基于会计师事务所角度审计意见购买行为研究

本文从会计师事务所角度研究审计意见购买行为，这一行为已得到各国会计界、监管部门和社会公众的广泛关注。委托代理理论、“经济人”假说以及寻租理论等验证了会计师事务所为了防止审计客户被同行拉走而长期拉拢客户，避免市场竞争，获取高额收益、降低审计成本等原因存在被动接受或主动迎合被审单位购买意见的可能性。根据问题的初步研讨提出了针对审计师意见购买行为的治理建议，旨在能够较好地预防合谋行为的发生。     

上市公司内部审计需求的实证检验——一项基于契约理论的考察

以契约理论为指导,以深圳股票市场2002-2004三年的1459家面板数据为研究样本,运用实证分析方法,检验审计委员会需求的影响因素。结果发现:(1)第一大股东持股比例越大,它的内部审计需求越不强烈,越不愿意设立审计委员会以逃避审计监督;(2)规模较大的公司乐于设立审计委员会以减弱代理链条过多所带来的高额代理成本;(3)信息披露越透明的公司可能设立审计委员会以强化会计鉴证机制;(4)盈利能力强的公司可能设立审计委员会,旨在向资本市场显示公司治理较好的信号。实证发现与理论预期基本一致。     

我国中报自愿审计动机探究

关于上市公司自愿聘请外部审计师进行中报审计的理论假说,目前主要有代理假说、信号假说和保险假说.本文结合我国的中报审计制度背景,对三种理论假说进行探讨,分析了上市公司自愿购买中报审计的动机与审计需求的信号假说更为相符.同时提出真正影响审计服务质量的因素并不是自愿或者强制,事实上是上市公司对审计服务质量的需求影响了审计服务质量的供给.     

审计技术变迁下审计意见购买:特征与监管

审计意见购买是资本市场秩序的重要影响因素,从博弈分析得出审计技术在变迁初期并不会抑制审计意见购买,对我国上市公司的实证检验支持这一结论。由于新的审计技术学习成本和协调成本的递减效应,在其他条件不变的情况下,变迁中后期行业整体的高水平审计技术将对意见购买行为有所抑制。因此,独立审计监管效率与效果的提升应引入"权变"的监管模式,在审计技术变迁的初期可由政府主导,在中后期可改由行业协会主导。加大审计技术的开发投入有利于缩小审计职业判断的空间,减少合谋的机会主义行为。     

基于审计师变更角度的审计意见购买研究综述

由于审计意见关系到上市公司正常的经济发展秩序及其经济管理水平,如何从审计师变更的视角出发看待审计意见购买行为,已成为经济管理制度中所关注的重大问题,在对国内全会关于审计意见购买行为的研究思路进行整理和总结的基础之上,通过各种研究对该领域未来的研究方向进行展望,并提出自己对审计意见购买行为的一些监管建议。     

审计意见购买行为实证研究

审计意见购买行为会损害审计的独立性,降低审计质量,对投资者的行为产生误导,从而降低资本市场资源配置的效率和效果。因此上市公司审计意见购买行为受到极大关注。实证研究结果表明,变更会计师事务所对改善上市公司审计意见影响有限,提高年报审计收费是成功实施审计意见购买的可能路径。     

审计失败的博弈分析与防范对策

近年来,中国审计失败事件层出不穷。为深入了解其原因,有必要对委托代理审计关系中各方经济行为进行博弈分析。为防范审计失败,应完善公司治理结构,加强会计师事务所制度建设和审计收费管理,加大行业协会的监管作用。     

审计合谋问题研究

注册会计师审计是公司治理生态中外部治理的重要环节.需求和供给两个方面的存在是产生审计合谋现象的原因.市场中常见的审计合谋的特殊形式是购买审计意见.在中国资本市场的特殊制度环境下,审计合谋有其特殊的诱因.鉴于此,本文提出了治理审计合谋的初步建议.     

我国审计收费问题的原因分析与对策

审计收费是产生于审计委托代理契约中的一项代理费用。总体上说,我国注册会计师审计收费问题主要表现为:审计收费缺乏公认标准,收费水平偏低,恶性竞争现象严重。本文从我国审计收费现状出发,对审计收费决定因素和审计市场有效需求进行了分析,最后提出了改革审计收费的思路。     

股权分置改革、大股东“掏空”与审计治理效应

以A股公司为样本,以非标准审计意见作为审计治理效应的代理变量,分析了股权分置改革前后外部审计对大股东"掏空"治理效应的变化。研究发现,在股权分置改革前,大股东"掏空"与非标准审计意见显著正相关,外部审计对大股东"掏空"具有揭示和抑制作用;但在股权分置改革后,外部审计对大股东"掏空"的揭示和抑制作用下降。审计治理效应发生变化的原因在于,股权分置改革后大股东为了顺利套现,存在购买审计意见的强烈动机,这一动机对审计意见的影响显著降低了外部审计的治理效应。     

审计师变更与审计意见购买的关系研究

上市公司通过变更审计师进行审计意见购买的行为一直受到监管部门和学术界的高度关注。本文利用1995-2005年间我国A股上市公司审计意见和审计师变更的宏观数据,将非标准无保留审计意见细分,并通过ARMA模型对上市公司通过变更审计师进行审计意见购买的潜在原因和实现情况进行Granger因果关系检验。研究结论表明：只有收到带解释说明段的保留意见、无法表示意见及否定意见时才会引发上市公司通过变更审计师进行审计意见购买的行为。     

审计意见影响因素实证分析

本文从审计意见的形成过程研究了影响上市公司审计意见类型的因素。上市公司的财务状况对审计意见有显著影响;审计师对不同性质的盈余管理区别对待;年报披露迟滞时间与非标意见显著正相关。     

审计意见的形成机制与市场传导效应分析

审计意见是会计师事务所作为完善资本市场管理制度安排的产物,它具有一定的信号传递功能,成为目前学者关注的重要领域.本文探讨了审计意见对于重塑资本市场信心的作用,并在此基础上,基于"可避性"和"信息含量"假设,分别探讨了审计意见的形成过程,以及审计意见的市场传导效应,最后提出了改善审计意见价值的相关对策建议.     

Optimal environmental regulation based on more than just emissions

I develop a principal-agent model of environmental regulation in which the regulator can acquire two costly signals of the firm’s abatement effort. Acquisition of the second signal is conditioned on the observed value of the first, emissions signal. The optimal contract takes the form of an emissions standard when only the emissions signal is acquired, and a set of contingent emissions standards when both signals are acquired; the standards are coupled with uniform, maximal penalties for noncompliance. Acquisition of the second signal may be optimal when intermediate values of the first signal are observed but not when extreme values are observed.      

金融生态环境、外部审计与债务资本成本

通过构建金融生态环境、外部审计与债务资本成本之间的理论模型,并选取2008--2011年沪市A股共694家上市公司为研究样本进行实证研究。结果表明：良好的金融生态环境有助于增强外部审计的风险揭示功能,使企业获得较低的债务资本成本;被出具非标准审计意见的企业具有更高的债务融资成本;同时审计师的选择在一定程度上为企业的债务融资成本提供了质量保证。     

公平与互惠理论视角的知识员工激励

知识员工的特性使得基于理性人假设的经济契约不能进行有效激励。本文建立了基于知识员工互惠性的委托-代理模型。研究结果显示,新模型的最优委托-代理合约可给委托人带来比传统的委托-代理最优合约更高的利润水平。     

Implicit contracts with effort incentives

The model combines the principal-agent approach with the analysis of labor contracts under demand uncertainty. Given the necessity to impose effort incentives the optimal contract is shown to maintain an efficient insurance with respect to the demand uncertainty and the employment risk. However, this efficient insurance may now yield either voluntary or involuntary layoff unemployment. Further, the optimal effort levels entail “underemployment” given adominant strategy incentive mechanism as well as under aNash-equilibrium mechanism. In contrast, the optimal employment levels fall short of achieving efficient production only in the latter case.     

A Graphical Approach to the Standard Principal-Agent Model

An obstacle to the teaching of principal-agent theory is the technical complexity and intractability of the general model. Even in academic studies strong assumptions are often imposed so as to derive an analytical solution. The author describes a graphical approach to the standard principal-agent model. Characterizing equilibrium in the contract space defined by the incentive parameter and insurance component of pay under a linear contract, this approach provides a simple and intuitive method for analyzing the principal-agent problem, which can be easily understood by students of economics with basic knowledge of algebra and differentiation. The approach has shown to be convenient and rich for comparative statics analyses.     

Corporate insurance with optimal financial contracting

Summary. This paper attemps to rationalize the use of insurance covenants in financial contracts, and shows how external financing generates a demand for insurance by risk-neutral entrepreneurs. In our model, the entrepreneur needs external financing for a risky project that can be affected by an accident during its realization. Accident losses and final returns are private information to the firm, but they can be evaluated by two costly auditing technologies. We derive the optimal financial contract: it is a bundle of a standard debt contract and an insurance contract with franchise, trading off bankruptcy costs vs auditing costs. We then analyze how this optimal contract can be achieved by decentralized trading on competitive markets when insurance and credit activities are exogenously separated. With additive risks, the insurance contract involves full coverage above a straight deductible. We interpret this result by showing how our results imply induced risk aversion for risk-neutral firms. Received: December 14, 1998; revised version: August 11, 1999     

投资管理人最优报酬合同三题

资产管理行业的发展是近年来我国金融系统最重要的结构性变化之一,而如何签订与投资管理人的报酬合同是关键问题。本文从委托——代理关系的视角,分析委托资产管理的特殊性,就最优报酬合同是否应该含有比较基准、是否应该是线性的以及业绩报酬是否应该是隐性的进行了探讨,指出投资管理人的最优报酬合同不应照搬一般的委托代理合同。