人民币汇率与国内价格水平的传递效应分析

本文基于1994-2007年季度数据,对人民币名义有效汇率波动对国内价格水平（包括生产者价格和消费者价格）传递效应的实证分析发现,人民币名义有效汇率波动对生产者价格具有显著的传递效应,其短期传递系数为0．064,长期传递系数为0．167;相反,人民币名义有效汇率波动对消费者价格的传递效应很弱,而且在统计上也不显著。这表明,人民币名义有效汇率对国内生产者价格和消费者价格的传递效应是依次递减的,消费者价格主要受国内政策环境的影响。因此．人民币汇率波动具有较强的支出转移效果。     

中美贸易失衡加剧的原因探究--兼论人民币汇率是否是中美贸易失衡的关键

中美贸易失衡的问题历来是双边贸易争端的核心,现今美国更是将贸易失衡责难于人民币汇率。本文通过对人民币汇率、美国信用卡贷款利率等变量与中美贸易差额之间建立相关模型,通过Granger因果关系检验发现人民币汇率并非缓解中美贸易失衡的关键,提出缓解中美贸易争端需从推进内部经济均衡发展和改革国际贸易统计分析方法等方面入手。本文较以往文献,创新地在模型中引入了信用卡贷款利率,文章理论部分也增加了对国际贸易统计方法的阐述。     

人民币汇率变动对我国进出口及贸易差额的传递效应——基于动态递归的分析

本文通过2000—2015年6月的数据分析人民币汇率变动对进出口和贸易差额的影响,实证结果显示人民币升值将导致我国进出口额和贸易差额的下降,为了分析人民币汇率变动对我国进出口及贸易差额的动态传递效应,采用递归回归对人民币汇率传递的动态变化进行分析,发现汇率变动对进出口的传递效应在汇改后2年内影响比较大,之后慢慢趋于稳定;汇率变动对贸易差额的传递效应在2011年之后逐渐显著。     

人民币汇率变化对我国进出口的影响

利用2005年7月-2008年12月人民币实际有效汇率指数和进出口数据,通过建立协整模型,用Granger因果检验分析了汇率对我国进出口的影响,结果表明汇率是进出口贸易额的Granger原因,进出口贸易额并不是汇率的Granger原因。     

人民币升值能否减少美中贸易逆差

美中持续的贸易逆差使人民币遭受了巨大的升值压力。1985年至2009年月度数据的计量结果表明,美中贸易逆差与人民币汇率之间不存在长期稳定的协整关系,但2005年7月汇改之后两者之间的协整关系开始出现,格兰杰因果关系检验的结果表明,中美贸易差额会引起人民币兑美元汇率的变化,但人民币汇率的变化却不会引起中美贸易差额的变化,因此人民币汇率仍然并非导致中美贸易差额的真正原因。除此之外,对美中商品分类贸易顺差和逆差的进一步分析显示,造成美中贸易逆差的真正原因是中国在劳动密集型和资源易耗性产业上所发挥的比较优势,而美国在土地密集型等产业上的顺差则表明美国可以通过发挥其在土地及高新技术等产业上的比较优势来缩减美中贸易逆差。     

人民币实际有效汇率与进出口贸易关系的实证研究——基于2005-2014年数据

利用我国2005年7月~2014年10月的进出口月度数据,通过单位根检验、协整检验和Granger因果关系检验等分析方法,对人民币实际有效汇率与进出口贸易的关系进行实证分析,结果显示:人民币实际有效汇率与进出口贸易之间存在长期的协整关系,短期内的均衡机制表明实际有效汇率对进口额的制约作用较大,且二者之间不存在因果关系。最后,从现实影响的层面分析汇率制度改革以来人民币汇率升值对我国进出口贸易的影响,并提出相应的政策建议。     

人民币汇率变动对我国贸易差额的动态影响分析

作为金融资产价格的一种表现,汇率的变动会对国家的贸易差额产生一定的影响。改革开放以来,人民币的汇率在大多数年份处于贬值状态。本文基于人民币汇率的发展形势,对于汇率变化影响我国贸易差额展开理论和实证分析,简要论述汇率变化对我国贸易差额的影响。     

基于人民币汇率数据的我国进出口贸易影响因素分析

文章以1994年1月-2012年12月的人民币实际有效汇率、国内外GDP以及进出口贸易额的月度数据为样本，通过ADF单位根检验、Johansen协整检验、LOS回归分析和Granger因果关系检验来对人民币实际有效汇率与我国进出口贸易之间的关系进行实证分析。研究结果表明，人民币实际有效汇率与我国进出口贸易之间具有长期的协整关系；人民币实际有效汇率的变动是我国进出口贸易额变动的格兰杰原因，人民币升值会抑制我国的出口贸易，同时会促进我国的进口贸易。     

中美贸易顺差与人民币汇率关系的实证分析

针对中美贸易顺差与人民币汇率关系的问题,本文通过协整分析和Granger因果检验发现,人民币升值在短期难以对中美贸易顺差产生调节作用,从长期影响而言,人民币升值的影响作用也不大。此外,中美贸易顺差在短期还是主要取决于当前贸易收支的现实情况,而中长期则在很大程度上受到美国经济波动的影响。因此,人民币升值不会缓解美国巨大的贸易逆差,而且即使美国贸易收支出现改善也不会对美国经济发展产生显著的正面影响。     

人民币汇率与上海进出口竞争力关系研究

基于上海市1978-2009年人民币汇率波动与上海进出口的相关数据,运用协整理论和格兰杰(Granger)因果关系检验方法对人民币汇率波动与上海外贸竞争力的关系进行实证分析,结果说明:人民币实际汇率波动对上海外贸竞争力有显著影响,两者间存在长期稳定的因果关系,即人民币升值,给贸易带来负面影响,因此,企业和政府均应采取有效应对措施。     

基于多元回归模型的人民币汇率影响因素分析

以对于人民币汇率影响的国际收支、中美利差、政策和心理因素为基础,借助spss软件方法,从定性和定量综合集成的途径,构建人民币影响因素实证分析模型,找出最佳的回归形式进行检验,得出进出口差额增长率与人民币汇率之间存在负相关关系;中美相对价格指数增长率对人民币汇率有明显的作用的结果,可以此为汇率政策的制定依据。     

人民币实际有效汇率对我国进出口的影响及成因探讨

本文利用2005年7月-2010年10月的月度数据,通过Granger因果检验以及协整、误差修正模型等实证分析方法,对中国进出口贸易与实际有效汇率的关系进行实证分析,得出的主要结论是:实际有效汇率与中国的进出口贸易之间不存在长期的协整关系,并且实际有效汇率和进出口之间没有因果关系。由于我国较小的出口商品弹性,特定的贸易结构和不同贸易方式等因素的影响,减小了人民币汇率对进出口贸易的影响程度。     

中美贸易失衡条件下的中国汇率政策选择研究

人民币升值问题归根结底是人民币汇率制度的选择问题。解决中美贸易差额问题不能只盯住中国的汇率水平。现有的盯住汇率制度是否适合当前的经济形势,如何从盯住汇率转向更为合适的汇率制度是当前亟待解决的问题。中美应在加强磋商的基础上,分别出台措施缓解美元贬值(人民币升值)压力。     

人民币汇率变动对进口价格传递效应研究——以农产品进口价格传导为例

本文在分析人民币汇率波动对农产品进口价格传递效应理论的基础上,构建了汇率变动对农产品进口价格传递效应的协整模型,并运用2005年8月至2011年10月月度数据,实证检验了人民币汇率变动对农产品进口价格的传递效应,以期对人民币汇率传导效应有个更全面的分析。     

人民币汇率变动对经济冲击的价格传递效应分析

人民币汇率对供给冲击、需求冲击的价格传递虽不是完全的,但人民币实际有效汇率变动对经济冲击在生产阶段和消费阶段的价格传递效应都较大,因此,不能忽视经济冲击通过汇率渠道促使物价水平波动进而产生的福利效应。人民币汇率对需求冲击的传递效应略大于对供给冲击的传递效应。为此,确保国内需求持续稳定增长是降低汇率波动通过价格传递机制产生福利损失的重要保证。     

人民币汇率变动的价格传递效应——基于TVP-SV-VAR模型的实证检验

本文采用带有随机波动率的时变参数向量自回归模型(TVP-SVVAR)对人民币汇率变动的价格传递效应进行了实证研究。结果表明:在1997年1月至2016年6月期间,人民币汇率变动对进口价格、生产者价格以及消费者价格的传递程度总体经历了先升后降的变化过程,表现出明显的时变特征;人民币汇率对价格的传递作用是不完全的,汇率传递不仅存在一定的时滞,而且其作用强度沿着商品流动链依次递减,尤其是汇率对消费者价格的影响极其微弱;汇率制度改革、经济周期波动、通货膨胀变化都会导致人民币汇率变动的价格传递效应发生显著波动。     

人民币汇率对外国直接投资影响的实证分析

在单位根检验,Granger因果关系检验和协整检验的基础上建立了误差修正模型(ECM),分析了人民币汇率对外国直接投资(FDI)的影响。结果表明:从长期来看人民币升值会抑制FDI流入,但汇率的短期变动对FDI影响不显著。因此保持人民币汇率的相对长期稳定,创造良好的外商投资环境对促进FDI流入中国具有重要的现实意义。     

人民币汇率变动对房地产价格影响的实证分析

利用2005年12月至2010年12月的人民币汇率与房地产价格指数的月度数据建立误差修正模型,并运用Granger因果检验方法对两者之间的关系进行了实证检验。结果表明人民币;12率与房地产价格之间存在正向的相关关系,两者之间存在单向的Granger因果原因,即当前阶段保持人民币的小幅升值将有利于房价的稳定     

人民币汇率变动对天津进口贸易影响的实证分析

本文运用协整检验和误差修正模型,对人民币实际有效汇率波动对天津进口贸易的影响进行了实证研究。结果表明,人民币汇率变动和进口贸易之间不存在长期均衡关系,人民币汇率波动对天津的进口贸易的影响较弱．而国际相对价格变动和天津出口贸易增长对天津的进口贸易存在显著影响。     

人民币汇率波动的股票价格效应研究

本文以人民币兑美元汇率RMB/USD及人民币兑澳元汇率RMB/AUD与上证综合指数、深圳成分指数及三支个股每日收盘价为样本,运用协整分析、Granger因果检验等方法,分析了2005年汇率改革后人民币汇率波动对股票价格走势的影响。研究发现,人民币兑美元汇率及人民币兑澳元汇率与股票价格之间均存在长期均衡的协整关系;股票价格与RMB/USD关系显著且存在双向因果关系,而对RMB/AUD反应显著但二者之间不存在双向因果关系;股票价格对人民币汇率波动的敏感度也因受不同行业因子的影响而变化。