西方证券公司风险管理的体制特点及启示

证券公司如何建立有效的风险管理和风险防范体制,已成为我国证券市场健康持续发展必须研究解决的一个关键问题。本文着重分析西方证券公司管理体制、一般做法、基本特点,从中寻求对我国证券公司发展的借鉴意义。一、西方证券公司的风险管理体制证券公司经营是一种风险经营,具有高风险、高收益的特征。因此,证券公司为了取得高收益,必须建立相应的风险管理体制。西方证券公司的风险管理体制基本上由三大支柱构成：1．风险管理组织体系。现代西方证券公司因其业务的侧重点不同而具有不同的风险管理组织体系,但其基本架构都是一样的,一…     

我国投资银行盈利模式分析

我国投资银行盈利模式现状 （一）以投资银行传统业务为主的粗放式盈利模式 我国投资银行是以综合类证券公司为代表的。自我国发展证券市场以来,以经纪业务为主,自营业务为辅的盈利模式成为我国投行的一大特色。迄今,我国证券公司一直保持着证券经纪、投资银行、证券投资这三大业务。但是这种经营模式导致了其利润来源单一,     

我国投资银行盈利模式分析

我国投资银行盈利模式现状 （一）以投资银行传统业务为主的粗放式盈利模式 我国投资银行是以综合类证券公司为代表的。自我国发展证券市场以来,以经纪业务为主,自营业务为辅的盈利模式成为我国投行的一大特色。迄今,我国证券公司一直保持着证券经纪、投资银行、证券投资这三大业务。但是这种经营模式导致了其利润来源单一,     

中国资本市场若干重要问题分析③

(接第4期)8.中国投资银行业:如何定位? 中国投资银行业的核心业务应当进行战略性转变.目前我国投资银行业的主要利润来源是经纪业务和自营业务,这种情况必须逐渐加以改变,未来必须促进利润结构的重大转变.因为经纪业务是一项特许业务,政府或者监管机关给予了这项特权就能取得比较稳定的收入,它并不能体现投资银行的竞争实力,不应成为投资银行的主要利润来源,自营式证券公司在二级市场的"做庄"行为所带来的利润更不应成为中国投资银行业追求的荣耀.     

呼吁开放证券公司融资渠道

随着我国证券市场的进一步市场化,以及加入WTO 后逐渐与国际证券市场接轨,我国证券公司的收入结构也会与证券市场发达国家的变化趋势相类似,交易和投资收入(主要是二级市场的自营业务收入)的比例不断上涨,投资业务、咨询业务的收入比重不断提高,佣金收入及保证金利差收入急剧下跌,稳定的一级市场与二级市场的价差收入趋于消失。而这一切都是以证券公司的融资渠道畅通为基础的,在这过程中,证券公司的股权融资和债权融资都要取得一个快速的平衡发展。迅速最大限度地开拓我国证券公司的股权融资及债权融资的渠道,迅速扩大证券公司的自有资金和资产规模,提高证券公司抵御风险和业务创新的能力,挖掘新的利润增长点,是我国证券市场实现高速双向扩容的有力保证,从而奠定我国证券市场健康发展的基础。     

证券公司融资融券业务风险管理与控制研究

融资融券业务杠杆性、信用性的存在,导致其高风险高回报的特征给证券公司的风险管控带来了巨大的挑战。文章通过对我国证券公司融资融券业务风险管理体系的研究,分析其优点与不足之处并提出改进方案,从而为证券公司和证券监管部门的风险管理体系建设提供参考和借鉴。     

浅谈商业银行的风险调整绩效评估

传统上,银行以高风险高收益、低风险低收益的原则开展各项业务,但由于缺乏一种把风险与收益结合起来的测量手段,实际上只能做到一面管收益,希望收益越高越好;一面管风险,希望风险越低越好,无法在一个方法中把收益和风险同时考虑进去,从而选择最优的答案。直到20世纪70年代末期,这种情况才得到真正改善,美国信孚银行首先创造了RAROC这个概念,并把RAROC作为一种风险管理手段,开始应用到银行经营管理中,最终成为国外商业银行普遍应用的风险管理核心方法之一,使风险与收益的平衡管理真正成为银行经营管理的核心。     

我国证券公司经纪业务分析及其发展对策

证券经纪业务是我国证券公司最主要的利润来源。但是，自2001年下半年以来，由于证券市场发生了一系列重大变化，致使证券公司的经纪业务普遍滑坡，公司间的业务竞争空前激烈，利润急剧减少，有些证券公司甚至巳经到了入不敷出的亏损境地。本文分析了我国证券公司经纪业务的现状，对其未来发展趋势进行了判断，并提出了相关的发展战略对策。     

我国证券公司开展融资融券业务的风险控制

随着我国融资融券业务的推出,我国证券公司在面临着机遇的同时也迎来了严峻的考验,如何应对证券公司开展融资融券业务而面临的各种风险,就必须加强证券公司的风险控制。     

我国保险公司境外投资现状及风险分析

随着国内保险行业的不断发展,保险资金池不断扩大,但是高收益往往伴随着高风险。近几年来随着金融市场国际化,金融风险更加难以控制,预计未来在国际市场上将充满更多的不确定因素。在目前金融市场环境复杂的情况下,控制好风险和收益平衡点是重中之重。本文通过分析我国保险公司境外投资的现状,分析出未来险资投资特点,并针对险资投资风险提出相应的建议。     

国有商业银行中间业务风险管理的对策研究

一、国有商业银行中间业务风险的特点 商业银行中间业务包括：人民币结算业务、代理业务、银行卡业务、信息咨询业务、外汇中间业务、自营外汇买卖业务、担保业务和商人银行业务等。中间业务相对于传统业务来说，虽具有成本低、收益高，不直接形成表内业务资产或负债等普遍特点，但是，随着业务拓展范围的扩大，市场变动、经济环境和经营环境等因素的影响，中间业务的多样盈利形式背后必然伴随着相应的风险。这些风险具有一些共同的特征。     

浅论风险投资运作与管理

风险投资也称创业投资。风险投资是指高风险高收益的投资,它的高风险、高收益的特点决定了它需依靠完善的风险投资运行制度来保障其安全性。文章通过对风险投资的概念、背景和特点进行阐述,对风险投资的运作管理机制进行研究,对我国目前风险投资的现存问题进行探析,以促进风险资本健康发展。     

小微金融新玩法

小微贷款是一个更加市场化的资本市场。由于利润丰厚,民间资本对小贷业务兴趣升温,目前这一市场已变得竞争激烈并且向多样化方向发展,但高利润也伴随着高风险。     

我国商业银行中间业务风险管理与内部控制研究

伴随着全球金融一体化和自由化发展浪潮，各国商业银行的业务经营在整体上呈现出综合化和全能化的显著特征，其中品种繁多的中间业务的迅速发展与传统的资产负债业务相比，风险小、空间大、收益高，已成为世界发达国家银行收入和利润的主要来源。     

对投资银行开展资产证券化业务的探索

资产证券化作为近年来最为重大的金融创新之一,可以为投资银行提供筹集资金的新渠道,开拓新的利润增长点。笔者对我国投资银行开展资产证券化业务进行了分析,并试图对投资银行在资产证券化中的功能、运作程序以及收益与风险进行一些理论上的探索。     

论我国电影收益风险的可保性

电影行业具有高风险高收益的特征，这种行业特征需要保险进行风险转嫁，但无论是我国还是国外目前都没有相关的保险产品。针对电影行业的这种行业特征，可以借鉴目前国内外保险市场上已经存在的经营保险和创业保险的保险险种，对电影的收益进行保险。当收益没有达到盈亏点的时候由保险公司赔偿保险金以为电影公司挽回一部分损失。     

投资攻略之保本基金

5月23日,国内首只“保本基金”——南方避险增值基金正式发行,该基金不仅是证券市场一种全新基金产品,而且使得基金市场进一步细分。目前,在我国的基金市场上,既有低风险低收益的债券型基金,还有高风险高收益的股票型基金、指数基金和伞型基金,而低风险较高收益的保本基金的推出让广大投资者有了更大的投资选择范围。南方避险增值基金“收益不封顶、本金不亏损”     

对决“国际结算”

“低风险、高收益”的国际结算业务已经成为中、外银行的新市场。而外资银行初入内地市场，瞄准的也是“国际结算”这块利润丰厚的中间业务。     

证监会：规定证券公司业务范围

证监会近日正式发布了《证券公司业务范围审批暂行规定》。《规定》被获准提供证券经纪、证券资产管理、融资融券等业务的证券公司，应当在取得换发的经营证券业务许可证后，采取有效措施，开展与该业务有关的法制宣传、知识普及和风险提示等投资者教育活动。     

我的投资组合里不会有“壳”公司 中信基金投资总临丁楹谈“壳”重组

企业重组的不确定性因素很多,风险很大,所以,相应的预期收益回报率应该相对更高,但是,基金本身的风险收益特征决定,不会去追捧这些高风险高收益的投资