ECONOMIC COSTS AND RETURNS FROM CROP DEVELOPMENT RESEARCH: THE CASE OF RAPESEED BREEDING IN CANADA

Public and private investment in Research and Development are an important source of economic growth. This article documents the high rate of return to society from investment in agricultural research. The analysis took the form of estimating the gains in producer and consumer surplus from research that improved rapeseed yield in western Canada and related these gains to research expenditures by calculating an internal rate of return. The distribution of the return between consumers and producers were estimated. The internal rate of return was found to be 101 percent and indicates an underinvestment in this type of research. Of the total net benefits, consumers captured 53 percent and producers 47 percent.
L'argent public et prive investi dans la recherche et le développement est une source importante de croissance économique. Le présent article fournit une documentation sur le taux élvé des profits que rapportent à la société les investissements dans la recherche en agriculture. Notre analyse a pris la forme d'une estimation des gains en surplus réalisés par le producteur et le consommateur, à la suite de recherches améliorant le rendement de la semence du colza dans l'ouest canadien, puis nous avons établi un rapport entre ces gains et les dépenses pour la recherche en calculant un taux de profits internes. Nous avons évalué la répartition des profits entre consommateurs et producteurs. Le taux des profits internes s'est avéré être de 101 pour cent, et cela signifie un sous-investissement dans ce type de recherche. Les consommateurs ont réalisé 53 pour cent du total des bénéficies nets, alors que les producteurs en ont récupéré 47 pour cent. 1928 ems     

Cash Flow Effects of the Saskatchewan Short-Term Hog Loan Program

The Saskatchewan short-term hog loan program of 2002 provided a nonmarket credit-line to participating hog producers. The repayment conditions for cash advances committed to by the provincial government depend on later hog prices, and so the program has derivative contract attributes. We model the contracts and use an estimated spot price stochastic process to establish summary statistics for producer benefits from the program .
Le programme de prêt à court terme que la Saskatchewan a offert à ses producteurs de porcs en 2002 comprenait une ligne de crédit non marchande. Comme les modalités de remboursement des avances de fonds engagées par le gouvernement provincial dépendent du prix futur du porc, ce programme possède les caractéristiques d'un instrument dérivé. Nous avons modélisé les contrats et nous avons utilisé un processus stochastique pour estimer le prix au comptant en vue d'établir des statistiques sommaires sur les avantages que les producteurs retirent de ce programme.     

Tariff-Rate Quota Liberalization: The Case of World Price Uncertainty and Supply Management

This paper examines the options for liberalizing tariff-rate quotas when a marketing board controls domestic production and international prices are stochastic. Lowering over-quota tariff and increasing import quota volumes are not equivalent. The trade-offs between the two types of trade reforms are examined through numerical simulations for the Canadian chicken industry. Introducing world price variability results in a distribution of welfare impacts for the different groups in the industry. Consumers and processors gain more with tariff liberalization than with increased import quotas. The difference in producer surplus between liberalization regimes is truncated so that producers only see down-side risk under the tariff liberalization regime.
Le présent article a examiné les options concernant la libéralisation des contingents tarifaires lorsqu'un office de commercialisation encadre la production nationale et que les prix internationaux sont stochastiques. Diminuer le taux de droit hors contingent et augmenter les volumes de contingent d'importation ne sont pas des options équivalentes. Nous avons examiné les deux types de réforme commerciale en effectuant des simulations numériques pour le secteur du poulet au Canada. Incorporer la variabilité du prix mondial provoque une distribution de répercussions sur le bien-être des divers groupes du secteur. Les consommateurs et les transformateurs gagnent davantage en appliquant une libéralisation des droits hors contingent qu'en appliquant une augmentation des contingents d'importation. La différence quant au surplus des producteurs entre les régimes de libéralisation est tronquée de sorte que les producteurs ne voient que le risque de perte sous un régime de libéralisation tarifaire.     

Impact of Rising Energy Costs on Traditional and Energy Intensive Crop Production: the Case of Nicaragua

Fossil-based agricultural input price increases have shifted the competitive advantage from energy intensive agriculture to traditional agriculture in Nicaragua. A decline in output prices would make energy intensive agriculture uneconomical and reduce aggregate output of four major food crops, posing serious policy dilemmas for national development.
L'Agriculture Nicaraguaise a subi une augmentation du prix des facteurs de production issus d'énergie fossile, conduisant à un déclin de la compétitivité du secteur agricole "moderne" au profit du secteur traditionnel. Une diminution du prix des produits agricoles réduirait la rentalilité de I'agriculture "moderne" et entraînerait une chute de la production nationale des quatre principales récoltes, posant de sérieux dilemmes politiques pour le développement économique du pays.     

Integration to Fragmentation: Post-BSE Canadian Cattle Markets, Processing Capacity, and Cattle Prices

This paper examines the potential impacts of expansions to Canadian cattle slaughter capacity with varying assumptions about the ability to export live cattle to the United States. A synthetic model is calibrated to historic data and then used to gauge the impacts of changing slaughter capacity, commercial grade beef import competition, and export potential for lower quality cuts on the Canadian cattle and beef sector. Expanded slaughter capacity improves fed cattle prices, but cull prices remain below pre-BSE levels. Reduced ability to export lower quality beef and increased import competition from commercial grade beef also further depress cattle prices .
Le présent article examine les répercussions potentielles d'une augmentation de la capacité d'abattage au Canada à l'aide de diverses hypothèses sur la capacité d'exporter des bovins vivants aux États-Unis. Un modèle synthétique est calibré selon les données historiques et utilisé pour évaluer les répercussions qu'une modification de la capacité d'abattage, de la concurrence quant à l'importation de bœuf de qualité commerciale et de l'exportation éventuelle de coupes de viande de qualité inférieure aurait sur le secteur canadien du bœuf. Une capacité d'abattage accrue améliore les prix des bovins finis, mais les prix des animaux de réforme demeurent inférieurs aux niveaux de prix observés avant la découverte de l'ESB. La diminution de la capacité d'exporter du bœuf de qualité inférieure et l'augmentation de la concurrence pour l'importation de bœuf de qualité commerciale contribuent également à faire baisser davantage les prix des bovins .     

Price Reporting in Experimental Markets

The spatial oligopoly model has been proposed as a method of explaining behavior in food markets, particularly in response to retail food price reporting systems. This paper presents an analysis of the effects of price reporting in experimental spatial duopoly markets with controlled buyer behavior. The experiments are designed to evaluate the impact of a changed information flow on the price decisions of oligopolistic sellers. The short-run theoretical predictions of the spatial model are largely consistent with experimental market results. Thus, the spatial oligopoly model is not rejected as an explanation of seller response to changed price information Rows.
Le modéle oligopolistique spatial a déjà été proposé pour expliquer le comportement des marches alimentaires, tel que déterminé en particulier par les systémes d'inforrnation sur les prix au detail des aliments. Nous présentons une analyse des effets du systéme d'information sur les prix dans des marches duopolistiques spatiaux expérmentaux dans lesquels le comportement des acheteurs est contrôle. Ces expériences sont conpes pour évaluer I'incidence d'un changement dans la transmission des informations sur les décisions des vendeurs oligopolistiques concernant les prix. Les prévisions théoriques a court terme du modele spatial sont largement en accord avec les rksultats experimentaux. Ainsi, le modéle oligopolistique spatial peut he retenu pour expliquer la réaction des vendeurs è des chan-gements sumenus dans la transmission des informations sur les prix.     

Heterogeneity in Food Demand among Rural Indian Households: The Role of Demographics

Food expenditures, influenced by social, demographic, and economic factors, constitute a significant proportion of the typical rural Indian's household income. Based on cross‐sectional household data, this study employs the Quadratic Almost Ideal Demand System to estimate food demand among rural Indian households. Special attention is given to the rural household's two‐stage budgeting in total food expenditure and then to a demand for a specific food item. Conditional and unconditional expenditure and price elasticities for seven food groups are estimated. Results indicate that own‐price elasticities for each group are negative ranging from fairly inelastic to elastic range. Expenditure elasticities indicate that food items are a normal necessity to luxury goods. Additionally, socio‐demographic factors play a significant role in food consumption patterns. Based on our unconditional expenditure elasticities, we also project food demand from rural Indian households for next two decades. Les dépenses alimentaires, qui sont influencées par des facteurs socioéconomiques et démographiques, absorbent une partie considérable du revenu des ménages ruraux typiques en Inde. Dans la présente étude, nous avons utilisé le modèle de demande quasi idéal quadratique pour estimer, à l'aide de données transversales sur les ménages, la demande alimentaire des ménages ruraux en Inde. Nous avons accordé une attention spéciale à la budgétisation en deux étapes des dépenses alimentaires totales et à la demande d'un produit alimentaire particulier du ménage rural. Nous avons estimé les dépenses conditionnelles et inconditionnelles et l’élasticité‐prix de sept groupes alimentaires. Les résultats de notre étude indiquent que l’élasticité‐prix de chaque groupe est négative et qu'elle varie de plutôt inélastique à divers degrés d’élasticité. L’élasticité des dépenses indique que les produits alimentaires varient de nécessités de base à produits de luxe. Les facteurs sociodémographiques jouent également un rôle important dans les habitudes de consommation alimentaire. D'après les élasticités des dépenses établies dans notre étude, nous avons estimé la demande alimentaire des ménages ruraux en Inde pour les deux prochaines décennies.     

Martingale Restrictions and the Implied Market Price of Risk

The market price of risk is conceptually one of the most critical artifacts of modern finance, since it provides the linkage between equilibrium and arbitrage models of derivatives pricing. In this paper, the market price of risk is derived for options on live cattle futures contracts. It provides a technique to extract the implied market price of risk (iMPR), which is conceptually similar to that used in extracting implied volatilities. It is shown that the iMPR is not linear across strike prices as theory suggests it should.
Le prix de marché du risque est conceptuellement l'un des artéfacts les plus importants de la finance moderne puisqu'il établit le lien entre les modèles d'équilibre et les modèles d'évaluation par arbitrage de l'établissement des prix des dérivés. Dans le présent article, le prix de marché du risque est dérivé pour les options sur contrats à terme de bovins vivants. Il offre une technique pour extraire le prix de marché implicite du risque qui est conceptuellement similaire à celle utilisée pour extraire les volatilités implicites. Il est montré que le prix de marché implicite du risque n'est pas linéaire pour tous les prix de levée comme la théorie semble l'indiquer.     

Effects of Trade Barriers on U.S. and World Apple Markets

Regional apple demand and supply parameters using Bayesian estimation were utilized to develop a spatial equilibrium model for the world apple market. A baseline scenario with existing tariffs was developed; a reduced tariff and free trade scenarios were simulated. Comparison of these scenarios with the baseline shows that apple trade is significantly greater under trade liberalization. China increases its exports by 174% under free trade and replaces France as the largest exporter. U.S. exports increased by about 140% to all regions except to Canada and Southeast Asia. Results confirm the importance of transportation costs and the interlinkages of prices in the world market in determining the trade flows.
Nous avons utilisé des paramètres régionaux de l'offre et de la demande de pomme, déterminés à l'aide d'une estimation bayésienne, pour élaborer un modèle d'équilibre spatial du marché mondial de la pomme. Nous avons élaboré un scénario de base utilisant des tarifs douaniers existants et nous avons simulé des scénarios utilisant des tarifs douaniers réduits et le libre-échange. Une comparaison de ces scénarios avec le scénario de base montre que le commerce de la pomme est significativement plus important dans un contexte de libéralisation des échanges. La Chine augmente ses exportations de 174 p. 100 dans un contexte de libre-échange et détrône la France en tant que premier exportateur mondial. Les exportations des États-Unis augmentent d'environ 140 p. 100 dans toutes les régions sauf au Canada et en Asie du Sud-Est. Les résultats confirment l'importance des coûts de transport et des liens entre les prix sur le marché mondial dans la détermination du flux des échanges commerciaux.     

Martingale Restrictions and the Implied Market Price of Risk

The market price of risk is conceptually one of the most critical artifacts of modern finance, since it provides the linkage between equilibrium and arbitrage models of derivatives pricing. In this paper, the market price of risk is derived for options on live cattle futures contracts. It provides a technique to extract the implied market price of risk (iMPR), which is conceptually similar to that used in extracting implied volatilities. It is shown that the iMPR is not linear across strike prices as theory suggests it should.
Le prix de marché du risque est conceptuellement l'un des artéfacts les plus importants de la finance moderne puisqu'il établit le lien entre les modèles d'équilibre et les modèles d'évaluation par arbitrage de l'établissement des prix des dérivés. Dans le présent article, le prix de marché du risque est dérivé pour les options sur contrats à terme de bovins vivants. Il offre une technique pour extraire le prix de marché implicite du risque qui est conceptuellement similaire à celle utilisée pour extraire les volatilités implicites. Il est montré que le prix de marché implicite du risque n'est pas linéaire pour tous les prix de levée comme la théorie semble l'indiquer.     

Testing for Asymmetric Pricing in the Alberta Pork Market

Asymmetry tests have been used by agricultural economists to determine if the effects of price changes in one region or level in the marketing channel are transmitted to other regions or levels in the marketing channel in an identical manner for price increases and decreases. Two tests are normally conducted: sum of coefficients tests and speed of adjustment tests. In this analysis, these two tests are conducted on weekly price response equations that relate Alberta and Ontario price changes. Six separate periods of analysis are used to reflect institutional changes in the Alberta market. Evidence of asymmetrical price response is detected for the period immediately preceding the establishment of the Alberta Pork Producers Marketing Board.
Les spécialistes en économie rurale vérifient i'asymétrie des prix pour voir si la fluctuation des cours dans une région ou un élément du circuit se transmet aux autres régions ou éléments de la même façon pour les hausses et les baisses de prix. On effectue habituellement deux épreuves: (1) somme des résultats des épreuves sur les coefficients et (2) vérification de la rapidité d'ajustement. Les auteurs ont appliqué ces deux épreuves aux équations qui mesurent la réaction des prix hebdomadaires et relient les fluctuations des prix entre l'Ontario et l'Alberta. lis se sont servis de six périodes d'analyse distinctes pour tenir compte des changements institutionnels survenus sur le marché albertain. Les résultats indiquent une réaction asymétrique des prix pour la période qui a immédiatement précédé la création de l'Office de commercialisation des producteurs de pores de l'Alberta.     

Open Economy and Processor Oligopoly Power Effects of Beef Advertising in Canada

A North American beef industry model incorporating a hypothesized relationship between beef advertising and processor oligopoly power was estimated and used to evaluate various advertising options faced by Canadian cattle producers. Generic and branded advertising significantly increased Canadian and U.S. beef demand. As well, historic generic beef advertising expenditure in Canada returned a net profit to Canadian producers. However, additional Canadian producer investment in generic beef advertising in Canada lowered producer profits, while investment in Canadian or U.S. brand advertis- ing or U.S. generic advertising generated positive net returns.
Nous avons construit un modèle mathématique pour le secteur nord-américain de la viande de boeuf, incorporant un rapport hypothétique entre la publicité du produit et le pouvoir oligopolistique au niveau du secteur de la préparation-transformation. Nous avons utilisé le modéle pour évaluer diverses options de publicité auxquelles font face les producteurs de bavins canadiens. La publicité générique et la publicité de marque ont procuré un accroissement de la demande de viande bovine tant au Canada qu'aux États-Unis. De plus, les dépenses engagées au cours des années au chapitre de la publicité générique de la viande bovine au Canada ont valu aux producteurs canadiens un bénéfice net. En revanche tout accroissement des investissements consacrés à la publicité générique par ces producteurs s'est soldé par une baisse des profits à la production, alors qu'aux États-Unis il se révélait en général rentable. Par aileurs, l'intensification de la publicité de marque s'est montrée rentable dans les deux pays.     

Price-Weight Relationships for Feeder Cattle

Feeder cattle prices are determined by the interaction of numerous factors. As economic conditions change over time, price differentials associated with feeder cattle weight vary. This study analyzes transactions data on 46,081 pens of feeder cattle over a 10‐year period. Results indicate that fed‐cattle futures prices and corn prices are important determinants of price‐weight relationships for feeder cattle. Time of year, recent feeding margins and sex of feeder cattle have moderate impacts on the price‐weight relationship (i.e., price slides). Coefficients of variation for fed cattle and corn prices have economically unimportant impacts on price relationships. Results of this model can be used to assess feeder cattle price relationships across weights as fed cattle and corn prices vary. Les prix des bovins d'engraissement sont fonction de I'interaction de nombreux facteurs. Au fil des changements des conditions économiques, les écarts de prix associés au poids des bovins varient. Nous étudions les données de transactions réalisées dans une période de 10 ans sur 46 081 parquets de bovins d'engraissement. II ressort de ce travail que les prix è terme des bovins finis et le prix du maïs sont d'importants déterminants des rapports prix‐poids pour ce type d'animaux. L'époque de I'année, les marges d'engraissement récentes et le type sexuel des bovins n'ont que des répercussions modérées sur le rapport prix‐poids (c.‐a‐d. I'écart de prix aux 100 Ib selon lepoids de I'animal). Les coefficients de variation relatifs aux prix des bovins finis et è ceux du maïs sont dénués de toute importance économique pour les rapports de prix. Les résultats du modèle peuvent être utilisés pour évaluer les rapports de prix des bovins d'engraissement selon une échelle de poids en fonction des variations des prix des bovins gras et de ceux du maïs.     

Factors That Affect the Adoption Decision of Conservation Tillage in the Prairie Region of Canada

The adoption of conservation tillage technology since the 1970s has been one of the most remarkable changes in the production of crops on the Canadian Prairies. The decision whether to adopt conservation tillage technology or not requires the producer to go through a thorough decision-making process. In Canada, there has been little economic research on the question of what farm, regional, and environmental characteristics affect the adoption decision. Using 1991, 1996, and 2001 Census of Agriculture data together with other data sources we estimate a probit model explaining the adoption decision. We find that important variables include farm size, proximity to a research station, type of soil, and weather conditions.
La pratique du semis direct depuis les années 1970 constitue l'un des changements les plus notables de la production des cultures dans les Prairies canadiennes. Avant de décider d'adopter ou non cette pratique, le producteur doit s'engager dans un processus rigoureux de prise de décisions. Au Canada, peu d'études économiques se sont penchées sur les caractéristiques agricoles, régionales et environnementales qui influencent la décision d'adopter ou non. Au moyen des données tirées du Recensement de l'agriculture de 1991, 1996 et 2001, combinées à d'autres sources de données, nous avons estimé un modèle probit pour expliquer la décision d'adopter ou non. Nous avons estimé que les variables importantes incluent la taille de l'exploitation, la proximité d'une station de recherche, le type de sol et les conditions météorologiques.     

SPECIALIZATION AND FLEXIBILITY CONSIDERATIONS IN A POLYPERIOD FIRM INVESTMENT MODEL*

A 20-year polyperiod linear programming model was developed for a representative eastern Nebraska farm maximizing discounted net returns. The objective centered on determining optimal investment behavior under varying livestock prices. A constant-price model employed constant hog and cattle prices while two cyclical-price models were based upon a 10-year cattle and a 5-year hog price cycle. The initial restrictions were 320 acres, $10,000 of capital, and 2080 hours of labor. Programming activities included crops, swine, cattle feeding, long- and short-term capital borrowing, labor hiring, land purchase, and other features. Four specialized cattle facility investments were included varying in their capital and labor requirements and length of asset life. Both conventional and environmentally regulated swine facility investment activities were included. In addition, a flexible livestock facility investment was provided should the optimal operating strategy include year-to-year adjustments between swine and cattle. The results for the constant-price and cyclical-price models followed a trend of early large swine investments followed by increasing land ownership. Solutions to the three models did not include cattle feeding nor the flexible livestock facility investment. A slight response to the hog price cycle was observed in the timing of hog investments when the constant and cyclical-price models were compared. Un modèle de programmation lineaire, comportant plusieurs périodes échelonnées en vingt ans, a été développé pour une ferme représentative dans ?esl du Nebraska. Ce modèle escomplait des revenus nets maximum. ?objectif viséétait de déterminer quelle serait la meilleureforme ?investissement dans un cas où le prix de bétail subirait des variations. Un modèle à prix fixe utilisait des prix stables pour le pore et le bétail, alors que deux modèles a prix cyclique etaient bases sur une echelle de prix de dix ans pour le bétail et cinq ans pour le pore. Les restrictions initiates etaient les suivantes: 320 acres, un capital de $10,000. et 2,080 heures de travail. Les activités de programmation incluaienl les recoltes, le pore, ?empruni de capital à long el à court terme, ?emploi de la main ?oeuvre, ?achat de terrain, el ?autres caractéristiques. Les investissemenls incluaienl quatre installations specialisees pour le bétail, variant selon le capital, la main ?oeuvre requise el la durée de vie. Les activités ?investissement incluaienl des installations pour le pore à la fois conventionnelles et conformes à des règles ?envi-ronnement. De plus, un investissemenl flexible était prévu pour une installation du bétail, venant le cas où la meilleur stratégic dans les opérations incluerait des ajuste-ment annuels enlre le pore el le bétail. Les résultats obtenus G partir des modèles a prix constant et à prix cyclique ont demontré une tendance à des inveslissemenls précoces el abondants dans le pore, suivis ?un accroissement dans la possession de terrain. Les solutions des trois modèles n'incluaienl ni la nutrition du bétail ni ?investissement flexible pour une installation du bétail. Lorsqu'on a comparé les modèles a prix constant et cyclique, on a pu observer une faible réaction au cycle de prix du pore, selon le moment choisipour investir dans le porc     

Willingness to Pay for Reduced Risk of Foodborne Illness: A Nonhypothetical Field Experiment

This paper focuses on estimating willingness to pay for reducing risk of getting foodborne illness using a nonhypothetical field experiment utilizing real food products (i.e., ground beef ), real cash, and actual exchange in a market setting. Respondents were given information about the nature of food irradiation. Single-bounded and one and one-half bounded models are developed using dichotomous choice experiments. Our results indicate that individuals are willing to pay for a reduction in the risk of foodborne illness once informed about the nature of food irradiation. Our respondents are willing to pay a premium of about $0.77 for a pound of irradiated ground beef, which is higher than the cost to irradiate the product.
Le présent article porte sur l'estimation de la volonté de payer des consommateurs pour diminuer le risque de contracter une maladie d'origine alimentaire. L'étude a été réalisée en effectuant une expérience sur le terrain à l'aide de vrais produits alimentaires (à savoir du bœuf haché), d'argent réel et d'échange réel en situation de marché. Les répondants avaient reçu de l'information sur l'irradiation des aliments. Nous avons mis au point des modèles à une limite et à une limite et demie utilisant la méthode des choix dichotomiques. Nos résultats ont montré que les consommateurs étaient prêts à payer pour diminuer le risque de contracter une maladie d'origine alimentaire, une fois informés sur l'irradiation des aliments. Nos répondants étaient prêts à payer une prime d'environ 0,77$ la livre pour obtenir du bœuf haché irradié, soit une somme supplémentaire supérieure au coût de l'irradiation du produit.     

Food Aid and Food Security: A Cautionary Note

A simple model is presented to examine the effects of instability in global food aid supplies on foreign exchange expenditures and food availability in recipient countries. When global food prices rise, food aid recipients are doubly affected through decreased availability of food aid, and through higher costs of additional commercial imports needed to make up the shortfall. Empirical estimates of key parameters of the model suggest that countries with a high dependence on food aid may place their food security at risk.
Suit un modèle simple qui permet d'analyser les conséquences de l'instabilité des approvi-sionnements destinés à l'aide alimentaire sur les dépenses en devises étrangères et l'offre d'aliments dans les pays bénéficiaires. Lorsque le prix mondial des aliments augmente, les bénéficiaires de l'aide alimentaire subissent le contrecoup à la fois d'une aide alimentaire réduite et du coût plus éléve des produits importés pour répondre à la pénurie. Une estimation empirique des principaux parametrés du modele suggére que les pays qui dépendent fortement de l'aide alimentaire compromettent leur sécurité alimentaire.     

Import and Retail Demand for Orange Juice in Canada

A six-equation structural model of the retail and import level demand for orange juice in Canada is estimated. Relative prices of Brazilian and U.S. imports are found to he important determinants of the quantity imported to Canada, and the Canadian market share for the U. S. and Brazil. Retail demand for orange juice in Canada is estimated to he price inelastic. The import level demand for U. S. product is estimated to he price inelastic while the import level demand for Brazilian product is estimated to he highly elastic. The final form of the model is used to simulate competitive price situations in the Canadian market.
On a fail un modèle eslimatif en six équations de la demande d'imponation el de vente au détail pour le jus d'orange au Canada. On a trouvé que les prix relatifs des importations brésiliennes et américaines jouent un rôle déterminant dans la quantilé d'importations sur le marché canadien et dans les titres floltants canadiens pour les Etats Unis et le Brésil. On estime que la demande, au niveau des détaillanls, pour le jus d'orange au Canada représente un prix fixe. On estime que la demande d'importations en produils brésiliens est des plus élastiques. On emploie la forme finale du modèle pour simuler les prix concurrents sur le marché canadien.     

Food Price Bubbles and Government Intervention: Is China Different?

The last decade has witnessed different price trajectories in the international and Chinese agricultural commodity markets. This paper compares and contrasts these dynamic patterns between markets from the perspective of price bubbles. A newly developed right‐tailed unit root testing procedure is applied to detect price bubbles in the Chicago Board of Trade (CBOT) and Chinese agricultural futures market during the period 2005–14. Results show that Chinese markets experienced less prominent speculative bubbles than the international markets for its high self‐sufficiency commodities (wheat and corn), but not for low self‐sufficiency commodities (soybean). The difference in price behavior is attributed to differences in market intelligence, and to Chinese agricultural policies related to trade as well as domestic government policies. Besides, it discusses challenges to the sustainability of the stable price trajectory in Chinese markets. Au cours de la dernière décennie, les prix des produits agricoles sur les marchés chinois et international ont suivi des trajectoires variées. Dans le présent article, nous comparons les divers marchés sur le plan des bulles de prix des produits agricoles. Nous avons utilisé un nouveau test de racine unitaire qui exploite la queue de droite de la distribution de la statistique pour déceler les bulles de prix des produits agricoles sur le Chicago Board of Trade (CBOT) et sur les marchés à terme chinois au cours de la période 2005–14. Les résultats de notre étude montrent que les marchés chinois ont connu des bulles spéculatives moins prononcées que les marchés internationaux dans le cas des produits agricoles pour lesquels l'autosuffisance de la Chine est très élevée (le blé et le maïs), par rapport aux produits pour lesquels l'autosuffisance est faible (le soja). La différence sur le plan du comportement des prix est attribuable aux différences sur le plan de l'information commerciale ainsi qu'aux politiques agricoles chinoises en matière de commerce et à la politique intérieure du pays. Nous avons également examiné les défis par rapport à la durabilité d'une trajectoire de prix stables sur les marchés chinois.     

REGIONAL LIVESTOCK PRODUCTION AND FEED FREIGHT ASSISTANCE*

This paper reports on a livestock feed-grain study, in which linear programming is used to develop the optimum pattern of livestock production in Canada. A model is developed, based on data for 1962–63, and related to the subsidization of transportation costs of feed-grains from the Prairie Provinces to British Columbia, Ontario, Quebec and the Maritimes. The article indicates that savings in the total cost of livestock production would result from removal of the feed-freight subsidy, although substantially greater savings could occur through reorganizing the regional production patterns for Canadian livestock.
LA PRODUCTION RÉGION ALE DU BÉTAIL ET L'AIDE AU TRANSPORT DES ALIMENTS DU BÉTAIL - Cet article expose une etude faite sur le grain de provendes où un programme linéaire est employé afin de développer le meilleur modèle de production du bétail au Canada. Un modèle est développé en se basant sur les données de 1962–63, et en se rapportant à la subvention du coût de transport du grain de les provinces des Prairies à la Colombie Britannique, l'Ontario, le Québec et les Maritimes. En supprimant cette subvention, l'étude indique que des économies résulteraient dans le coût total de la production du bétail. Néanmoins une plus grande économie surviendrait avec la reorganisation de la production régionale du bétail canadien.