对《证券法》全面修改的建议

<中华人民共和国证券法>于1998年12月29日在第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议获得通过,这是新中国第一部<证券法>,标志着中国证券市场进入了法制阶段.基于中国加入WTO以后的新条件、中国证券市场发展的现状与现有中国<证券法>的缺陷,我们认为中国的<证券法>应该考虑做比较全面的修改.我们的修改建议如下:     

我国证券公司业务差别化程度分析

证券公司业务差别化程度有两个含义:一是证券公司业务的丰富程度,二是证券公司业务的差异程度.     

我国证券公司开展跨境业务的可行性分析

随着我国经济不断发展,资本市场越来越完善,证券行业对外开放步伐不断加快,国外证券公司进入我国证券市场,加剧了行业竞争。为了应对这种冲击,提升自身国际竞争力,我国证券公司需要创新盈利模式。文章基于中国—东盟自由贸易区的背景,分析证券公司开展跨境业务的可行性,认为以东盟国家证券市场为切点开展跨境业务可成为我国证券公司国际化新的路径选择。     

中、美证券公司业务结构的实证比较

本文对国内证券公司业务结构与美国证券业进行了实证比较。结果表明,国内证券公司规模小,盈利能力差,业务结构单一,过分依靠传统的经纪业务。这就造成了国内证券业盈利能力取决于二级市场的好坏,系统风险过大,不利于行业的发展。本文的实证结果为监管部门未来政策制定提供实证证据。     

证券公司融资渠道将有重大突破

现行的《证券法》只是对几种证券公司非法的资金来源做了界定，至于证券公司还有哪些合法的资金来源并未述及，这就给证券公司实际操作带来困惑，因为法律上讲，证券公司现在占用的一些资金来源的法律地位还有待     

对证券公司国际化的探索

新兴市场国家证券公司"走出去"的主要做法和成功经验. 总体而言,新兴市场国家金融机构的整体实力一般无法与发达国家的证券公司进行抗衡,因此,新兴市场国家的证券公司走出去的做法就必须有政府相关的政策扶持,同时新兴资本市场的金融企业也必须制定相应的策略,这样才能在激烈的竞争之中赢得一席之地.这一方面,韩国与智利的证券公司以及政府管理部门相对取得了较为成功的成绩,为我国证券公司走出去提供了极有价值的经验.     

银证合作——证券公司资产管理业务新规解读

金融租赁在发达国家已经成为设备投资中仅次于银行信贷的第二大企业融资方式,今后市场的巨大需求是租赁业务发展的最好时机。     

证券公司直接投资业务评析及政策建议

随着国内多层次资本市场的建立，以及证券公司业务转型的需要，直接投资业务作为证券公司的一项创新业务和新的利润增长点，近年来发展迅速。在此背帚下，全面了解直接投资业务的特点、国内外发展情况，探索如何进行有效监管显得尤为必要。     

从行为金融看我国证券公司锚定启发式偏差

一、相关理论综述现代财务理论体系主要基于投资者是“理性的经济人”假设。但是随着研究的深入,大量的经济学、心理学和行为学的证据显示,投资者在不确定条件下的决策并非都是理性的,人们的实际投资决策并非完全建立在理性预期、风险回避、效用函数最大化假设基础之上,而是会有回避损失和心理会计的偏差,同时还有减少后悔、推卸责任的大众心理特征。为更好地解释和预测财务主体的实际决策过程(而不是最优决策模型)以及资本市场的实际运行状况,行为金融(BehavioralFinance)应运而生了。行为金融认为,投资者是普通人而非理性人,其由于心理的…     

我国证券公司经纪业务分析及其发展对策

证券经纪业务是我国证券公司最主要的利润来源。但是，自2001年下半年以来，由于证券市场发生了一系列重大变化，致使证券公司的经纪业务普遍滑坡，公司间的业务竞争空前激烈，利润急剧减少，有些证券公司甚至巳经到了入不敷出的亏损境地。本文分析了我国证券公司经纪业务的现状，对其未来发展趋势进行了判断，并提出了相关的发展战略对策。     

中国证监会：近期正式启动证券公司融资融券业务试点工作

经国务院同意，中国证券监督管理委员会将于近期正式启动证券公司融资融券业务试点工作。 融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买人证券或出借证券供其卖出的业务活动。融资是借钱买证券，融券是借证券卖出，到期后按合同规定归还所借资金或证券，并支付一定的利息费用。     

加快投资顾问转型 解决证券公司经纪业务瓶颈

证券经纪业务面临的问题在现阶段,我国证券市场的商业资源不断向大规模的证券公司集中．中小规模的公司的资金实力对其经营业绩面临巨大的挑战。中位数的总资产排在后53名的公司．其客户保证金总额占所有经纪总资产的比例只有12．28％．仅仅相当于两家相对较大的券商总资产保有量的总和：净利润总量的比重仅为7．52％,不到某大型券商的50％。因净资产规模的限制,中小证券公司在业务创新方面受到了许多的限制。同时．中小证券公司最基本的经纪业务中的通道业务由于规模的有限．成本下不来．     

提高证券公司竞争力要内外并举

一、中国证券公司现状1.证券公司总体经营状况令人担忧,问题券商曝光频率加怏,违规金额巨大。证券公司是一国金融体系的重要组成部分,是证券市场重要的组织者、参与者,是影响市场发展的主流力量。然而,当前中国证券公司不但无法充分发挥自己的作用,甚至连生存都成为一件难事。据中国证券业协会统计,2003年122家券商利润总额     

国内证券公司面对WTO的深层次思考

文章对国内证券公司在加入WTO后，面临的挑战和存在的不足做了全面分析，并提出相应的应对措施。     

WTO后过渡期:完善证券公司治理结构的新思维

证券公司是金融业的重要组成部分,在市场经济中发挥着筹资、资产定价、资源配置、企业转制等基本经济功能.目前,完善证券公司的法人治理结构十分重要.为此要实施股权多元化;实施证券公司集团化经营战略;引入国际通行的独立董事制度;加大金融创新力度,完善治理结构.