在问题 金融衍生工具,又称金融衍生产品,是指价值派生于某些标的物的价格合约.国际会计准则委员会对衍生工具定义为:"衍生工具,指具有如下特征的金融工具:(1)其价值随着特定利率、证券价格、商品价格、外汇汇率、价格或汇率的指数、信用等级和信用指数或类似变量的变化而变化;(2)不要求初始净投资或相对于市场条件具有类似反应的其他类型的合约所要求的初始净投资较少;(3)在未来日期结算.     

金融衍生工具风险管理的若干问题

金融衍生工具风险管理的若干问题□江曙霞金融衍生工具风险监管的国际合作早办８０年代就已经开始。１９８８年７月，国际银行业的重要的监管常设机构＂巴塞尔委员会＂颁布的《巴塞尔报告》即对利率合约和汇率合约的资本标准作出明确规定；１９９４年７月，＂巴塞尔委员会...     

金融企业结构性存款管理系统的分析与设计

结构性存款．属于金融衍生产品的一类，金融衍生产品是指从流动性比较强的资产形式中衍生出来的一种金融产品，它的价值取决于另一种资产的价值，通常与债券、股票、商品、利率或汇率的价值相关联。常见的衍生产品有远期合约、掉期、认赌期权、认沽期权、掉期期权等。     

金融衍生工具投资的风险特征探析

金融衍生工具在美国财务会计准则公千第119号中定义为：“一项价值由名义规定的衍生于所依据的资产或指数的业务或合约”。在我国一般解释为由股票、债券、利率1汇率等基本金融工具基础上派生出来的一种新的金融合约种类。目前国际金融市场上派生出来的一种新的金融合约种类。目前国际金融市场上衍生的金融 工龄种类很多，按其自身的交易特点大致可以分为金融期货、金融期权、金融互换、远期人事约四大类。金融衍生工龄在我国起步和发展比较晚，为了规避投资风险、增强我们参与国际金融市场的竞争能力，开展对金融衍生工具投资风险特征的分析和研究已成为理论界与实务界关注的焦点。本文拟就金融衍生工具投资的总体风险特征和各种金融衍生工具的风险特征分别加以探析。     

金融衍生产品的发展与我国商业银行内控制度建设

金融衍生产品在美国财务会计准则公告第119号中定义为：“一项价值由名义规定的衍生于所依据的资产或指数的业务或合约”。我国将“金融衍生产品”定义为“一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数,合约的基本种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权。衍生产品还包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的结构化金融工具”。从功能上看,金融衍生产品为基础金融工具的持有者提供一种有效的对冲风险的手段,从而避免或减少由于股指、汇率、利率的不利变动而给人们带来的预期收益的减少或成本的增加,也为投机者以小搏大获取巨额利润提供了机会。     

衍生金融工具与现代会计改革

衍生金融工具(Derivative Financial Instruments)又称为派生金融工具、派生金融产品。它是在传统金融工具的基础上派生出来的，通过预测股价、利率、汇率等未来行情走势，采用支付少量保证金签订跨期契约或互换不同金融工具形式的新兴金融工具。衍生金融工具按照交易方法及特点一般分为：金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换。     

经济信息

金融衍生工具金融衍生工具是一种特殊类别买卖的金融工具统称。这种买卖的回报率是根据一些其他金融要素的表现情况衍生出来的。比如资产（商品,股票或债券）,利率．汇率．或者各种指数（股票指数．消费者物价指数．以及天气指数）等。这些要素的表现将会决定一个衍生工具的回报率和回报时间。衍生工具的主要类型有期货,期权．认股权．远期契约．利率交换等．这些期货．期权合约都能在市场上买卖。     

我国金融衍生工具的会计披露问题及对策

金融衍生工具是金融工具的创新、是一种金融合约.根据美国财务会计准则委员会第119号准则公告中的定义:"金融衍生工具是期货、远期合约、互换和期权合约以及类似性质的金融工具、如利率上限与固定利率借款承诺等."目前较为流行的金融衍生工具合约主要有远期、期货、期权和互换四种类型.     

中国金融衍生品发展路径:从国际比较看中国选择

近期,国务院正式批准在上海成立金融衍生产品交易所,至此,关于中国是否需要金融衍生品的争论可以说告一段落,但是金融衍生产品的品种选择成为了更为现实的问题。金融衍生产品种类繁多,结构复杂,而且不断有新的衍生产品出现,根据金融衍生产品的基础资产,可以划分为货币衍生产品、利率衍生产品和股票衍生产品,其中货币衍生产品包括远期外汇合约、外汇期货、外汇期权、货币互换等;利率衍生产品包括远期利率协议、短期利率期货、债券期货、债券期权、利率互换、互换期权等;股票衍生产品包括股票期权、股指期货、股指期权、股票期货、认股权证、…     

关于发展金融衍生商品的探讨

一、国外金融衍生商品的发展实践金融衍生商品(Derivatives)的产生可谓由来已久，但是，具有现代意义的金融衍生商品却是在20世纪70年代才产生的。由于布雷顿森林体系的崩溃，国际货币制度由固定汇率制走向浮动汇率制，汇率波动加剧；同时，西方国家为对付国内出现的滞胀而频繁使用利率工具，导致利率不断波动。汇率和利率的双重波动使得市场风险不断增大，广大投资者对避险工具的需求日益迫切，成为金融衍生商品产生的直接动力。随后，在经济全球化和金融自由化浪潮以及电子通信技术革命的推动下，近几十年来，国际金融衍生商品得到了空前…     

金融衍生产品的特性及功能

<正> 金融衍生产品是在金融基础工具如利率、汇率、股价等基础上派生而来的,主要包括远期、期货、期权和互换等品种。近年来,金融衍生产品一直是国际金融界引人注目的焦点。由金融衍生产品交易所导致的风波不断发生,英国巴林银行的倒闭、日本大和银行的巨额亏损以及一直以经营衍生产品交易著称的长期资本管理公司1998年出现43亿美元亏损导致的濒临破产。更加引起人们对金融衍生产品的关注。在我国1995年也发生过万国证券公司炒作国债期货交易损失达10亿元人民币事件,使我国政府当年关闭了国债期货市场,使这一有利于我国金融市场发展的新生事物出生不久便夭折。一系列交易风波使国际社会对衍生产品交易的风险愈加重视,但衍生产品的交易并没有因此停止,以金融衍生产品为主要操作工具的对冲基金组织日渐活跃。随着我国加入WTO步     

我国金融期货发展趋势研究

金融期货简介金融期货(Financial Futures)是场内交易的金融衍生产品,具有期货交易的一般特点,但与商品期货相比较,其合约标的物不是实物商品,而是各类金融资产以及相关价格指数,如股指、单只股票、汇率、利率等。根据标的物的不同,金融期     

衍生金融工具冲击下的金融企业会计制度缺陷及弥补对策

一、衍生金融工具冲击下的会计制度缺陷 衍生金融工具是指在金融产品的市场交易中,以基本金融工具如货币、股票、债券等为基础,从中衍生或以创新组织的方式产生出种类繁多的新金融工具,是我国金融产品交易全面市场化发展的必然结果.包括金融远期、金融期货、金融期权、金融互换等各种衍生工具,其依赖利率、汇率、商品或股票的价格及其他指数所形成的"合约",都具有强烈的金融投资风险性和金融企业未来权利与义务的不确定性,需要会计予以确认、计量和披露,而现行会计理论及制度体系均以"现实或未来可确定价值"为基础,相对于"现实或未来不确定性价值"的衍生金融工具来说,就显得无能为力.下面从会计要素、会计属性、会计确认和会计报告等主要方面进行剖析.     

金融衍生工具对银行监管的影响与对策

金融衍生工具对银行监管的影响与对策李立平金融衍生工具是在基础金融工具上派生出来的金融工具，它只是买方和定方？间的一纸合约．其价值决定于相应的基础金融工具的价值。金融衍生工具主要指期货（ｆｕｔｕｒｅｓ）、期权（ｏｐｔｉｏｎｓ）、调期（ｓｗａｐｓ）、远期...     

灵活运用金融衍生工具 加强企业外汇风险管理

20世纪70年代以来,国际金融市场经历了固定汇率制度瓦解、金融自由化和金融创新浪潮的冲击,汇率、利率、证券行情等多种金融价格进入了长时间、大幅度的频繁波动之中,无论是金融机构、企业还是个人都产生了规避风险的迫切需求,金融衍生工具作为新兴的风险管理手段便应运而生。随着我国对外和涉外经济活动的不断增加,外汇风险管理已成为企业经营管理的重要内容。文章阐述了金融衍生工具在企业防范汇率和利率风险中的实际应用,并提出企业应健全外汇风险防范机制,树立正确的风险观,商业银行应积极参与衍生工具的开发与普及,监管部门应完善管理办法。