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发行次级债券是商业银行补充资本金的重要渠道之一。允许商业银行发行次级债券具有重要的现实意义,商业银行应积极介人次级债券的发行和流通市场。此外,应注重构建次级债券流通平台,完善次级债券市场流通体制,提高次级债券流动性。 相似文献
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作为我国商业银行最重要的非信贷资产业务,债券投资如何影响银行系统性风险?理论分析表明,债券投资对系统性风险的综合影响取决于其个体风险分散效应和系统关联性提升效应孰强孰弱。在此基础上,本文应用2008-2018年25家上市银行季度数据,实证检验债券投资对系统性风险的影响。结果发现,债券投资同时具有降低银行个体风险和增加银行个体与系统关联性的效果。进一步分析表明,一方面,对于规模较小的商业银行而言,债券投资的个体风险分散效应较弱、系统关联性提升效应较强;另一方面,商业银行持有较多以公允价值计量的债券时,债券投资的系统关联性提升效应较强。本文研究对于监管部门协调微观审慎和宏观审慎监管、防范债券投资业务引致系统性风险具有重要的启示意义。 相似文献
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债券业务创新:解决我国商业银行资产负债期限结构错配问题的现实选择 总被引:4,自引:0,他引:4
本文通过对有关数据的分析,发现近几年来,我国商业银行长期面临的资产负债期限结构错配的问题正日趋严重。商业银行这种“短存长贷”现象,极易引发流动性风险。在具体分析我国商业银行资产负债期限结构错配成因的基础上,本文提出债券业务创新是解决上述问题的一个切实可行的选择。通过债券业务创新,有助于改变我国商业银行负债管理能力偏弱的状况,同时也可以提高资产的流动性,降低利率风险,增强了,资产管理的灵活性。 相似文献
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关于商业银行次级债发行的若干思考 总被引:4,自引:0,他引:4
本通过分析2004年6、7月商业银行次级债券的发行情况,解释了次级债券发行中发行利率偏低的原因,认为商业银行发行次级债券不能纯粹以增加附属资本为目的,而应充分考虑风险,从自身资产负债管理需要出发,着眼于提高银行竞争力:最后还就目前我国发展商业银行次级债券提了一些建议。 相似文献
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倘若缺乏科学的管理以及对风险清醒的认识,商业银行今天的“大餐”难保不变成明天的“鸡肋”。债券投资始终是商业银行资产组合的重要组成部分。近年来商业银行的债券投资更有逐年上升趋势, 2005年3月央行下调超额准备金利率使得商业银行投资债券市场的热情高涨,大量资金由信贷市场抽回转而投向债券市场,情形有愈演愈烈之势,是何种原因促使商业银行如此热忠于投资债券市场呢?债券投资对于商业 相似文献
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程鹏 《中国农业银行武汉培训学院学报》2010,(4):14-16
随着近年我国商业银行投资企业债券的解禁,商业银行资产负债管理中含有违约风险债券的利率风险管理问题开始提上日程。文章在分析含违约风险债券久期一般公式的基础上,通过数值实例说明可违约债券的麦卡莱久期与不考虑违约风险的久期的区别,并且提出我国商业银行运用该模型所面临的问题及建议。 相似文献
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债券业务目前不仅是商业银行、证券公司、保险公司、基金管理公司的主要业务之一,而且也越来越为公司客户及个人投资者所关注。与存贷款等传统业务相比,债券业务市场导向程度高,收益性、流动性和安全性较好,风险透明便于量化和控制,业务操作与国际接轨便于引进借鉴国际先进技术、系统、管理以及促进产品创新。与股票业务相比,债券业务的收益较为稳定,组合管理和风险控制技术相对较为发达,能够满足机构客户及个人客户投资多元化的需求。 相似文献
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在高度市场导向的金融中介系统中,利率风险被认为是那些能够使偿债能力处于险境中的最重要的一个因素,也是银行资产配置过程中一个至关重要的问题,对银行固定收入证券组合尤其如此。由于固定收入证券多为期限较长的债券,在利率风险中暴露时间长,就需要在考虑负债的情况下制定出 相似文献
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摘要:本文对我国债券承销业务的基本现状进行简述,指出国有商业银行债券承销业务发展对转变盈利模式、巩固银企关系和降低风险的重要意义,并分析了商业银行债券承销业务发展的不利因素,从客户营销、产品创新、风险防控等方面提出了商业银行加快债券承销业务发展的建议及对策。 相似文献
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零息票债券收益率曲线在利率风险度量和管理中有着基础性作用,商业银行等金融机构要对利率风险进行度量和管理,首先要构造零息票债券收益率曲线模型。而国债有利于消除期限以外的其他诸如违约风险等因素。我们按照实验要求以样条函数法对中国的国债进行研究,构造零息票债券收益率曲线。 相似文献
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今年上半年,受国家宏观紧缩政策的影响,商业银行正面临着巨大的市场风险。商业银行为了满足监管机构对银行资本充足率和资产负债比例管理的要求,将相当一部分的资金投资到国债上,截至4月底,商业银行共持有2.7万亿元债券。受央行上调存款准备金率和市场 相似文献
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本文通过计量分析发现评级机构给予的信用级别与商业银行债券的风险溢价显著相关,且当债券级别越高时,风险溢价越低;当商业银行债券以浮动利率发行时,债券的风险溢价能显著降低。同时,由于存款准备金率的变动影响了债券市场上的资金供需情况,当银行存款准备金率上升时,债券发行方商业银行需要向投资者支付更高的风险溢价。 相似文献
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在我国,债券价格波动很大程度上受到货币政策的影响。我国商业银行投资渠道缺乏,大量持有国债,国债价格下跌加剧了银行风险,同时商业银行存在着大量的可转债担保风险和相互持有次级债的道德风险,实证检验发现债券利息收入现金对上市商业银行每股收益的弹性比较显著。实现债市的“全流通”,提高债券价格发现的效率,使商业银行能充分通过债券交易来调整资金头寸、规避利率风险。 相似文献
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在高度市场导向的金融中介系统中,利率风险被认为是那些能够使偿债能力处于险境中的最重要的一个因素,也是银行资产配置过程中一个至关重要的问题,对银行固定收入证券组合尤其如此.由于固定收入证券多为期限较长的债券,在利率风险中暴露时间长,就需要在考虑负债的情况下制定出资产分配,使其投资能够不受一般利率变化影响. 相似文献
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近年来,城市商业银行、农村商业银行、农村信用社存款大幅增加,资金富余矛盾日益突出,受资本充足率约束影响和风险防范意识的加强,加上出于改善资产结构、加强流动性管理和参与债券市场套利考虑,其债券投资和债券交易业务不断加大。由于这些地方法人机构暂不具备开办衍生产品交易业务资格,因此除个别机构有少量的债券远期交易业务外,大部分交易业务以债券现券买卖为主。 相似文献