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<正>今年实际上各类“固收+”有比较大的回撤。截至4月12日,全部债券类基金的平均收益率是-0.47%,有些债基亏损幅度甚至接近股票基金。一季度债券基金整体表现相当惨淡,关于债基的讨论也因此比较多。由于一季度基础市场大幅调整,股债均有很大波动,债基也不免遭遇一定的回撤。“固收+”的各种策略坊间把债券加上权益的产品称作“固收+”。一般来说纯债基金收益率是比较低的,如果要增强收益无非有5种策略,比如债券加杠杆、可转债投资、股票打新、股票二级市场投资,以及衍生品投资。这些都可以被称为“固收+”。 相似文献
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现有研究大多认为卖方分析师为自身利益“迎合”基金,本文却发现了卖方分析师与基金“合谋”炒作的证据,具体表现为:绩差基金在短期业绩考核压力下,会加大增持低关注度股票(信息不对称程度高)进行冒险投机,为获得卖方分析师的支持,绩差基金会竭尽所能帮助分析师个人评选为明星分析师,并在分仓佣金上给分析师所在证券公司予以回报。本文研究发现,为绩差基金提供乐观分析报告并密切追踪的分析师被评选为明星分析师的概率超过了为绩优基金提供乐观分析报告的分析师。另外,绩差基金所持股票在卖方分析师推荐下呈现短期上涨又下跌的“短命”走势,体现出明显的“合谋”特征,而绩优基金所持股票则呈现稳定的走势。本文的发现丰富了基金和分析师关系理论,同时为完善基金公司长效考核与卖方分析师独立声誉评价机制提供了证据支持。 相似文献
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《21世纪商业评论》2014,(13):16-17
6月24日,日本内阁批准了安倍晋三的基本经济方案和增长策略,再度射出的“第三支盐箭升级版”包括下调企业税、允许养老基金增加股票仓位、扩充劳动力、允许农田合并、结束电力行业垄断以及重启核反应堆等内容。 相似文献
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今年对冲基金表现不大理想,尤其是4月,受通用汽车股票反弹影响,不少定息及可兑换债券对冲基金都大幅亏损。加之上半年金融市场走势呈“碟形”,波幅不及去年的“碗形”那么大,几千只对冲基金截至7月底的回报平均只有2.54%,远低于过去十年9.27%的年均回报,也比同期MSCI指数3.1%的回报为低。 相似文献
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并购套利策略最主要的操作手法是买入被收购方股票,同时卖空收购方股票。其获利来源是收购方股价与被收购方股价之间的价差。并购价差缩小,对冲基金经理将从中获利;并购价差扩大,将发生亏损。 相似文献
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银华基金管理公司旗下的新基金——银华核心价值优选基金将成为首只同时通过银行网络和“上证基金通”网络募集的开放式基金。上证基金通对投资来说是一个全新的概念,意味着以后投资买卖基金可以像买股票那样简单。对于这一新事物,记专门采访了银华基金公司总经理尚健。 相似文献
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股票期权是指公司给予其经营者和高级技术人才在一定期限内按照规定价格购买公司一定数量股票的权利。目前,美国90%以上纳斯达克上市公司以及全球500强企业中89%的企业均已实行了这种制度。股票期权作为一种长期激励机制,其成效被美国等西方发达国家的实践所证实;并被诺贝尔经济学奖得主克莱茵博士誉为“推动企业家成长最有效企业家利益机制”。在我国,股票期权作为新兴事物其发展似呈“燎原”之势,清华同方、东方电子、中兴通讯、风华高科等国内知名高科技企业以及上海、武汉等地已经制定了较为完整的经理人股票期权方案。但是,由于股票期权的引进还不过几年时间,在其过程中不可避免地存在着一些“水土不服”的现象和亟待克服的困难。 相似文献
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我国开放式基金自成立之初就一直伴随着巨大的赎回压力,在股市震荡情况下尤其严重。从理论上说,开放式基金相对于封闭式基金的一个优越机制。就是通过申购赎回产生的“优胜劣汰”机制。但是我国开放式基金的赎回情况,却正好相反,大多数业绩好的基金持续遭遇净赎回,这就是所谓的“赎回异象”。本文通过分析影响开放式股票型基金的净赎回率影响因素,并结合相关的金融理论和我国的开放式基金的赎回和营销机制。分析和解释了开放式股票型基金的赎回异象问题。 相似文献
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本文以成立于2017年前的股票式及混合式基金为样本,使用FF因素模型研究在不同市场行情下取得高收益的基金未来业绩持续性。研究发现在平稳行情下取得高收益的基金,基金未来业绩更具有持续性。本文提出“平稳”收益率指标,是衡量基金业绩真实情况的一种新的指标,对基金未来业绩具有显著预测能力,为投资者选择合适的基金提供一定的的参考意义。 相似文献
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在现有市场条件下,基金的投资风格可以概括为两个方面:一是基金的股票仓位及股票所属行业的选择,可以大致反映基金管理人的风格和行业偏好及其对市场未来走势的概括性预期;二是基金所持股票的集中程度,反映基金管理人实际操作对市场预期的细微变化.文章以在2010年以前上市的基金系QDII为研究样本,运用统计分析方法,对QDII基金的股票仓位和行业投资比例进行实证研究,分析QDII基金的投资风格. 相似文献